Avec une augmentation de 144 % de l’EBITA et
une accélération du désendettement
Regulatory News:
Elior Group (Euronext Paris – ISIN : FR 0011950732)
(Paris:ELIOR), un des leaders mondiaux de la restauration et des
multiservices, publie ses résultats non audités du 1er semestre de
l’exercice fiscal 2023 - 2024 clos au 31 mars 2024.
- Premiers bénéfices du déploiement de la stratégie mise en
place depuis avril 2023
Un Groupe plus agile et plus efficace Une rentabilité
retrouvée et reprise de la dynamique Un développement commercial
soutenu, porté par la relation et la performance client Une
rationalisation des coûts Des efforts de désendettement qui se
poursuivent
- De solides résultats pour le 1er semestre de l’exercice
fiscal 2023-2024
Chiffre d’affaires de 3 123 millions d'euros, en croissance
organique de +5,9 % EBITA ajusté plus que doublé, de 100 millions
d'euros contre 41 millions d'euros l’an dernier ; marge d’EBITA
ajusté de 3,2 %, en progression de 150 points de base Free
Cash-Flow de 169 millions d'euros au 31 mars 2024 contre -15
millions d'euros l'an dernier Reduction de l'endettement net
financier de 137 millions d'euros sur le premier semestre Ratio
de levier (dette nette / EBITDA ajusté) de 4,1x, en deçà du test de
covenant fixé à 5,25x
Perspectives pour l’ensemble de l’exercice 2023-2024
Croissance organique du chiffre d’affaires entre 4 % et 5 %
Marge d’EBITA ajusté d'au minimum 2,5 % Ratio de levier (dette
nette / EBITDA ajusté) autour de 4,0x au 30 septembre 2024
Daniel Derichebourg, Président-directeur général d’Elior
Group, commente :
« Dans un contexte d’incertitude sur le marché, le premier
semestre 2024 a été un semestre de performance solide pour Elior.
La rentabilité opérationnelle du Groupe est de retour. Nous avons
éteint les foyers de pertes sur certains contrats stratégiques.
Notre développement commercial est soutenu, nous avons gagné ou
renouvelé d’importants contrats. Nous poursuivons le désendettement
du Groupe. Notre chiffre d’affaires et notre croissance organique
sont en progression au global et dans nos activités, comme notre
EBITDA et notre taux de marge. Autant de signes d’un redressement
qui se poursuit dans la bonne dynamique, même si du chemin reste à
parcourir.
Ces résultats sont le fruit de transformations structurantes que
nous avons engagées depuis avril 2023 suite au rapprochement
d’Elior et de Derichebourg Multiservices. Les efforts intenses
déployés commencent à payer, et se poursuivront avec constance et
méthode. Cela me donne toute confiance en notre capacité à
poursuivre le chemin d’une croissance rentable et durable. Je
remercie toutes les équipes, et toutes les parties prenantes,
internes et externes, pour leur soutien. »
Activité commerciale
Au cours du premier semestre, d’importants contrats ont été
signés ou renouvelés, parmi lesquels :
- en Restauration Collective
France : le siège de Dassault Aviation, la Ville
d’Aubervilliers, l’École Nationale de Police de Oissel, l’ensemble
scolaire Sainte Croix Sainte Euverte Orléans Royaume-Uni : Salons
de l’aéroport international de Leeds-Bradford et Leicestershire
County Cricket Club Italie : BNL Aldobrandeschi Espagne :
Fundación La Caixa Etats-Unis : The Thomas Jefferson Foundation
Inc. et Pine Bluff School Inde : Boeing India Private Limited et
Autodesk India PVT. Limited
Facility : Disney Hotel et Edvance (Groupe EDF) Santé :
Hôpital Ambroise Paré et Centre René Gauducheau Intérim : Groupe
LE SAINT Aéronautique : nouveaux contrats AIRBUS Energie &
Urbain : Batipart Immo et la ville d’Argenteuil
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires des activités poursuivies du Groupe
s’élève à 3 123 millions d’euros pour le premier semestre de
l’exercice 2023-2024, contre 2 478 millions d’euros sur la même
période de l’année précédente. Cette augmentation de +26,0 %
reflète une croissance organique de +5,9 %, un effet de change de
-0,7 % et une variation de périmètre de +20,8 %, essentiellement
liée à l’intégration de Derichebourg Multiservices (DMS) à compter
du 18 avril 2023.
