Société Générale : Résultats du 4eme trimestre et de l'année 2020
RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2020 |
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Communiqué de presseParis, le
10 février 2021
T4-20 : CONFIRMATION DE
L’AMÉLIORATION DES PERFORMANCES COMMERCIALES ET
FINANCIÈRES
Résilience des revenus dans un
contexte toujours marqué par la crise (+1,6%*/T3-20, -2,3%*/T4-19)
Maintien de la discipline dans la gestion des
coûts (-3,0%(1)*/T4-19) avec un effet de
ciseaux positifCoût du risque à 54 points de base
résultant de la très bonne tenue du portefeuille de crédits tout en
intégrant un provisionnement prudentRésultat net part du
Groupe sous-jacent à 631 M EUR (470 M EUR en
publié)
ANNÉE 2020 : GESTION
RESPONSABLE DE LA CRISE, RÉSILIENCE DES MÉTIERS ET SOLIDITÉ DU
BILAN
Accompagnement permanent des clients,
mobilisation exceptionnelle des
collaborateursRésultat net part du Groupe
sous-jacent à 1,4 Md EUR (Résultat publié à -258 M
EUR)Frais de gestion sous-jacents à
16,5(1) Md EUR
(-5,2%(1)/2019)Coût du risque contenu à 64
points de base (dont 1,4 Md EUR de provisionnement sur
encours sains, soit 41% du total)Gestion disciplinée du
capital : ratio de CET1 à 13,4%(2), environ 440
points de base au-dessus de l’exigence
réglementairePaiement d’un dividende en numéraire
calculé conformément au maximum autorisé par la recommandation de
la Banque Centrale Européenne (« BCE ») : 0,55 euro
par actionProgramme de rachat d’actions, au
quatrième trimestre 2021, d’un montant équivalent à celui consacré
au paiement du dividende (environ 470 M EUR, soit un impact
d’environ 13 points de base sur le ratio CET1 du Groupe), sous
réserve de la non-reconduction de la recommandation de la BCE et de
l’autorisation de sa mise en œuvre
PRIORITÉ 2021 : EXÉCUTION
DISCIPLINÉE DE LA FEUILLE DE ROUTE
STRATÉGIQUE
Première année de préparation du
rapprochement des réseaux Société Générale et Crédit du
NordFinalisation du repositionnement des activités
de marchésAccélération des moteurs de
croissanceApprofondissement des dynamiques en matière de
Responsabilité sociale et
environnementaleRenforcement des efforts d’efficacité
opérationnelle notamment à travers la digitalisation des
processus
Frédéric Oudéa, Directeur Général du
Groupe, a commenté : « Les résultats de ce trimestre
confirment le rebond de nos métiers observé au 3ème trimestre après
un début d’année marqué par les impacts de la crise COVID.
Confiants dans la qualité de nos franchises et de notre bilan, nous
appuyant sur l’engagement exceptionnel de nos équipes, nous avons
tracé au second semestre des trajectoires stratégiques ambitieuses
et créatrices de valeur pour nos métiers, montrant notre capacité
d’adaptation et de transformation dans un environnement durablement
plus incertain. Nous nous engageons donc dans l’année 2021 avec
confiance et détermination, avec comme priorité l’exécution de
notre feuille de route stratégique. Cohérents avec notre
raison d’être, nous continuerons à accompagner nos clients dans
toutes les transformations que cette crise accélère, qu’elles
concernent l’utilisation croissante des technologies digitales ou
l’attention renforcée aux enjeux de responsabilité sociale et
environnementale. »
1. RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE
En M EUR |
T4-20 |
T4-19 |
Variation |
2020 |
2019 |
Variation |
Produit net bancaire |
5 838 |
6 213 |
-6,0% |
-2,3%* |
22 113 |
24 671 |
-10,4% |
-7,6%* |
Frais de gestion |
(4 351) |
(4 503) |
-3,4% |
-0,2%* |
(16 714) |
(17 727) |
-5,7% |
-3,4%* |
Frais de gestion sous-jacent(1) |
(4 318) |
(4 595) |
-6,0% |
-3,0%* |
(16 504) |
(17 411) |
-5,2% |
-2,8%* |
Résultat brut d'exploitation |
1 487 |
1 710 |
-13,0% |
-7,8%* |
5 399 |
6 944 |
-22,2% |
-18,8%* |
Résultat brut d'exploitation sous-jacent(1) |
1 520 |
1 618 |
-6,0% |
-0,1%* |
5 609 |
7 260 |
-22,7% |
-19,5%* |
Coût net du risque |
(689) |
(371) |
+85,7% |
+92,4%* |
(3 306) |
(1 278) |
x 2,6 |
x 2,7* |
Coût net du risque sous-jacent (1) |
(669) |
(371) |
+80,3% |
+86,8%* |
(3 286) |
(1 260) |
x2,6 |
*x2,7* |
Résultat d'exploitation |
798 |
1 339 |
-40,4% |
-36,4%* |
2 093 |
5 666 |
-63,1% |
-61,6%* |
Résultat d'exploitation sous-jacent(1) |
851 |
1 247 |
-31,7% |
-26,8%* |
2 323 |
6 000 |
-61,3% |
-59,8%* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(94) |
(125) |
+24,8% |
+24,9%* |
(12) |
(327) |
+96,3% |
+96,3%* |
Gain et pertes nets sur autres actifs sous-jacent(1) |
7 |
12 |
-41,7% |
-40,7%* |
166 |
59 |
x2,8 |
x2,8* |
Quote-part des résultats net des entreprises mises en
équivalence |
3 |
(154) |
n/s |
n/s |
3 |
(129) |
n/s |
n/s |
Quote-part des résultats net des entreprises mises en équivalence
sous-jacent(1) |
3 |
4 |
n/s |
n/s |
3 |
29 |
n/s |
n/s |
Perte de valeur des écarts d’acquisition |
0 |
0 |
n/s |
n/s |
(684) |
0 |
n/s |
n/s |
Impôts sur les bénéfices |
(125) |
(230) |
-45,7% |
-46,9%* |
(1 204) |
(1 264) |
-4,8% |
+9,2%* |
Résultat net part du Groupe |
470 |
654 |
-28,1% |
-17,6%* |
(258) |
3 248 |
n/s |
n/s |
Résultat net part du Groupe sous-jacent(1) |
631 |
875 |
-27,9% |
-20,3%* |
1 435 |
4 061 |
-64,7% |
-63,9%* |
ROE |
2,4% |
3,7% |
|
|
-1,7% |
5,0% |
|
|
ROTE |
2,7% |
5,0% |
|
|
-0,4% |
6,2% |
|
|
ROTE sous-jacent (1) |
4,1% |
6,2% |
|
|
1,7% |
7,6% |
|
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(1) Ajusté des éléments
exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21
Le Conseil d’administration de Société Générale,
réuni le 9 février 2021 sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi,
a examiné les résultats du quatrième trimestre et arrêté le
résultat de l’année 2020 du Groupe Société Générale.
Les différents retraitements permettant le
passage des données sous-jacentes aux données publiées sont
présentés dans les notes méthodologiques (§10.5).
Produit net
bancaire
L’année 2020 a été marquée par une crise
sanitaire mondiale se traduisant par un produit net bancaire du
Groupe de 22 113 millions d’euros, en retrait de -7,6%* par rapport
à 2019. Après un premier semestre marqué par les effets de la crise
sanitaire et une dislocation des métiers, la performance des trois
métiers s’est nettement améliorée au deuxième semestre, dans un
environnement toujours incertain.
Le produit net bancaire hors provision PEL/CEL
des activités de la Banque de détail en France affiche une
progression sur le second semestre 2020 de +2% par rapport au
premier semestre avec une contraction annuelle de -6,1% par
rapport à 2019. La dynamique de rebond semestriel s’observe
également sur les revenus de la Banque de détail et Services
Financiers Internationaux (+2,6%* /S1-20) ; son évolution
annuelle est de -2,9%*.
Le produit net bancaire de la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs sur le second semestre est
également en fort rebond de +17% par rapport au premier semestre
dans un contexte de normalisation des conditions de marché. Sur
l’année, les revenus sont en baisse de -12,5% (-11,8%*).
Le quatrième trimestre confirme l’amélioration
des revenus observée au troisième trimestre, et ce malgré le
durcissement de la crise sanitaire dans plusieurs géographies. Les
trois métiers contribuent à la croissance du produit net bancaire
du Groupe qui ressort ainsi à 5 838 millions d’euros en hausse de
+1,6%* à périmètre et change constant par rapport au T3-20.
Frais de
gestion
Les frais de gestion sous-jacents sont en forte
baisse sur l’année à 16 504 millions d’euros en (-5,2%/2019,
-2,8%*), en ligne avec la cible annuelle.
Les frais de gestion intègrent une charge de
restructuration de 210 millions d’euros comptabilisée au quatrième
trimestre et ressortent de fait à 16 714 millions d’euros, en
baisse de -5,7% par rapport à 2019 (-3,4%*). Ils intégraient une
provision pour restructuration de 316 millions d’euros en 2019.
L’ensemble des métiers du Groupe contribuent à
cette contraction : les coûts de la Banque de détail en France
sont en retrait de -4,9% par rapport à 2019, ceux de la Banque de
détail et Services Financiers Internationaux reculent de -9,6% sur
l’année et ceux de la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs de -8,7%.
Le Groupe s’engage à une baisse de ses frais de
gestion sous-jacents à compter de 2023 par rapport à 2020.
Plusieurs initiatives, déjà lancées, contribueront à cette
dynamique avec des bénéfices attendus dès 2022 (une baisse des
coûts sous-jacents d’environ 450 millions d’euros dans les
Activités de Marché d’ici 2022/2023 et d’environ 450 millions
d’euros dans la Banque de détail en France à horizon 2025 - dont
environ 80% devrait être réalisée dès 2024 - ainsi que des
réductions additionnelles attendues notamment suite à la
finalisation des efforts de remédiation et l’industrialisation des
process).
