SCOR lance son nouveau plan stratégique : « Forward 2026 »
Communiqué de presse
7 septembre 2023 - N° 17
SCOR lance
son nouveau plan stratégique
« Forward
2026 »
Accélérer la création de valeur. Façonner le
réassureur de demain.
Lors de sa journée investisseurs 2023 à Paris,
SCOR présente son nouveau plan stratégique pour la période
2024-2026, Forward
2026.
SCOR va de
l’avant pour
tirer pleinement
parti des conditions
de marché
les plus
favorables de
ces deux dernières décennies
Alors que le monde est en proie à des
changements fondamentaux, les risques se multiplient et
s’intensifient, engendrant des défis sans précédent pour les
sociétés. L’évolution rapide de l’univers de risques conduit à une
demande de couverture croissante, et à des conditions de marché
favorables pour les réassureurs. En parallèle, l’augmentation des
tarifs en réassurance de dommages et de responsabilité (« P&C
») et la hausse des taux d'intérêt devraient soutenir la
rentabilité des réassureurs.
Dans cet environnement, SCOR est bien placé pour
saisir les opportunités de marché grâce à son fonds de commerce
global de premier rang, son bilan solide et son expertise interne
(« in-house ») différenciante. Forward
2026 conjuguera l’art et la science du risque pour
protéger les sociétés tout en ancrant solidement le développement
durable au cœur de la raison d’être du Groupe.
SCOR est prêt
à accélérer la création
de valeur au cours des trois prochaines années
Forward 2026
fixe deux objectifs ambitieux d’égale importance pour la durée du
plan :
- Un objectif financier : un taux de
croissance de la Valeur Économique du Groupe de 9 % par an, à taux
d'intérêt et de change constants1;
- Un objectif de solvabilité : un
ratio de solvabilité dans la plage optimale de 185% à 220%. Le
Groupe vise à maintenir un niveau de sécurité AA pour ses
clients.
Avec Forward
2026, SCOR créera de la valeur pour ses
actionnaires, ses clients, ses collaborateurs et pour la société
dans son ensemble. Le Groupe maintient un appétit au risque
contrôlé et une politique de souscription disciplinée pour saisir
les opportunités commerciales offertes par l’environnement porteur
actuel et alimenter la croissance de ses portefeuilles P&C
ainsi que vie et santé (« L&H »), qui sont diversifiés et
d’égale importance.
Les trois activités vont contribuer à la
croissance et à la création de valeur :
En réassurance L&H, SCOR
exploite tout le potentiel de sa plateforme de premier rang afin
d’accroître sa marge sur services contractuels (« Contractual
Service Margin » ou CSM) grâce à (i) la poursuite de la
croissance du portefeuille de Prévoyance dans toutes les zones
géographiques, (ii) la diversification de son portefeuille de
risque Longévité au niveau global, (iii) la croissance des revenus
tirés des solutions financières et, (iv) la poursuite du
déploiement des services digitaux pour différencier son offre de
produits. L&H gère activement son portefeuille de manière à
convertir ses profits en cash-flows opérationnels. SCOR vise un
résultat des activités d’assurance L&H compris entre EUR 500
millions et EUR 600 millions par an au cours de la période
2024-2026. Les cash-flows opérationnels devraient s’améliorer et
atteindre entre EUR 0,2 milliard et EUR 0,4 milliard en 2026.
- En (ré)assurance
P&C, SCOR s'attend à ce que les conditions de
marché restent favorables, ce qui devrait permettre au Groupe de
croître dans certaines lignes de métier tout en développant un
portefeuille de risques équilibré et résilient. En réassurance,
SCOR améliore la diversification de son portefeuille, maintient une
approche prudente sur les activités exposées au changement
climatique et accélère le développement de solutions alternatives.
En assurance de spécialités, SCOR développe des lignes
diversifiantes en tenant compte de leurs cycles respectifs, tire
parti de sa position de premier plan en énergie et en construction
pour répondre aux besoins en matière d'infrastructures et de
transition partout dans le monde, et gère activement la volatilité.