Sur une base comparable, le chiffre d’affaires augmente de +4,6
% dont un effet volume de +1,0 % et un effet prix de +3,6 %.
Le développement commercial reste soutenu et contribue à faire
progresser le chiffre d’affaires de +9,0 %, après +10,3 % sur le
premier semestre 2022-2023.
Enfin, la perte de contrats représente une réduction de chiffre
d’affaires de -6,4 %, hors sorties volontaires. Sur cette base, le
taux de rétention ressort à 93,6 % au 31 mars 2024. Les sorties
volontaires représentent une perte additionnelle de chiffre
d'affaires de -1,3 %. Le taux de rétention global est donc de 92,3
% en progression de 1pt, contre 91,3 % au 31 mars 2023.
Chiffre d’affaires par secteur d’activité
:
En Restauration Collective, le chiffre d’affaires s’élève
à 2 293 millions d’euros pour le premier semestre de l’exercice
2023-2024, contre 2 169 millions d’euros il y a un an, soit une
hausse de +5,7 %. Celle-ci se décompose de la manière suivante :
croissance organique de +5,9 %, variation de périmètre de +0,6 %
reflétant l'acquisition de Cater to You aux Etats-Unis, et écart de
change négatif de -0,8 %.
Dans les Multiservices, le chiffre d’affaires atteint 823
millions d’euros, contre 302 millions d’euros un an plus tôt, soit
une augmentation de 521 millions d'euros. Celle-ci reflète une
croissance organique de +6,0 % et une variation de périmètre de 503
millions d'euros, liée à l’intégration de DMS.
Corporate et Autres, qui comprend les activités de
concession « Ciel de Paris » et « Maison de l’Amérique Latine »,
génère un chiffre d’affaires de 7 millions d’euros.
Chiffre d’affaires pro forma :
Sur une base proforma, le chiffre d’affaires du Groupe est en
hausse de +5,3 % par rapport à un chiffre d’affaires de 2 965
millions d’euros pour le premier semestre de l’exercice 2022-2023.
La hausse atteint 4,3 % pour les Multiservices.
EBITA ajusté et compte de résultat
L’EBITA ajusté consolidé des activités poursuivies du Groupe
pour le premier semestre de l’exercice 2023-2024 est de 100
millions d’euros, comparé à 41 millions d’euros sur la même période
l’an passé. Le taux de marge d’EBITA ajusté ressort à 3,2 % contre
1,7 % pour le premier semestre de l’exercice précédent, soit une
progression de 150 points de base. L'inflation est plus que
compensée par les hausses de prix. Par ailleurs, les gains
d’efficacité opérationnelle s'élèvent à 29 millions d’euros dont 9
millions d'euros de synergies réalisées, contribuant à
l'amélioration de la rentabilité opérationnelle.
En Restauration Collective, l'EBITA ajusté est de 91
millions d’euros, contre 49 millions d’euros un an plus tôt. Le
taux de marge d’EBITA ajusté ressort à 4,0 %, en hausse de 170
points de base comparé à 2,3 % un an plus tôt.
Dans les Multiservices, l’EBITA ajusté est de 16 millions
d’euros, contre une perte de 2 millions d'euros l’exercice
précédent. Le taux de marge d’EBITA ajusté ressort à 1,9 %, en
hausse de 270 points de base comparé à -0,8 % un an plus tôt, avant
l'intégration de DMS.
Pour Corporate et autres, l’EBITA ajusté représente une
perte de -7 millions d’euros, contre une perte de -6 millions
d’euros sur le premier semestre de l’exercice précédent, reflétant
l'intégration des structures de DMS.
