Exclusive Networks annonce une solide
croissance à 2 chiffres au S1 2024 Dynamique accélérée au T2 2024
et APAC de retour sur la voie de la croissance Perspectives 2024
confirmées
Regulatory News:
Exclusive Networks (Paris:EXN):
PERFORMANCE
OPÉRATIONNELLE
- Croissance record du Chiffre d'affaires brut :
- 2 564 m€, +10 % en données publiées
- +11 % à change constant
- Marge nette en croissance à 235 m€, soit +9.2% du Chiffre
d’affaires brut
- EBIT ajusté à 88 m€, soit près de 38 % de la Marge nette
PERFORMANCE DE LA GENERATION
DE TRESORERIE
- Flux de trésorerie opérationnel ajusté proche de 50 %
- Trésorerie brute de 330 m€ fin S1-24
- Ratio d'endettement à 1,0x dette nette/EBITDA ajusté
Exclusive Networks (Euronext Paris : EXN), leader mondial de la
cybersécurité, annonce ses résultats financiers pour l'exercice
clos le 30 juin 2024. Veuillez noter que la direction ne tiendra
pas de conférence téléphonique le 1er août, comme prévu
initialement.1
Jesper Trolle, Directeur Général, a commenté :
« Je suis heureux d'annoncer que nous avons réalisé un premier
semestre solide, dans un contexte de marché toujours ralenti. La
croissance du Chiffre d’affaires s'est accélérée continuellement au
cours du premier semestre, positionnant le Groupe en bonne voie
pour le second semestre 2024.
Nous restons ainsi proches de notre objectif à long terme de
marge d’EBIT ajusté d’environ 40 % avec une génération de
trésorerie élevée. Notre dynamique reflète le dévouement et la
résilience de nos équipes à travers le monde, que je remercie, et
qui restent concentrées sur la croissance de notre écosystème. Au
deuxième trimestre, notre activité APAC a renoué avec la croissance
et nous sommes confiants dans la dynamique de cette importante
région.
Ce résultat reflète la force, la diversification et la solidité
de notre modèle économique. Notre réputation de partenaire de
confiance est appréciée tant par les fournisseurs que par les
clients, avec des taux de fidélisation constamment supérieurs à 100
%, constituant les bases de notre croissance durable.
Au cours du premier semestre 2024, nous avons finalisé
l'acquisition de NextGen en APAC. L'intégration est en bonne voie
et nous sommes heureux d'annoncer que NextGen a contribué, pour la
1ière fois, à un trimestre complet, dans nos comptes et a participé
à la croissance de 11%1 de notre chiffre d'affaires brut total à
taux constant.
L’accent continu mis sur la cybersécurité par les DSI, combiné à
notre modèle économique unique et à nos stratégies de croissance
établies, nous positionnent favorablement pour une croissance et un
succès pérennes. Concernant l’exercice 2024, nous sommes confiants
et confirmons nos perspectives 2024. »
_________________________ 1 La variation à taux de change
constant est calculée en utilisant les taux S1 2023 appliqués à S1
2024. Les USD, GBP et PLN ont évolué comme suit : 1EUR : 1,081 USD
; 1EUR : 0,855 GBP, 1EUR : 4,317 PLN respectivement pour S1 2024 et
1EUR : 1,081 USD, 1EUR : 0,877 GBP, 1EUR : 4,626 PLN pour S1
2023
CHIFFRE D’AFFAIRES DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2024
Chiffre d’affaires brut T2 2024
En millions €
T2 2023
T2 2024
Variation
Publié
À taux constant2
EMEA
897
969
+8 %
+8 %
AMÉRIQUES
158
173
+9 %
+9 %
APAC
96
166
+73 %
+75 %
GROUPE
1 152
1 309
+14 %
+14 %
Chiffre d’affaires IFRS T2 2024
En millions €
T2 2023
T2 2024
Variation
Publié
À taux constant1
EMEA
275
221
-20 %
-19 %
AMÉRIQUES
62
66
+7 %
+6 %
APAC
41
43
+4 %
+5 %
GROUPE
378
330
-13 %
-13 %
Au deuxième trimestre, le Chiffre d'affaires brut s'est élevé à
1 309 m€, soit une augmentation de 14 % sur une base publiée, et 14
% à taux de change constant. La stratégie d’acquisition a contribué
à hauteur de 6,6 % au T2 2024 en incluant l’acquisition de
NextGen.
La majeure partie de la croissance organique provient de
l'activité liée à des fournisseurs existants dans des zones
géographiques actuelles (+5,3 %) et dans une moindre mesure à
l'expansion des fournisseurs (+1,7 %). Cette expansion est une
combinaison de l'entrée des fournisseurs dans de nouvelles zones
géographiques (+1,2 %) et de l’ajout de nouveaux fournisseurs (+0,5
%).