SCOR prévoit de dégager un taux de croissance annuel moyen (TCAM –
« CAGR ») des revenus d’assurance P&C de 4 % à 6 %
entre 2023 et 2026. Le Groupe anticipe un ratio combiné P&C
inférieur à 87 % sur la période 2024-2026. Le ratio de charge liée
aux catastrophes naturelles est maintenu à 10 % des revenus
nets d’assurance.
- En
Investissements, SCOR maintient sa stratégie
d'investissement prudente et durable, tire parti de la duration
relativement courte de son portefeuille de placements et bénéficie
d'un environnement de taux de réinvestissement élevés afin
d’augmenter le taux de rendement courant à un niveau situé entre
3,4 % et 3,8 % en 2026. SCOR continue de développer la gestion
d'actifs pour compte de tiers au sein de SCOR Investment Partners,
avec une offre différenciée en s’appuyant sur des stratégies axées
sur des rendements récurrents avec un risque de baisse limité et
une offre de produits durables.
- Sur la base des hypothèses
ci-dessus, le rendement des capitaux propres (Return
on Equity - RoE) devrait être supérieur à
12 % par an2 sur la période 2024-2026.
SCOR façonne
le réassureur de demain
Le Groupe améliore sa plateforme afin d’être
prêt pour l'avenir, grâce à quatre leviers de création de valeur
:
- L’allocation du capital et la
performance, en pilotant l’allocation du capital à un niveau plus
granulaire afin de gérer le cycle de manière plus fine et plus
dynamique, et d’assurer une croissance progressive d’un
portefeuille de risques équilibré et diversifié, caractérisé par un
niveau d’intensité du capital plus faible pour maximiser la
création de valeur ;
- Les « Risk Partnerships »
avec des partenaires existants et nouveaux, permettant de monétiser
le fonds de commerce et l'expertise du Groupe afin de doubler les
revenus issus des commissions fixes sur les services et produits
(« Fee income »)3 ;
- La gestion actif-passif
(« Asset Liability management » ou ALM), en adoptant un
cadre plus précis et une vision plus affinée de la duration des
passifs et des projections de flux de trésorerie dans le but
d’améliorer la stabilité de ces derniers et de protéger le bilan de
la volatilité du marché ;
- La technologie et les données, en
améliorant l’utilisation de la donnée grâce à une plateforme dédiée
et une gouvernance holistique, comme source unique de vérité, pour
améliorer l’allocation du capital et la performance et favoriser le
développement de nouveaux modèles, produits et services.
SCOR poursuit sa transformation et sa
simplification, ce qui lui permettra de maintenir ses dépenses de
gestion4 à un niveau stable entre 2023 et 2026, grâce à EUR 150
millions de réduction de coûts5 d’ici à la fin de l’année 2026.
Maintenant le développement durable au cœur de
sa raison d'être, SCOR annonce aujourd'hui des objectifs
supplémentaires en matière de développement durable, en plus de
ceux annoncés lors de l'Assemblée générale de 2023. Ceux-ci
incluent :
- Multiplier la couverture
d’assurance et de réassurance facultative pour des projets à faible
émission carbone par 3,5 d’ici 20306. Cette mesure vient en
complément de l’ambition annoncée lors de l’Assemblée Générale de
2022 de doubler cette couverture d’ici 2025 ;
- Accompagner des clients
représentant au moins 30% des primes « Single Risk » de
SCOR en assurance de spécialités dans leurs objectifs
environnementaux et leur stratégie de transition énergétique, au
cours de ce nouveau plan stratégique ;
- Atteindre zéro émission nette pour
les opérations de SCOR d'ici 2030.
Au cours de ce plan stratégique, SCOR va
renforcer son leadership global et devenir un gestionnaire de
risques, de capital et de ressources dynamique et centré sur les
données.