EBITA pro forma :
Sur une base proforma, le taux de marge d'EBITA du Groupe est
également en progression de 150 points de base, par rapport à une
marge d'EBITA de 1,7 % pour le premier semestre de l'exercice
2022-2023. Pour Multiservices, l'amélioration est de 70 points de
base par rapport à 1,2% pour le premier semestre de l’exercice
2022-2023. Pour Corporate et autres, l’EBITA ajusté s'améliore de 2
millions d’euros sur le premier semestre de l’exercice précédent,
reflétant les économies déjà réalisées sur les structures.
Le résultat opérationnel courant des activités
poursuivies pour le premier semestre de l’exercice 2023-2024
est de 88 millions d’euros, contre 30 millions d’euros un an plus
tôt.
Les charges opérationnelles nettes non courantes
s’élèvent à -15 millions d’euros, contre -17 millions un an plus
tôt. Elles comprennent des charges de restructuration pour -12
millions d’euros.
Le résultat financier correspond à une perte de -52
millions d’euros, contre -35 millions d’euros au premier semestre
2022-2023, reflétant la hausse de l’endettement moyen et des taux
d’intérêts et dans une moindre mesure la charge d’intérêts relative
à l’affacturage de DMS.
L’impôt sur les résultats fait ressortir une charge de
-20 millions d'euros contre -3 millions d’euros l'an passé. La
charge d’impôt courante s’élève à -14 millions d’euros (y compris
CVAE) et la charge d’impôt différé à - 6 millions d'euros,
résultant essentiellement du profit généré en France sur la
période.
Compte-tenu des éléments ci-dessus, le résultat net part du
Groupe fait apparaître un gain de 1 million d’euros, contre une
perte de -23 millions d’euros sur la même période de l’année
précédente.
Cash-flow, endettement et liquidité
Le free cash-flow ressort à 169 millions d’euros, en
forte amélioration par rapport à -15 millions d’euros l’an
dernier.
La variation nette du besoin en fonds de roulement (BFR)
est fortement positive à 83 millions d’euros. Elle intègre
l’inversion du mouvement négatif temporaire de 38 millions d'euros
sur les encours de titrisation et d'affacturage en fin d'exercice
précédent. Sur une base normalisée, en neutralisant cette inversion
positive de 38 millions d'euros, le free cash-flow serait de
131 millions d'euros.
L’EBITDA s'améliore significativement, passant de 107
millions d’euros en 2022-2023 à 189 millions d’euros en
2023-2024.
Les dépenses d’investissement nettes de 43 millions
d’euros augmentent de 11 millions d’euros par rapport à 32 millions
d’euros l’an dernier, reflétant l'intégration de DMS. Elles
représentent -1,4% du chiffre d'affaires en légère hausse par
rapport à -1,3% l'an dernier.
L’endettement financier net s’établit à 1 256 millions
d’euros au 31 mars 2024, contre
1 393 millions d’euros au 30 septembre 2023.
Le ratio de levier d’endettement (dette nette / EBITDA
ajusté) tel que calculé dans le cadre du test réalisé par les
créanciers du Groupe s’établit à 4,1x au 31 mars 2024, en deçà du
covenant fixé à 5,25x.
Au 31 mars 2024, la liquidité disponible s’élève à 342
millions d’euros, comparée à 313 millions d’euros au 30 septembre
2023. Elle inclut 81 millions d’euros de trésorerie et 190 millions
d’euros disponibles sur la facilité de crédit renouvelable de 350
millions d’euros. Les lignes de crédit disponibles restantes
s’élèvent à 71 millions d’euros.
Responsabilité Sociétale d’Entreprise (RSE)
Conscient de son empreinte et de ses responsabilités auprès de
ses parties prenantes, Elior Group poursuit la définition de ses
nouveaux engagements sociaux et environnementaux afin de publier sa
feuille de route RSE d’ici la fin de l’exercice.
L’analyse de double matérialité a été finalisée. Ce travail a
permis d’identifier les enjeux stratégiques pour le Groupe au
regard de l’impact pour ses parties prenantes et de leurs impacts
financiers pour le Groupe.
