Rcs: firmato contratto per cessione Rcs Libri a Mondadori
October 05 2015 - 2:27AM
MF Dow Jones (Italian)
A seguito della relativa delibera unanime del Consiglio di
Amministrazione di Rcs MediaGroup, l'amministratore delegato Pietro
Scott Jovane ha proceduto alla firma del contratto per la cessione
dell'intera partecipazione detenuta in Rcs Libri ad Arnoldo
Mondadori Editore.
Il perimetro dell'operazione, si legge in una nota, comprende
l'intero 99,99% posseduto da Rcs MediaGroup in Rcs Libri, con le
sottostanti partecipazioni (che al closing includeranno il 94,71%
di Marsilio Editore S.p.A.), ad esclusione del 58% posseduto in
Adelphi Edizioni Spa, che verrà ceduta al socio Roberto
Calasso.
Il perimetro ha registrato nell'esercizio 2014 valori pro-forma
che evidenziavano ricavi per 221,6 milioni di euro, Ebitda ante
oneri non ricorrenti per 8,8 milioni e investimenti per 11 milioni,
di cui 1,7 milioni destinati al rinnovo delle librerie Rizzoli.
Il prezzo dell'operazione (Equity Value) è pari a 127,5 milioni,
determinato sulla base di un Enterprise Value di 130 milioni e una
PFN media (per neutralizzare gli effetti della stagionalità del
business) e rettificata (anche includendo il riacquisto delle
minorities di Marsilio) di -2,5 milioni. Sono previsti meccanismi
di aggiustamento del prezzo per un massimo in positivo o in
negativo di 5 milioni sulla base di predeterminati obiettivi
economici legati ai risultati 2015 di Rcs Libri e un earn-out in
favore di Rcs fino a 2,5 milioni al verificarsi di talune
condizioni riferite ai risultati aggregati 2017 delle relative
attività librarie. L'operazione prevede le usuali dichiarazioni e
garanzie.
Nel Resoconto Intermedio della Gestione al 30 settembre 2015
l'Area Libri sarà classificata, così come previsto dai principi
contabili, in particolare dall'IFRS5, tra le attività destinate
alla vendita. L'operazione non comporterà impatti significativi sul
bilancio consolidato rispetto ai valori inclusi al 30 giugno 2015,
dove l'Area Libri era già valutata al Fair Value. Per quanto
riguarda Rcs MediaGroup Spa, l'impatto negativo rispetto al valore
di carico dell'ultima situazione patrimoniale approvata (Bilancio
al 31 dicembre 2014) - tenuto conto anche di costi e oneri
associati all'operazione e al lordo dell'effetto fiscale - si stima
nell'ordine di 65 milioni.
L'accordo preserva per tutte le testate del Gruppo Rcs la
possibilità di continuare ad esercitare un'attività editoriale
libraria in linea rispetto a quanto attualmente offerto ai propri
lettori. RCS MediaGroup mantiene inoltre la titolarità del marchio
Rizzoli per tutti gli utilizzi esclusa l'attività libraria.
Il corrispettivo dell'operazione, che verrà regolato per cassa
al closing, permetterà a RCS da un lato di disporre di risorse
finanziarie per gli investimenti di sviluppo del business,
dall'altro di rafforzare la propria struttura finanziaria e di
procedere nel percorso di ridefinizione dei principali termini del
contratto di finanziamento in essere con gli istituti
finanziatori.
Il perfezionamento dell'operazione è soggetto all'approvazione
delle competenti autorità regolatorie; eventuali provvedimenti di
autorizzazione condizionata non pregiudicheranno il completamento
dell'operazione e non comporteranno modifiche delle condizioni
economiche per Rcs.
Nel suo comunicato Mondadori ha aggiunto che "l'acquisizione, il
cui corrispettivo sarà regolato per cassa alla data del closing,
sarà finanziata tramite l'utilizzo di linee di credito; il Gruppo
ha recentemente siglato un accordo con le banche finanziatrici per
rimodulare le attuali linee in relazione all'operazione,
rivedendone
scadenze e condizioni. Con l'operazione Mondadori acquisirà la
titolarità esclusiva di tutti i marchi in ambito librario, tra cui
Rizzoli.
"L'accordo - precisano da Segrate - consentirà al Gruppo
Mondadori di consolidare la propria presenza in Italia nel mercato
dei libri trade e nell'editoria scolastica, nonché negli illustrati
a livello internazionale".
com/mur
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October 05, 2015 02:12 ET (06:12 GMT)
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