Le chiffre d’affaires net est demeuré relativement stable, alors
que le bénéfice avant impôt a augmenté de 26,9 pour cent, ou de 5,2
pour cent sur une base sous-jacente, en devises constantes.
Un montant en trésorerie de 353 millions de dollars a été remis
aux actionnaires par l’entremise de dividendes et de rachats
d’actions.
La Société réaffirme ses indications de croissance du chiffre
d’affaires et du résultat net pour l’ensemble de l’exercice
2024.
Molson Coors Beverage Company (« MCBC », « Molson Coors » ou la
« Société ») (NYSE : TAP, TAP.A; TSX : TPX.A, TPX.B) a annoncé
aujourd’hui ses résultats pour le deuxième trimestre de 2024.
FAITS SAILLANTS FINANCIERS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE
20241
- Chiffre d’affaires net en baisse de 0,4 pour cent sur la base
des résultats déclarés, et de 0,1 pour cent en devises
constantes.
- Bénéfice avant impôt, selon les PCGR des États-Unis, de 559,9
millions de dollars, soit une augmentation de 26,9 pour cent sur la
base des résultats déclarés.
- Bénéfice avant impôt sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR)
de 531,2 millions de dollars, soit une augmentation de 5,2 pour
cent en devises constantes.
- Bénéfice net attribuable à MCBC, selon les PCGR des États-Unis,
de 427,0 millions de dollars, soit 2,03 dollars par action sur une
base diluée. Bénéfice par action dilué sous-jacent (mesure non
conforme aux PCGR) de 1,92 dollar par action, en hausse de 7,9 pour
cent.
POINTS DE VUE DU CHEF DE LA DIRECTION ET DE LA CHEF DE LA
DIRECTION FINANCIÈRE
Molson Coors a enregistré de solides résultats au cours du
trimestre, qui s’est déroulé essentiellement comme nous nous y
attendions. Au deuxième trimestre de 2024, notre chiffre d’affaires
est demeuré stable dans l’ensemble, alors que notre résultat net a
augmenté de 5,2 pour cent –, et ce, en tenant compte du fait qu’au
deuxième trimestre de l’exercice précédent, le chiffre d’affaires
net sur la base des résultats déclarés selon les PCGR des
États-Unis était le plus solide depuis la fusion de Molson et de
Coors en 2005. Pour le semestre clos le 30 juin 2024, le chiffre
d’affaires net en devises constantes a augmenté de 4,2 pour cent,
alors que le bénéfice avant impôt sous-jacent en devises constantes
a augmenté de 20,4 pour cent.
Notre performance au premier semestre de l’exercice est en
grande partie attribuable aux prix et au calendrier des livraisons
aux États-Unis, qui ont été favorables. Ces facteurs ont été
contrebalancés par une baisse des volumes liés aux ententes de
brassage. Afin de nous assurer que l’offre satisferait la demande
au cours de la haute saison estivale, nous avons fait le choix
délibéré d’augmenter les stocks des distributeurs aux États-Unis
avant et durant la grève à notre brasserie de Fort Worth, qui a
duré 14 semaines, soit de février à mai. Ces circonstances n’ont
aucune incidence sur nos attentes pour l’ensemble de l’exercice,
mais elles en auront une, importante, sur les moments auxquels nos
résultats seront atteints tout au long de l’exercice. Nous
maintenons ainsi nos indications pour l’ensemble de l’exercice
2024. De plus, en ce qui concerne le secteur Amériques, les volumes
financiers ont subi l’incidence de la sortie de plus de 900 000
hectolitres découlant de la réduction progressive des activités
liées à une entente de brassage, qui sera résiliée à la fin de
l’exercice.
Nous continuons de réaliser des progrès relativement à nos
priorités stratégiques et aux initiatives à l’égard de notre plan
d’accélération. Selon Circana, en ce qui a trait aux volumes aux
États-Unis, la quote-part combinée de la Coors Light, de la Miller
Lite et de la Coors Banquet a diminué d’un demi-point au deuxième
trimestre par rapport à l’exercice précédent, alors que nous avions
enregistré des parts de marché records. La quote-part totale de ces
marques est toutefois demeurée plus élevée de deux points de
pourcentage par rapport au deuxième trimestre de 2022. Ces
résultats signifient que nous conservons environ 80 pour cent des
gains ayant mené à nos parts de marché records en ce qui concerne
nos marques principales aux États-Unis. Dans le secteur EMOAAP, les
résultats solides enregistrés par nos marques principales ont été
soutenus par la Ožujsko, qui continue de voir la valeur de sa part
augmenter en Croatie, et par le lancement d’une nouvelle marque en
Roumanie, la Caraiman, dont 150 000 hectolitres ont déjà été
livrés.
Les progrès réalisés à l’égard de notre stratégie de
transformation du portefeuille en faveur des marques de qualité
supérieure en sont à différentes étapes selon le marché : nous
avons connu un grand succès dans le secteur EMOAAP, au Canada et en
Amérique latine, et nous avons mis en place des plans ciblés aux
États-Unis afin d’encourager l’avancement.
Grâce à de solides flux de trésorerie, nous avons continué
d’investir dans nos activités, en soutenant nos marques à l’échelle
mondiale et en continuant de développer des capacités qui
contribuent à favoriser une croissance durable et rentable à long
terme, tout en remettant un montant en trésorerie de 564 millions
de dollars aux actionnaires au premier semestre de l’exercice par
l’entremise de dividendes et de rachat d’actions en vertu de notre
programme, qui a connu une accélération au cours du deuxième
trimestre.
______________ 1 Se reporter à l’Annexe du présent communiqué
pour les définitions des mesures financières non conformes aux
PCGR, ainsi qu’à celle présentée dans la version anglaise de ce
communiqué pour le rapprochement de ces mesures, y compris les
devises constantes.
Déclaration de M. Gavin Hattersley, président et chef de la
direction :
« Nous sommes confiants envers notre stratégie, la trajectoire
de nos activités globales et nos objectifs de croissance à court et
à long terme. Nous clôturons un autre trimestre de croissance du
résultat net et de flux de trésorerie élevés, et la grande capacité
à générer des flux de trésorerie de nos activités nous a permis de
continuer à investir dans nos marques et notre aptitude à soutenir
les progrès à l’égard de nos initiatives stratégiques. Nous sommes
une société bien différente aujourd’hui de ce qu’elle était il y a
quatre ans et nous sommes certainement plus forts que nous l’étions
il y a tout juste 16 mois. »
Déclaration de Mme Tracey Joubert, chef de la direction
financière :
« Compte tenu de notre solide performance au premier semestre de
l’exercice, nous réaffirmons nos indications pour l’ensemble de
l’exercice 2024, dont la réalisation se traduirait par une
croissance du chiffre d’affaires et du résultat net pour un
troisième exercice consécutif. Même si nous devrons nous adapter,
au second semestre, à des tendances difficiles quant au calendrier
des livraisons aux États-Unis, nous demeurons confiants en ce qui
concerne notre algorithme de croissance, qui comporte plusieurs
leviers. De notre solide plateforme de gestion des produits à nos
plans liés à la transformation du portefeuille en faveur des
marques de qualité supérieure et à l’innovation, en passant par nos
investissements continus pour accroître l’efficience et réaliser
des économies de coûts, ces leviers nous aident à nous adapter aux
diverses conditions du marché. »
CONSOLIDATED PERFORMANCE - SECOND QUARTER 2024
For the Three Months
Ended
($ in millions, except per share data)
(Unaudited)
June 30, 2024
June 30, 2023
Reported Increase
(Decrease)
Foreign Exchange
Impact
Constant Currency Increase
(Decrease)(1)
Net sales
$
3,252.3
$
3,266.6
(0.4
)%
$
(12.2
)
(0.1
)%
U.S. GAAP income (loss) before income
taxes
$
559.9
$
441.1
26.9
%
$
2.6
26.3
%
Underlying income (loss) before income
taxes(1)
$
531.2
$
502.2
5.8
%
$
2.7
5.2
%
U.S. GAAP net income (loss)(2)
$
427.0
$
342.4
24.7
%
Per diluted share
$
2.03
$
1.57
29.3
%
Underlying net income (loss)(1)
$
404.2
$
387.2
4.4
%
Per diluted share
$
1.92
$
1.78
7.9
%
Financial volume(3)
22.430
23.385
(4.1
)%
Brand volume(3)
21.715
22.822
(4.9
)%
For the Six Months
Ended
($ in millions, except per share data)
(Unaudited)
June 30, 2024
June 30, 2023
Reported Increase
(Decrease)
Foreign Exchange
Impact
Constant Currency Increase
(Decrease)(1)
Net sales
$
5,848.7
$
5,612.9
4.2
%
$
0.4
4.2
%
U.S. GAAP income (loss) before income
taxes
$
825.3
$
543.0
52.0
%
$
(5.0
)
52.9
%
Underlying income (loss) before income
taxes(1)
$
790.0
$
660.0
19.7
%
$
(4.8
)
20.4
%
U.S. GAAP net income (loss)(2)
$
634.8
$
414.9
53.0
%
Per diluted share
$
2.99
$
1.91
56.5
%
Underlying net income (loss)(1)
$
607.0
$
503.5
20.6
%
Per diluted share
$
2.86
$
2.31
23.8
%
Financial volume(3)
40.404
40.391
—
%
Brand volume(3)
38.614
39.003
(1.0
)%
(1)
Represents income (loss) before income
taxes and net income (loss) attributable to MCBC adjusted for
non-GAAP items. See Appendix for definitions and reconciliations of
non-GAAP financial measures including constant currency.