Cette analyse permet également de répondre à la réglementation
CSRD et de publier ainsi un premier rapport de durabilité dès la
fin de l’exercice.
Événements postérieurs à la clôture
Le 30 avril 2024, le Groupe a signé un contrat pour
l’acquisition de DCK Catering, société de restauration scolaire
basée et opérant à Hong Kong. Avec cette acquisition, le Groupe
renforce ses positions sur le marché de la restauration collective
en Asie.
Présent en Inde depuis 2017, le Groupe a décidé en 2023 avec
l’arrivée de Daniel Derichebourg de poursuivre et d’accélérer son
expansion dans le pays grâce à une croissance organique soutenue
ainsi que par acquisition ciblée.
Perspectives
L'activité du Groupe demeure bien orientée sur ses deux métiers.
La dynamique de hausse des prix devrait continuer de bénéficier à
l'exercice en cours. Le développement commercial s'accompagnera
encore cette année d'une rationalisation du portefeuille de
contrats existants dont le niveau de rentabilité est jugé encore
insuffisant.
Sur la base des éléments ci-dessus et des solides résultats du
premier semestre, nos objectifs financiers pour l'exercice
2023-2024 ont été confirmés comme suit :
- croissance organique du chiffre d'affaires entre +4 % et +5 %
- marge d'EBITA ajusté d'au minimum 2,5 % - ratio dette nette /
EBITDA autour de 4,0x au 30 septembre 2024 A moyen terme, nous nous
sommes fixé les objectifs financiers suivants :
- Synergies annuelles récurrentes à horizon 2026 de 56 millions
d'euros (contre 30 millions d'euros initialement) - Ratio dette
nette / EBITDA ajusté inférieur à 3,0x au 30 septembre 2026
Présentation
La présentation des résultats du premier semestre de l'exercice
2023-2024 aura lieu le 16 mai à 9h00 de Paris et sera
accessible par webcast ainsi que par téléphone. Les participants
pourront poser des questions par téléphone uniquement.
Le webcast sera accessible grâce au lien suivant :
https://channel.royalcast.com/landingpage/eliorgroup/20240516_1/
La conférence téléphonique sera accessible aux numéros suivants
:
France : +33 (0) 1 7037 7166 Royaume-Uni : +44 (0) 33 0551 0200
Etats-Unis : +1 786 697 3501
Code d’accès : Elior Group ; prévoir de se connecter au moins 10
minutes avant le début de la présentation.
Calendrier financier
20 novembre 2024 : résultats annuels de l’exercice 2023-2024 –
communiqué de presse avant bourse et conférence téléphonique
Annexes
Annexe 1 : Chiffre d’affaires par secteur d’activité Annexe 2 :
Chiffre d’affaires par zone géographique Annexe 3 : Chiffre
d’affaires pro forma par secteur d’activité Annexe 4 : EBITA ajusté
par secteur d’activité Annexe 5 : EBITA ajusté et marge d’EBITA
ajusté pro forma par secteur d’activité Annexe 6 : Tableau de flux
de trésorerie simplifié Annexe 7 : États financiers consolidés
Annexe 8 : Définition des indicateurs alternatifs de
performance
À propos d’Elior Group
Créé en 1991, Elior Group est un des leaders mondiaux de la
restauration collective et des multiservices, et une référence dans
le monde de l’entreprise et des collectivités, de l’enseignement et
de la santé. En s’appuyant sur des positions solides dans 10 pays,
le Groupe a réalisé en 2023 un chiffre d’affaires pro forma de 5,8
milliards d’euros. Ses 133 000 collaborateurs et collaboratrices
nourrissent chaque jour 3,1 millions de personnes dans 20 200
restaurants sur trois continents.
Le Groupe s’appuie sur un modèle économique construit autour de
l’innovation et la responsabilité sociétale. Depuis 2004, Elior
Group est adhérent au Global Compact des Nations unies, dont il a
atteint le niveau advanced en 2015.
