Orsero: acquista le francesi Blampin e Capexo e cresce Oltralpe
January 10 2023 - 8:06AM
MF Dow Jones (Italian)
Nuovo colpo in Francia per Orsero. Il gruppo leader
nell'importazione ed esportazione di prodotti ortofrutticoli
freschi ha dato esecuzione agli accordi per l'acquisto dell'80% del
capitale della società di diritto francese Blampin e per l'acquisto
del 100% del capitale sociale della società di diritto francese
Capexo.
Il Paese d'Oltralpe diventa così un mercato startegico per la
holding quasi al pari di quello italiano. Le acquisizioni portano
infatti il gruppo a raggiungere in Francia dimensioni simili
all'Italia, con un fatturato aggregato stimato di circa 450
milioni, una copertura importante su tutti i canali di
distribuzione e un'impronta commerciale focalizzata su prodotti ad
alta marginalità.
Le operazioni, si legge in una nota, sono state perfezionate con
il pagamento degli importi pattuiti rispettivamente a titolo di
"corrispettivo fisso", pari a 32 milioni di euro, per l'acquisto
dell'80% di Blampin e di "corrispettivo base" pari a 33 milioni per
il 100% di Capexo. Entrambi i pagamenti sono avvenuti in parte con
l'utilizzo delle risorse finanziarie disponibili del gruppo e in
parte mediante le linee di finanziamento a sostegno dell'attività
di M&A per complessivi 56,7 milioni, erogate nell'ambito del
finanziamento Esg linked a medio-lungo termine accordato da un pool
di banche lo scorso 4 agosto (per ulteriori informazioni in merito
a tale finanziamento si rinvia al comunicato di Orsero del 4 agosto
2022).
Entrambe le operazioni prevedono inoltre un corrispettivo
differito. Quanto a Blampin, fino a 8 milioni, suddivisi in 4
tranche annuali di pari ammontare subordinatamente e in ragione del
raggiungimento di obiettivi di redditività (Ebitda Adjusted)
fissati per gli esercizi 2023, 2024, 2025 e 2026 e quanto a Capexo,
fino a massimi 11,6 milioni di euro, suddivisi in 3 tranche annuali
di pari ammontare subordinatamente e in ragione del raggiungimento
di obiettivi di redditività (Ebitda Adjusted) fissati per i tre
esercizi che termineranno rispettivamente il 30 giugno 2023, 2024 e
2025.
Nell'ambito dell'operazione Blampin, è stato sottoscritto uno
shareholding agreement (Sha) disciplinante la governance
post-acquisizione (per cui si rinvia al comunicato del 22 dicembre
2022) e l'opzione put&call per l'acquisto della quota del
capitale sociale rimanente in capo ai venditori alla data del
closing, pari a circa il 13,3%, da esercitarsi a partire dal 1*
gennaio 2027 fino al 31 dicembre 2028.
Il corrispettivo di tale acquisizione è stimabile ad oggi in
circa 7 milioni. Si ricorda che il residuo 6,7% circa del capitale
sociale di Blampin resterà di proprietà di un gruppo di manager di
Blampin Groupe.
Le società oggetto di acquisizione saranno consolidate da Orsero
a partire dal 1* gennaio 2023.
Orsero è stata assistita nelle operazioni di acquisizione per
Blampin, da Pwc nelle attività di due diligence finanziaria, da
D'ornano Partners nella due diligence legale e fiscale, da Gatti
Pavesi Bianchi Ludovici Studio Legale Associato e Viguié Schmidt
& Associes per il supporto alla negoziazione dei testi
contrattuali oltre che da ONEtoONE Corporate Finance in qualità di
M&A adviser; per Capexo, da Pwc nelle attività di due diligence
finanziaria, da Deloitte Societé d'Avocats per le attività di due
diligence legale e da Deloitte Legal nella negoziazione dei testi
contrattuali.
com/cce
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1013:50 gen 2023
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January 10, 2023 07:51 ET (12:51 GMT)
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