(2)
Net income (loss) attributable to
MCBC.
(3)
See Worldwide and Segmented Brand and
Financial Volume in the Appendix for definitions of financial
volume and brand volume as well as the reconciliation from
financial volume to brand volume.
PRINCIPAUX RÉSULTATS TRIMESTRIELS CONSOLIDÉS (PAR RAPPORT AUX
RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2023)
en baisse de 0,4 pour cent en raison de la
baisse des volumes financiers et de l’incidence défavorable du
change, facteurs contrebalancés en partie par la composition
favorable des prix et des ventes. Le chiffre d’affaires net a
diminué de 0,1 pour cent en devises constantes.
Les volumes financiers ont diminué de 4,1
pour cent, principalement en raison de la baisse des volumes liés
aux ententes de brassage dans le secteur Amériques. Les volumes
liés aux marques ont diminué de 4,9 pour cent, reflétant une baisse
de 7,3 pour cent dans le secteur Amériques, contrebalancée en
partie par une augmentation de 2,0 pour cent dans le secteur
EMOAAP.
La composition des prix et des ventes a eu
une incidence favorable de 4,0 pour cent sur le chiffre d’affaires
net, surtout en raison de la hausse des prix nets et de la
composition favorable des ventes dans les deux secteurs, notamment
par suite de la diminution des volumes liés aux ententes de
brassage aux États-Unis.
- Coût des produits vendus : en baisse de 6,1 pour cent
sur la base des résultats déclarés, surtout en raison de la baisse
des volumes financiers, de la baisse du coût des produits vendus
par hectolitre et de l’incidence favorable du change. Coût des
produits vendus par hectolitre : en hausse de 2,1 pour cent sur
la base des résultats déclarés, ce qui comprend l’incidence
favorable du change de 0,4 pour cent, qui s’explique surtout par
des variations favorables de 91,5 millions de dollars des profits
ou pertes latents évalués à la valeur de marché liés à nos
positions sur dérivés et par les initiatives visant à réduire les
coûts, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des coûts
liés aux matériaux et à la fabrication, l’effet de levier négatif
lié aux volumes et la composition défavorable découlant de la
baisse des volumes liés aux ententes de brassage dans le secteur
Amériques. Coût des produits vendus par hectolitre sous-jacent
: en hausse de 2,9 pour cent en devises constantes, ce qui
s’explique surtout par la hausse des coûts liés aux matériaux et à
la fabrication, par l’effet de levier négatif lié aux volumes et
par la composition défavorable découlant de la baisse des volumes
liés aux ententes de brassage dans le secteur Amériques, facteurs
contrebalancés en partie par des initiatives visant à réduire les
coûts.
- Frais de commercialisation, généraux et d’administration
: en baisse de 0,9 pour cent sur la base des résultats
déclarés, principalement en raison d’une baisse des charges liées à
la rémunération incitative et de l’incidence favorable du change,
facteurs contrebalancés en partie par l’accroissement des
investissements au chapitre de la commercialisation afin de
soutenir nos marques principales et les innovations. Frais de
commercialisation, généraux et d’administration sous-jacents :
en baisse de 0,4 pour cent en devises constantes.
- Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis
: le bénéfice avant impôt selon les PCGR des États-Unis a
augmenté de 26,9 pour cent sur la base des résultats déclarés, ce
qui s’explique surtout par des variations favorables des profits ou
pertes latents évalués à la valeur de marché liés à nos positions
sur dérivés, la hausse des prix nets, la composition favorable des
ventes et les initiatives visant à réduire les coûts, facteurs
contrebalancés en partie par une baisse des volumes financiers et
la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication.
- Bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent : le bénéfice
avant impôt sous-jacent a augmenté de 5,2 pour cent en devises
constantes, en raison essentiellement de la hausse des prix nets,
de la composition favorable des ventes et des initiatives visant à
réduire les coûts, facteurs contrebalancés en partie par la baisse
des volumes financiers et la hausse des coûts liés aux matériaux et
à la fabrication.
PRINCIPAUX RÉSULTATS TRIMESTRIELS DES SECTEURS D’EXPLOITATION
(PAR RAPPORT AUX RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2023)
Vue d’ensemble du secteur Amériques
The following table highlights the Americas segment results for
the three and six months ended June 30, 2024 compared to June 30,
2023.
For the Three Months
Ended
($ in millions, except per share data)
(Unaudited)
June 30, 2024
June 30, 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency % Change
(2)
Net sales(1)
$
2,575.9
$
2,621.7
(1.7
)
$
(6.9
)
(1.5
)
Income (loss) before income taxes(1)
$
487.1
$
487.3
—
$
(1.1
)
0.2
Underlying income (loss) before income
taxes(1)(2)
$
487.4
$
487.6
—
$
(1.1
)
0.2
For the Six Months
Ended
($ in millions, except per share data)
(Unaudited)
June 30, 2024
June 30, 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency % Change
(2)
Net sales(1)
$
4,721.3
$
4,560.7
3.5
$
(6.1
)
3.7
Income (loss) before income taxes(1)
$
807.7
$
720.7
12.1
$
(2.4
)
12.4
Underlying income (loss) before income
taxes(1)(2)
$
808.5
$
721.5
12.1
$
(2.4
)
12.4
The reported percent change and the constant currency percent
change in the above table are presented as (unfavorable)
favorable.
(1)
Includes gross inter-segment volumes,
sales and purchases, which are eliminated in the consolidated
totals.
(2)
Represents income (loss) before income
taxes adjusted for non-GAAP items. See Appendix for definitions and
reconciliations of non-GAAP financial measures including constant
currency.
Principaux résultats du secteur Amériques (par rapport aux
résultats du deuxième trimestre de 2023)
Les volumes financiers ont diminué de 5,6
pour cent, essentiellement en raison d’une baisse des volumes liés
aux ententes de brassage aux États-Unis découlant de la réduction
progressive des activités liées à une entente de brassage, qui se
traduira par la résiliation de cette dernière d’ici la fin de 2024,
et d’une baisse des volumes liés aux marques aux États-Unis,
facteurs contrebalancés en partie par un calendrier des livraisons
favorable aux États-Unis. Les volumes liés aux marques dans le
secteur Amériques ont diminué de 7,3 pour cent, ce qui comprend une
diminution de 7,8 pour cent aux États-Unis découlant de la prise en
compte, à l’exercice précédent, d’une croissance à deux chiffres en
ce qui concerne nos robustes marques principales, d’une baisse des
volumes liés aux bières de marques de qualité supérieure par
rapport à l’exercice précédent et d’un calendrier défavorable lié à
un jour férié.
La composition des prix et des ventes a eu
une incidence favorable de 4,1 pour cent, surtout en raison de la
hausse des prix nets et de la composition favorable des ventes
attribuable à la diminution des volumes liés aux ententes de
brassage aux États-Unis.
- Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis
et bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent : le bénéfice avant
impôt selon les PCGR des États-Unis est demeuré stable sur la base
des résultats déclarés, et le bénéfice avant impôt sous-jacent a
augmenté de 0,2 pour cent en devises constantes, ce qui s’explique
surtout par la hausse des prix nets, la composition favorable des
ventes, la diminution des frais de commercialisation, généraux et
d’administration et les initiatives visant à réduire les coûts,
facteurs contrebalancés en partie par la baisse des volumes
financiers et la hausse des coûts liés aux matériaux et à la
fabrication. La diminution des frais de commercialisation, généraux
et d’administration s’explique surtout par la baisse des charges
liées à la rémunération incitative, contrebalancée en partie par
l’accroissement des investissements au chapitre de la
commercialisation afin de soutenir nos marques et les
innovations.
Aperçu du secteur EMOAAP
The following table highlights the EMEA&APAC segment results
for the three and six months ended June 30, 2024 compared to June
30, 2023.
For the Three Months
Ended
($ in millions, except per share data)
(Unaudited)
June 30, 2024
June 30, 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency % Change
(2)
Net sales(1)
$
683.3
$
649.0
5.3
$
(5.3
)
6.1
Income (loss) before income taxes(1)
$
81.2
$
64.2
26.5
$
(1.9
)
29.4
Underlying income (loss) before income
taxes(1)(2)
$
81.0
$
64.2
26.2
$
(1.8
)
29.0
For the Six Months
Ended
($ in millions, except per share data)
(Unaudited)
June 30, 2024
June 30, 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency % Change
(2)
Net sales(1)
$
1,138.0
$
1,059.1
7.4
$
6.5
6.8
Income (loss) before income taxes(1)
$
70.2
$
38.8
80.9
$
(3.8
)
90.7
Underlying income (loss) before income
taxes(1)(2)
$
63.7
$
42.4
50.2
$
(3.5
)
58.5
The reported percent change and the constant currency percent
change in the above table are presented as (unfavorable)
favorable.
(1)
Includes gross inter-segment volumes,
sales and purchases, which are eliminated in the consolidated
totals.
(2)
Represents income (loss) before income
taxes adjusted for non-GAAP items. See Appendix for definitions and
reconciliations of non-GAAP financial measures including constant
currency.
