ENTRETIEN: Aperam bénéficiera de complémentarités "quasi parfaites" avec VDM Metals --DG
April 11 2018 - 9:29AM
Bourse Web Dow Jones (French)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Aperam ravit les marchés ce mercredi, avec
une annonce inhabituelle. Le producteur d'acier inoxydable a décidé
de racheter l'allemand VDM Metals pour 438 millions d'euros, ce qui
fait grimper son cours de Bourse de 3% en début d'après-midi.
L'activité du groupe d'outre-Rhin sera intégrée dans la division
Alliage et Aciers spéciaux d'Aperam, permettant à cette division de
générer un chiffre d'affaires annuel pro forma d'environ 1,15
milliard d'euros sur la base de 2017.
"Il s'agit de notre première acquisition depuis 2011" et la prise
d'indépendance d'Aperam, autrefois filiale d'ArcelorMittal, qui
détient toujours 40,89% de son capital, a indiqué le directeur
général du groupe Timoteo Di Maulo dans un entretien accordé à
l'agence Agefi-Dow Jones.
Une grande première qui a attendu près de sept années car "Aperam a
toujours été très sélective dans la façon dont elle investit
l'argent de ses actionnaires", a expliqué son numéro un. "Une
acquisition ne doit pas simplement constituer une sortie de cash
mais doit avoir de la valeur, améliorer la position compétitive de
la société et être basée sur des synergies solides et sur
lesquelles nous pouvons avoir une feuille de route claire sur
laquelle nous nous engageons", a développé Timoteo di Maulo.
Le cas échéant avec le rachat de VDM Metals. "Nous avons racheté au
bon moment la bonne société", a assuré le directeur général
d'Aperam.
Une porte d'entrée aux Etats-Unis
Du point de vue stratégique, VDM Metals permettra à Aperam de se
renforcer dans les alliages de spécialités premium. "Ce sont des
produits vendus à des prix extrêmement élevés et qui sont parfois
spécifiques à un seul client au monde. Ils sont fabriqués et
parfois même inventés exclusivement pour un client. De plus, ces
produits correspondent à des applications de haut de gamme dans
l'aéronautique, le transport d'énergie ou le véhicule électrique",
a expliqué Timoteo di Maulo.
L'acquisition de VDM Metals offre aussi à Aperam "des
complémentarités quasiment parfaites" en matière de produits, a
souligné le directeur général du groupe. VDM Metals produit
notamment des barres en alliage forgées et laminées ou encore des
plaques en alliage, segments sur lesquels le groupe luxembourgeois
est peu présent.
VDM Metals offre aussi une complémentarité géographique, possédant
plusieurs sites aux Etats-Unis au contraire d'Aperam. "Cela
constituera pour nous une porte d'entrée sur les produits d'alliage
de spécialités", a jugé Timoteo di Maulo.
L'acquisition doit permettre de générer 20 millions d'euros de
synergies à partir de 2020. "Ce seront des synergies de produits et
de R&D" qui pourront être dégagées "en utilisant au mieux les
capacités avec des flux de matériaux optimisés en réduisant là ou
c'est nécessaire le recours à la sous-traitance", a détaillé
Timoteo di Maulo.
Le directeur général du groupe a par ailleurs indiqué que le coût
de cette acquisition n'était pas problématique "car nous allons
garder un ratio dette nette/EBITDA à 0,7 ce qui est très largement
dans les critères d'investment grade (une notation en catégorie non
spéculative de la part des agences de notations, NDLR)".
Julien Marion, Agefi-Dow Jones; 01 41 27 47 94; jmarion@agefi.fr
ed: ECH
Agefi-Dow Jones The financial newswire
(END) Dow Jones Newswires
April 11, 2018 09:09 ET (13:09 GMT)
Copyright (c) 2018 L'AGEFI SA
Amundi Euro Government B... (EU:MTA)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
Amundi Euro Government B... (EU:MTA)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024