Le Chiffre d’affaires IFRS a reculé de 13 % au niveau du Groupe
reflétant la tendance du marché du Hardware au profit d’une plus
forte croissance des Licences et du Support et Maintenance.
PERFORMANCE DU PREMIER SEMESTRE 2024
Les indicateurs de Chiffre d'affaires brut et de rentabilité
ajustée sont des données non-GAAP.
Le Chiffre d’affaires et la Marge nette sont publiés selon les
normes IFRS. Les comptes complets conformes aux IFRS sont présentés
en Annexe ainsi que les réconciliations détaillant les différences
avec les résultats non-GAAP. Le glossaire est en fin de communiqué
pour plus d'explications.
En millions €
S1 2023
S1 2024
Variation
Publié
À taux constant1
Chiffre d’affaires brut
2 331
2 564
+10 %
+11 %
Chiffre d’affaires
776
723
-7 %
-6 %
Marge nette
222
235
+6 %
-
% du Chiffre d’affaires brut
9,5 %
9,2 %
-34 bps
-
EBIT ajusté
84
88
+5 %
-
% Marge nette
37,8 %
37,6 %
-28 bps
-
Résultat net ajusté
45
46
+2 %
-
_________________________ 1 La variation à taux de change
constant est calculée en utilisant les taux S1 2023 appliqués à S1
2024. Les USD, GBP et PLN ont évolué comme suit : 1EUR : 1,081 USD
; 1EUR : 0,855 GBP, 1EUR : 4,317 PLN respectivement pour S1 2024 et
1EUR : 1,081 USD, 1EUR : 0,877 GBP, 1EUR : 4,626 PLN pour S1
2023
Le Chiffre d'affaires brut s’est élevé à 2 564 m€, soit
une hausse de 11 % à taux de change constant et de 10 % en données
publiées. La croissance provient principalement des volumes
organiques grâce aux activités réalisées avec les fournisseurs
existants dans leurs zones géographiques actuelles (+4,9 %), et de
l'expansion des fournisseurs (+1,3 %), combinaison de l'entrée des
fournisseurs dans de nouvelles zones géographiques (+0,6 %) et de
l’ajout de nouveaux fournisseurs (+0,6 %). Le reste de la
croissance est attribuable à l’effet prix (-1,0 %), aux
acquisitions récentes (+3,8 %) et à l’effet de change (-0,6 %).
Le taux de fidélisation des fournisseurs et clients1 est
resté supérieur à 100 %, reflétant l'engagement continu de nos
partenaires. Le taux de fidélisation net des fournisseurs1
sur 12 mois glissants au S1 2024 s’est établi à 107 % (contre 131 %
au S1 2023) et le taux de fidélisation net des clients1 sur
12 mois glissants au S1 2024 s’est élevé à 106 % (contre 130 % au
S1 2023).
Au S1 2024, le mix des ventes brutes a évolué en faveur des
Licences et du Support et Maintenance, en ligne avec la stratégie
en place et confirmant la pertinence de notre modèle. Le
Hardware sur 12 mois glissants a reculé à 22 % du Chiffre
d’affaires brut du Groupe (vs 26 % au S1 2023), les Licences
ont augmenté à 51 % (vs 47 % au S1 2023) et le Support et
Maintenance à 27 % (en ligne avec S1 2023).
La quote-part de l’activité Cloud s’est élevée à 34 % au S1 2024
sur 12 mois glissants, en hausse de 5 points par rapport au S1
2023, conformément à notre stratégie de croissance du digital.
Le Chiffre d’affaires, tel que figurant dans les états
financiers consolidés, tient compte des ventes de Licences et de
Support et Maintenance sur la base de la Marge nette conformément
aux IFRS, puisqu'Exclusive Networks n'est pas le débiteur principal
de ces solutions. Le Chiffre d’affaires s’est élevé à 723 m€ en
recul de 7 % en données publiées en lien avec à la baisse de
l’activité Hardware constatée principalement en EMEA et APAC.
La Marge nette a atteint 235 m€ au S1 2024, en hausse de
6 % par rapport à la même période de l’exercice précédent,
reflétant la bonne exécution ainsi que l’évolution cohérente du mix
géographique et de la taille des transactions dans un environnement
hautement compétitif.
Les coûts d'exploitation ont augmenté de 7 %, à 147 m€.