Pour plus de renseignements : www.eliorgroup.com / Elior Group
sur Twitter : @Elior_Group
Annexe 1 : Chiffre d’affaires par secteur d’activité
S1
S1
Croissance
Variations de
Ecart de
Variation
(en millions d'euros)
2023-24
2022-23
organique
périmètre
change
totale
Restauration Collective
2 293
2 169
5,9%
0,6%
-0,8%
5,7%
Multiservices
823
302
6,0%
166,9%
0,0%
172,9%
Sous-total
3 116
2 471
5,9%
20,9%
-0,7%
26,1%
Corporate et Autres
7
7
1,9%
n.s.
n.s.
1,9%
TOTAL GROUPE
3 123
2 478
5,9%
20,8%
-0,7%
26,0%
Annexe 2 : Chiffre d’affaires par zone géographique
S1
(en millions d'euros)
2023-24
France
1 607
Europe (y compris UK)
841
Reste du Monde
675
TOTAL GROUPE
3 123
S1
S2
12 mois
(en millions d'euros)
2022-23
2022-23
2022-23
France
1112
1 428
2 540
Europe (y compris UK)
719
704
1 423
Reste du Monde
647
613
1 260
TOTAL GROUPE
2 478
2 745
5 223
Annexe 3 : Chiffre d’affaires pro forma par secteur
d’activité
Pro forma 2022-2023
S1
S2
12 mois
(en millions d'euros)
2022-23
2022-23
2022-23
Restauration Collective
2 169
1 982
4 151
Multiservices
789
804
1 593
Sous-total
2 958
2 786
5 744
Corporate et Autres
7
9
16
TOTAL GROUPE
2 965
2 795
5 760
Annexe 4 : EBITA ajusté et marge d’EBITA ajusté par secteur
d’activité
S1
Variation
Marge d'EBITA ajusté
(en millions d'euros)
2024
2023
EBITA ajusté
2024
2023
Restauration Collective
91
49
42
4,0%
2,3%
Multiservices
16
-2
18
1,9%
-0,8%
Sous-total
107
47
60
3,4%
1,9%
Corporate et Autres
-7
-6
-1
n.s.
n.s.
TOTAL GROUPE
100
41
59
3,2%
1,7%
n.s. = non significatif
Annexe 5 : EBITA ajusté et marge d’EBITA ajusté pro forma par
secteur d’activité
Pro forma 2022-23
S1
S2
12M
(en millions d'euros)
EBITA ajusté
Marge d’EBITA ajusté
EBITA
ajusté
Marge d’EBITA ajusté
EBITA ajusté
Marge d’EBITA ajusté
Restauration Collective
49
2,3%
-2
-0,1%
47
1,1%
Multiservices
9
1,2%
29
3,5%
38
2,3%
Sous-total
58
2,0%
27
1,0%
85
1,5%
Corporate et Autres
-9
n.s.
-8
n.s.
-17
n.s.
