Données ajustées pour l'exercice
2021
- Le chiffre d’affaires de l'exercice 2021 s'élève à 379,8
millions € (-8% par rapport à 2020)
- L'EBITDA récurrent de l'exercice 2021 s'améliore à -31,2
millions € (+13% par rapport à 2020) malgré la baisse des
ventes
- L'EBITDA récurrent du second semestre 2021 montre une forte
amélioration par rapport au premier semestre 2021 (-8,2 millions €
contre -23,1 millions €)
- Des mesures importantes ont été prises pour que Latécoère
sorte renforcé lors de la reprise à venir du marché :
- Renforcement du bilan du groupe : augmentation de capital de
222,4 millions € et obtention de 130 millions € de prêts garantis
par l'État français (« PGE »)
- Renforcement de l'équipe de direction - avec Thierry Mootz
comme DG du Groupe et Philippe Salats comme Directeur financier du
Groupe
- Organisation rationalisée en termes de coûts et d'empreinte
industrielle.
- Finalisation des acquisitions de TAC en Belgique, des
composites Shimtech et des systèmes de câblage et d'interconnexion
de Bombardier tous deux basés au Mexique
Perspectives pour l'exercice
2022
- Croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires
- Forte amélioration de l'EBITDA récurrent attendue pour
l'exercice 2022, portée par le plein effet des économies de coûts,
l'augmentation des cadences de production et la croissance
externe
Regulatory News:
Latécoère (Paris:LAT), partenaire de « rang 1 » des principaux
constructeurs aéronautiques internationaux, a annoncé aujourd'hui
que son Conseil d'Administration, sous la Présidence de Pierre
Gadonneix, lors de sa réunion du 15 mars 2022, a adopté et autorisé
la publication des comptes du Groupe pour l’exercice clos le 31
décembre 2021.
Thierry Mootz, Directeur Général du Groupe, a déclaré : «
Les performances de Latécoère continuent de s'améliorer
conformément aux objectifs. En 2021, le groupe a participé
activement à la consolidation du marché. La croissance se
poursuivra en 2022 portée par la stratégie de croissance externe et
l'augmentation des cadences de production. Grâce à l'amélioration
de notre compétitivité, le Groupe est bien positionné pour servir
le secteur aérospatial avec des solutions innovantes pour un monde
durable. »
Résultats 2021 en données ajustées
Préambule
Afin de mieux permettre le suivi et la comparabilité de ses
performances opérationnelles et financières, le Groupe a décidé de
communiquer, en parallèle des comptes consolidés, un compte de
résultat ajusté. L’explicitation des retraitements est présentée en
annexes du présent communiqué.
Toutes les données chiffrées sont exprimées en données ajustées,
sauf mention contraire.
(Données ajustées - en millions €) S1 S2
2020
S1 S2
2021
Chiffre d'affaires
231.9
181.3
413.2
181.1
198.7
379.8
Croissance en valeur
-37.6
%
-46.9
%
-42.1
%
-21.9
%
9.6
%
-8.1
%
Croissance organique
-36.8
%
-44.8
%
-40.7
%
-31.7
%
-14.6
%
-24.1
%
EBITDA courant *
(14.0
)
(21.2
)
(35.2
)
(23.0
)
(8.2
)
(31.2
)
Marge d'EBITDA courante sur chiffre d'affaires
-6.0
%
-11.7
%
-8.5
%
-12.7
%
-4.1
%
-8.2
%
Résultat opérationnel courant
(30.8
)
(36.3
)
(67.1
)
(39.3
)
(21.6
)
(61.0
)
Marge opérationnelle courante sur chiffre d'affaires
-13.3
%
-20.0
%
-16.2
%
-21.7
%
-10.9
%
-16.1
%
Eléments non courants
(34.6
)
(63.7
)
(98.3
)
(2.8
)
(7.2
)
(9.9
)
Dépréciation d'actifs
(28.2
)
(11.9
)
(40.1
)
Autres éléments non courant
(6.4
)
(51.8
)
(58.2
)
(2.8
)
(7.2
)
(9.9
)
Résultat opérationnel
(65.4
)
(100.0
)
(165.4
)
(42.1
)
(28.8
)
(70.9
)
Coût de l’endettement financier net
(1.6
)
(2.3
)
(3.9
)
(1.4
)
(21.5
)
(23.0
)
Autres produits et charges financiers
(10.7
)
(4.7
)
(15.4
)
(8.4
)
(7.9
)
(16.3
)
Résultat financier
(12.3
)
(7.0
)
(19.2
)
(9.8
)
(29.4
)
(39.3
)
Impôts sur les bénéfices
(12.1
)
(2.0
)
(14.1
)
(1.7
)
(0.5
)
(2.2
)
Résultat net
(89.8
)
(108.9
)
(198.7
)
(53.6
)
(58.8
)
(112.4
)
Free cash flow des opérations
(5.2
)
(17.3
)
(22.5
)
(16.7
)
(55.0
)
(71.7
)
* EBITDA courant = Résultat opérationnel courant + amortissement
et dépréciation d'immobilisations corporelles et incorporelles et
perte de valeur d'actifs
* L’EBITDA courant ajusté correspond au résultat opérationnel
courant ajusté avant amortissements, dépréciations et pertes de
valeur d’immobilisations corporelles et incorporelles courants. Le
détail des éléments opérationnels non courants est présenté dans
les principes comptables des comptes consolidés du Groupe.