Principaux résultats du secteur EMOAAP (par rapport aux
résultats du deuxième trimestre de 2023)
Les volumes financiers ont augmenté de 0,3
pour cent, et les volumes liés aux marques, de 2,0 pour cent,
principalement en raison de la croissance des volumes en Europe
centrale et orientale découlant de la performance positive de nos
marques principales et de nos marques de qualité supérieure ainsi
que de l’atténuation des pressions inflationnistes sur les
consommateurs, facteurs contrebalancés en partie par la baisse des
volumes en Europe occidentale attribuable à la faiblesse de la
demande sur le marché et à l’intensification des activités
promotionnelles de nos concurrents.
La composition des prix et des ventes a eu
une incidence favorable de 5,8 pour cent sur le chiffre d’affaires
net, surtout en raison de la hausse des prix nets et de la
composition favorable des ventes découlant de la transformation du
portefeuille en faveur des marques de qualité supérieure.
- Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis
et bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent : le bénéfice avant
impôt selon les PCGR des États-Unis a augmenté de 26,5 pour cent
sur la base des résultats déclarés, et le bénéfice avant impôt
sous-jacent a augmenté de 29,0 pour cent en devises constantes, ce
qui s’explique surtout par la hausse des prix nets, la composition
favorable des ventes et les initiatives visant à réduire les coûts,
facteurs contrebalancés en partie par l’augmentation des frais de
commercialisation, généraux et d’administration. L’augmentation des
frais de commercialisation, généraux et d’administration s’explique
surtout par l’intensification des activités de commercialisation
afin de soutenir nos marques et les innovations, ainsi que par
l’inflation.
FAITS SAILLANTS LIÉS AUX FLUX DE TRÉSORERIE ET À LA
TRÉSORERIE
- Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation,
selon les PCGR des États-Unis : les flux de trésorerie nets
provenant des activités d’exploitation se sont établis à 894,6
millions de dollars pour le semestre clos le 30 juin 2024, en
hausse de 0,2 million de dollars par rapport à l’exercice
précédent. Ce résultat tient principalement à la hausse du bénéfice
net, qui a été contrebalancée par une baisse des charges sans effet
sur la trésorerie et les variations défavorables du fonds de
roulement. Les variations défavorables du fonds de roulement sont
essentiellement attribuables au calendrier des entrées de
trésorerie et à la hausse des paiements au titre de la rémunération
incitative annuelle.
- Flux de trésorerie disponibles sous-jacents : entrées de
trésorerie de 505,0 millions de dollars pour le semestre clos le 30
juin 2024, résultat qui représente une diminution de 64,7 millions
de dollars par rapport à l’exercice précédent et tient
principalement à une hausse des dépenses d’investissement résultant
de l’échéancier des projets d’investissement.
- Dette : le total de la dette au 30 juin 2024 s’élevait à
7 055,7 millions de dollars, et la trésorerie et les équivalents de
trésorerie totalisaient 1 647,3 millions de dollars, ce qui se
traduit par une dette nette de 5 408,4 millions de dollars ainsi
que par un ratio de la dette nette par rapport au BAIIA sous-jacent
de 2,13 fois. Au 30 juin 2023, notre ratio de la dette nette par
rapport au BAIIA sous-jacent était de 2,50 fois. Après le 30 juin
2024, nous avons remboursé nos billets à 1,25 pour cent d’une
valeur de 800 millions d’euros à leur échéance, soit le 15 juillet
2024, au moyen du produit de nos billets à 3,8 pour cent d’une
valeur de 800 millions d’euros émis le 29 mai 2024 et de la
trésorerie disponible.
- Dividendes : nous avons versé des dividendes en
trésorerie de 188,4 millions de dollars et de 178,2 millions de
dollars au cours des semestres clos le 30 juin 2024 et le 30 juin
2023, respectivement.
- Programme de rachat d’actions : au cours des semestres
clos le 30 juin 2024 et le 30 juin 2023, nous avons payé 375,3
millions de dollars et 26,7 millions de dollars, y compris les
commissions de courtage, pour des rachats d’actions. Les rachats
d’actions de l’exercice considéré ont été effectués en vertu du
programme de rachat d’actions approuvé le 29 septembre 2023, et les
rachats d’actions de l’exercice précédent ont été effectués en
vertu du programme de rachat d’actions approuvé le 17 février
2022.
PERSPECTIVES POUR 2024
Nous nous attendons toujours à atteindre les objectifs
financiers clés suivants pour l’ensemble de l’exercice 2024 :
- Chiffre d’affaires net : hausse à un chiffre peu élevée
en devises constantes par rapport à 2023.
- Bénéfice sous-jacent (perte sous-jacente) avant impôt :
hausse à un chiffre modérée en devises constantes par rapport à
2023.
- Bénéfice par action dilué sous-jacent : hausse à un
chiffre modérée en devises constantes par rapport à 2023.
- Dépenses d’investissement : 750 millions de dollars,
plus ou moins 5 pour cent.
- Flux de trésorerie disponibles sous-jacents : 1,2
milliard de dollars, plus ou moins 10 pour cent.
- Dotation aux amortissements sous-jacente : 700 millions
de dollars, plus ou moins 5 pour cent.
- Charges d’intérêts nettes consolidées : 210 millions de
dollars, plus ou moins 5 pour cent.
- Taux d’imposition effectif sous-jacent : fourchette de
23 pour cent à 25 pour cent pour l’exercice 2024.
Ces cibles s’appuient sur les principales considérations
suivantes :
- Aux États-Unis, nos ventes aux grossistes ont délibérément
surpassé d’environ 1,1 million d’hectolitres les ventes aux
détaillants au premier semestre, alors que ce sont les ventes aux
détaillants qui avaient surpassé d’environ 0,4 million
d’hectolitres les ventes aux grossistes au premier semestre de
2023. Nous nous attendons à ce que cet écart rétrécisse au second
semestre, surtout au cours du troisième trimestre, puisque nous
prévoyons à l’heure actuelle effectuer des livraisons destinées à
la consommation pour l’ensemble de l’exercice.
- La réduction progressive des activités liées à une entente de
brassage, jusqu’à leur suspension d’ici la fin de 2024, devrait se
traduire par une diminution d’environ 1,0 million d’hectolitres des
volumes financiers du reste de l’exercice dans le secteur
Amériques.
- Le coût des produits vendus par hectolitre sous-jacent devrait
être plus élevé pour l’ensemble de l’exercice 2024 que pour
l’ensemble de l’exercice 2023, ce qui s’explique par l’inflation
soutenue, quoique modérée, les répercussions de la réduction
progressive des volumes liés aux ententes de brassage et
l’incidence d’un effet de levier lié aux volumes moins important
que pour l’ensemble de l’exercice 2023.
- Au second semestre, les frais de commercialisation, généraux et
d’administration devraient être moins élevés qu’en 2023.
Le 18 juillet 2024, notre conseil d’administration a déclaré un
dividende de 0,44 $ par action, payable le 20 septembre 2024 aux
actionnaires inscrits au 30 août 2024. Les porteurs d’actions
échangeables recevront l’équivalent en dollars canadiens des
dividendes déclarés sur les actions ordinaires de catégorie A et de
catégorie B, soit 0,60 $ CA par action.
NOTES
Sauf indication contraire dans ce communiqué, tous les montants
sont libellés en dollars américains, et tous les résultats
trimestriels comparatifs sont ceux du deuxième trimestre clos le 30
juin 2024 par rapport à ceux du deuxième trimestre clos le 30 juin
2023. Certains chiffres pourraient ne pas correspondre aux totaux
en raison de leur arrondissement.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE PORTANT SUR LES RÉSULTATS DU DEUXIÈME
TRIMESTRE DE 2024
Molson Coors Beverage Company tiendra une conférence
téléphonique à l’intention des analystes financiers et des
investisseurs aujourd’hui à 8 h 30, heure de l’Est, afin de
discuter de ses résultats du deuxième trimestre de 2024. La
diffusion Web sera accessible sur notre site Web, à l’adresse
ir.molsoncoors.com. La rediffusion en ligne sera offerte jusqu’à 23
h 59, heure de l’Est, le 6 novembre 2024. La Société affichera
aujourd’hui le présent communiqué et les états financiers connexes
sur son site Web.
À PROPOS DE MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY
Depuis plus de deux siècles, Molson Coors Beverage Company
brasse des bières qui unissent les gens pour célébrer tous les
moments de la vie. De nos marques principales, soit la Coors Light,
la Miller Lite, la Coors Banquet, la Molson Canadian, la Carling et
la Ožujsko, à nos marques de qualité supérieure, notamment la
Madri, la Staropramen, la Blue Moon Belgian White et la
Leinenkugel’s Summer Shandy, en passant par les marques à prix
modiques comme la Miller High Life et la Keystone, nous produisons
plusieurs marques de bières parmi les plus aimées et emblématiques.
L’histoire de notre Société est ancrée dans le secteur brassicole;
nous proposons toutefois un portefeuille moderne de produits qui
s’étend au-delà de ce marché, lequel comprend des boissons
aromatisées comme la Vizzy Hard Seltzer, des spiritueux comme le
whisky Five Trail ainsi que des breuvages non alcoolisés. En tant
qu’entreprise, notre ambition est d’être le premier choix pour nos
gens, nos consommateurs et nos clients, et notre succès dépend de
notre capacité à rendre nos produits disponibles pour répondre à la
demande dans un large éventail de secteurs et d’occasions de
consommation.
