Direcional: para XP, oferta de ações bem-sucedida, melhora as perspectivas de lançamentos em 2024
September 26 2023 - 1:50PM
Newspaper
A XP Investimentos revisou suas estimativas para a Direcional,
agora projetando um preço-alvo de R$ 26,00 por ação para 2023, em
comparação com a previsão anterior de R$ 22,00, e manteve sua
recomendação de compra para a empresa.
Essa atualização levou em consideração os resultados recentes da
Direcional (BOV:DIRR3) e uma perspectiva mais positiva para os
lançamentos após a oferta de follow-on, que arrecadou R$ 429
milhões.
Os analistas da XP, Ygor Altero e Ruan Argenton, explicaram que
elevaram as estimativas de lançamentos em 17% para este ano e 22%
para 2024, projetando que a empresa crescerá e terá um volume de
lançamentos estabilizado em cerca de R$ 5 bilhões (100%) em
comparação com os aproximadamente R$ 4 bilhões nas estimativas
anteriores à oferta.
Eles também aumentaram a estimativa da margem bruta ajustada em
144 pontos base neste ano e em 2024, atingindo 36,4% e 36,2%,
respectivamente.
De acordo com os analistas, o cenário é favorável para as
margens da Direcional, devido aos consistentes aumentos de preço
que têm mantido uma margem de resultados atrativos. Além disso, o
controle dos custos de matéria-prima nas principais regiões de
operação da construtora pode gerar benefícios em termos de economia
de obra. A elevação dos tetos de preço no programa Minha Casa,
Minha Vida (MCMV) também pode proporcionar vantagens de
precificação para a empresa.
A dupla da XP também prevê um aumento de 20% no lucro líquido em
2024 e de 28% em 2025, elevando o ROE para 22,9% em 2024 e 24,2% em
2025. Eles consideram a Direcional uma opção atraente de
investimento, com base em sua avaliação de múltiplos P/L,
projetando 6,1x em 2024 e um múltiplo P/L alvo de 7,2x em 2025.
Atualmente, as ações da Direcional estavam em alta de 0,84%,
cotadas a R$ 17,94, por volta das 13h05.
DIRECIONAL ON (BOV:DIRR3)
Historical Stock Chart
From Jul 2024 to Aug 2024
DIRECIONAL ON (BOV:DIRR3)
Historical Stock Chart
From Aug 2023 to Aug 2024