Le chiffre d'affaires du Groupe a atteint 379,8 millions €
pour l'ensemble de l'exercice 2021, contre 413,2 millions € en
2020, soit une baisse de -8,1%. L’ensemble de l’année 2021 a été
impacté par la crise du Covid-19, alors que 2020 n'avait été
affectée qu'à partir du deuxième trimestre. A cela s'ajoute la
forte baisse des livraisons de Boeing 787 (-75% par rapport à 2020)
suite à l'arrêt temporaire de la chaîne d'assemblage de
l’avionneur. Le chiffre d'affaires du second semestre 2021 a
progressé de +9,6 % par rapport au premier semestre, malgré la
situation du Boeing 787 (-48 %).
En excluant l'impact des livraisons de Boeing 787, le chiffre
d'affaires organique 2021 est en baisse de -10,5% par rapport à
l'année précédente. Sur la même base, la croissance organique du
second semestre 2021 est de +4,6% par rapport au second semestre
2020, et de +6,6% par rapport au premier semestre 2021.
L'EBITDA récurrent pour 2021 a augmenté de +4,0 millions
€ pour atteindre -31,2 millions €, grâce aux améliorations
opérationnelles continues mises en œuvre depuis 2020 qui ont plus
que compensé la baisse des ventes.
L'EBITDA récurrent du second semestre 2021 a atteint -8,2
millions €, une forte amélioration par rapport au second semestre
2020 (+13 millions €) et par rapport au premier semestre 2021
(+14,8 millions €). L'amélioration au S2 2021 est portée par
l'adaptation de la base de coûts et par la croissance externe.
Dans ce contexte, le résultat d'exploitation courant de
l'exercice 2021 s'élève à -61,0 millions €, contre -67,1
millions € pour la même période de 2020.
Les éléments non récurrents de l'exercice 2021, d'un montant
de -9,9 millions €, proviennent principalement des frais
d'acquisitions de -7,9 millions €.
Le résultat financier s'élève à -39,3 millions € en 2021,
contre -19,2 millions € en 2020.
Le résultat financier de l'exercice 2021 comprend un coût net de
la dette de -23,0 millions € qui est principalement dû à la
comptabilisation de la totalité des charges d'intérêts du prêt
d'actionnaire de SCP (entièrement remboursé) pour un montant de
-16,4 millions € et d'autres produits et charges financiers pour
-16,3 millions € qui comprennent le dénouement du portefeuille de
couvertures pour un montant de -14,6 millions €.
Le résultat net du Groupe s'élève à -112,4 millions
€ contre -198,7 millions € en 2020.
Le cash flow libre des opérations pour 2021, de -71,7 millions
€, est dû au cash flow des activités opérationnelles avant paiement
de l’impôt de -22,1 millions € et à des investissements de -49,6
millions € incluant le prix d'acquisition de TAC et Shimtech pour
-32,9 millions €.
L'endettement net s'élève à 65,1 millions €, en baisse de
-82,5 millions € en raison du cash flow libre des opérations de
-71,7 millions €de l'augmentation de capital (détaillée ci-après)
de -222,4 millions d'euros liée à la recapitalisation réalisée en
août 2021, du coût de la dette payée pour -18,8 millions €, du
débouclage du portefeuille de couvertures de -14,6 millions €, des
locations IFRS16 de -25,5 millions € et du paiement de l'impôt de
-4,7 millions €.