Sur l’année 2021, le Groupe entend poursuivre
une gestion stricte de ses coûts et vise un effet ciseaux positif
avec des coûts légèrement en hausse.
Au quatrième trimestre, les frais de gestion
sous-jacents ressortent à 4 318 millions d’euros en baisse de -6,0%
par rapport à T4-19, après retraitement d’une charge de
restructuration de 210 millions d’euros et une charge au titre de
l’ajustement d’IFRIC 21 de -177 millions d’euros. A périmètre et
change constant, les frais généraux sous-jacents sont en baisse de
-3%, permettant un effet de ciseaux positif.
Coût du
risque
Le coût du risque commercial est de 64 points de
base en 2020 soit un coût net du risque de 3 306 millions d’euros
(1 278 millions d’euros en 2019). Cette hausse s’explique
majoritairement par une augmentation des provisions au titre des
encours sains (classés en Etape 1 et Etape 2) pour un montant total
de 1 367 millions d’euros dont 1 010 millions d’euros d’impact
sont liés à la revue des scénarios macro-économiques.
Le taux brut d’encours douteux est resté à des
niveaux bas tout au long de l’année et s’élève à 3,3%(2) au 31
décembre 2020 (3,1% au 31 décembre 2019). Le taux de couverture
brut des encours douteux du Groupe s’établit à 52%(3) au 31
décembre 2020 (56% au 31 décembre 2019).
Sur le quatrième trimestre, le coût du risque
commercial ressort à 54 points de base (40 points de base au T3-20
et 29 points de base au T4-19). Le coût net du risque de 689
millions d’euros intègre des provisions relatives aux encours sains
(classés en Etape 1 et Etape 2) pour un montant total de 367
millions d’euros.
Le montant total des moratoires au sens de la
définition de l’EBA accordés à fin septembre 2020 était d’environ
35 milliards d’euros, dont environ 5 milliards d’euros toujours en
vigueur au 31 décembre 2020. Sur le total des moratoires accordés
au 31 décembre 2020, 2,2% sont classés en Etape 3 (encours
douteux).
Le Groupe a également accordé 19 milliards
d’euros de prêts garantis d’état sur l’ensemble de ses géographies
dont 18 milliards en France. L’exposition nette du Groupe sur les
prêts garantis par l’Etat en France (« PGE ») est
d’environ 2 milliards d’euros. Au 31 décembre 2020, 2,3% des prêts
garantis par l’Etat sont classés en Etape 3 (encours douteux).
En 2021, le Groupe s’attend à un coût du risque
commercial en baisse par rapport à celui de 2020.
Gains ou pertes nets sur autres
actifs
Le poste « Gains et pertes nets sur autres
actifs » s’élève à -12 millions d’euros en 2020 et -94
millions d’euros au T4-20.
Résultat net part du
Groupe
En M
EUR |
T4-20 |
T4-19 |
2020 |
2019 |
Résultat net part du Groupe comptable |
470 |
654 |
(258) |
3
248 |
Résultat net part du Groupe sous-jacent(1) |
631 |
875 |
1 435 |
4 061 |
En
% |
T4-20 |
T4-19 |
2020 |
2019 |
ROTE (données brutes) |
2,7% |
5,0% |
-0,4% |
6,2% |
ROTE sous-jacent(1) |
4,1% |
6,2% |
1,7% |
7,6% |
Distribution aux
actionnaires
Le Conseil d’administration a décidé de proposer
à l’Assemblée générale ordinaire des actionnaires du 18 mai 2021 le
versement d’un dividende de 0,55 euro par action en numéraire selon
la méthodologie recommandée par la Banque Centrale Européenne
(« BCE »). Le dividende sera détaché le 25 mai 2021 et
mis en paiement le 27 mai 2021.
Le Groupe envisage de lancer un programme de
rachat d’actions, au quatrième trimestre 2021, d’un montant
équivalent à celui consacré au paiement du dividende (environ 470 M
EUR, soit un impact d’environ 13 points de base sur le ratio CET1
du Groupe), sous réserve de la non-reconduction de la
recommandation de la BCE et de l’autorisation de sa mise en œuvre.
Le ratio proforma non-phasé serait de 13% à fin décembre 2020
(ratio proforma phasé de 13,3%).
Informations
complémentaires
Le Conseil d’administration de Société Générale
réuni le 14 janvier 2021, a décidé de soumettre à l’Assemblée
Générale des actionnaires de mai 2024, qui approuvera les comptes
de l’exercice 2023, la nomination des cabinets KPMG et PwC à
compter du 1er janvier 2024 en qualité de commissaire aux comptes
pour un mandat de 6 ans en remplacement des cabinets Deloitte et
EY, dont les mandats arriveront alors à échéance et qui ne pourront
plus être renouvelés en application des dispositions légales. Cette
décision fait suite à un processus d’appel d’offres piloté sous la
supervision du comité d’audit et de contrôle interne. Le comité a
auditionné tous les candidats et exercé son choix de manière
indépendante du management. Il a présenté au Conseil
d’administration les différents choix possibles avant de formuler
sa proposition.
2. STRUCTURE FINANCIÈRE DU
GROUPE
Au 31 décembre 2020, les capitaux
propres part du Groupe s’élèvent à 61,7 milliards d’euros,
l’actif net par action est de 62,3 euros et l’actif net tangible
par action est de 54,8 euros.
Le total du bilan consolidé
s’établit à 1 462 milliards d’euros au 31 décembre 2020. Le
montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris la
location-financement, au 31 décembre 2020 est de 440 milliards
d’euros (430 milliards d’euros au 31 décembre 2019) – hors valeurs
et titres reçus en pension. Parallèlement les dépôts de la
clientèle atteignent 451 milliards d’euros, contre 410 milliards
d’euros au 31 décembre 2019 (hors valeurs et titres donnés en
pension).
A fin décembre 2020, la maison mère a émis 34,3
milliards d’euros de dette à moyen et long terme (dont 3,9
milliards d’euros de pré-financement du programme 2021), avec une
maturité moyenne de 5,4 ans et un spread moyen de 59 points de base
(par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les
filiales ont émis 2,9 milliards d’euros. Au total, au 31 décembre
2020, le Groupe a émis 37,2 milliards d’euros de dette à moyen et
long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien
au-dessus des exigences réglementaires à 149% à fin décembre 2020
(153% en moyenne sur le trimestre), contre 119% à fin décembre
2019. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) est à un
niveau supérieur à 100% à fin décembre 2020.
Les encours pondérés par les
risques (RWA) du Groupe s’élèvent à 352,4 milliards d’euros au 31
décembre 2020 (contre 345,0 milliards d’euros à fin décembre 2019)
selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque
de crédit représentent 81,7% du total, à 287,9 milliards d’euros,
en hausse de 1,9% par rapport au 31 décembre 2019.
Au 31 décembre 2020, le ratio Common
Equity Tier 1 du Groupe s’établit à 13,4% (soit environ
440 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire). Le ratio
CET1 au 31 décembre 2020 inclut un effet de +28 points de base au
titre du phasage de l’impact IFRS 9. Hors cet effet, le ratio non
phasé s’élève à 13,2%. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,7%(1) à fin
décembre 2020 (15,1% à fin décembre 2019) et le ratio global de
solvabilité s’établit à 18,9%(1) (18,3% à fin décembre 2019).
Le Groupe vise à se piloter avec un ratio de
CET1 supérieur à 200 points de base au-dessus de l’exigence
réglementaire y compris après l’entrée en vigueur de la
réglementation finalisant la réforme Bâle III dont l’impact serait
de l’ordre 39 milliards d’euros(2) à compter de 2023, soit environ
115 points de base(3).
En 2021, le ratio de CET1 est attendu à un
niveau significativement supérieur à 200 points de base au-dessus
de l’exigence réglementaire.
Le ratio de levier atteint
4,7%(1) au 31 décembre 2020 (4,3% à fin décembre 2019).
Avec un niveau de 30,6%(1) des RWA et 9,2%(1) de
l’exposition levier à fin décembre 2020, le Groupe présente un TLAC
supérieur aux exigences du FSB pour 2020. Au 31 décembre 2020, le
Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL qui sont de 8,51%
du TLOF(4) (ce qui représentait à décembre 2017 un niveau de 24,4%
des RWA), lesquels ont servi de référence au calibrage du CRU.
Le Groupe est noté par quatre agences de
notation : (i) Fitch Ratings - notation long terme
« A- », perspectives stables, notation dette senior
préférée « A », notation court-terme « F1 » ; (ii) Moody’s -
notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives
stables, notation court-terme « P-1 »; (iii) R&I - notation
long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et
(iv) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior
préférée) « A », perspectives négatives, notation court-terme «
A-1 ».
3. BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
En M EUR |
T4-20 |
T4-19 |
Variation |
2020 |
2019 |
Variation |
Produit net bancaire |
1 845 |
1 957 |
-5,7% |
7 315 |
7 746 |
-5,6% |
Produit net bancaire hors PEL/CEL |
1 870 |
1 969 |
-5,0% |
7 381 |
7 863 |
-6,1% |
Frais de gestion |
(1 443) |
(1 491) |
-3,2% |
(5 418) |
(5 700) |
-4,9% |
Résultat brut d'exploitation |
402 |
466 |
-13,7% |
1 897 |
2 046 |
-7,3% |
Coût net du risque |
(276) |
(149) |
+85,2% |
(1 097) |
(467) |
X2,3 |
Résultat d'exploitation |
126 |
317 |
-60,3% |
800 |
1 579 |
-49,3% |
Résultat net part du Groupe |
104 |
230 |
-54,8% |
666 |
1 131 |
-41,1% |
RONE |
3,7% |
8,2% |
|
5,8% |
10,0% |
|
RONE s/jacent (1) |
3,5% |
9,3% |
|
6,2% |
11,1% |
|
(1) Ajusté de la linéarisation
d’IFRIC 21, de la provision PEL/CEL
Après le fort impact du confinement sur
l’activité en début d’année, la performance commerciale de la
Banque de détail en France continue à s’améliorer au quatrième
trimestre.