SCOR introduit une
nouvelle politique
de gestion du
capital attractive
SCOR introduit une politique de gestion du
capital attractive pour ses actionnaires, qui privilégie les
dividendes en numéraire mais peut également inclure des rachats
d'actions ou des dividendes spéciaux. La nouvelle politique de
gestion du capital suit un processus en quatre étapes :
- S'assurer que le ratio de
solvabilité du Groupe, en tenant compte de la croissance future
attendue ou d’éventuelles mesures de gestion (« management
actions »), se situe dans la plage optimale (185%-220%),
- Considérer la croissance de la
Valeur Économique et analyser ses composantes,
- Fixer le dividende de base pour
l'exercice en cours à un niveau au moins égal au niveau du
dividende de base de l'exercice précédent,
- Compléter, à titre optionnel, le
dividende par des rachats d'actions ou des dividendes
spéciaux.
Avec cette politique de gestion du capital, SCOR
entend distribuer à ses actionnaires une part importante de la
croissance de la Valeur Economique et offrir un dividende stable et
prévisible.
Le calibrage du dividende de base au titre de
l'exercice 2023 et le montant d’un éventuel rachat d'actions ou
d’un dividende spécial au titre de cet exercice seront annoncés en
mars 2024 avec les résultats annuels de l'exercice 2023.
Le plan stratégique Forward
2026 a été approuvé par le conseil
d’administration du Groupe le 6 septembre 2023.
Fabrice
Brégier, président de SCOR,
déclare : "Thierry Léger et son équipe ont élaboré un
plan stratégique ambitieux pour SCOR pour les trois prochaines
années. Ce plan définit les voies et moyens optimaux pour que le
groupe SCOR conforte sa place de réassureur global, en tirant parti
de sa plateforme de souscription globale et de son savoir-faire
technique. Le conseil d'administration est confiant dans la
capacité du Groupe à poursuivre activement son développement sous
le double sceau de la solvabilité et de la création de valeur. La
nouvelle politique attractive de gestion du capital que nous avons
adoptée en témoigne.”
Thierry Léger,
directeur général de SCOR, déclare : "Je suis très
heureux de partager aujourd'hui le nouveau plan stratégique
triennal de SCOR. Nous bénéficions des meilleures conditions de
marché des deux dernières décennies et disposons d'un fonds de
commerce très solide : Je suis convaincu que SCOR va prospérer dans
cet environnement porteur, en se développant sur des lignes de
métier profitables, en atteignant ses objectifs financier et de
solvabilité, et en créant une valeur significative pour ses
actionnaires. Au cours des trois prochaines années, nous allons
également construire la société SCOR de demain : un réassureur
dynamique, adaptable et fiable, engagé dans la protection des
sociétés et le soutien à la transition énergétique. Je me réjouis
vivement de commencer ce nouveau chapitre passionnant avec tous nos
actionnaires, clients, partenaires et collaborateurs."
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Contacts
Relations InvestisseursYves
Cormierycormier@scor.com
PresseAlexandre
Garciamedia@scor.comwww.scor.com
LinkedIn: SCOR | Twitter: @SCOR_SE
Avertissement
Ce communiqué de presse contient des
déclarations, hypothèses et informations prévisionnelles sur la
situation financière, les résultats, les activités, la stratégie,
les plans et les objectifs de SCOR, notamment en ce qui concerne
les projets actuels ou futurs de SCOR.
Ces déclarations sont parfois identifiées par
l'utilisation du futur ou du mode conditionnel, ainsi que par des
termes tels que "estimer", "croire", "anticiper", "s’attendre à",
"avoir pour objectif de", "avoir l'intention de", "prévoir de",
"aboutir à", "devoir" et autres expressions similaires.