A fin décembre 2021, la trésorerie et les équivalents de
trésorerie s'élèvent à 277,6 millions €.
Recapitalisation et renforcement de la liquidité du
Groupe
Une augmentation de capital de 222,4 millions e a été réalisée
en août 2021 et le Groupe a obtenu 130 millions € supplémentaires
sous forme de prêts garantis par l'État français (PGE). Le produit
de cette recapitalisation a été utilisé pour rembourser le prêt
d'actionnaire pour un montant de 52,5 millions € et pour financer
l'acquisition de Technical Airborne Components. Le solde du produit
de l'augmentation de capital sera utilisé pour réaliser des
opérations de croissance externe et le produit du PGE sera utilisé
pour financer les besoins de financement opérationnels généraux du
Groupe, à court et moyen terme.
Couverture du risque de change
En novembre 2021, la direction a décidé de mettre en œuvre une
nouvelle politique de couverture visant à réduire l'exposition au
risque de change. Cette nouvelle politique est qualifiée de
comptabilité de couverture conformément aux normes IFRS. En
conséquence, le portefeuille de dérivés de couverture a été
débouclé, ce qui a généré une perte financière de -14,6 millions €.
Le nouveau portefeuille d'instruments de couverture en place se
compose principalement de tunnels €/$ couvrant l'exposition nette
aux devises pour 2022 et 2023. La limite supérieure moyenne
pondérée de ces tunnels est de 1,15 pour 2022 et de 1,18 pour
2023.
Rationalisation de la structure de coûts
Suite aux annonces faites précédemment, Latécoère a poursuivi
l'ajustement de sa base de coûts et de son empreinte industrielle
afin d'assurer sa pérennité sur le long terme.
Croissance externe
Trois acquisitions ciblées ont été réalisées en 2021 :
- L'activité de câblage électrique et de systèmes
d'interconnexion de Bombardier à Querétaro (Mexique) consolidée à
compter du 1er février 2021
- Technical Airborne Components (TAC) consolidée à partir du 1er
mai 2021
- Shimtech de Mexico (SDM) consolidée à compter du 1er octobre
2021
En outre, en décembre 2021, le Groupe a conclu un accord
définitif pour l'acquisition d'une société espagnole appelée Malaga
Aerospace, Defense & Electronics Systems (MADES) qui renforcera
son activité de systèmes d'interconnexion et ses capacités dans le
domaine de la défense. L'acquisition devrait être finalisée au
cours du deuxième trimestre 2022.
Aérostructures
Le chiffre d'affaires de la division Aérostructures pour
l'exercice 2021 s’est inscrit en recul de -23,2 %, passant de 228,4
millions € en 2020 à 175,5 millions €. En excluant les livraisons
liées au B787, la croissance publiée aurait été de 10%.
Le chiffre d'affaires du second semestre 2021 est en baisse de
-11,7% à 92,7 millions €, contre 105,0 millions € au second
semestre 2020. En excluant les livraisons liées au B787, la
croissance du chiffre d'affaires publié aurait été d'environ
30%.
En excluant l'impact de la baisse des livraisons liées au Boeing
787, la croissance organique du second semestre 2021 est de +5,8%
par rapport au second semestre 2020 et de +12,1% par rapport au
premier semestre 2021.
L'EBITDA courant 2021 de la division a légèrement augmenté de
+0,9 million € pour atteindre -16,2 millions € grâce à des
améliorations opérationnelles continues dans un contexte de faible
niveau de production.
Au second semestre 2021, l'EBITDA a augmenté de manière
significative de +7,8 millions € pour atteindre -2,7 millions € par
rapport au second semestre de 2020, grâce à la réduction des coûts.
La croissance externe réalisée en 2021 a également contribué à
l'amélioration de l'EBITDA, en particulier au cours du second
semestre 2021.