Les enseignes continuent à développer
leur activité sur les métiers coeursLa Banque de détail en
France continue de soutenir l’économie, au travers de
l’accompagnement de ses clients particuliers, entreprises et
professionnels.
Sur le segment Entreprises et professionnels, la
banque a accompagné ses clients en France notamment à travers
l’octroi de PGE, pour lesquels elle a reçu plus de 98 200 demandes
pour un montant total décaissé de 18 milliards d’euros.
L’assurance-vie a vu sa collecte croître de
+7,5% /T3 20 et bénéficie d’une part d’unités de compte dans la
production T4-20 de 39%. Les primes de protection de biens et de
personnes affichent de bonnes performances en hausse de +3,9%
/2019. Le nombre de contrats de Protection des personnes est en
progression de +5.3% /2019.
En banque privée la collecte nette demeure
soutenue à 553 millions d’euros sur le T4-20 et 2,5 milliards
sur l’année.
Boursorama consolide sa position de leader de la
banque en ligne en France, atteignant plus de 2,6 millions de
clients à fin décembre 2020. La conquête client de Boursorama a
atteint un niveau record avec environ 590 000 nouveaux clients
en 2020 dont environ 192 000 au T4-20. La production de prêts
immobiliers présente une forte croissance de +22% /T4-19,
atteignant un niveau record au T4-20. De plus le nombre d’ordres de
bourse a triplé par rapport à 2019.
Les encours moyens de crédits
d’investissement (y compris crédit-bail) progressent de 25,0% par
rapport au T4-19 à 88,9 milliards d’euros (+2,3% hors prêts
garantis par l’Etat). Les encours moyens de crédits aux
particuliers sont en hausse de 2,8% à 123,2 milliards d’euros,
soutenus par le crédit à l’habitat qui est en hausse de +3,5%
/T4-19.
Les actifs sous gestion de la banque
privée ont atteint 70,4 milliards d’euros à fin décembre
2020.
Les encours moyens de dépôts au
bilan(4) sont en hausse de 15,1% par rapport au T4-19 à 242,6
milliards d’euros, toujours portés par les dépôts à vue (+18,7% par
rapport au T4-19).
Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi
à 92% au T4-20 vs. 96% au T4-19.
Produit net bancaire hors
PEL/CEL
Sur l’année, les revenus hors
PEL/CEL ressortent à 7 381 MEUR, en baisse de -6,1% par
rapport à 2019, reflétant les effets du Covid-19 et de
l’environnement de taux bas. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL
est en baisse de -3,6%(5) et les commissions sont en recul de
-5,7%(1).
Sur le trimestre, les revenus
hors PEL/CEL ressortent à 1 870 M EUR en progression de +0,7% par
rapport au T3-20 et en baisse de -5,0% par rapport au T4-19. La
marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en baisse de -4,2%(1) par
rapport au T4-19 dans un contexte de taux bas et de forte hausse
des dépôts. Toutefois, elle se redresse par rapport au T3-20 de
+0,4%(1). Les commissions sont en recul de -3,3%(1) par rapport au
T4-19 mais se redressent par rapport au T3-20 de +2,5%(1),
avec des commissions financières et des commissions de service en
reprise progressive.
Frais de
gestion
Sur l’année, les frais de
gestion sont en baisse à 5 418 M EUR (-4,9% par rapport à 2019 et
-5.5% hors Boursorama). Le coefficient d’exploitation (retraité de
la provision PEL/CEL) s’établit à 73,4%.
Sur le trimestre, les frais de
gestion sont en baisse à 1 443 M EUR (-3,2% par rapport au T4-19)
illustrant le travail du Groupe sur les coûts. Le coefficient
d’exploitation (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et
retraité de la provision PEL/CEL) s’établit à 78,9%.
Coût du
risque
Sur l’année, le coût du risque
commercial s’établit à 1 097 M EUR soit 52 points de base, en
hausse par rapport au 2019 (année à laquelle il s’était établi à
467 MEUR où 24 pb), réparti entre 646 M EUR de provisionnement
S1/S2 et 451 M EUR de provisionnement S3 (encours non
performants).
Sur le trimestre, le coût du
risque commercial s’établit à 276 M EUR soit 50 points de base. Il
correspond à 236 M EUR de provisionnement S1/S2 (encours sains et
sensibles) et 41 M EUR de provisionnement S3 (encours non
performants).
Résultat net part du
Groupe
Sur l’année, le résultat net
part du Groupe s’établit à 666 M EUR (-41,1%/2019). La
rentabilité (retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à un niveau
de 6,2% sur l’année 2020.
Sur le trimestre, le résultat
net part du Groupe s’établit à 104 M EUR. La rentabilité (après
linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision
PEL/CEL) ressort à un niveau de 3,5% et en excluant Boursorama,
ressort à 5,0%.
4. BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS
INTERNATIONAUX
En M EUR |
T4-20 |
T4-19 |
Variation |
2020 |
2019 |
Variation |
Produit net bancaire |
1 919 |
2 077 |
-7,6% |
+0,3%* |
7 524 |
8 373 |
-10,1% |
-2,9%* |
Frais de gestion |
(1 018) |
(1 141) |
-10,8% |
-2,4%* |
(4 142) |
(4 581) |
-9,6% |
-1,6%* |
Résultat brut d'exploitation |
901 |
936 |
-3,7% |
+3,6%* |
3 382 |
3 792 |
-10,8% |
-4,5%* |
Coût net du risque |
(287) |
(158) |
+81,6% |
+94,1%* |
(1 265) |
(588) |
x 2,2 |
x 2,3 |
Résultat d'exploitation |
614 |
778 |
-21,1% |
-15,0%* |
2 117 |
3 204 |
-33,9% |
-29,2%* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
6 |
1 |
x 6,0 |
x 7,9 |
15 |
3 |
x 5,0 |
x 5,5 |
Résultat net part du Groupe |
376 |
463 |
-18,8% |
-11,7%* |
1 304 |
1 955 |
-33,3%* |
-27,1%* |
RONE |
14,9% |
17,3% |
|
|
12,4% |
17,7% |
|
|
RONE s/jacent (1) |
14,3% |
16,8% |
|
|
12,4% |
17,9% |
|
|
(1) Corrigé de l’application
d’IFRIC 21 et de la provision pour restructuration de 34 millions
d’euros sur l’exercice 2019 (dont 5 millions d’euros au T4-19).
Dans la Banque de détail à
l’International, le rebond observé au second semestre sur
la production de crédits et de dépôts se confirme, malgré les
nouvelles mesures de confinement du quatrième trimestre. Les
encours de crédits s’établissent à 85,9 milliards d’euros ; ils
progressent de +2,5%* par rapport à fin décembre 2019 (-2,8% à
périmètre et change courants compte tenu notamment de la cession de
SG Antilles et de l’effet change en Russie). Les encours de dépôts
sont en hausse de +8,8%* (+2,0% à périmètre et change courants) par
rapport à décembre 2019, à 79,6 milliards d’euros.
Sur le périmètre Europe, les encours de crédits
sont en hausse de +2,8%*par rapport à décembre 2019 à 54,9
milliards d’euros (+1,0% à périmètre et change courants), portés
par la République Tchèque (+4,6%*, +1,2%) et dans une moindre
mesure l’Europe de l’Ouest (+2.0%*). Les encours des dépôts sont en
hausse de +8,2%*(+5,3% à périmètre et change courants), avec une
bonne dynamique en République Tchèque (+8,9%*, +5,4%).
En Russie, les encours de crédits enregistrent
une progression de +2,7%* à change constant (-21,5% à change
courant) et les encours de dépôts affichent une forte hausse de
+13,7%* (-13,0% à change courant).
En Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer,
les encours de crédits progressent de +1,8%* (soit -2,7%) par
rapport à décembre 2019 et les encours de dépôts, en hausse de
+7,9%* (+3,4%), affichent une bonne dynamique.
Dans l’activité Assurances,
l’activité d’assurance vie-épargne bénéficie d’une augmentation des
encours de +0.5%* par rapport à décembre 2019. Un redressement se
confirme dans la collecte brute dans l’assurance vie (+43% par
rapport au T3-20), avec une bonne composition de collecte (46% de
produits en unités de compte au T4-20). L’activité Protection
affiche une hausse de +1,6%* par rapport à 2019 et de +5,5%* par
rapport au T4-19. Cette croissance est portée en partie par une
hausse des primes dommages de +11.0%* par rapport au T4-19 (+9.9%*
par rapport à 2019) et dans une moindre mesure une augmentation des
primes prévoyance (+1,9%* par rapport au T4-19, -3,3%* par rapport
à 2019). En France, les primes protections sont en hausse de +8%*
par rapport au T4-19.
Les Services Financiers aux
Entreprises affichent une performance commerciale
résiliente. Le métier de location longue durée et gestion de
flottes affiche un nombre de contrats stable par rapport à fin
décembre 2019, à 1,76 million de contrats à fin décembre 2020. Les
activités de Financement de biens d’équipement professionnels
enregistrent des encours en légère baisse de -0,8%* par rapport à
fin décembre 2019, à 14,1 milliards d’euros (hors affacturage).
Produit net
bancaire
En 2020, les revenus s’élèvent à 7 524 millions
d’euros, en baisse de -2,9%* (-10,1%) par rapport à 2019. Au T4-20,
le produit net bancaire s’élève à 1 919 millions d’euros, en hausse
de +0,3%*(-7,6%) par rapport au T4-19. La hausse de +4,1%* par
rapport au T3-20 illustre la reprise de l’activité.
Dans la Banque de détail à
l’International, le produit net bancaire s’élève à 4 902
millions d’euros sur l’année, en baisse de -3,4%* (-12,3%) par
rapport à 2019, marqué notamment par une moindre activité liée aux
confinements et une baisse de la marge d’intérêts en République
Tchèque et en Roumanie, en lien avec des baisses de taux.