Ils ont évolué à un rythme plus lent que le Chiffre d'affaires brut
grâce à un contrôle rigoureux de la structure de coûts et ont
intégré les investissements pour étendre nos offres, notamment ceux
liés à NextGen. Le contrôle des coûts est un facteur déterminant de
l’amélioration de la profitabilité du Groupe.
L'EBIT ajusté a atteint 88 m€, soit une hausse de 5 %. Le
taux d'EBIT ajusté sur la Marge nette est resté stable à
37,6 % reflétant l’investissement dans les capacités de NextGen.
Sans ces investissements spécifiques, le levier d’exploitation
aurait été de 38,0 %, en légère augmentation sur 12 mois
glissants.
Le Résultat net ajusté a atteint 46 m€, en augmentation
de 2 % par rapport à S1 2023, bénéficiant de l’amélioration de
l'EBIT ajusté, partiellement compensée par l'augmentation des frais
financiers et des impôts.
PERFORMANCE PAR RÉGION AU S1 2024
En € million
S1 2023
S1 2024
Change
Publié
À taux constant
EMEA
Chiffre d’affaires brut
1 822
1 979
+9 %
+9 %
Chiffre d’affaires
566
519
-8 %
-8 %
EBIT ajusté
89
92
+4 %
-
AMÉRIQUES
Chiffre d’affaires brut
298
314
+5 %
+5 %
Chiffre d’affaires
115
123
+7 %
+7 %
EBIT ajusté
7
6
-17 %
APAC
Chiffre d’affaires brut
211
271
+29 %
+31 %
Chiffre d’affaires
95
81
-15 %
-13 %
EBIT ajusté
10
10
-4 %
GROUPE
Chiffre d’affaires brut
2 331
2 564
+10 %
+11 %
Chiffre d’affaires
776
723
-7 %
-6 %
EBIT ajusté
84
88
+5 %
-
EMEA (77 % du Chiffre d’affaires brut du Groupe) : Le
Chiffre d’affaires brut s’est élevé à 1 979 m€, en hausse de 9 %
par rapport à l’année dernière, suite au ralentissement de la
croissance du marché au T2 2024, et au report de certaines
transactions importantes au T3 2024. La rentabilité a progressé à
un rythme légèrement inférieur, avec un EBIT ajusté en hausse à 92
m€ (+4 % d’une année sur l’autre), en raison de l’environnement
concurrentiel et de la pression exercée sur les niveaux de
marge.
AMÉRIQUES (12 % du Chiffre d’affaires brut du Groupe) :
Le Chiffre d’affaires brut s'est élevé à 314 m€, en hausse de 5 %.
La région a rebondi après une croissance modérée au T1 2024 à +9 %
au T2 2024, soutenue par la montée en puissance progressive des
fournisseurs nouveaux et existants, ainsi que la demande toujours
élevée du marché local. L’EBIT ajusté a atteint 6 m€, en diminution
de 1 m€, résultant de l’investissement dans les ventes et
opérations afin de générer la prochaine phase de croissance.
APAC (11 % du Chiffre d’affaires brut du Groupe) : Le
Chiffre d'affaires brut a atteint 271 m€, en hausse de 29 % par
rapport au S1 2023, porté par l’intégration de NextGen ainsi que
par les initiatives mises en œuvre localement conduisant à une
croissance positive de 8 % à taux constant au T2 2024 sur le
périmètre organique de l’activité. L’EBIT ajusté a légèrement
diminué de 4 % pour atteindre 10 m€ au S1 2024, impacté par un mix
de fournisseurs moins favorable et une reprise de part de marché en
ANZ.
TRÉSORERIE ET FINANCEMENT AU S1 2024
Le flux de trésorerie opérationnel ajusté a généré 45 m€
au S1 2024, contre 105 m€ au S1 2023, principalement porté par
l’augmentation du besoin en fonds de roulement et par le mix
géographique. En conséquence, le ratio de conversion en cash s’est
élevé à 47 % au S1 2024 contre 116 % au S1 2023.
Endettement : l'Endettement financier brut au 30
juin 2024 s’est élevé à 532 m€ (contre 516 m€ à fin déc. 2023),
avec une Trésorerie et des équivalents de trésorerie nets de
330 m€ et une Dette nette de 212 m€, incluant les effets de
l’acquisition de NextGen. Ainsi, le ratio de levier
financier de Dette nette / EBITDA ajusté est de 1,0x contre
0,8x au 31 décembre 2023 et 1,3x au 30 juin 2023.