Aérostructures(Données ajustées - en M€) S1 S2
2020
S1
S2
2021
Chiffres d'affaires consolidé
123.5
105.0
228.4
82.8
92.7
175.5
Croissance organique
-41.7
%
-44.5
%
-43.1
%
-36.5
%
-27.9
%
-32.5
%
Chiffre d'affaires intersectoriel
11.1
11.5
22.6
10.2
9.3
19.5
Chiffre d'affaires
134.6
116.4
251.0
93.1
101.9
195.0
EBITDA courant *
(6.6
)
(10.5
)
(17.1
)
(13.5
)
(2.7
)
(16.2
)
Marge d'EBITDA courante sur chiffre d'affaires
-4.9
%
-9.1
%
-6.8
%
-14.5
%
-2.7
%
-8.3
%
Résultat opérationnel courant
(15.1
)
(19.5
)
(34.6
)
(21.0
)
(12.2
)
(33.2
)
Marge opérationnelle courante sur chiffre d'affaires
-11.2
%
-16.8
%
-13.8
%
-22.6
%
-12.0
%
-17.0
%
* L’EBITDA courant correspond au résultat opérationnel courant
avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur
d’immobilisations corporelles et incorporelles courants. Le détail
des éléments opérationnels non courants est présenté dans les
principes comptables des comptes consolidés du Groupe.
Systèmes d'interconnexion
Le chiffre d’affaires de l'exercice 2021 des systèmes
d'interconnexion a augmenté de +10,5 %, passant de 184,8 millions €
en 2020 à 204,3 millions €. Le chiffre d’affaires de la division au
second semestre, qui s'élève à 106,0 millions €, représente une
augmentation de +38,9% par rapport aux 76,4 millions € réalisés au
second semestre 2020. La croissance du chiffre d'affaires est
principalement due à la croissance externe, à savoir la
consolidation des activités de câblage de Bombardier.
L'EBITDA courant 2021 pour les systèmes d'interconnexion a
augmenté de +3,2 millions € pour atteindre -14,9 millions €.
L'EBITDA courant du second semestre 2021 a augmenté de +5,1
millions € pour atteindre -5,5 millions €, grâce au redressement du
niveau de production.
Interconnection Systems(Données ajustées - en M€) S1 S2
2020
S1
S2
2021
Chiffres d'affaires consolidé
108.5
76.4
184.8
98.3
106.0
204.3
Croissance organique
-30.2
%
-45.2
%
-37.5
%
-26.3
%
3.6
%
-13.7
%
Chiffre d'affaires intersectoriel
0.5
0.7
1.2
0.5
0.6
1.1
Chiffre d'affaires
108.9
77.1
186.0
98.8
106.6
205.4
EBITDA courant *
(7.5
)
(10.6
)
(18.1
)
(9.5
)
(5.5
)
(14.9
)
Marge d'EBITDA courante sur chiffre d'affaires
-6.9
%
-13.8
%
-9.7
%
-9.6
%
-5.1
%
-7.3
%
Résultat opérationnel courant
(15.7
)
(16.8
)
(32.5
)
(15.6
)
(12.2
)
(27.8
)
Marge opérationnelle courante sur chiffre d'affaires
-14.5
%
-21.7
%
-17.5
%
-15.7
%
-11.5
%
-13.5
%
* L’EBITDA courant correspond au résultat opérationnel courant
avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur
d’immobilisations corporelles et incorporelles courants. Le détail
des éléments opérationnels non courants est présenté dans les
principes comptables des comptes consolidés du Groupe.
Perspectives pour l'exercice 2022
Pour l'exercice 2022, Latécoère prévoit de réaliser :
- Une croissance du chiffre d'affaires supérieure à +20% en
données publiées et une croissance comprise entre 15 et 19% sur une
base organique
- Une amélioration significative de l'EBITDA courant grâce au
plein effet de l'optimisation de l'empreinte industrielle et de la
réduction des coûts, malgré la volatilité de la demande des clients
; l'EBITDA devrait être proche de l'équilibre mais toujours
négatif
- Le cash-flow libre opérationnel sera affecté par les coûts
restants de la restructuration, l'augmentation du fonds de
roulement due à la croissance des ventes et les investissements
clés pour renforcer la position concurrentielle de Latécoère
________________________________________________________
A propos de Latécoère
Groupe international partenaire de « rang 1 » des grands
avionneurs mondiaux (Airbus, Boeing, Bombardier, Dassault, Embraer
et Mitsubishi Aircraft), Latécoère sert le secteur aérospatial avec
des solutions innovantes pour un monde durable. Le Groupe
intervient dans tous les segments de l’aéronautique (avions
commerciaux, régionaux, d’affaires et militaires), dans deux
domaines d’activités:
- Aérostructures (46 % du CA) : tronçons de fuselage et
portes.