Sur le trimestre, le produit net bancaire
s’élève à 1 236 millions d’euros, en baisse de -3,5%* par rapport
au T4-19, excluant l’effet périmètre et l’effet change (-11,2%). En
Europe, les revenus sont en baisse de -5,9%*
(-11,7%) impactés notamment par les taux en République Tchèque et
en Roumanie au premier semestre. L’activité reste toutefois
dynamique dans le crédit à la consommation avec des revenus stables
par rapport au T4-19. Sur l’ensemble SG Russie(6), les revenus
(-2,5%*, -24,3%) se tiennent malgré les mesures de confinement et
une baisse des taux, avec une activité notamment dynamique sur les
crédits immobiliers (production +18%* par rapport au T4-19). Les
revenus sont en hausse de +0,9%*(-3,0%) en Afrique, Bassin
méditerranéen et Outre-Mer par rapport au T4-19, avec un
redressement confirmé des commissions. Sur l’année, les revenus
sont en hausse en Afrique subsaharienne (+3%* par rapport à
2019).
L’activité Assurances affiche
une baisse du produit net bancaire de -2,1%* par rapport à 2019, à
887 millions d’euros. Ajusté de la contribution au fonds de
solidarité en France, le produit net bancaire serait en baisse de
-0,9%* par rapport à 2019, illustrant une performance financière
résiliente. Sur l’année, la collecte brute
est de qualité avec une part en UC de 44%. Sur le trimestre, le
produit net bancaire est en hausse de +1,1%* (+0,9%) par rapport au
T4-19, à 224 millions d’euros. La deuxième partie de l’exercice
2020 est notamment marquée par un rebond de la collecte brute sur
l’assurance vie. Par ailleurs, la collecte brute reste toujours de
qualité avec une part des contrats en UC de 46% sur le T4-20.
Dans les Services Financiers aux
Entreprises, le produit net bancaire est en baisse de
-2,1%* (-7,3%), en 2020, à 1 735 millions d’euros. Sur l’exercice,
ALD enregistre toutefois un résultat sur les reventes de véhicules
(201 EUR par unité) au-dessus de la guidance, tandis que les marges
sont en hausse dans le financement de biens d’équipements
professionnels. Sur le trimestre, le produit net bancaire des
Services Financiers aux Entreprises ressort à 459 millions d’euros,
en hausse de +11,8%* (-0,9%) par rapport au T4-19.
Frais de
gestion
Les frais de gestion sont en baisse de -1,6%*
(-9,6%) par rapport à 2019. Retraité des frais de restructuration
liée à la simplification du siège (34 millions d’euros en 2019), de
la taxe sur les actifs en Roumanie (16 millions d’euros en 2019) et
de la contribution aux fonds de garantie COVID dans le bassin
méditerranéen (15 millions d’euros en 2020), les frais généraux
sont en baisse de -0,8%* par rapport à 2019.
Sur le quatrième trimestre, les frais de gestion
affichent une baisse de -2,4%* (-10,8%) par rapport au T4-19.
Retraité de la taxe en Roumanie, les frais généraux sont en baisse
de -0,9%*, reflétant le contrôle des coûts.
Le coefficient d’exploitation s’établit à 55,1%
en 2020 et à 53,0% au T4-20.
Dans la Banque de détail à
l’International, les frais de gestion sont en baisse de
-1,4*% (-10,8%) par rapport à 2019 et de -4,3%* (-12,8% à périmètre
et change courant) par rapport au T4-19 qui intégrait la taxe en
Roumanie. Sur le périmètre SG Russie(1), la rationalisation du
réseau et les initiatives de mutualisation ont permis d’optimiser
les coûts (-8,6%* T4-20/T4-19) et le résultat brut d’exploitation
(+10,9%* /T4-19). Sur le périmètre Afrique, Bassin méditerranéen et
Outre-Mer, les coûts sont en baisse (-1,8%* /T4-19).
Dans l’activité Assurances, les
frais de gestion affichent une croissance de +2,5%* (+2,0%) par
rapport à 2019 à 356 millions d’euros et une légère hausse de
+0,5%* (-0,0%) par rapport au T4-19 en lien avec les efforts sur le
contrôle des coûts.
Dans les Services Financiers aux
Entreprises, les frais de gestion affichent une baisse de
-0,3%* (-6,5%) par rapport à 2019 et sont en hausse de +4,4%* par
rapport au T4-19 (-5,7%).
Coût du
risque
Sur l’année, le coût du risque
est de 96 points de base (soit 1 265 millions d’euros) ; il
était de 43 points de base en 2019. L’estimation des pertes de
crédit attendues en Etape 1 et Etape 2 s’élève à 389 millions
d’euros. Sur le trimestre, le coût du risque
commercial s’élève à 89 points de base au T4-20 (soit 287 millions
d’euros), par rapport à 102 points de base au T3-20, et 46 points
de base au T4-19. Ce trimestre, le coût du risque intègre 79
millions d’euros d’estimation des pertes de crédit attendues en
Etape 1 et Etape 2.
Résultat net part du
Groupe
Le résultat net part du groupe s’élève à 1 304 M
EUR en 2020 (-27,1%*, -33,3%/2019) et à 376 M EUR sur le trimestre
(-11,7%*, -18,8% /T4-19).La rentabilité sous-jacente ressort à un
niveau élevé de 12,4% en 2020, par rapport à 17,9% en 2019 et de
14,3% au T4-20 par rapport à 16,8% au T4-19 (avec une rentabilité
de 10,0% dans la Banque de détail à l’International et de 20,0%
dans les Services Financiers et Assurance).
5. BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS
INVESTISSEURS
En M EUR |
T4-20 |
T4-19 |
Variation |
2020 |
2019 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 072 |
2 186 |
-5,2% |
-2,7%* |
7 613 |
8 704 |
-12,5% |
-11,8%* |
Frais de gestion |
(1 688) |
(1 773) |
-4,8% |
-2,3%* |
(6 713) |
(7 352) |
-8,7% |
-7,9%* |
Résultat brut d'exploitation |
384 |
413 |
-7,0% |
-4,5%* |
900 |
1 352 |
-33,4% |
-33,0%* |
Coût net du risque |
(104) |
(66) |
+57,6% |
+64,5%* |
(922) |
(206) |
x 4,5 |
x 4,5* |
Résultat d'exploitation |
280 |
347 |
-19,3% |
-17,3%* |
(22) |
1 146 |
n/s |
n/s |
Résultat net part du Groupe |
280 |
291 |
-3,8% |
-1,6%* |
57 |
958 |
-94,1% |
-94,0%* |
RONE |
7,8% |
8,3% |
|
|
0,4% |
6,3% |
|
|
RONE s/jacent (1) |
9,0% |
6,5% |
|
|
1,3% |
7,4% |
|
|
(1) Corrigé des charges de
restructuration en 2020 (157 M EUR), de la provision pour
restructuration en 2019 (227 M EUR) et de la linéarisation
d’IFRIC 21
Produit net
bancaire
Sur l’année, les revenus de la
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en
baisse de -12,5% par rapport à 2019. Retraités de l’impact de la
restructuration sur les Activités de Marché de 2019 et de la
réévaluation des titres SIX (+66 millions d’euros), ils sont en
baisse de -10,0%*.
Sur le trimestre, le produit
net bancaire est en baisse de -5,2% (-2,7%* à périmètre et change
constants) à 2 072 millions d’euros par rapport au T4-19 et en
rebond de +1,9% (+2,4%*) par rapport au T3-20.
En 2020, une revue stratégique réalisée par le Groupe sur ses
Activités de Marché a contribué à réduire le profil de risque sur
les produits structurés actions et crédit afin de diminuer la
sensibilité des revenus des Activités de Marché aux dislocations de
marché. Par ailleurs, un plan de réduction des coûts a été lancé en
2020 avec un objectif de réduction nette d’environ 450 millions
d’euros attendue d’ici 2022-2023.
Dans les Activités de Marché et Services
aux Investisseurs, les revenus de l’année sont en baisse
de -20,1% (-19,3%*) par rapport à l’année 2019, à 4 164 millions
d’euros, après un premier semestre impacté par la crise sanitaire.
Retraités de l’impact de la restructuration sur les Activités de
Marché de 2019 et de la réévaluation des titres SIX, ils sont en
baisse de -16,9%*.
Le produit net bancaire du trimestre s’établit à
1 160 millions d’euros, en baisse de -10,8% (-8,2%*) par rapport au
T4-19.
Les activités Taux, Crédit et Change
enregistrent en 2020 une performance en hausse de +14,9% par
rapport à l’année dernière (+21,3% retraitée de l’impact des
activités arrêtées en 2019), avec des revenus à 2 292 millions
d’euros. Elles ont été portées par une bonne dynamique commerciale
et des conditions de marché particulièrement favorables au cours du
premier semestre, sur toutes les régions. Elles se sont normalisées
au second semestre 2020.
Au T4-20, les activités Taux, Crédit et Change
ont souffert d’un ralentissement de l’activité clientèle, sur les
activités taux et d’une compression des spreads de financement
court terme sur les activités de financement. La bonne performance
du crédit n’a pas compensé la baisse globale des revenus de -16,2%
par rapport au T4-19.
Les activités Actions affichent en 2020 un
produit net bancaire en baisse de -49,0% par rapport à 2019, à 1
275 millions d’euros, les produits structurés ayant été durement
impactés par la dislocation des marchés au premier semestre. Les
pertes enregistrées ont été atténuées par la hausse des revenus des
produits listés et des produits de flux actions. Les revenus ont
rebondi au second semestre, dans un contexte de marchés qui se
normalise. L’intégration des activités EMC a été finalisée avec
succès au T1-20.