Il convient de noter que la réalisation de ces
objectifs et de ces déclarations, hypothèses et informations
prévisionnelles dépend des circonstances et des faits qui se
produiront à l’avenir. Bien que SCOR estime que ces déclarations,
hypothèses et informations prévisionnelles figurant dans ce
communiqué sont raisonnables à la date des présentes, aucune
garantie ne peut être donnée quant à leur réalisation. Ces
déclarations, hypothèses, et informations prévisionnelles ne sont
pas des garanties de performance à venir.
Les déclarations, hypothèses et informations
prévisionnelles (y compris sur des objectifs) peuvent être
influencées par des risques connus ou non, des incertitudes
identifiées ou non, et d'autres facteurs susceptibles de modifier
sensiblement les résultats, les performances et les réalisations
futurs, prévus ou attendus par SCOR.
En particulier, il convient de noter que
l’impact de l’inflation et des risques géopolitiques tels que
notamment l’invasion russe et la guerre en Ukraine sur les
activités et résultats de SCOR ne peut pas être évalué avec
précision.
Par conséquent, toutes les évaluations, toutes
les hypothèses et, plus généralement, tous les chiffres présentés
dans ce communiqué de presse sont nécessairement des estimations
basées sur des analyses évolutives, et comprennent un large
éventail d'hypothèses théoriques, qui sont très évolutives. A ce
stade, aucun des scénarios, évaluations, analyses d'impact ou
chiffres ne peut être considéré comme certain ou définitif.
Ces points d’attention sont d’autant plus
essentiels que l’adoption de la norme IFRS 17, qui est une nouvelle
norme comptable, entraîne des changements comptables majeurs pour
SCOR.
Les informations relatives aux risques et
incertitudes pouvant affecter l'activité de SCOR sont présentées
dans le Document d’Enregistrement Universel 2022 déposé le 14 avril
2023 sous le numéro D.23-0287 auprès de l'Autorité des marchés
financiers (AMF) qui est disponible sur le site Internet de SCOR
www.scor.com.
En outre, ces déclarations, hypothèses et
informations prévisionnelles ne sont pas des "prévisions de
bénéfice" au sens de l'article 1 du règlement délégué de la
Commission (UE) 2019/980.
Les déclarations, hypothèses et informations
contenues dans le présent communiqué ne sont valables qu’à la date
des présentes et SCOR n’a pas l’intention de, et ne s’engage en
aucun cas à, compléter, mettre à jour, actualiser, revoir ou
changer ces déclarations, hypothèses et informations
prévisionnelles, que ce soit au résultat d’informations nouvelles,
d’évènements futurs, ou pour quelque autre raison que ce soit.
Ce communiqué ne constitue ni une offre d'achat
ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre de vente ou
d'échange d’actions ou autres titres de SCOR.
1 Croissance annuelle à hypothèses économiques constantes (le
point de départ de chaque année étant ajusté du paiement du
dividende au titre de l’année qui précède)
2 En supposant un taux d’impôts sur les sociétés
de 30% sur la période du plan3 Comparé aux services et produits à
rémunération fixe en 2023E. Services et produits à rémunération
fixe bruts pour les « Risks Patnerships » (~EUR 50
million en 2023E), services aux clients et investissements pour
compte de tiers. Ces commissions fixes n’incluent pas les services
et produits à rémunération fixe des solutions financières. Ces
commissions fixes sont incluses dans le résultat des activités
d’assurance4 Les "Autres produits et charges hors revenus liés aux
contrats financiers de réassurance", les "Autres produits et
charges d'exploitation" (pour mémoire, ils représentaient
respectivement EUR 20 millions et EUR 50 millions en 2022, selon le
référentiel IFRS 17) ainsi que les coûts de financement sont exclus
des dépenses de gestion5 Programme de réduction de coûts engagé en
2022. Le niveau de réduction de coûts est supérieur aux EUR 125
millions initialement annoncés 6 En utilisant les revenus bruts des
primes par année de souscription – (« Estimated Gross Premium
Income – EGPI ») pour 2020 en tant que base de référence
- Communiqué de presse SCOR
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