- Systèmes d’Interconnexion (54 % du CA) : câblage, meubles
électriques et équipements embarqués.
Le Groupe employait au 31 décembre 2021, 4764 personnes dans 14
pays. Latécoère, société anonyme au capital de 132 745 925 € divisé
en 530 983 700 actions d’un nominal de 0,25 €, est cotée sur
Euronext Paris - Compartiment B, Codes ISIN : FR0000032278 -
Reuters : LAEP.PA - Bloomberg : LAT.FP
Annexes
Tableau de passage du compte de résultat consolidé (IFRS) au
compte de résultat ajusté
Afin de mieux permettre le suivi et la comparabilité de ses
performances opérationnelles et financières, le Groupe présente, en
parallèle des comptes consolidés, un compte de résultat ajusté
:
- des gains et pertes résultant de l'exercice
des instruments de couverture du Groupe sur la période. Le chiffre
d'affaires net des achats en dollars couverts par des instruments
est donc évalué en utilisant le taux de couverture obtenu sur la
période. Le reste de l'exposition en dollars non couverte est
évalué au cours moyen de la période. Ce résultat présenté en
résultat financier dans les comptes consolidés est reclassé en
chiffres d’affaires (résultat opérationnel) dans le les comptes
ajustés, - des variations de juste valeur qui comprennent la
totalité des variations de juste valeur des instruments dérivés non
éligibles à la comptabilité de couvertures et afférentes aux flux
des périodes futures et la revalorisation au cours couvert des
positions bilancielles (clients et fournisseurs libellés en USD)
dont le montant est présenté en résultat opérationnel. - Les
variations d’impôts différés résultant de ces éléments sont
également ajustées si nécessaire.
Compte de résultat 2021
En milliers d'euros
Compte de résultat consolidé31/12/2021
Couverture de change
Compte de résultat ajusté 31/12/2021
Résultat de change Variation de juste valeur Chiffre
d’affaires
375,877
3,886
379,763
Autres produits de l’activité
954
954
Production stockée
-9,878
-9,878
Achats consommés et charges externes
-239,485
-239,485
Charges de personnel
-158,432
-158,432
Impôts et taxes
-3,818
-3,818
Dotations aux amortissements et pertes de valeur
-29,814
-29,814
Dotations nettes aux provisions d’exploitation
-12,395
-12,395
Dotations nettes aux actifs circulants
-678
-678
Autres produits
13,621
-839
12,782
Autres charges
12
12
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
-64,035
3,886
-839
-60,988
Résultat opérationnel / chiffre d’affaires
-17.04%
-16.06%
Autres produits opérationnels non courants
15,551
15,551
Autres charges opérationnelles non courantes
-25,476
-25,476
RESULTAT OPERATIONNEL
-73,959
3,886
-839
-70,912
Coût de l’endettement financier net
-22,953
-22,953
Gains et pertes de change
-9,263
-3,886
-422
-13,571
Gains et pertes latents sur instruments financiers dérivés
141
-141
0
Autres produits et charges financières
-2,741
-2,741
RESULTAT FINANCIER
-34,815
-3,886
-563
-39,265
Impôts sur les bénéfices
-2,200
-2,200
RESULTAT NET
-110,975
0
-1,402
-112,377
• dont attribuable aux propriétaires de la société mère
-110,975
0
-1,402
-112,377
• dont attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
0
0
0
0
Compte de résultat 2020
En milliers d'euros
Compte de résultat consolidé31/12/2020
Couverture de change
Compte de résultat ajusté 31/12/2020
Résultat de change Variation de juste valeur Chiffre
d’affaires
413,232
413,232
Autres produits de l’activité
497
497
Production stockée
-24,426
-24,426
Achats consommés et charges externes
-263,544
-263,544
Charges de personnel
-158,200
-158,200
Impôts et taxes
-5,940
-5,940
Dotations aux amortissements et pertes de valeur
-31,879
-31,879
Dotations nettes aux provisions d’exploitation
-12,246
-12,246
Dotations nettes aux actifs circulants
155
155
Autres produits
13,486
7,416
20,902
Autres charges
-5,615
-5,615
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
-74,478
0
7,416
-67,062
Résultat opérationnel / chiffre d’affaires
-18.02%
-16.23%
Autres produits opérationnels non courants
4,196
4,196
Autres charges opérationnelles non courantes
-102,500
-102,500
RESULTAT OPERATIONNEL
-172,782
0
7,416
-165,366