Le T4-20 confirme l’amélioration des revenus
observés au T3-20, avec un produit net bancaire en hausse de +11,5%
(-6,9% par rapport au T4-19) et notamment une reprise progressive
sur les produits structurés. Les activités flow & hedging ont
bénéficié de forts volumes sur le trimestre et la région Asie a
bien performé sur tous les produits.
Les actifs en conservation du Métier Titres
atteignent 4 315 milliards d’euros à fin décembre 2020, en légère
baisse de -0,3% par rapport à fin septembre 2020. Sur la même
période, les actifs administrés sont en hausse de +4,1% à 638
milliards d’euros.
Sur l’année 2020, les revenus du Métier Titres
s’établissent à 597 millions d’euros, en baisse de -12,2%
(retraités de la réévaluation des titres SIX) par rapport à 2019
(-16.4% en publié). Sur T4-20, ils sont en baisse de -9,5% par
rapport à T4-19, à 153 millions d’euros.
Dans les Activités de Financement et
Conseil, les revenus s’établissent à 2 546 millions
d’euros sur l’année 2020, en hausse de +0,6%* par rapport à l’année
2019 (stable à périmètre et change courants), avec un renforcement
des franchises et un accompagnement soutenu des clients au cours de
cette année difficile. La banque d’investissement a
particulièrement bien performé, bénéficiant d’un niveau élevé
d’émissions sur les marchés des capitaux de dette et action et
d’une activité soutenue sur le financement d’acquisition.
Sur le trimestre, les activités de Financement
et Conseil présentent un solide produit net bancaire de 681
millions d’euros, progressant de +9,0%* par rapport au T4-19 (+5,9%
à périmètre et change courants) et en rebond de +18,3%* par rapport
à T3-20. Cette augmentation est le reflet d’une bonne performance
des activités de financements d’actifs, de la plate-forme Asset
Backed Products et de la reprise de l’activité Global Transaction
et Payment Services. Les revenus de la banque d’investissement
continuent de croître ce trimestre.
Dans la Gestion d’Actifs et Banque
Privée, le produit net bancaire de l’année 2020 s’inscrit
à 903 millions d’euros, en baisse de -4,6% par rapport à 2019
(-1,3% retraités de la réévaluation des titres SIX). Sur le
trimestre, il est en baisse de -4,9% par rapport au T4-19.
Sur l’année, le produit net bancaire de
l’activité Lyxor atteint 207 millions d’euros, en hausse de +3,5%
par rapport à 2019, porté par un niveau élevé de commissions de
surperformance. Sur le trimestre, il rebondit de +20,8% par rapport
au T3-20 (+12,3% par rapport à T4-19), avec une croissance du
segment Active Management. Lyxor a confirmé cette année son
leadership sur le segment Green Bond et a étoffé son offre d’ETF
ESG. Les actifs sous gestion de Lyxor s’établissent à 140 milliards
d’euros à fin décembre 2020, en hausse de +5,9% par rapport au
T4-19.
La Banque Privée affiche une performance en
baisse sur l’année 2020 de -2,4% (retraités de la réévaluation des
titres SIX) par rapport au 2019, avec un produit net bancaire à 678
millions d’euros. Les revenus ont souffert des pressions sur la
marge d’intérêt malgré des revenus commerciaux stables. Sur le
trimestre, le produit net bancaire est en baisse de -10,5% par
rapport au T4-19.
Les actifs sous gestion sont en hausse de +2,0%
au T4-20, à 116 milliards d’euros. La collecte nette s’établit à
1,7 milliards d’euros sur 2020, portée par la France.
Frais de
gestion
Sur l’année, les frais de
gestion sous-jacents (retraités de la provision pour
restructuration enregistrée au T2-19 pour 227 millions d’euros et
la charge pour restructuration enregistrée au T4-20 pour 157
millions d’euros, liée au nouveau plan d’économies de 450 millions
d’euros d’ici 2022/2023), sont en forte baisse de -7,2%* par
rapport à 2019. Cette baisse est le reflet du succès du plan
d’économies de 500 millions d’euros mis en place sur la Banque de
Grande Clientèle et Solutions Investisseurs en 2018. En vision
publiée, ils sont en baisse de -7,9%*.
Sur le trimestre, les frais de
gestion sous-jacents sont baisse de -9,7%* (-2,3%* en vision
publiée) par rapport au T4-19, en affichant un effet ciseaux
positif sur T4-20.
Coût net du
risque
Sur l’année, le coût du risque
est de 57 points de base (soit 922 millions d’euros) par rapport à
13 points de base en 2019, intégrant 310 millions d’euros de
provisionnement S1/S2 et 612 millions d’euros de provisionnement S3
(encours non performants).
Sur le trimestre, le coût du
risque commercial est de 28 points de base (soit 104 millions
d’euros), par rapport à 14 points de base au T3-20 et à 17 points
de base au T4-19. Il intègre 26 millions d’euros de provisionnement
S1/S2 (encours sains et dégradés) et 77 millions d’euros de
provisionnement S3 (encours douteux).
Résultat net part du
Groupe
Sur l’année, le résultat net
part du Groupe sous-jacent (après linéarisation de l’IFRIC21 et
corrigé des charges de restructuration en 2020 et de la provision
pour restructuration en 2019) ressort à 183 millions d’euros sur
l’année.Sur le trimestre, il s’établit à 320
millions d’euros, en hausse de +46%* par rapport au T4-19.
Sur l’année, la rentabilité sous-jacente
s’établit à 1,3% par rapport à 7,4% en 2019 et à 9,0% sur le
trimestre par rapport à 6,5% au T4-19.
6. HORS PÔLES
En M EUR |
T4-20 |
T4-19 |
2020 |
2019 |
Produit net bancaire |
2 |
(7) |
(339) |
(152) |
Frais de gestion |
(202) |
(98) |
(441) |
(94) |
Frais de gestion sous-jacent(1) |
(162) |
(110) |
(388) |
(94) |
Résultat brut d'exploitation |
(200) |
(105) |
(780) |
(246) |
Résultat brut d'exploitation sous-jacent(1) |
(160) |
(117) |
(727) |
(246) |
Coût net du risque |
(22) |
2 |
(22) |
(17) |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(105) |
(145) |
(185) |
(394) |
Pertes de valeur des écarts d'acquisition |
- |
- |
(684) |
- |
Quote-part du résultat net des entreprises mises en
équivalence |
(1) |
(155) |
0 |
(152) |
Résultat net part du Groupe |
(290) |
(330) |
(2 285) |
(796) |
(1) Corrigé de l’application
d’IFRIC 21
Le Hors Pôles inclut :
- la gestion immobilière du siège social du Groupe,
- le portefeuille de participations du Groupe,
- les fonctions de centrale financière du Groupe,
- certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains
coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux métiers.
Le produit net bancaire du Hors Pôles s’élève à
2 millions d’euros au T4-20 contre -7 millions d’euros au T4-19 et
à -339 millions d’euros sur 2020 contre -152 millions d’euros sur
2019. Sur 2020, il incorpore notamment la variation de valeur
d’instruments financiers correspondant à la couverture économique
de la dette financière mais qui ne remplissent pas les critères de
qualification de couverture selon les IFRS.
Les frais de gestion s’élèvent à -202 millions
d’euros au T4-20 contre -98 millions d’euros au T4-19. Sur 2020,
les frais de gestion s’élèvent à -441 millions d’euros contre -94
millions d’euros sur 2019 (qui incluaient un ajustement des taxes
d’exploitation pour +241 millions d’euros). Ils incluent sur 2020
une charge de restructuration de 53 millions d’euros enregistrée au
T4-20.
Le résultat brut d’exploitation s’élève à -200
millions d’euros au T4-20 contre -105 millions d’euros au T4-19 et
à -780 millions d’euros sur 2020 contre -246 millions d’euros sur
2019.
Le poste « gains ou pertes nets sur autres
actifs » s’élève à -105 millions d’euros au T4-20 contre -145
millions d’euros au T4-19 et à -185 millions d’euros sur 2020
contre -394 millions d’euros sur 2019 lié à l’application de la
norme IFRS 5 dans le cadre de la mise en œuvre du plan de
recentrage du Groupe (en 2020, -101 millions d’euros au titre de la
cession de SG Finans et -69 millions d’euros au titre de la
finalisation de la cession de Société Générale de Banque aux
Antilles).
Le poste « Quote-part des résultats net des
entreprises mises en équivalence » est nul sur 2020. Sur 2019, il
incluait une dépréciation de -158 millions d’euros correspondant à
l’intégralité de la participation minoritaire de 16,8% du Groupe
dans SG de Banque au Liban.
Sur l’année 2020, la revue de la trajectoire
financière des Activités de Marché et Services aux Investisseurs a
conduit à la dépréciation de l’écart d’acquisition associé pour
-684 millions d’euros et des impôts différés actifs pour -650
millions d’euros.
Le résultat net part du Groupe du Hors-Pôles
s’élève à -290 millions d’euros au T4-20 contre -330 millions
d’euros au T4-19 et à -2 285 millions d’euros sur 2020 contre -796
millions d’euros sur 2019.
7.
PERSPECTIVES
Le Groupe vise des frais de gestion sous-jacents
en baisse par rapport à 2020, dès 2023. En 2021, il conservera une
stricte discipline et vise un effet de ciseaux positif dans un
contexte d’amélioration des perspectives économiques, avec une
légère hausse de ses coûts.
Le coût du risque 2021 est attendu en baisse par
rapport à celui de 2020.
Le Groupe vise à se piloter avec un ratio de
CET1 supérieur à 200 points de base au-dessus de l’exigence
réglementaire, y compris après l’entrée en vigueur de la
réglementation finalisant la réforme Bâle III dont l’impact serait
de l’ordre 39 milliards d’euros(7) à compter de 2023, soit environ
115 points de base(8).
En 2021, le ratio de CET1 est attendu à un
niveau largement supérieur à 200 points de base au-dessus de
l’exigence réglementaire.