Nos secteurs à présenter comprennent le secteur Amériques, dont
les activités sont situées aux États-Unis, au Canada et dans divers
pays des Caraïbes, de l’Amérique latine et de l’Amérique du Sud,
ainsi que le secteur EMOAAP, dont les activités sont situées en
Bulgarie, en Croatie, en République tchèque, en Hongrie, au
Monténégro, en République d’Irlande, en Roumanie, en Serbie, au
Royaume-Uni et dans divers autres pays européens, ainsi que dans
certains pays du Moyen-Orient, de l’Afrique et de l’Asie-Pacifique.
En plus de nos secteurs à présenter, nous présentons certaines
activités qui ne sont pas attribuées à ces secteurs et qui sont
désignées comme activités « non attribuées »; ces activités
comprennent essentiellement les coûts liés aux activités de
financement, comme les charges et les produits d’intérêts, les
profits et les pertes de change sur les soldes intersociétés et les
variations réalisées et latentes de la juste valeur d’instruments
qui ne sont pas désignés comme faisant partie d’une relation de
couverture liés au financement et d’autres activités liées à la
trésorerie, de même que les variations latentes de la juste valeur
de nos swaps sur marchandises qui ne sont pas désignés comme
faisant partie d’une relation de couverture comptabilisées dans le
coût des produits vendus, qui, lorsqu’elles sont réalisées, sont
reclassées au secteur auquel l’exposition sous-jacente se rapporte.
De plus, seule la composante coût des services du coût net
périodique des prestations de retraite et des autres avantages
postérieurs est présentée dans chaque secteur opérationnel; toutes
les autres composantes demeurent dans les activités « non
attribuées ».
La stratégie Notre empreinte est axée sur les gens et la planète
et prévoit des initiatives qui soutiennent notre engagement à
améliorer les normes au sein de l’industrie et à laisser une
empreinte positive sur nos employés, nos consommateurs, nos
collectivités et l’environnement. Pour de plus amples
renseignements sur Molson Coors Beverage Company, visitez le site
Web de la Société à l’adresse molsoncoors.com ou
MolsonCoorsOurImprint.com, ou encore à l’adresse @MolsonCoors sur X
(auparavant, Twitter).
À PROPOS DE MOLSON COORS CANADA INC.
Molson Coors Canada Inc. (« MCCI ») est une filiale de Molson
Coors Beverage Company. Les actions échangeables de catégorie A et
de catégorie B de MCCI sont assorties en grande partie des mêmes
droits économiques et de vote que les catégories d’actions
ordinaires respectives de MCBC, comme il est décrit dans la
circulaire de sollicitation de procurations annuelle de MCBC et
dans le rapport sur formulaire 10-K déposés auprès de la Securities
and Exchange Commission des États-Unis. Le porteur fiduciaire de
l’action spéciale comportant droit de vote de catégorie A et de
l’action spéciale comportant droit de vote de catégorie B a le
droit d’exprimer un nombre de voix correspondant au nombre
d’actions échangeables de catégorie A et d’actions échangeables de
catégorie B alors en circulation, respectivement.
DÉCLARATIONS PROSPECTIVES
Le présent communiqué de presse contient des « déclarations
prospectives » au sens des lois fédérales sur les valeurs
mobilières aux États-Unis. En règle générale, des termes comme «
prévoir », « avoir l’intention de », « objectifs », « plans », «
croire », « continuer », « pouvoir », « s’attendre à », « chercher
à », « estimer », « perspectives », « tendances », « avantages
futurs », « potentiel », « projeter », « stratégies », « supposer »
et des variations de ces expressions et d’autres expressions
similaires, ainsi que l’utilisation du futur et du conditionnel,
désignent des déclarations prospectives. Les déclarations qui ont
trait aux projections visant notre performance financière future,
notre croissance prévue et les tendances liées à nos activités,
ainsi que les autres descriptions se rapportant à des événements ou
circonstances futurs constituent des déclarations prospectives et
comprennent, sans s’y limiter, les déclarations présentées aux
rubriques « Points de vue du chef de la direction et de la chef de
la direction financière » et « Perspectives pour 2024 » à l’égard,
entre autres, des attentes relatives à l’inflation, au revenu
disponible limité des consommateurs, aux préférences des
consommateurs, aux tendances générales concernant les volumes et la
part de marché, aux tendances en matière de prix, aux forces de
l’industrie, à nos stratégies de réduction des coûts, aux volumes
de livraison et à la rentabilité, à l’adéquation des sources de
financement et aux résultats prévus, des attentes concernant le
financement de nos dépenses d’investissement et de nos activités
futures, le taux d’imposition effectif, les capacités en matière de
service de la dette, le montant et l’échelonnement de la dette, les
niveaux de levier financier, l’initiative Préserver la planète et
les initiatives connexes, de même que des attentes relatives aux
dividendes futurs et aux rachats d’actions. En outre, les
déclarations que nous formulons dans le présent communiqué et qui
ne sont pas des déclarations de faits historiques peuvent également
constituer des déclarations prospectives.
Bien que la Société soit d’avis que les hypothèses sur
lesquelles ces déclarations prospectives sont fondées sont
raisonnables, elle ne peut garantir d’aucune façon leur exactitude.
Certains facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les
résultats réels de la Société diffèrent de façon significative de
l’expérience historique et des prévisions et attentes de la Société
sont présentés dans les documents de la Société déposés auprès de
la Securities and Exchange Commission (la « SEC »), et comprennent
les risques dont il est fait état dans nos documents déposés auprès
de la SEC, y compris notre plus récent rapport annuel sur
formulaire 10-K et nos rapports trimestriels sur formulaire 10-Q.
Toutes les déclarations prospectives que contient le présent
communiqué de presse sont présentées expressément sous réserve des
présentes mises en garde et par renvoi aux hypothèses
sous-jacentes. Le lecteur ne doit pas se fier indûment aux
déclarations prospectives, qui ne valent que pour la date à
laquelle elles sont faites. La Société ne s’engage pas à publier
une mise à jour des déclarations prospectives, que ce soit par
suite d’informations nouvelles ou d’événements subséquents, ou
autrement, sauf dans les cas exigés par la loi.
DONNÉES DU MARCHÉ ET DE L’INDUSTRIE
Les données du marché et de l’industrie utilisées dans le
présent communiqué de presse, le cas échéant, sont basées sur des
publications indépendantes de l’industrie, les données spécifiques
aux clients et les données d’associations corporatives ou
d’associations d’entreprises, les rapports de spécialistes en
recherche commerciale et d’autres informations statistiques
publiées par des tiers, y compris Circana (auparavant Information
Resources, Inc.) pour les données concernant le marché américain et
Beer Canada pour les données concernant le marché canadien
(collectivement, l’« information obtenue de tierces parties »); ces
données sont également basées sur des informations reposant sur des
estimations effectuées de bonne foi par la direction, lesquelles
découlent de notre examen d’informations internes et de sources
indépendantes. Cette information obtenue de tierces parties affirme
généralement reposer elle-même sur des sources considérées comme
étant fiables.