TOTAL GROUPE
49
1,7%
19
0,7%
68
1,2%
n.s. = non significatif
Annexe 6 : Tableau de flux de trésorerie simplifié
Semestre clos le 31
mars
(en millions d'euros)
2024
2023
Excédent brut d'exploitation
(EBITDA)
189
107
Acquisitions et cessions d'immobilisations
corporelles et incorporelles
(43)
(32)
Variation du besoin en fonds de
roulement
83
(45)
Quote-part de résultat des entreprises
associées
-
-
Autres produits et charges opérationnels
non courants ayant un impact sur la trésorerie
(13)
(15)
Autres flux sans impact sur la
trésorerie
(1)
2
Loyers IFRS 16 payés
(41)
(33)
Free Cash-Flow Opérationnel
174
(16)
Impôts encaissés (payés)
(5)
1
Free Cash-Flow
169
(15)
Annexe 7 : États financiers consolidés
Compte de résultat consolidé
Semestre clos le 31
mars
(en millions d'euros)
2024
2023
Chiffre d’affaires
3 123
2 478
Achats consommés
(907)
(845)
Charges de personnel
(1 675)
(1 255)
Charges de personnel relatives aux plans
de rémunération en actions
1
(3)
Autres frais opérationnels
(293)
(223)
Impôts et taxes
(60)
(46)
Amortissements et provisions opérationnels
courants
(88)
(68)
Dotations nettes sur actifs incorporels
reconnus en consolidation
(13)
(8)
Résultat opérationnel courant des
activités poursuivies
88
30
Quote-part du Groupe dans les résultats
des entreprises associées
-
-
Résultat opérationnel courant des
activités poursuivies incluant la quote-part de résultat des
entreprises associées
88
30
Autres produits et charges opérationnels
non courants
(15)
(17)
Résultat opérationnel des activités
poursuivies incluant la quote-part de résultat des entreprises
associées
73
13
Charges financières
(61)
(39)
Produits financiers
9
4
Résultat avant impôt des activités
poursuivies
21
(22)
Impôt sur les résultats
(20)
(3)
Résultat net des activités
poursuivies
1
(25)
Résultat net des activités arrêtées ou
en vue de la vente
-
-
Résultat net
1
(25)
Attribuable aux :
Actionnaires de la société mère
1
(23)
Participations ne donnant pas le
contrôle
-
(2)
Semestre clos le 31
mars
(en euros)
2024
2023
Résultat net par action
Résultat net par action des activités
poursuivies
de base
-
(0,14)
dilué
-
(0,14)
Résultat net par action des activités
arrêtées ou en vue de la vente
de base
-
-
dilué
-
-
Résultat net total par action
de base
-
(0,14)
dilué
-
(0,14)
Bilan consolidé : actif
(en millions d'euros)
31 mars 2024
30 septembre 2023
Ecarts d'acquisition
1 670
1 680
Immobilisations incorporelles
247
257
Immobilisations corporelles
256
258
Droits d'utilisation
196
216
Actifs financiers non courants
129
127
Juste valeur des instruments financiers
dérivés (*)
2
5
Impôts différés
82
84
Total actif non courant
2 582
2 627
Stocks
101
107
Clients et autres créances
d’exploitation
953
975
Actif d'impôt exigible
13
12
Autres actifs courants
75
67
Trésorerie et équivalents de trésorerie
(*)
81
45
Actifs classés comme détenus en vue de la
vente
-
-
Total actif courant
1 223
1 206
Total actif
3 805
3 833
(*) inclus dans le calcul de l'endettement
financier net
Bilan consolidé : passif
(en millions d'euros)
31 mars 2024
30 septembre 2023
Capital
3
3
Réserves et résultats accumulés (1)
822
833
Écarts de conversion
2
11
Total capitaux propres - part du
groupe
827
847
Participations ne donnant pas le
contrôle
-
(1)
Total capitaux propres
827
846
Emprunts et dettes financières (*)
1 023
1 074
Dettes de loyers (*)
137
155
Juste valeur des instruments financiers
dérivés (*)
6
-
Engagements de retraite et avantages au
personnel
80
74
Provisions non courantes
28
28
Autres passifs non courants
6
6
Total passif non courant
1 280
1 337
Fournisseurs et comptes rattachés
687
646
Dettes sur immobilisations
12
14
Dettes fiscales et sociales
667
639
Dette d'impôt sur le résultat
17
8
Emprunts et dettes financières (*)
103
135
Dettes de loyers (*)
68
67
Provisions courantes
54
56
Passifs sur contrat client
51
53
Autres passifs courants
39
32
Passifs classés comme détenus en vue de la
vente
-
-
Total passif courant
1 698
1 650
Total passif
2 978
2 987
Total du passif et des capitaux
propres
3 805
3 833
Endettement financier net
1 254
1 381
Endettement financier net hors juste