Sur sa politique de distribution pour l’exercice
2021, le Conseil d’administration a confirmé l’objectif défini
avant le déclenchement de la crise COVID, à savoir un taux de
distribution de 50% du résultat net part du Groupe sous-jacent(9),
pouvant inclure une composante en rachat d’actions jusqu’à
10%(10) du dit résultat ; la composante dividende étant payée
en numéraire.
Enfin, le Groupe présentera au marché sa
stratégie dans la Banque de Grande clientèle et Solutions
investisseurs le 10 mai 2021 et son focus sur la RSE au second
semestre.
8.
CONCLUSION
L’année 2020 aura été marquée par une crise
sanitaire mondiale dont les conséquences économiques et sociétales
(confinements et couvre-feu) ont affecté l’activité du Groupe
notamment au cours du premier semestre. En nette amélioration sur
le second semestre (+11% au S2-20/S1-20), les revenus annuels du
Groupe atterrissent à 22 113 millions d’euros, en repli de -7,6%*
(vs. 2019), confirmant ainsi la pertinence de son business model
diversifié, la résilience de ses franchises et sa capacité à
générer du capital.
Dans cet environnement difficile, le Groupe aura
atteint toutes ses cibles financières en matière de coûts (16,5
milliards d’euros en sous-jacent), de coût du risque (64 points de
base, en-dessous de l’objectif de 70 points de base) et de capital
(ratio de CET1 à 13,4% soit au-dessus de 12%).
Plus globalement, le Groupe aura démontré tout
au long de l’année sa capacité à gérer cette crise de façon
responsable en jouant son rôle auprès de ses employés, clients et
communautés.
Cette crise se révèle, par ailleurs, être un
accélérateur de tendances sociétales que le Groupe avait déjà
identifié comme prioritaire : la Responsabilité sociale et
environnementale et le digital. En 2020, le Groupe franchit une
nouvelle étape en matière de transition énergétique en devenant
numéro deux mondial dans le financement des énergies renouvelables
et numéro un sur la partie conseil. Par ailleurs, le Conseil
d’administration a validé un objectif engageant : d’ici 2023, les
instances dirigeantes du Groupe devront compter au minimum 30% de
femmes, en veillant au respect de cet objectif tant dans les
métiers que les fonctions. Plus globalement, les notations
extra-financières du Groupe figurent parmi les leaders du secteur
bancaire : note la plus élevée (A1+) attribuée par l'agence de
notation extra-financière Vigeo Eiris, position dans le
premier décile du classement ISS ESG (C + Prime), top 14 % dans le
classement MSCI des banques (AA) et premier décile du classement
RobecoSAM avec une place au 25e rang mondial, après s'être classée
numéro 1 mondial de l'environnement en 2019.
En 2021, le Groupe restera pleinement engagé sur
ses priorités (i) ses clients, (ii) le maintien d’une stricte
discipline sur les coûts, la gestion du coût du risque et
l’allocation de capital, (iii) la création de valeur pour ses
actionnaires.
9. CALENDRIER FINANCIER 2021
Calendrier de communication financière 2021 |
6 mai 2021
Résultats
du premier trimestre 202118 mai
2021
Assemblée générale25 mai 2021
Détachement
du dividende27 mai 2021
Paiement
du dividende3 août
2021
Résultats
du deuxième trimestre et du premier semestre 20214 novembre
2021
Résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2021
|
|
Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les
notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion,
ajustement d’IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de
base, ROE, ROTE, RONE, Actif net, Actif net tangible, et les
montants servant de base aux différents retraitements effectués (en
particulier le passage des données publiées aux données
sous-jacentes) sont présentés dans les notes méthodologiques, ainsi
que les principes de présentation des ratios prudentiels.
Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux
objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.Ces projections
reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques,
notamment l’application de principes et de méthodes comptables
conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting
Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que
l’application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce
jour.Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain
nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et
réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure :-
d’anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs
susceptibles d’affecter son activité et d’en évaluer leurs
conséquences potentielles ;- d’évaluer avec précision dans quelle
mesure la matérialisation d’un risque ou d’une combinaison de
risques pourrait entraîner des résultats significativement
différents de ceux projetés dans cette présentation. Par
conséquent, bien que Société Générale estime qu’ils reposent sur
des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection sont soumis
à de nombreux risques et incertitudes, en particulier dans le
contexte de la crise du Covid-19, notamment des sujets dont le
Groupe ou sa direction n’ont pas encore connaissance ou
actuellement jugés non significatifs, et rien ne garantit que les
événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs
mentionnés seront atteints. Les facteurs importants susceptibles
d’entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les
résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent,
entre autres, les tendances de l’activité économique en général et
celles des marchés de Société Générale en particulier, les
changements réglementaires et prudentiels et le succès des
initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société
Générale. Des informations détaillées sur les risques potentiels
susceptibles d’affecter les résultats financiers de Société
Générale sont consultables dans le Document d’enregistrement
universel déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.Il est
recommandé aux investisseurs de tenir compte des facteurs
d’incertitudes et de risque susceptibles d’affecter les opérations
du Groupe lorsqu’ils examinent les informations contenues dans les
éléments de projection. Au-delà des obligations légales en vigueur,
Société Générale ne s’engage aucunement à mettre à jour ou à
réviser ses éléments de projection. Sauf mention contraire, les
sources des classements et des positions de marché sont
internes. |
10. ANNEXE 1 : DONNÉES
CHIFFRÉES
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR
MÉTIER
En M EUR |
T4-20 |
T4-19 |
Variation |
2020 |
2019 |
Variation |
Banque de détail en France |
104 |
230 |
-54,8% |
666 |
1 131 |
-41,1% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
376 |
463 |
-18,8% |
1 304 |
1 955 |
-33,3% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
280 |
291 |
-3,8% |
57 |
958 |
-94,1% |
Total Métiers |
760 |
984 |
-22,8% |
2 027 |
4 044 |
-49,9% |
Hors Pôles |
(290) |
(330) |
+12,1% |
(2 285) |
(796) |
n/s |
Groupe |
470 |
654 |
-28,1% |
(258) |
3 248 |
n/s |
VARIATIONS T4-20 /T3-20 – PRODUIT
NET BANCAIRE, FRAIS DE GESTION ET RÉSULTAT BRUT
D’EXPLOITATION
Produit net bancaire - en M EUR |
T4-20 |
T3-20 |
Variation |
Banque de détail en France |
1 845 |
1 836 |
+0,5% |
+0,5%* |
Banque de détail et Services Financiers Internationaux |
1 919 |
1 891 |
+1,5% |
+4,1%* |
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs |
2 072 |
2 034 |
+1,9% |
+2,4%* |
Hors Pôles |
2 |
48 |
-95,8% |
-95,6%* |
Groupe |
5 838 |
5 809 |
+0,5% |
+1,6%* |
Frais
de gestion - en M EUR |
T4-20 |
T3-20 |
Variation |
Banque de détail en France |
(1 443) |
(1 292) |
+11,7% |
+11,7%* |
Banque de détail et Services Financiers Internationaux |
(1 018) |
(999) |
+1,9% |
+4,1%* |
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs |
(1 688) |
(1 478) |
+14,2% |
+14,7%* |
Hors Pôles |
(202) |
(56) |
x3,6 |
x3,6* |
Groupe |
(4 351) |
(3 825) |
+13,8% |
+14,6%* |
Résultat brut d’exploitation - en M EUR |
T4-20 |
T3-20 |
Variation |
Banque de détail en France |
402 |
544 |
-26,1% |
-26,1%* |
Banque de détail et Services Financiers Internationaux |
901 |
892 |
+1,0% |
+4,1%* |
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs |
384 |
556 |
-30,9% |
-30,3%* |
Hors Pôles |
(200) |
(8) |
n/s |
n/s* |
Groupe |
1 487 |
1 984 |
-25,1% |
-23,7%* |
BILAN CONSOLIDÉ
|
31.12.2020 |
31.12.2019 |
Caisse et banques centrales |
168 179 |
102 311 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
429 458 |
385 739 |
Instruments dérivés de couverture |
20 667 |
16 837 |
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres |
52 060 |
53 256 |
Titres au coût amorti |
15 635 |
12 489 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit assimilés, au
coût amorti |
53 380 |
56 366 |
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti |
448 761 |
450 244 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
378 |
401 |
Placements des activités d'assurance |
166 854 |
164 938 |
Actifs d'impôts |
5 001 |
5 779 |
Autres actifs |
67 341 |
68 045 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
6 |
4 507 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
100 |
112 |
Immobilisations corporelles et incorporelles * |
30 088 |
30 844 |
Ecarts d'acquisition |
4 044 |
4 627 |
Total |
1 461 952 |
1 356 495 |
|
31.12.2020 |
31.12.2019 |
Banques centrales |
1 489 |
4 097 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
390 247 |
364 129 |
Instruments dérivés de couverture |
12 461 |
10 212 |
Dettes représentées par un titre |
138 957 |
125 168 |
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés |
135 571 |
107 929 |
Dettes envers la clientèle |
456 059 |
418 612 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
7 696 |
6 671 |
Passifs d'impôts |
1 223 |
1 409 |
Autres passifs* |
84 937 |
85 254 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
- |
1 333 |
Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance |
146 126 |
144 259 |
Provisions |
4 775 |
4 387 |
Dettes subordonnées |
15 432 |
14 465 |
Total dettes |
1 394 973 |
1 287 925 |
CAPITAUX PROPRES |
|
|
Capitaux propres part du Groupe |
|
|
Actions ordinaires et réserves liées |
22 333 |
21 969 |
Autres instruments de capitaux propres |
9 295 |
9 133 |
Réserves consolidées |
32 076 |
29 558 |
Résultat de l'exercice |
(258) |
3 248 |
Sous-total |
63 446 |
63 908 |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
(1 762) |
(381) |
Sous-total capitaux propres part du Groupe |
61 684 |
63 527 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
5 295 |
5 043 |
Total capitaux propres |
66 979 |
68 570 |
Total |
1 461 952 |
1 356 495 |
* Montant au 31 décembre 2019 retraité, par
rapport aux états financiers publiés au titre de l’exercice 2019, à
la suite de la décision de l’IFRS Interpretations Committee (IFRS
IC) du 26 novembre 2019 relative à la norme IFRS 16
11.