Coût de l’endettement financier net
-3,854
-3,854
Gains et pertes de change
-13,470
-342
-13,812
Gains et pertes latents sur instruments financiers dérivés
16,240
-16,240
0
Autres produits et charges financières
-1,574
-1,574
RESULTAT FINANCIER
-2,657
0
-16,582
-19,239
Impôts sur les bénéfices
-14,127
-14,127
RESULTAT NET
-189,566
0
-9,166
-198,732
• dont attribuable aux propriétaires de la société mère
-189,566
0
-9,166
-198,732
• dont attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
0
0
0
0
États financiers consolidés (IFRS)
Compte de résultat consolidé
En milliers d'euros
31 déc. 2021 31 déc. 2020
Chiffre d’affaires
375,877
413,232
Autres produits de l’activité
954
497
Production stockée
-9,878
-24,426
Achats consommés et charges externes
-239,485
-263,544
Charges de personnel
-158,432
-158,200
Impôts et taxes
-3,818
-5,940
Dotations aux amortissements et pertes de valeur
-29,814
-31,879
Dotations nettes aux provisions d’exploitation
-12,395
-12,246
Dotations nettes aux actifs circulants
-678
155
Autres produits
13,621
13,486
Autres charges
12
-5,615
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
-64,035
-74,478
Résultat opérationnel / chiffre d’affaires
-17.04%
-18.02%
Autres produits opérationnels non courants
15,551
4,196
Autres charges opérationnelles non courantes
-25,476
-102,500
RESULTAT OPERATIONNEL
-73,959
-172,783
Coût de l’endettement financier net
-22,953
-3,854
Gains et pertes de change
-9,263
-13,470
Gains et pertes latents sur instruments financiers dérivés
141
16,240
Autres produits et charges financières
-2,741
-1,574
RESULTAT FINANCIER
-34,815
-2,657
Impôts sur les bénéfices
-2,200
-14,127
RESULTAT NET
-110,975
-189,566
• dont attribuable aux propriétaires de la société mère
-110,975
-189,566
• dont attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
0
0
Bilan consolidé
En milliers d'euros
31 déc. 2021 31 déc. 2020
Ecart d’acquisition
16,431
0
Actifs incorporels
67,541
56,022
Actifs corporels
155,433
154,155
Autres actifs financiers
5,105
4,291
Impôts différés
913
684
Instruments financiers dérivés
4,299
0
Autres actifs long terme
775
129
TOTAL ACTIF NON COURANT
250,497
215,282
Stocks et en-cours
124,298
115,122
Clients et autres débiteurs
85,771
65,269
Créances d’impôt
9,829
11,509
Instruments financiers dérivés
2,574
3,347
Autres actifs courants
1,613
1,816
Trésorerie et équivalents de trésorerie
277,659
77,614
TOTAL ACTIF COURANT
501,746
274,676
TOTAL ACTIF
752,243
489,957
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES En milliers d'euros
31
déc. 2021 31 déc. 2020 Capital
132,746
189,637
Primes liées au capital
326,064
213,658
Actions propres
-477
-455
Autres réserves
-196,695
-176,119
Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie futurs
323
509
Résultat de la période
-110,975
-189,566
CAPITAL EMIS ET RESERVES ATTRIBUABLES AUX PROPRIETAIRES DE LA
SOCIETE MERE
150,986
37,664
PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE
0
0
TOTAL CAPITAUX PROPRES
150,986
37,664
Emprunts et dettes financières
325,453
215,546
Avances remboursables
20,886
22,359
Engagements envers le personnel
16,060
16,294
Provisions non courantes
25,281
26,445
Impôts différés
3,012
29
Instruments financiers dérivés
4,568
0
Autres passifs non courants
6,297
3,650
TOTAL PASSIF NON COURANT
401,557
284,323
Emprunts et concours bancaires
17,353
9,707
Avances remboursables
2,966
2,254
Provisions courantes
15,046
18,096
Fournisseurs et autres créditeurs
122,729
89,480
Impôt exigible
1,811
2,745
Passifs sur contrats
33,700
38,982
Autres passifs courants
4,262
3,844
Instruments financiers dérivés
1,832
2,863
TOTAL PASSIF COURANT
199,700
167,970
TOTAL DES PASSIFS
601,257
452,293
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS
752,243
489,957
Tableau des flux de trésorerie consolidé
En milliers d'euros
31 déc. 2021 31 déc. 2020
Résultat net de la période
-110,975
-189,566
Ajustement pour : Amortissements et provisions
26,153
85,126
Elimination des profits / pertes de réévaluation (juste valeur)
-20
-16,240
(Plus)/moins values sur cessions d'actifs
200
116
Autres éléments sans impact de trésorerie
240