PERSPECTIVES 2024
Dans un environnement encore marqué par la volatilité
macroéconomique (inflation, taux d’intérêt, incertitudes
géopolitiques), le Groupe envisage d’atteindre pour l’année 2024
:
- Une augmentation du Chiffre d'affaires brut comprise
entre 10 % et 12 % à taux constants
- Une Marge nette comprise entre 500 et 515 millions
d'euros
- Un EBIT ajusté compris entre 200 et 210 millions
d'euros
- Un Flux de trésorerie opérationnel disponible
ajusté supérieur à 80 % de l'EBITDA ajusté
Etats financiers
consolidés
Le Conseil d’administration a arrêté les états financiers
consolidés le 23 juillet 2024. Les états financiers consolidés ont
été audités sans réserve.
ANNEXES
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ S1 2024
En millions d’euros
30 juin 2023
30 juin 2024
Chiffre d’affaires
776
723
Coût des biens et services achetés
(552)
(484)
Transport sur ventes
(3)
(4)
Marge nette
222
235
Charges de personnel
(97)
(108)
Autres coûts d’exploitation
(39)
(39)
Dotations aux amortissements des
immobilisations incorporelles
(30)
(29)
Dotations aux amortissements des
immobilisations corporelles
(7)
(7)
Résultat opérationnel courant
49
52
Produits et charges d'exploitation
non-courants
1
(5)
Résultat opérationnel
50
47
Coûts de l’endettement financier net
(14)
(13)
Intérêts sur dettes de loyers
(1)
(1)
Autres produits et charges financiers
(11)
(14)
Résultat financier
(26)
(28)
Résultat avant impôts
24
19
Impôts sur les résultats
(6)
(5)
Résultat net
18
14
Résultat net attribuable :
- Dont part du Groupe
16
14
- Dont part des intérêts ne conférant pas
le contrôle
2
0
Résultats par action attribuable à la
société mère (en €) :
- Résultats de base par action
0,18
0,15
- Résultats par action dilué
0,18
0,15
BILAN CONSOLIDÉ S1 2024
En millions d’euros
31 déc. 23
30 juin 2024
ACTIF
Goodwill
297
369
Autres actifs incorporels
1 055
1 052
Immobilisations corporelles
8
9
Droits d'utilisation sur actifs loués
26
27
Autres actifs financiers non-courants
51
29
Impôts différés actifs
7
7
TOTAL ACTIF NON-COURANT
1 444
1 493
Stocks
220
185
Créances clients et comptes rattachés
1 381
1 376
Impôts sur les sociétés
10
18
Autres actifs financiers courants
9
12
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
369
330
TOTAL ACTIF COURANT
1 989
1 921
TOTAL ACTIF
3 433
3 414
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Capital social et primes d'émission
976
976
Bénéfices non distribués et autres
réserves
(47)
(15)
Résultat net - part du Groupe
43
14
Ecarts de conversion
(13)
0
Capitaux propres - part du
Groupe
959
975
Intérêts ne conférant pas le contrôle
2
(1)
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
961
974
Passifs financiers non-courants
500
480
Dettes de loyers non-courantes
19
19
Provisions non-courantes
3
4
Autres dettes non-courantes
0
0
Impôts différés passifs
253
261
TOTAL PASSIF NON-COURANT
776
764
Dettes fournisseurs et comptes
rattachés
1 583
1 539
Autres passifs financiers courants
91
120
Dettes de loyers courantes
8
9
Provisions courantes
0
0
Impôts sur les sociétés
14
8
TOTAL PASSIF COURANT
1 696
1 676
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET
PASSIFS
3 433
3 414
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE S1 2024
En millions d’euros
30 juin 2023
30 juin 2024
ACTIVITÉS OPERATIONNELLES
Résultat net
18
14
Ajustements pour :
- Amortissements, dépréciation d'actifs et
variations des provisions
37
36
- Charges d'intérêts nettes
15
14
- Charge d'impôts sur le résultat
6
5
Autres ajustements et éléments non
monétaires
5
6
Impôts perçus / (payés)
(10)
(14)
Flux de trésorerie des activités
opérationnelles avant la variation du fonds de roulement
70
62
Variation du fonds de roulement
10
(39)
FLUX NET DE TRESORERIE GENERES PAR LES
ACTIVITES OPERATIONNELLES
81
23
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles
et incorporelles
(3)
(3)
Cession d'actifs immobilisés
0
0
Variation des autres actifs financiers
1
(0)
Intérêts reçus
-
2
Incidence des variations de périmètre de
consolidation
-
(32)
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT
(2)
(33)
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Dividendes payés
(1)
(0)
Cession (acquisition) d’actions
propres
(25)
(1)
Produit de l'émission d'emprunts bancaires
et d'autres passifs financiers
26
4
Dettes d'affacturage
(35)
9
Financement à court terme
(2)
1
Intérêts payés
(14)
(14)
Remboursement d'emprunts bancaires et
d'autres passifs financiers
(24)
(25)
Autres flux de trésorerie liés aux
activités de financement
(5)
(5)
FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS
DE FINANCEMENT
(79)
(32)
Incidence de la variation des taux de
change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
(1)
3
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRESORERIE
ET DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE
(1)
(38)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
nets à l'ouverture
263
358
Trésorerie et équivalents de trésorerie
nets à la clôture
262
320
GLOSSAIRE
Chiffre d’affaires brut
:
- Le Chiffre d’affaires brut représente les revenus reconnus par
le Groupe sur une base brute pour chaque flux de revenus.