APPENDIX
STATEMENTS OF OPERATIONS - MOLSON COORS
BEVERAGE COMPANY AND SUBSIDIARIES
Condensed Consolidated Statements of Operations
(In millions, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months
Ended
For the Six Months
Ended
June 30, 2024
June 30, 2023
June 30, 2024
June 30, 2023
Sales
$
3,838.1
$
3,871.1
$
6,887.4
$
6,645.9
Excise taxes
(585.8
)
(604.5
)
(1,038.7
)
(1,033.0
)
Net sales
3,252.3
3,266.6
5,848.7
5,612.9
Cost of goods sold
(1,922.4
)
(2,047.7
)
(3,555.3
)
(3,623.3
)
Gross profit
1,329.9
1,218.9
2,293.4
1,989.6
Marketing, general and administrative
expenses
(728.5
)
(734.9
)
(1,383.1
)
(1,349.9
)
Other operating income (expense), net
0.1
0.2
6.4
(0.3
)
Equity income (loss)
(1.9
)
4.3
(2.8
)
7.3
Operating income (loss)
599.6
488.5
913.9
646.7
Interest income (expense), net
(51.2
)
(54.6
)
(99.6
)
(113.7
)
Other pension and postretirement benefits
(costs), net
7.3
2.6
14.7
5.2
Other non-operating income (expense),
net
4.2
4.6
(3.7
)
4.8
Income (loss) before income taxes
559.9
441.1
825.3
543.0
Income tax benefit (expense)
(134.6
)
(95.0
)
(190.1
)
(123.7
)
Net income (loss)
425.3
346.1
635.2
419.3
Net (income) loss attributable to
noncontrolling interests
1.7
(3.7
)
(0.4
)
(4.4
)
Net income (loss) attributable to MCBC
$
427.0
$
342.4
$
634.8
$
414.9
Basic net income (loss) attributable to
MCBC per share
$
2.03
$
1.58
$
3.00
$
1.92
Diluted net income (loss) attributable to
MCBC per share
$
2.03
$
1.57
$
2.99
$
1.91
Weighted average shares outstanding -
basic
210.0
216.4
211.3
216.5
Weighted average shares outstanding -
diluted
210.8
217.8
212.5
217.6
Dividends per share
$
0.44
$
0.41
$
0.88
$
0.82
BALANCE SHEETS - MOLSON COORS BEVERAGE
COMPANY AND SUBSIDIARIES
Condensed Consolidated Balance
Sheets
(In millions, except par value)
(Unaudited)
As of
June 30, 2024
December 31, 2023
Assets
Current assets
Cash and cash equivalents
$
1,647.3
$
868.9
Trade receivables, net
1,073.8
757.8
Other receivables, net
130.8
121.6
Inventories, net
848.5
802.3
Other current assets, net
337.3
297.9
Total current assets
4,037.7
2,848.5
Property, plant and equipment, net
4,473.0
4,444.5
Goodwill
5,321.9
5,325.3
Other intangibles, net
12,393.5
12,614.6
Other assets
1,168.1
1,142.2
Total assets
$
27,394.2
$
26,375.1
Liabilities and equity
Current liabilities
Accounts payable and other current
liabilities
$
3,342.1
$
3,180.8
Current portion of long-term debt and
short-term borrowings
894.2
911.8
Total current liabilities
4,236.3
4,092.6
Long-term debt
6,161.5
5,312.1
Pension and postretirement benefits
455.1
465.8
Deferred tax liabilities
2,760.4
2,697.2
Other liabilities
365.2
372.3
Total liabilities
13,978.5
12,940.0
Redeemable noncontrolling interest
26.7
27.9
Molson Coors Beverage Company
stockholders' equity
Capital stock
Preferred stock, $0.01 par value
(authorized: 25.0 shares; none issued)
—
—
Class A common stock, $0.01 par value
(authorized: 500.0 shares; issued and outstanding: 2.6 shares and
2.6 shares, respectively)
—
—
Class B common stock, $0.01 par value
(authorized: 500.0 shares; issued: 213.2 shares and 212.5 shares,
respectively)
2.1
2.1
Class A exchangeable shares, no par value
(issued and outstanding: 2.7 shares and 2.7 shares,
respectively)
100.8
100.8
Class B exchangeable shares, no par value
(issued and outstanding: 9.4 shares and 9.4 shares,
respectively)
352.3
352.3
Paid-in capital
7,119.4
7,108.4
Retained earnings
7,932.4
7,484.3
Accumulated other comprehensive income
(loss)
(1,217.3
)
(1,116.3
)
Class B common stock held in treasury at
cost (20.3 shares and 13.9 shares, respectively)
(1,110.1
)
(735.6
)
Total Molson Coors Beverage Company
stockholders' equity
13,179.6
13,196.0
Noncontrolling interests
209.4
211.2
Total equity
13,389.0
13,407.2
Total liabilities and equity
$
27,394.2
$
26,375.1
CASH FLOW STATEMENTS - MOLSON COORS
BEVERAGE COMPANY AND SUBSIDIARIES
Condensed Consolidated Statements of
Cash Flows
(In millions) (Unaudited)
For the Six Months
Ended
June 30, 2024
June 30, 2023
Cash flows from operating
activities
Net income (loss) including noncontrolling
interests
$
635.2
$
419.3
Adjustments to reconcile net income (loss)
to net cash provided by (used in) operating activities
Depreciation and amortization
336.7
339.9
Amortization of debt issuance costs and
discounts
2.7
2.9
Share-based compensation
24.2
20.3
(Gain) loss on sale or impairment of
property, plant, equipment and other assets, net
(6.4
)
(1.9
)
Unrealized (gain) loss on foreign currency
fluctuations and derivative instruments, net
(28.0
)
111.6
Equity (income) loss
2.8
(7.3
)
Income tax (benefit) expense
190.1
123.7
Income tax (paid) received
(105.2
)
(78.2
)
Interest expense, excluding amortization
of debt issuance costs and discounts
110.5
118.4
Interest paid
(102.5
)
(109.4
)
Change in current assets and liabilities
and other
(165.5
)
(44.9
)
Net cash provided by (used in) operating
activities
894.6
894.4
Cash flows from investing
activities
Additions to property, plant and
equipment
(392.2
)
(335.1
)
Proceeds from sales of property, plant,
equipment and other assets
10.3
5.5
Other
0.5
(11.0
)
Net cash provided by (used in) investing
activities
(381.4
)
(340.6
)
Cash flows from financing
activities
Dividends paid
(188.4
)
(178.2
)
Payments for purchases of treasury
stock
(375.3
)
(26.7
)
Payments on debt and borrowings
(3.4
)
(6.1
)
Proceeds on debt and borrowings
863.7
7.0
Other
(11.0
)
2.1
Net cash provided by (used in) financing
activities
285.6
(201.9
)
Effect of foreign exchange rate changes on
cash and cash equivalents
(20.4
)
9.0
Net increase (decrease) in cash and cash
equivalents
778.4
360.9
Balance at beginning of year
868.9
600.0
Balance at end of period
$
1,647.3
$
960.9
SUMMARIZED SEGMENT RESULTS (hectoliter volume and $ in
millions) (Unaudited)
Americas
Q2 2024
Q2 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change(3)
YTD 2024
YTD 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change(3)
Net sales(1)
$
2,575.9
$
2,621.7
(1.7
)
$
(6.9
)
(1.5
)
$
4,721.3
$
4,560.7
3.5
$
(6.1
)
3.7
COGS(1)(2)
$
(1,525.7
)
$
(1,556.8
)
2.0
$
4.6
1.7
$
(2,841.2
)
$
(2,780.5
)
(2.2
)
$
4.0
(2.3
)
MG&A
$
(560.7
)
$
(584.1
)
4.0
$
1.8
3.7
$
(1,067.4
)
$
(1,068.8
)
0.1
$
1.6
—
Income (loss) before income taxes
$
487.1
$
487.3
—
$
(1.1
)
0.2
$
807.7
$
720.7
12.1
$
(2.4
)
12.4
Underlying income (loss) before income
taxes(3)
$
487.4
$
487.6
—
$
(1.1
)
0.2
$
808.5
$
721.5
12.1
$
(2.4
)
12.4
Financial volume(1)(4)
16.396
17.368
(5.6
)
30.306
30.304
—
Brand volume
15.670
16.895
(7.3
)
28.561
29.141
(2.0
)
EMEA&APAC
Q2 2024
Q2 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change(3)
YTD 2024
YTD 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change(3)
Net sales(1)
$
683.3
$
649.0
5.3
$
(5.3
)
6.1
$
1,138.0
$
1,059.1
7.4
$
6.5
6.8
COGS(1)(2)
$
(431.9
)
$
(433.3
)
0.3
$
3.3
(0.4
)
$
(753.5
)
$
(737.3
)
(2.2
)
$
(4.7
)
(1.6
)
MG&A
$
(167.8
)
$
(150.8
)
(11.3
)
$
1.7
(12.4
)
$
(315.7
)
$
(281.1
)
(12.3
)
$
(1.9
)
(11.6
)
Income (loss) before income taxes
$
81.2
$
64.2
26.5
$
(1.9
)
29.4
$
70.2
$
38.8
80.9
$
(3.8
)
90.7
Underlying income (loss) before income
taxes(3)
$
81.0
$
64.2
26.2
$
(1.8
)
29.0
$
63.7
$
42.4
50.2
$
(3.5
)
58.5
Financial volume(1)(4)
6.037
6.018
0.3
10.101
10.089
0.1
Brand volume
6.045
5.927
2.0
10.053
9.862
1.9
Unallocated &
Eliminations
Q2 2024
Q2 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change(3)
YTD 2024
YTD 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change(3)
Net sales
$
(6.9
)
$
(4.1
)
(68.3
)
$
(10.6
)
$
(6.9
)
(53.6
)
COGS(2)
$
35.2
$
(57.6
)
N/M
$
39.4
$
(105.5
)
N/M
Income (loss) before income taxes
$
(8.4
)
$
(110.4
)
92.4
$
5.6
87.3
$
(52.6
)
$
(216.5
)
75.7
$
1.2
75.2
Underlying income (loss) before income
taxes(3)
$
(37.2
)
$
(49.6
)
25.0
$
5.6
13.7
$
(82.2
)
$
(103.9
)
20.9
$
1.1
19.8
Financial volume
(0.003
)
(0.001
)
N/M
(0.003
)
(0.002
)
N/M
Consolidated
Q2 2024
Q2 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change(3)
YTD 2024
YTD 2023
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change(3)
Net sales
$
3,252.3
$
3,266.6
(0.4
)
$
(12.2
)
(0.1
)
$
5,848.7
$
5,612.9
4.2
$
0.4
4.2
COGS
$
(1,922.4
)
$
(2,047.7
)
6.1
$
7.9
5.7
$
(3,555.3
)
$
(3,623.3
)
1.9
$
(0.6
)
1.9
MG&A
$
(728.5
)
$
(734.9
)
0.9
$
3.5
0.4
$
(1,383.1
)
$
(1,349.9
)
(2.5
)
$
(0.3
)
(2.4
)
Income (loss) before income taxes
$
559.9
$
441.1
26.9
$
2.6
26.3
$
825.3
$
543.0
52.0
$
(5.0
)
52.9
Underlying income (loss) before income
taxes(3)
$
531.2
$
502.2
5.8
$
2.7
5.2
$
790.0
$
660.0
19.7
$
(4.8
)
20.4
Financial volume(4)
22.430
23.385
(4.1
)
40.404
40.391
—
Brand volume
21.715
22.822
(4.9
)
38.614
39.003
(1.0
)
N/M = Not meaningful
The reported percent change and the constant currency percent
change in the above table are presented as (unfavorable)
favorable.
(1)
Includes gross inter-segment volumes,
sales and purchases, which are eliminated in the consolidated
totals.