770
Autres (*)
15,378
675
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT APRÈS COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER
NET ET IMPÔT
-69,024
-119,119
Charge d’impôts
2,200
14,127
Coût de l’endettement financier
20,795
3,854
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER
ET IMPÔT
-46,029
-101,139
Variation des stocks nets de provisions
14,419
57,799
Variation des clients et autres débiteurs nets de provisions
-13,240
93,490
Variation des fournisseurs et autres créditeurs
22,760
-60,098
Impôt payé
-4,710
-2,628
TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
-26,801
-12,575
Incidence des variations de périmètre (**)
-32,926
51
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles (dont
variation des fournisseurs d'immobilisations)
-16,045
-12,687
Acquisition d’actifs financiers
-941
0
Variation des prêts et avances consentis
248
-583
Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles
97
669
Dividendes reçus
0
3
TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT
-49,567
-12,547
Augmentation de capital
221,139
0
Acquisitions ou cessions d’actions propres
-22
1,388
Emission d’emprunts
129,670
124,362
Remboursement d’emprunts
-36,162
0
Remboursement des dettes sur obligations locatives
-5,911
-5,817
Intérêts financiers versés
-18,636
-3,761
Flux liés aux avances remboursables
-761
-846
Autres flux liés aux opérations de financement (***)
-13,291
-45,516
TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
276,025
69,809
+/- incidence des variations de change
375
-860
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE
200,031
43,827
Trésorerie et équivalents de trésorerie d’ouverture
77,589
33,762
Trésorerie et équivalents de trésorerie de clôture
277,620
77,589
(*) En 2021, reclassement en flux provenant des activités de
financement concernant principalement les intérets courus sur
avances remboursables (+1,6M€) ainsi que l'impact du dénouement
anticipé du portefeuille de couverture (+14,6M€). (**) Composé du
prix d'acquisition de Technical Airborne Components (TAC) net de la
trésorerie acquise pour -31,4 M€ et de l'acquisition de la société
Shimtec de Mexico pour -1,6 M€ (***) Composé principalement du
paiement de l'impact du dénouement anticipé du portefeuille de
couverture pour -14,6m€
Glossaire
Croissance organique
La croissance organique est obtenue en neutralisant l’incidence
du taux de change EUR/USD (utilisation d’un taux de change constant
sur les périodes concernées) et en appliquant un périmètre
d’activité constant.
Résultat opérationnel courant
Afin de mieux refléter les performances opérationnelles
courantes, le Groupe utilise un sous-total nommé «résultat
opérationnel courant» qui exclut du résultat opérationnel les
éléments (charges ou produits) non courants qui, par nature, ont un
degré de prévisibilité insuffisant, compte tenu de leur caractère
inhabituel, anormal ou peu fréquent et qui sont présentés en autres
produits et autres charges. Le détail des éléments opérationnels
non courants est présenté dans les principes comptables des comptes
consolidés du Groupe.
EBITDA
L’EBITDA correspond au résultat opérationnel avant
amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’actifs.
EBITDA courant
L’EBITDA courant correspond au résultat opérationnel courant
avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’actifs.
Le détail des éléments opérationnels non courants est présenté dans
les principes comptables des comptes consolidés du Groupe.
Free cash-flow des opérations
Le free cash-flow des opérations correspond au flux net de
trésorerie provenant des activités opérationnelles et des activités
d’investissement après neutralisation de l’impôt payé.
Dette nette
La dette nette comprend les emprunts et dettes financières (de
plus d’un an), les emprunts et concours bancaires (moins d’un an)
qui incluent la dette d’affacturage, les découverts bancaires sous
déduction de la trésorerie et équivalents de trésorerie. La dette
nette inclut également la dette financière des contrats de location
financement.
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