- Net des retours, remises et rabais.
Chiffre d’affaires :
- Chiffre d'affaires IFRS.
- Le chiffre d'affaires de vente de services support et de
maintenance est reconnu sur une base nette
- Net des retours, remises et rabais.
Marge nette :
- Chiffre d’affaires diminué des coûts des biens et services
achetés et du fret sur les ventes.
EBIT ajusté :
- Résultat d'exploitation récurrent avant amortissement des
immobilisations incorporelles, ajusté pour les éléments
non-GAAP.
EBITDA ajusté :
- EBIT ajusté retraité des dépréciations et amortissements.
Résultat net ajusté :
- Résultat net retraité des éléments non récurrents opérationnels
IFRS et non GAAP, nets d'impôts.
Flux de trésorerie opérationnel
disponible ajusté :
- Flux de trésorerie disponible opérationnel avant impôts et
ajusté pour les éléments non récurrents.
Conversion de trésorerie
- Flux de trésorerie opérationnel disponible Ajusté / EBITDA
ajusté
Éléments non courants :
- Éléments définis comme inhabituels, anormaux et peu fréquents,
en nombre limité et présentés séparément afin de ne pas fausser la
compréhension de la performance sous-jacente du Groupe.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE
Comme mentionné en début de ce communiqué de presse, veuillez
noter que la direction ne tiendra pas de conférence téléphonique le
1er aout 2024, comme prévu initialement.
Les informations réglementées relatives à ce communiqué de
presse sont disponibles sur https://ir.exclusive-networks.com/
CALENDRIER PRÉVISIONNEL
- Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2024 : 5 novembre
2024
A propos d’Exclusive Networks
Exclusive Networks (EXN) est un spécialiste mondial de la
cybersécurité qui propose à ses partenaires et à ses clients finaux
une large gamme de services et de produits par le biais
d'itinéraires de commercialisation éprouvés. Avec des bureaux dans
plus de 45 pays et la capacité de servir des clients dans plus de
170 pays, nous combinons une perspective locale avec l'échelle et
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parti de l'évolution rapide des technologies et des modèles
commerciaux. Pour plus d'informations, consultez le site
www.exclusive-networks.com.
DISCLAIMER
Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations
prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent inclure des
prévisions, des estimations, des hypothèses, des déclarations
concernant des projets, des objectifs, des intentions et/ou des
attentes concernant des résultats financiers, des événements, des
opérations et des services futurs et le développement de produits,
ainsi que des déclarations concernant des résultats ou des
événements futurs. Les déclarations prospectives sont généralement
identifiées par les termes "s'attendre à", "anticiper", "croire",
"avoir l'intention", "estimer", "planifier", "projeter",
"pourrait", "devrait" ou la forme négative de ces termes ou toute
autre variante ou terminologie similaire. Bien que la direction
d'Exclusive Networks estime actuellement que les attentes reflétées
dans ces déclarations prospectives sont raisonnables, les
investisseurs sont avertis que les déclarations prospectives sont
soumises à divers risques et incertitudes (y compris, sans
limitation, les risques identifiés dans le document
d'enregistrement d'Exclusive Networks disponible sur le site
internet d'Exclusive Networks), car elles se rapportent à et
dépendent d'événements et de circonstances futurs qui peuvent ou
non se produire et peuvent être différents de ceux prévus, dont
beaucoup sont difficiles à prévoir et généralement hors du contrôle
d'Exclusive Networks. Les résultats et développements réels peuvent
différer significativement de ceux présentés explicitement ou
implicitement dans les déclarations prospectives. Les déclarations
prospectives ne sont pas destinées à donner et ne donnent aucune
assurance ni aucune garantie quant aux événements ou résultats
futurs. Sous réserve des exigences légales et règlementaires
applicables, Exclusive Networks ne s'engage en aucun cas à mettre à
jour ou à actualiser ces déclarations prospectives.
Le présent communiqué ne contient pas et ne constitue pas une
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