(2)
The unrealized changes in fair value on
our commodity swaps, which are economic hedges, are recorded as
COGS within Unallocated. As the exposure we are managing is
realized, we reclassify the gain or loss to the segment in which
the underlying exposure resides, allowing our segments to realize
the economic effects of the derivative without the resulting
unrealized mark-to-market volatility.
(3)
Represents income (loss) before taxes
adjusted for non-GAAP items. See the Non-GAAP Measures and
Reconciliations section for definitions and reconciliations of
non-GAAP financial measures including constant currency.
(4)
Financial volume in hectoliters for the
Americas and EMEA&APAC segments excludes royalty volume of
0.578 million hectoliters and 0.325 million hectoliters,
respectively, for the three months ended June 30, 2024, and
excludes royalty volume of 0.645 million hectoliters and 0.250
million hectoliters, respectively, for the three months ended June
30, 2023. Financial volume in hectoliters for the Americas and
EMEA&APAC segments excludes royalty volume of 1.169 million
hectoliters and 0.543 million hectoliters, respectively, for the
six months ended June 30, 2024, and excludes royalty volume of
1.263 million hectoliters and 0.406 million hectoliters
respectively, for the six months ended June 30, 2023.
VOLUME LIÉ AUX MARQUES À L’ÉCHELLE MONDIALE ET VOLUME
FINANCIER (en millions d’hectolitres et non audité)
For the Three Months
Ended
Americas
June 30, 2024
June 30, 2023
Change
Financial Volume
16.396
17.368
(5.6
)%
Contract brewing and wholesale/factored
volume
(0.930
)
(1.611
)
(42.3
)%
Royalty volume
0.578
0.645
(10.4
)%
Sales-To-Wholesaler to Sales-To-Retail
adjustment and other(1)
(0.374
)
0.493
N/M
Total Americas Brand Volume
15.670
16.895
(7.3
)%
EMEA&APAC
June 30, 2024
June 30, 2023
Change
Financial Volume
6.037
6.018
0.3
%
Contract brewing and wholesale/factored
volume
(0.317
)
(0.341
)
(7.0
)%
Royalty volume
0.325
0.250
30.0
%
Sales-To-Wholesaler to Sales-To-Retail
adjustment and other(1)
—
—
N/M
Total EMEA&APAC Brand
Volume
6.045
5.927
2.0
%
Consolidated
June 30, 2024
June 30, 2023
Change
Financial Volume
22.430
23.385
(4.1
)%
Contract brewing and wholesale/factored
volume
(1.247
)
(1.952
)
(36.1
)%
Royalty volume
0.903
0.895
0.9
%
Sales-To-Wholesaler to Sales-To-Retail
adjustment and other
(0.371
)
0.494
N/M
Total Worldwide Brand Volume
21.715
22.822
(4.9
)%
For the Six Months
Ended
Americas
June 30, 2024
June 30, 2023
Change
Financial Volume
30.306
30.304
—
%
Contract brewing and wholesale/factored
volume
(1.800
)
(2.813
)
(36.0
)%
Royalty volume
1.169
1.263
(7.4
)%
Sales-To-Wholesaler to Sales-To-Retail
adjustment and other(1)
(1.114
)
0.387
N/M
Total Americas Brand Volume
28.561
29.141
(2.0
)%
EMEA&APAC
June 30, 2024
June 30, 2023
Change
Financial Volume
10.101
10.089
0.1
%
Contract brewing and wholesale/factored
volume
(0.591
)
(0.632
)
(6.5
)%
Royalty volume
0.543
0.406
33.7
%
Sales-To-Wholesaler to Sales-To-Retail
adjustment and other(1)
—
(0.001
)
N/M
Total EMEA&APAC Brand
Volume
10.053
9.862
1.9
%
Consolidated
June 30, 2024
June 30, 2023
Change
Financial Volume
40.404
40.391
—
%
Contract brewing and wholesale/factored
volume
(2.391
)
(3.445
)
(30.6
)%
Royalty volume
1.712
1.669
2.6
%
Sales-To-Wholesaler to Sales-To-Retail
adjustment and other
(1.111
)
0.388
N/M
Total Worldwide Brand Volume
38.614
39.003
(1.0
)%
N/M = Not meaningful
(1)
Includes gross inter-segment volumes which
are eliminated in the consolidated totals.
Le volume lié aux marques à l’échelle mondiale (ou le « volume
lié aux marques » lorsqu’il est question d’un secteur) reflète les
marques détenues ou activement gérées par la Société qui sont
vendues à des clients externes non liés dans nos marchés
géographiques (déduction faite des retours et rabais), le volume
lié aux redevances et notre quote-part du volume lié aux marques à
l’échelle mondiale mis en équivalence, lequel est calculé en
fonction du volume lié aux marques détenues par MCBC. Le volume
financier représente les marques détenues ou activement gérées par
la Société qui sont vendues à des clients externes non liés dans
nos marchés géographiques, déduction faite des retours et rabais,
ainsi que le volume lié aux ententes de brassage et le volume de
gros lié aux marques non détenues par la Société et le volume de
distribution lié aux marques détenues par la Société. Le volume lié
aux ententes de brassage et aux grossistes/marques distribuées est
pris en compte dans le volume financier, mais il est exclu du
volume lié aux marques à l’échelle mondiale, car il représente un
volume lié aux marques non détenues relativement auquel nous
n’exerçons pas un contrôle direct sur la performance. Le volume lié
aux marques distribuées au sein de notre secteur EMOAAP se rapporte
à la distribution de bières, vins, spiritueux et autres produits
détenus et produits par d’autres sociétés à des établissements de
consommation sur place, et les ententes de ce genre sont répandues
au Royaume-Uni. Le volume lié aux redevances se compose de nos
marques produites et vendues par des tiers en vertu de diverses
ententes de ventes sous licence et ententes de brassage; étant
donné que ce volume se compose de marques détenues par la Société,
il est compris dans le volume lié aux marques à l’échelle mondiale.
Notre définition du volume lié aux marques à l’échelle mondiale
reflète également un ajustement afin de tenir compte du volume des
ventes aux détaillants, plutôt que du volume des ventes aux
grossistes. Nous sommes d’avis que la mesure du volume lié aux
marques est importante puisque, contrairement au volume financier
et aux ventes aux grossistes, elle fournit la meilleure indication
de la performance de nos marques par rapport aux tendances au
chapitre des ventes dans le marché et des ventes effectuées par la
concurrence.
Nous utilisons aussi le coût des produits vendus par hectolitre,
ainsi que les variations d’un exercice à l’autre de cette mesure,
comme mesure clé pour analyser nos résultats. Cette mesure
correspond au coût des produits vendus tiré de nos états consolidés
résumés du résultat net non audité, divisé par le volume financier
pour la période respective. Nous sommes d’avis que cette mesure est
importante et utile pour les investisseurs et la direction, car
elle fournit une indication de l’incidence de la composition des
ventes et des autres tendances liées aux coûts sur le coût des
produits vendus.
MESURES NON CONFORMES AUX PCGR ET RAPPROCHEMENTS
Utilisation de mesures non conformes aux PCGR
Outre les mesures financières présentées conformément aux
principes comptables généralement reconnus des États-Unis (les «
PCGR des États-Unis »), nous utilisons également des mesures
financières non conformes aux PCGR, dont la liste et les
définitions sont présentées ci-dessous, pour prendre les décisions
opérationnelles et financières et pour évaluer la performance de la
Société et des secteurs. Ces mesures non conformes aux PCGR
devraient être considérées comme des suppléments à nos résultats
d’exploitation présentés selon les PCGR des États-Unis (et non
comme des mesures de remplacement de ceux-ci). Nous avons fourni
des rapprochements de toutes les mesures historiques non conformes
aux PCGR et des mesures les plus pertinentes des PCGR des
États-Unis, et nous avons appliqué systématiquement les ajustements
à nos rapprochements afin de déterminer chaque mesure non conforme
aux PCGR.
Notre direction utilise ces mesures pour ramener sur une base
plus comparable les résultats financiers d’une période à l’autre;
comme des mesures pour la planification et les prévisions générales
ainsi que pour l’évaluation des résultats réels par rapport aux
prévisions; dans les communications avec le conseil
d’administration, les actionnaires, les analystes ainsi que les
investisseurs au sujet de notre performance financière; comme des
mesures de comparaison utiles par rapport à la performance de nos
concurrents; comme des mesures aux fins de certains calculs de la
rémunération incitative de la direction. Nous croyons que ces
mesures sont utiles pour les investisseurs et qu’elles sont
utilisées par ceux-ci ainsi que par d’autres utilisateurs de nos
états financiers dans l’évaluation de notre performance
d’exploitation.
- Bénéfice sous-jacent (perte sous-jacente) avant impôt
(mesure conforme aux PCGR la plus comparable : bénéfice [perte]
avant impôt) – Mesure du bénéfice (de la perte) de la Société
ou d’un secteur avant impôt excluant l’incidence de certains
éléments d’ajustement non conformes aux PCGR figurant dans nos
états financiers préparés selon les PCGR des États-Unis. Les
éléments d’ajustement non conformes aux PCGR comprennent le
goodwill et les pertes de valeur d’autres immobilisations
corporelles et incorporelles, les coûts liés à la restructuration
et à l’intégration, les profits et pertes latents évalués à la
valeur de marché, les pertes potentielles ou subies liées à
certains litiges et règlements et les profits et pertes découlant
de la vente d’actifs hors exploitation, entre autres. Ils sont
compris dans nos résultats selon les PCGR des États-Unis et doivent
faire l’objet d’ajustements aux fins du calcul des résultats non
calculés selon les PCGR. Nous considérons que ces ajustements sont
nécessaires pour évaluer notre rendement continu, et ces
ajustements sont dans bien des cas considérés comme non récurrents.