ANNEXE 2 - NOTES MÉTHODOLOGIQUES
1 – Les éléments financiers présentés au
titre du quatrième trimestre et de l’année 2020 ont été examinés
par le Conseil d’administration en date du 9 février 2021 et ont
été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté
dans l’Union européenne et applicable à cette date. Ces éléments
n’ont pas été audités.
2 - Produit net bancaireLe
produit net bancaire des piliers est défini en page 43 du Document
d’enregistrement universel 2020 de Société Générale. Les termes «
Revenus » ou « Produit net bancaire » sont utilisés indifféremment.
Ils donnent une mesure normalisée des produits nets bancaires de
chaque pilier tenant compte des capitaux propres normatifs
mobilisés pour son activité.
3 - Frais de gestion
Les Frais de gestion correspondent aux « Charges
Générales d’exploitation » telles que présentées dans la note 8.1
aux États financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2019
(pages 423 et s. du Document d’enregistrement universel 2020 de
Société Générale). Le terme « coûts » est également utilisé pour
faire référence aux Charges générales d’exploitation.Le Coefficient
d’exploitation est défini en page 43 du Document d’enregistrement
universel 2020 de Société Générale.
4 - Ajustement IFRIC 21
L’ajustement IFRIC 21 corrige
le résultat des charges constatées en comptabilité dans leur
intégralité dès leur exigibilité (fait générateur) pour ne
reconnaître que la part relative au trimestre en cours, soit un
quart du total. Il consiste à lisser la charge ainsi constatée sur
l’exercice afin de donner une idée plus économique des coûts
réellement imputables à l’activité sur la période analysée.
5 – Eléments exceptionnels – Passage des
éléments comptables aux éléments sous-jacents
Le Groupe peut être conduit à présenter des
indicateurs sous-jacents afin de faciliter la compréhension de sa
performance réelle. Le passage des données publiées aux données
sous-jacentes est obtenu en retraitant des données publiées les
éléments exceptionnels et l’ajustement IFRIC 21.Par ailleurs, le
Groupe retraite des revenus et résultats du pilier de Banque de
détail en France les dotations ou reprises aux provisions
PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux identifier les
revenus et résultats relatifs à l’activité du pilier, en excluant
la part volatile liée aux engagements propres à l’épargne
réglementée.La réconciliation permettant de passer des données
comptables publiées aux données sous-jacentes est exposée dans le
tableau ci-dessous :
T4-20(en M EUR) |
Fraisde gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Dépréciation écarts d'acquisition |
Impôts sur les bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(4 351) |
( 689) |
( 94) |
0 |
( 125) |
470 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
( 177) |
|
|
|
52 |
( 121) |
|
(-) Charges de restructuration*(1) |
( 210) |
|
|
|
63 |
( 147) |
dont GBIS (-157 M EUR), GP (-53 M EUR) |
(-) Plan de recentrage* |
|
( 20) |
( 101) |
|
(14) |
(135) |
Hors pôles |
Sous-jacent |
(4 318) |
( 669) |
7 |
0 |
( 123) |
631 |
|
2020(en M EUR) |
Fraisde gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Dépréciation écarts d'acquisition |
Impôts sur les bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(16 714) |
(3 306) |
( 12) |
( 684) |
(1 204) |
( 258) |
|
(-) Plan de recentrage* |
|
( 20) |
( 178) |
|
( 14) |
(212) |
Hors pôles |
(-) Perte de valeur sur goodwill* |
|
|
|
( 684) |
|
(684) |
Hors pôles |
(-) Dépréciation des impôts différés actifs* |
|
|
|
|
(650) |
( 650) |
Hors pôles |
(-) Charges de restructuration*(1) |
(210) |
|
|
|
63 |
(147) |
dont GBIS (-157 M EUR), GP (-53 M EUR) |
Sous-jacent |
(16 504) |
(3 286) |
166 |
0 |
( 603) |
1 435 |
|
T4-19(en M EUR) |
Fraisde gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Quote-part des résultats des sociétés ME |
Impôts sur les bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(4 503) |
( 371) |
( 125) |
( 154) |
( 230) |
654 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
( 152) |
|
|
|
36 |
( 112) |
|
(-) Provisions pour restructuration* |
( 60) |
|
|
|
20 |
(40) |
dont RBDF (-55 M EUR), IBFS (-5 M EUR) |
(-) Write-off de la participation dans SG de Banque au Liban* |
|
|
|
( 158) |
|
(158) |
Hors pôles |
(-) Plan de recentrage* |
|
|
( 137) |
|
2 |
( 135) |
Hors pôles |
Sous-jacent |
(4 595) |
( 371) |
12 |
4 |
( 216) |
875 |
|
2019(en M EUR) |
Fraisde gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Quote-part des résultats des sociétés ME |
Impôts sur les bénéfices |
Résultat net part du Groupe |
Métiers |
Publié |
(17 727) |
(1 278) |
( 327) |
( 129) |
(1 264) |
3 248 |
|
(-) Provisions pour restructuration* |
( 316) |
|
|
|
83 |
( 233) |
dont RBDF (-55 M EUR), IBFS (-34 M EUR), GBIS (-227 M EUR) |
(-) Write-off de la participation dans SG de Banque au Liban* |
|
|
|
( 158) |
|
( 158) |
Hors pôles |
(-) Plan de recentrage* |
|
( 18) |
( 386) |
|
( 18) |
( 422) |
Hors pôles |
Sous-jacent |
(17 411) |
(1 260) |
59 |
29 |
(1 329) |
4 061 |
|
(*) Eléments exceptionnels(1) Charges de
restructuration incluant des provisions pour restructuration et
diverses charges de restructuration
6 - Coût du risque en points de base,
taux de couverture des encours douteux
Le coût net du risque ou coût net du risque
commercial est défini en pages 45 et 574 du Document
d’enregistrement universel 2020 de Société Générale. Cet indicateur
permet d’apprécier le niveau de risque de chacun des piliers en
pourcentage des engagements de crédit bilanciels, y compris
locations simples.
|
(En M EUR) |
T4-20 |
T4-19 |
2020 |
2019 |
Réseaux de Banque de Détail en France |
Coût Net
du Risque |
276 |
149 |
1
097 |
467 |
Encours
bruts de crédits |
222
926 |
197
813 |
212
185 |
194
359 |
Coût du risque en pb |
50 |
30 |
52 |
24 |
Banque de Détail et Services Financiers
Internationaux |
Coût Net
du Risque |
287 |
158 |
1
265 |
588 |
Encours
bruts de crédits |
128
965 |
137
222 |
132
082 |
136
303 |
Coût du risque en pb |
89 |
46 |
96 |
43 |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
Coût Net
du Risque |
104 |
66 |
922 |
206 |
Encours
bruts de crédits |
147
508 |
157
528 |
160
918 |
161
865 |
Coût du risque en pb |
28 |
17 |
57 |
13 |
Gestion propre |
Coût Net
du Risque |
22 |
(2) |
22 |
17 |
Encours bruts de crédits |
14
044 |
9 714 |
11
611 |
9 403 |
Coût du risque en pb |
62 |
(13) |
20 |
17 |
Groupe Société Générale |
Coût Net
du Risque |
689 |
371 |
3
306 |
1
278 |
Encours bruts de crédits |
513
443 |
502 277 |
516
797 |
501 929 |
Coût du risque en pb |
54 |
29 |
64 |
25 |
Le taux de couverture brut des encours
douteux est déterminé en rapportant les provisions
constatées au titre du risque de crédit aux encours bruts
identifiés comme en défaut au sens de la réglementation, sans tenir
compte des éventuelles garanties apportées. Ce taux de couverture
mesure le risque résiduel maximal associé aux encours en défaut («
douteux ») .