valeur des instruments financiers dérivés et frais d'émission
d'emprunt
1 256
1 393
(*) Inclus dans le calcul de l'endettement financier net
Tableau de flux de trésorerie
Semestre clos le 31
mars
(en millions d'euros)
2024
2023
Résultat opérationnel courant incluant la
quote-part de résultat des entreprises associées
88
30
Dotations aux amortissements (1)
90
76
Dotations aux provisions
11
1
Excédent brut d'exploitation
(EBITDA)
189
107
Quote-part de résultat des entreprises
associées
-
-
Variation des besoins en fonds de
roulement liés à l'activité
83
(45)
Autres produits et charges opérationnels
non courants ayant un impact sur la trésorerie
(13)
(15)
Intérêts et charges financières versés
(48)
(32)
Impôts encaissés (versés)
(5)
1
Autres flux sans impact sur la
trésorerie
(1)
2
Flux nets de trésorerie liés aux
activités d'exploitation poursuivies
205
18
Acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles
(46)
(35)
Cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles
3
3
Acquisitions d'actifs financiers
(2)
(3)
Cessions d’actifs financiers
1
-
Acquisitions de sociétés consolidées après
déduction du montant de la trésorerie acquise
(2)
-
Autres flux liés aux opérations
d’investissement
(1)
(1)
Flux de trésorerie liés aux opérations
d'investissement des activités poursuivies
(47)
(36)
Émissions d'emprunts et dettes
financières
14
51
Remboursements d'emprunts et dettes
financières
(86)
(73)
Remboursements de la dette locative
(37)
(30)
Flux de trésorerie liés aux opérations
de financement des activités poursuivies
(109)
(52)
Incidence de la variation des taux de
change
3
(4)
Variation de la trésorerie nette des
activités poursuivies
52
(74)
Variation de la trésorerie nette des
activités non poursuivies
(1)
-
Trésorerie nette à l'ouverture
(2)
59
Trésorerie nette à la clôture
49
(15)
(1) Dont 1 million d’euros relatifs aux amortissements des
avances sur contrats clients au 31 mars 2023 et non significatif au
31 mars 2024
Annexe 8 : Définition des indicateurs alternatifs de
performance
Croissance organique du chiffre d’affaires consolidé :
pourcentage de croissance du chiffre d’affaires consolidé, ajusté
de l’effet (i) de la variation des taux de change en appliquant la
méthode de calcul décrite au paragraphe 4.2 du Document
d’Enregistrement Universel, (ii) des changements de principes
comptables et (iii) des variations de périmètre.
Taux de rétention : pourcentage du chiffre d’affaires de
l’exercice précédent ajusté de la variation annuelle cumulée du
chiffre d’affaires des contrats ou sites perdus depuis le début de
l’exercice précédent.
EBITA ajusté : résultat opérationnel courant incluant la
quote-part de résultat des entreprises associées retraité de la
charge des options de souscription ou d’achat d’actions et des
actions de performance attribuées par les sociétés du Groupe ainsi
que des dotations nettes sur actifs incorporels reconnus en
consolidation.
Cet indicateur reflète le mieux selon le groupe la performance
opérationnelle des activités puisqu’il inclut les amortissements
induits par les dépenses d’investissement inhérentes au business
model du Groupe. Indicateur le plus utilisé dans l’industrie, il
permet une comparaison du Groupe avec ses pairs.
Taux de marge d’EBITA ajusté : rapport de l’EBITA ajusté
sur le chiffre d’affaires consolidé.
Free cash-flow opérationnel : somme des éléments
suivants, tels qu’ils sont définis par ailleurs et enregistrés dans
des rubriques individuelles (ou calculés comme la somme de
rubriques individuelles) dans le tableau des flux de trésorerie des
états financiers consolidés :
- excédent brut d’exploitation (EBITDA) ;
- acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles
nettes des cessions ;
- loyers IFRS 16 payés ;
- variation des besoins en fonds de roulement opérationnels nets
;
- quote-part de résultat des entreprises associées ;
- autres produits et charges opérationnels non courants ayant un
impact sur la trésorerie ;
- autres flux sans impact sur la trésorerie.
Cet indicateur reflète la trésorerie générée par les
opérations.
Consultez la
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