Ces ajustements sont subjectifs et peuvent varier de manière
importante d’une société à l’autre, et la direction fait preuve
d’un jugement important à leur égard.
- Coût des produits vendus sous-jacent (mesure conforme aux
PCGR la plus comparable : coût des produits vendus) – Mesure du
coût des produits vendus de la Société ajusté pour en exclure les
éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont
définis ci-dessus). Ces éléments non liés aux activités de base
comprennent l’incidence des profits et des pertes latents à la
valeur de marché sur nos instruments dérivés qui sont des
couvertures économiques et sont comptabilisés au poste Coût des
produits vendus dans les éléments non attribués. Lorsque
l’exposition que nous gérons est réalisée, nous reclassons le
profit ou la perte au secteur auquel l’exposition sous-jacente se
rapporte, ce qui permet à nos secteurs de réaliser les effets
économiques des dérivés sans la volatilité de la valeur de marché
latente en résultant.
Nous utilisons aussi le coût des produits vendus par hectolitre
sous-jacent, ainsi que la variation d’un exercice à l’autre de
cette mesure, comme mesure clé pour analyser nos résultats. Cette
mesure correspond au coût des produits vendus sous-jacent divisé
par le volume financier pour la période respective.
- Frais de commercialisation, généraux et d’administration
sous-jacents (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : frais
de commercialisation, généraux et d’administration) – Mesure
des frais de commercialisation, généraux et d’administration de la
Société excluant l’incidence de certains éléments d’ajustement non
conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus).
- Bénéfice net sous-jacent (perte nette sous-jacente)
attribuable à MCBC (mesure conforme aux PCGR la plus comparable :
bénéfice net [perte nette] attribuable à MCBC) – Mesure du
bénéfice net (de la perte nette) attribuable à MCBC excluant
l’incidence des éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels
qu’ils sont définis ci-dessus), l’incidence fiscale connexe des
éléments d’ajustement non conformes aux PCGR et certains autres
éléments fiscaux non récurrents.
- Bénéfice net sous-jacent (perte nette sous-jacente) par
action sur une base diluée attribuable à MCBC (aussi appelé
bénéfice par action dilué sous-jacent) (mesure conforme aux PCGR la
plus comparable : bénéfice net [perte nette] par action sur une
base diluée attribuable à MCBC) – Mesure du bénéfice net (de la
perte nette) attribuable à MCBC sous-jacent, tel qu’il est défini
ci-dessus, par action sur une base diluée. Le cas échéant, une
perte nette déclarée par action diluée attribuable à MCBC est
calculée en fonction du nombre d’actions de base, car les actions
dilutives ont un effet antidilutif. Si le bénéfice net sous-jacent
(la perte nette sous-jacente) attribuable à MCBC devient un
bénéfice, compte non tenu de l’incidence de nos ajustements non
conformes aux PCGR, nous ajoutons les actions dilutives
supplémentaires au nombre d’actions dilutives en circulation, selon
la méthode des actions propres.
- Taux d’imposition effectif sous-jacent (mesure conforme aux
PCGR la plus comparable : taux d’imposition effectif) – Mesure
du taux d’imposition effectif de la Société excluant l’incidence
fiscale connexe des éléments d’ajustement non conformes aux PCGR
(tels qu’ils sont définis ci-dessus) et certains autres éléments
fiscaux non récurrents. Les éléments fiscaux non récurrents
comprennent certains ajustements importants au titre de contrôles
fiscaux et de la provision de l’exercice précédent, l’incidence des
changements importants à la législation fiscale et aux taux
d’imposition et des éléments importants non récurrents et propres à
la période.
- Flux de trésorerie disponibles sous-jacents (mesure conforme
aux PCGR la plus comparable : flux de trésorerie nets provenant des
[affectés aux] activités d’exploitation) – Mesure des flux de
trésorerie d’exploitation de la Société calculés comme les flux de
trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités
d’exploitation déduction faite des entrées d’immobilisations
corporelles, montant net et excluant l’incidence avant impôt de
certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils
sont définis ci-dessus) sur les flux de trésorerie. Nous
considérons que les flux de trésorerie disponibles sous-jacents
constituent une mesure importante de notre capacité à générer des
flux de trésorerie, à accroître nos activités et à accroître la
valeur pour les actionnaires, laquelle est stimulée par nos
activités de base, compte tenu des ajustements relatifs aux
éléments d’ajustement non conformes aux PCGR, qui peuvent varier de
manière importante d’une société à l’autre selon les méthodes
comptables, la juste valeur des actifs et la structure de
capital.
- Dotation aux amortissements sous-jacente (mesure conforme
aux PCGR la plus comparable : dotation aux amortissements) –
Mesure de la dotation aux amortissements de la Société excluant
l’incidence de certains éléments d’ajustement non conformes aux
PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus). Ces ajustements se
rapportent essentiellement à l’amortissement accéléré lié aux
activités de sortie ou de restructuration stratégiques de la
Société.
- Dette nette et ratio de la dette nette par rapport au
bénéfice avant intérêts, impôt et amortissements sous-jacent («
BAIIA sous-jacent ») (mesures conformes aux PCGR les plus
comparables : trésorerie, dette et bénéfice net [perte nette])
– Mesure du levier financier de la Société calculé comme étant la
dette nette (définie comme la tranche courante de la dette à long
terme et les emprunts à court terme, auxquels on ajoute la dette à
long terme déduction faite de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie) divisée par le BAIIA sous-jacent des douze derniers
mois. Le BAIIA sous-jacent correspond au bénéfice net (à la perte
nette) excluant les charges (les produits) d’intérêts, montant net,
la charge (l’économie) d’impôt, les amortissements et l’incidence
de certains éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels
qu’ils sont définis ci-dessus). Cette mesure ne correspond pas au
ratio d’endettement maximal de la Société en vertu de sa facilité
de crédit renouvelable, qui permet d’apporter d’autres ajustements
dans le calcul du ratio de la dette nette par rapport au
BAIIA.
- Devises constantes – Les devises constantes sont une
mesure non conforme aux PCGR servant à évaluer le rendement, compte
non tenu de l’incidence des fluctuations découlant de la conversion
des devises et de certaines transactions en devises, et elles
visent à être représentatives des résultats en monnaie locale.
Étant donné que nous exerçons nos activités dans divers pays
étrangers dont la monnaie locale peut s’apprécier ou se déprécier
considérablement par rapport au dollar américain ou aux autres
devises liées à nos activités d’exploitation, nous utilisons des
devises constantes à titre de mesure additionnelle pour évaluer le
rendement sous-jacent de chaque secteur d’exploitation, sans tenir
compte des fluctuations des taux de change. Nous présentons toutes
les variations en pourcentage du chiffre d’affaires net, du coût
des produits vendus sous-jacent, des frais de commercialisation,
généraux et d’administration sous-jacents et du bénéfice (de la
perte) avant impôt sous-jacent en devises constantes, et nous
calculons l’incidence des taux de change en convertissant les
résultats en monnaie locale de la période considérée (qui tiennent
également compte de l’incidence des activités de couverture du
risque de change de la période antérieure correspondante) aux taux
de change moyens pour la période respective de l’exercice qui sont
utilisés pour convertir les états financiers de la période
correspondante de l’exercice précédent. Le résultat obtenu
correspond aux résultats en dollars américains de la période
considérée, comme si les taux de change n’avaient pas varié par
rapport à la période correspondante de l’exercice précédent. De
plus, nous ne tenons pas compte, dans nos résultats en devises
constantes de la période considérée, de l’incidence des
transactions en devises, laquelle est comptabilisée au poste Autres
produits (charges) hors exploitation, montant net.
Nos indications relatives aux mesures présentées ci-dessus sont
aussi des mesures financières non conformes aux PCGR qui excluent
les éléments d’ajustement non conformes aux PCGR figurant dans nos
états financiers préparés selon les PCGR des États-Unis, ou ont été
ajustées d’une autre façon pour en tenir compte. Lorsque nous
fournissons des indications relatives aux diverses mesures non
conformes aux PCGR présentées ci-dessus, nous ne sommes pas en
mesure d’effectuer un rapprochement avec les mesures conformes aux
PCGR des États-Unis sans effort exagéré, car nous ne pouvons pas
prévoir avec un degré raisonnable de certitude l’incidence réelle
des éléments inhabituels et des autres éléments d’ajustement non
conformes aux PCGR. Il est difficile de prévoir avec précision les
éléments d’ajustement non conformes aux PCGR en raison de leur
nature, car ces éléments sont généralement associés à des
événements inattendus et non planifiés qui se répercutent sur la
Société et sur ses résultats financiers. Par conséquent, nous ne
pouvons pas présenter un rapprochement de ces mesures sans effort
exagéré.