7 - ROE, ROTE, RONE
La notion de ROE (Return on Equity) et de ROTE
(Return on Tangible Equity) ainsi que la méthodologie de calcul
sont précisées en page 45 et 46 du Document d’enregistrement
universel 2020 de Société Générale. Cette mesure permet d’apprécier
le rendement des fonds propres et des fonds propres tangibles de
Société Générale.Le RONE (Return on Normative Equity) détermine le
rendement sur capitaux propres normatifs moyens alloués aux métiers
du Groupe, selon les principes présentés en page 46 du Document
d’enregistrement universel 2020 de Société Générale.Le résultat net
part du Groupe retenu pour le numérateur du ratio est le résultat
net part du Groupe comptable ajusté des « intérêts, nets d’impôts à
verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS
& TSDI, amortissements des primes d’émissions » et des «
gains/pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion » (voir note méthodologique n°10). Pour le ROTE, le
résultat est également retraité des dépréciations des écarts
d’acquisition.Les corrections apportées aux capitaux propres
comptables pour la détermination du ROE et du ROTE de la période
sont détaillées dans le tableau ci-dessous :
Détermination du ROTE :
méthodologie de calcul
Fin de période |
T4-20 |
T4-19 |
2020 |
2019 |
Capitaux propres part du Groupe |
61 684 |
63 527 |
61 684 |
63 527 |
Titres super subordonnés (TSS) |
(8
830) |
(9
501) |
(8
830) |
(9
501) |
Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(264) |
(283) |
(264) |
(283) |
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés
aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
19 |
4 |
19 |
4 |
Gains/Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion |
(942) |
(575) |
(942) |
(575) |
Provision pour dividende |
(467) |
(1 869) |
(467) |
(1 869) |
Fonds propres ROE fin de période |
51 201 |
51 303 |
51 201 |
51 303 |
Fonds propres ROE moyens |
51 294 |
51 415 |
52 088 |
50 586 |
Ecarts d'acquisition moyens |
(3 928) |
(4 544) |
(4 172) |
(4 586) |
Immobilisations incorporelles moyennes |
(2 477) |
(2 327) |
(2 432) |
(2 243) |
Fonds propres ROTE moyens |
44 889 |
44 544 |
45 484 |
43 757 |
Résultat net part du Groupe (a) |
470 |
654 |
(258) |
3 248 |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent (b) |
631 |
875 |
1 435 |
4 061 |
Intérêts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs
de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission (c) |
(164) |
(178) |
(611) |
(715) |
Annulation des dépréciations d'écarts d'acquisitions (d) |
0 |
85 |
684 |
200 |
Résultat net Part du Groupe corrigé
(e)=(a)+(c)+(d) |
306 |
561 |
(185) |
2 733 |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent corrigé
(f)=(b)+(c) |
467 |
697 |
824 |
3 346 |
|
|
|
|
|
Fonds propres ROTE moyens (g) |
44 889 |
44 544 |
45 484 |
43 757 |
ROTE [trimestre: (4*e/g), 12 mois: (e/g)] |
2,7% |
5,0% |
-0,4% |
6,2% |
|
|
|
|
|
Fonds propre ROTE moyens (sous-jacent) (h) |
45 050 |
44 619 |
47 177 |
43 983 |
ROTE sous-jacent [trimestre: (4*f/h), 12 mois: (f/h)] |
4,1% |
6,2% |
1,7% |
7,6% |
Détermination du RONE : Fonds
propres alloués aux métiers (M EUR)
en M EUR |
T4-20 |
T4-19 |
Variation |
2020 |
2019 |
Variation |
Banque de détail en France |
11 186 |
11 165 |
+0,2% |
11 427 |
11 263 |
+1,5% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
10 112 |
10 675 |
-5,3% |
10 499 |
11 075 |
-5,2% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
14 287 |
13 943 |
+2,5% |
14 302 |
15 201 |
-5,9% |
Total Métier |
35 585 |
35 783 |
-0,6% |
36 228 |
37 539 |
-3,5% |
Hors Pôles |
15 709 |
15 632 |
+0,5% |
15 860 |
13 047 |
+21,6% |
Groupe |
51 294 |
51 415 |
-0,2% |
52 088 |
50 586 |
+3,0% |
8 - Actif net et Actif net
tangible
L’Actif net et l’Actif net tangible sont définis
dans la méthodologie, page 48 du Document d’enregistrement
universel 2020 du Groupe. Les éléments permettant de les déterminer
sont présentés ci-après :
Fin de période |
2020 |
2019 |
2018 |
Capitaux propres part du Groupe |
61 684 |
63 527 |
61 026 |
Titres
Super Subordonnés (TSS) |
(8
830) |
(9
501) |
(9
330) |
Titres
Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(264) |
(283) |
(278) |
Intérêts
net d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux
porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
19 |
4 |
(14) |
Valeur comptable des actions propres détenues dans le cadre des
activités du trading |
301 |
375 |
423 |
Actif Net Comptable |
52 910 |
54 122 |
51 827 |
Ecarts d'acquisition |
(3 928) |
(4 510) |
(4 860) |
Immobilisations incorporelles |
(2 484) |
(2 362) |
(2 224) |
Actif Net Tangible |
46 498 |
47 250 |
44 743 |
|
|
|
|
Nombre de titres retenus pour le calcul de
l'ANA** |
848 859 |
849 665 |
801 942 |
Actif Net par Action |
62,3 |
63,7 |
64,6 |
Actif Net Tangible par Action |
54,8 |
55,6 |
55,8 |
** Nombre d'actions pris en compte : nombre
d'actions ordinaires émises au 31 décembre 2020, hors actions
propres et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de trading
détenues par le Groupe.Conformément à la norme IAS 33, les données
historiques par action antérieures à la date de détachement d'un
DPS sont retraitées du coefficient d'ajustement correspondant à
l'opération.
9 - Détermination du Bénéfice Net par
Action (BNPA)
Le BNPA publié par Société Générale est
déterminé selon les règles définies par la norme IAS 33 (Cf. page
47 du Document d’enregistrement universel 2020 de Société
Générale). Les corrections apportées au Résultat net part du Groupe
pour la détermination du BNPA correspondent aux retraitements
effectués pour la détermination du ROE et du ROTE. Ainsi que
précisé en page 47 du Document d’enregistrement universel 2020 de
Société Générale, le Groupe publie également un BNPA ajusté de
l’incidence des éléments non-économiques et exceptionnels présentés
en note méthodologique n°5 (BNPA sous-jacent).Le calcul du Bénéfice
Net par Action est décrit dans le tableau suivant :
Nombre moyen de titres, en milliers |
2020 |
2019 |
2018 |
Actions existantes |
853 371 |
834 062 |
807 918 |
Déductions |
|
|
|
Titres en
couverture des plans d'options d'achat et des actions gratuites
attribuées aux salariés |
2
987 |
4
011 |
5
335 |
Autres actions d'auto-détention et d'auto-contrôle |
|
149 |
842 |
Nombre de Titres retenus pour le calcul du
BNPA** |
850 385 |
829 902 |
801 741 |
Résultat net part du Groupe |
(258) |
3 248 |
4 121 |
Intérêts
sur TSS et TSDI |
(611) |
(715) |
(719) |
Plus-values nettes d'impôt sur rachats partiels |
|
|
|
Résultat net part du Groupe corrigé |
(869) |
2 533 |
3 402 |
BNPA (en EUR) |
(1,02) |
3,05 |
4,24 |
BNPA sous-jacent* (en EUR) |
0,97 |
4,03 |
5,00 |
(*) Hors éléments exceptionnels et y compris
linéarisation de l’effet d’IFRIC 21.(**) Nombre d’actions pris en
compte : nombre d’actions ordinaires au 31 décembre 2020, hors
actions propres et d’auto-contrôle, mais y compris les actions de
trading détenues par le Groupe.
10 - Fonds propres Common Equity Tier 1
du Groupe Société Générale
Ils sont déterminés conformément aux règles
CRR/CRD4 applicables. Les ratios de solvabilité non phasés sont
présentés pro-forma des résultats courus, nets de dividendes, de
l’exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu’il est fait
référence aux ratios phasés, ceux-ci n’intègrent pas les résultats
de l’exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier
est déterminé selon les règles CRR/CRD4 applicables intégrant les
dispositions de l’acte délégué d’octobre 2014.
NB (1) En raison des règles d’arrondi, la somme
des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer
légèrement du total reporté.
(2) Société Générale rappelle que l’ensemble des
informations relatives aux résultats de la période (notamment :
communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de
présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet
www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».
Société
Générale
Société Générale est l’un des tout premiers
groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle
diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière,
dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable et
responsable. Engagée dans les transformations positives des
sociétés et des économies, Société Générale agit chaque jour avec
ses équipes pour construire ensemble, avec ses clients, un avenir
meilleur et durable en apportant des solutions financières
responsables et innovantes.
Acteur important de l’économie réelle depuis
plus de 150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au
reste du monde, Société Générale emploie plus de 138 000
collaborateurs dans 62 pays et accompagne au quotidien 29 millions
de clients particuliers, entreprises et investisseurs
institutionnels à travers le monde, en offrant une large palette de
conseils et de solutions financières sur mesure qui s’appuie sur
trois pôles métiers complémentaires :
- la Banque de détail en France avec les enseignes
Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent
des gammes complètes de services financiers avec un dispositif
omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ;
- la Banque de détail à l’international, l’assurance et
les services financiers aux entreprises, avec des réseaux
présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des
métiers spécialisés leaders dans leurs marchés;
- la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions
internationales clés et solutions intégrées.
Société Générale figure dans les principaux
indices de développement durable : DJSI (World and Europe),
FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et
Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders
Index. Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte
twitter @societegenerale ou visiter le site
www.societegenerale.com
([1]) Données sous-jacentes
(cf. note méthodologique 5 pour le passage des données comptables
aux données sous-jacentes)(2) Ratio phasé ; ratio non-phasé à
13,2%Le renvoi *dans ce document correspond à des données à
périmètre et taux de change constants
([2]) Ratio de NPL calculé
selon la nouvelle méthodologie de l’EBA
([3]) Ratio entre le montant
des provisions sur les encours douteux et le montant de ces mêmes
encours
(1) Données sous-jacentes. Cf note
méthodologique 5 pour le passage des données comptables aux données
sous-jacentes
(1) Hors phasage d’IFRS 9
(2) Incluant le risque de crédit, FRTB, le
risque opérationnel et en tenant des principales hypothèses
« EU-specific » communiqué par l’EBA en réponse à la
consultation de la commission européenne (publiée en décembre 2020)
et excluant l’output floor qui ne serait pas contraignant avant
2027/2028
(3) Sur une base prospective en 2023
(4) Total Liabilities and Own Funds
([4]) Y compris BMTN
([5]) Réallocation des revenus
pro-forma suite à un changement de traitement comptable au
T4-20
([6]) SG Russie regroupe les
entités Rosbank, Rusfinance Bank, Société Générale Insurance, ALD
Automotive et leurs filiales consolidées
([7]) Incluant le risque de
crédit, FRTB, le risque opérationnel et en tenant des principales
hypothèses « EU-specific » communiqué par l’EBA en
réponse à la consultation de la commission européenne (publiée en
décembre 2020) et excluant l’output floor qui ne serait pas
contraignant avant 2027/2028
([8]) Sur une base prospective
en 2023
([9]) Après déduction des
intérêts sur les TSS et TSDI
([10]) Sous réserve de
l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires et des
instances réglementaires
- Société Générale_Communiqué de Presse T4-20
Societe Generale (TG:SGE)
Historical Stock Chart
From Aug 2024 to Sep 2024
Societe Generale (TG:SGE)
Historical Stock Chart
From Sep 2023 to Sep 2024