SRS Saras Raffinerie Sarde SPA

MILANO (MF-NW)--"Riteniamo che Saras abbia ottenuto una serie di risultati contrastanti nel 3* trimestre. L'Ebitda è stato sostanzialmente in linea con il consenso, mentre il premio rispetto al margine EMC è stato ben al di sotto delle previsioni. La buona notizia è che la maggior parte di questi effetti negativi dovrebbe ridursi nel quarto trimestre, sostenendo così una ripresa del premio all'EMC a 4-5 dollari al barile. Anche se rivediamo marginalmente le nostre stime, il nostro TP continua a implicare un potenziale rialzo del 30% circa. Poiché riteniamo che i mesi invernali dovrebbero sostenere i margini di raffinazione e con un dividend yield previsto del 14% (MBe) per l'esercizio 23, ribadiamo il nostro rating Outperform e il Tp a 1,75 euro

red

(END) Dow Jones Newswires

November 10, 2023 09:25 ET (14:25 GMT)

Saras Raffinerie Sarde (BIT:SRS)
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Saras Raffinerie Sarde (BIT:SRS)
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