RECONCILIATION TO NEAREST U.S. GAAP
MEASURES
Reconciliation by Line Item
(In millions, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended
June 30, 2024
Cost of goods sold
Marketing, general and
administrative expenses
Income (loss) before income
taxes
Net income (loss) attributable
to MCBC
Diluted earnings per
share
Reported (U.S. GAAP)
$
(1,922.4
)
$
(728.5
)
$
559.9
$
427.0
$
2.03
Adjustments to arrive at underlying
Restructuring
—
—
(0.2
)
(0.2
)
—
(Gains) losses on other disposals
—
—
0.1
0.1
—
Unrealized mark-to-market (gains)
losses
(28.8
)
—
(28.8
)
(28.8
)
(0.14
)
Other items
—
0.4
0.2
0.2
—
Total
$
(28.8
)
$
0.4
$
(28.7
)
$
(28.7
)
$
(0.14
)
Tax effects on non-GAAP adjustments
—
—
—
6.6
0.03
Discrete tax items
—
—
—
(0.7
)
—
Underlying (Non-GAAP)
$
(1,951.2
)
$
(728.1
)
$
531.2
$
404.2
$
1.92
(In millions, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended
June 30, 2023
Cost of goods sold
Marketing, general and
administrative expenses
Income (loss) before income
taxes
Net income (loss) attributable
to MCBC
Diluted earnings per
share
Reported (U.S. GAAP)
$
(2,047.7
)
$
(734.9
)
$
441.1
$
342.4
$
1.57
Adjustments to arrive at underlying
Restructuring
—
—
(0.2
)
(0.2
)
—
Unrealized mark-to-market (gains)
losses
62.7
—
60.8
60.8
0.28
Other items
—
0.7
0.5
0.5
—
Total
$
62.7
$
0.7
$
61.1
$
61.1
$
0.28
Tax effects on non-GAAP adjustments
—
—
—
(15.5
)
(0.07
)
Discrete tax items
—
—
—
(0.8
)
—
Underlying (Non-GAAP)
$
(1,985.0
)
$
(734.2
)
$
502.2
$
387.2
$
1.78
(In millions, except per share data)
(Unaudited)
For the Six Months Ended June
30, 2024
Cost of goods sold
Marketing, general and
administrative expenses
Income (loss) before income
taxes
Net income (loss) attributable
to MCBC
Diluted earnings per
share
Reported (U.S. GAAP)
$
(3,555.3
)
$
(1,383.1
)
$
825.3
$
634.8
$
2.99
Adjustments to arrive at underlying
Restructuring
—
—
(1.1
)
(1.1
)
(0.01
)
(Gains) losses on other disposals
—
—
(5.3
)
(5.3
)
(0.02
)
Unrealized mark-to-market (gains)
losses
(29.6
)
—
(29.6
)
(29.6
)
(0.14
)
Other items
—
0.9
0.7
0.7
—
Total
$
(29.6
)
$
0.9
$
(35.3
)
$
(35.3
)
$
(0.17
)
Tax effects on non-GAAP adjustments
—
—
—
8.2
0.04
Discrete tax items
—
—
—
(0.7
)
—
Underlying (Non-GAAP)
$
(3,584.9
)
$
(1,382.2
)
$
790.0
$
607.0
$
2.86
In millions, except per share data)
(Unaudited)
For the Six Months Ended June
30, 2023
Cost of goods sold
Marketing, general and
administrative expenses
Income (loss) before income
taxes
Net income (loss) attributable
to MCBC
Diluted earnings per
share
Reported (U.S. GAAP)
$
(3,623.3
)
$
(1,349.9
)
$
543.0
$
414.9
$
1.91
Adjustments to arrive at underlying
Restructuring
—
—
0.3
0.3
—
Unrealized mark-to-market (gains)
losses
114.5
—
112.6
112.6
0.52
Other items
—
4.3
4.1
4.1
0.02
Total
$
114.5
$
4.3
$
117.0
$
117.0
$
0.54
Tax effects on non-GAAP adjustments
—
—
—
(27.6
)
(0.13
)
Discrete tax Items
—
—
—
(0.8
)
—
Underlying (Non-GAAP)
$
(3,508.8
)
$
(1,345.6
)
$
660.0
$
503.5
$
2.31
Reconciliation to Underlying Income
(Loss) Before Income Taxes by Segment
(In millions) (Unaudited)
For the Three Months Ended
June 30, 2024
Americas
EMEA&APAC
Unallocated
Consolidated
Income (loss) before income
taxes
$
487.1
$
81.2
$
(8.4
)
$
559.9
Add/Less:
Cost of goods sold(1)
—
—
(28.8
)
(28.8
)
Marketing, general &
administrative
0.5
(0.1
)
—
0.4
Other non-GAAP adjustment items
(0.2
)
(0.1
)
—
(0.3
)
Total non-GAAP adjustment items
$
0.3
$
(0.2
)
$
(28.8
)
$
(28.7
)
Underlying income (loss) before income
taxes
$
487.4
$
81.0
$
(37.2
)
$
531.2
In millions) (Unaudited)
For the Three Months Ended
June 30, 2023
Americas
EMEA&APAC
Unallocated
Consolidated
Income (loss) before income
taxes
$
487.3
$
64.2
$
(110.4
)
$
441.1
Add/Less:
Cost of goods sold(1)
—
—
62.7
62.7
Marketing, general &
administrative
0.5
0.2
—
0.7
Other non-GAAP adjustment items
(0.2
)
(0.2
)
(1.9
)
(2.3
)
Total non-GAAP adjustment items
$
0.3
$
—
$
60.8
$
61.1
Underlying income (loss) before income
taxes
$
487.6
$
64.2
$
(49.6
)
$
502.2
(In millions) (Unaudited)
For the Six Months Ended June
30, 2024
Americas
EMEA&APAC
Unallocated
Consolidated
Income (loss) before income
taxes
$
807.7
$
70.2
$
(52.6
)
$
825.3
Add/Less:
Cost of goods sold(1)
—
—
(29.6
)
(29.6
)
Marketing, general &
administrative
1.0
(0.1
)
—
0.9
Other non-GAAP adjustment items
(0.2
)
(6.4
)
—
(6.6
)
Total non-GAAP adjustment items
$
0.8
$
(6.5
)
$
(29.6
)
$
(35.3
)
Underlying income (loss) before income
taxes
$
808.5
$
63.7
$
(82.2
)
$
790.0
(In millions) (Unaudited)
For the Six Months Ended June
30, 2023
Americas
EMEA&APAC
Unallocated
Consolidated
Income (loss) before income
taxes
$
720.7
$
38.8
$
(216.5
)
$
543.0
Add/Less:
Cost of goods sold(1)
—
—
114.5
114.5
Marketing, general &
administrative
1.0
3.3
—
4.3
Other non-GAAP adjustment items
(0.2
)
0.3
(1.9
)
(1.8
)
Total non-GAAP adjustment items
$
0.8
$
3.6
$
112.6
$
117.0
Underlying income (loss) before income
taxes
$
721.5
$
42.4
$
(103.9
)
$
660.0
(1)
Reflects changes in our mark-to-market
positions on our derivative hedges recorded as COGS within
Unallocated. As the exposure we are managing is realized, we
reclassify the gain or loss to the segment in which the underlying
exposure resides, allowing our segments to realize the economic
effects of the derivative without the resulting unrealized
mark-to-market volatility.
Underlying Free Cash Flow
(In millions) (Unaudited)
For the Six Months
Ended
June 30, 2024
June 30, 2023
U.S. GAAP Net Cash Provided by (Used
In) Operating Activities
$
894.6
$
894.4
Add/Less:
Additions to property, plant and
equipment, net(1)
(392.2
)
(335.1
)
Cash impact of non-GAAP adjustment
items(2)
2.6
10.4
Non-GAAP Underlying Free Cash
Flow
$
505.0
$
569.7
(1)
Included in net cash provided by (used in)
investing activities.
(2)
Included in net cash provided by (used in)
operating activities and primarily reflects costs paid for
restructuring activities for the six months ended June 30, 2024 and
June 30, 2023.
Net Debt and Net Debt to Underlying EBITDA Ratio
(In millions except net debt to underlying
EBITDA ratio) (Unaudited)
As of
June 30, 2024
June 30, 2023
U.S. GAAP Current portion of long-term
debt and short-term borrowings
$
894.2
)
$
423.2
)
Add/Less:
Long-term debt
6,161.5
6,191.9
Cash and cash equivalents
1,647.3
960.9
Net debt
5,408.4
$
5,654.2
Q2 Underlying EBITDA
750.1
725.2
Q1 Underlying EBITDA
476.2
388.4
Q4 Underlying EBITDA
566.1
555.5
Q3 Underlying EBITDA
742.9
593.5
Non-GAAP Underlying EBITDA(1)
$
2,535.3
$
2,262.6
Net debt to underlying EBITDA
ratio
2.13
2.50
(1)
Represents underlying EBITDA on a trailing
twelve month basis.
Underlying EBITDA Reconciliation
(In millions) (Unaudited)
For the Three Months
Ended
June 30, 2024
June 30, 2023
U.S. GAAP Net income (loss)
425.3
346.1
Add/Less:
Interest expense (income), net
51.2
54.6
Income tax expense (benefit)
134.6
95.0
Depreciation and amortization
167.7
168.4
Adjustments included in underlying
income(1)
(28.7
)
61.1
Non-GAAP Underlying EBITDA
$
750.1
$
725.2
(1)
Includes adjustments to income (loss)
before income taxes related to non-GAAP adjustment items. See
Reconciliations to Nearest U.S. GAAP Measures by Line Item table
for detailed adjustments.
Consultez la
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