Une étude approfondie menée par SS&C Intralinks,
la Bayes Business School et Mergermarket examine l'évolution de la
diligence raisonnable au cours de la dernière décennie
WINDSOR,
Connecticut, 15 août
2024 /CNW/ - SS&C Technologies Holdings, Inc.
(Nasdaq: SSNC) a annoncé aujourd'hui la publication
du rapport How Deal Terms Impact Due Diligence (incidence
des modalités des transactions sur la diligence raisonnable) de
SS&C Intralinks. Le M&A Research Centre de la Bayes
Business School (anciennement Cass) a analysé plus de
900 transactions mondiales de fusions et d'acquisitions
annoncées entre 2013 et 2023, en
s'appuyant sur les données de la base de données exclusive de
SS&C Intralinks. L'étude a révélé que la période moyenne
de diligence raisonnable d'une cible privée est près de deux fois
plus longue que celle d'une acquisition publique. De plus, les
transactions privées exigent presque deux fois plus de
documentation et de collaboration.
« Les négociateurs continuent de saisir de nombreuses
occasions sur les marchés privés, mais l'environnement pour la
collecte de fonds et le déploiement de capitaux est difficile, a
déclaré Ken Bisconti, codirecteur de SS&C Intralinks. Les
périodes de diligence raisonnable sont devenues plus longues, et le
processus est devenu plus complexe, ce qui exige souvent plus de
documentation. Cette étude confirme l'importance croissante des
salles de données virtuelles et d'autres espaces numériques pour la
gestion efficace et efficiente des processus de diligence
raisonnable. »
Voici quelques-unes des principales conclusions
du rapport :
- La période moyenne de diligence raisonnable, de l'ouverture
d'une des salle de données virtuelle à l'annonce publique d'une
transaction est de 234 jours pour une cible privée contre 125 jours
pour une cible publique. Au cours de la dernière décennie, la
période de diligence raisonnable préalable à l'annonce s'est étirée
à 203 jours, comparativement à 124 jours en 2014.
- En moyenne, les cibles privées téléchargent
7 583 fichiers dans un salle de données virtuelles,
comparativement à 4 896 documents pour une transaction
publique. Pour les transactions de taille moyenne, les plus
courantes sur le marché aujourd'hui, le nombre de fichiers
téléchargés s'élève à plus de 8 000.
- De plus en plus de personnes sont impliquées dans le processus
de diligence raisonnable pour les transactions privées, avec un
nombre moyen de 271 utilisateurs de salles de données virtuelles
participant à une collaboration contre 195 utilisateurs pour une
cible publique.
L'étude a également révélé que la diligence raisonnable de
moyenne durée a tendance à produire les meilleurs
résultats :
- Les transactions avec des périodes de diligence raisonnable de
moyenne durée d'environ 139 jours sont plus susceptibles d'être
conclues. De telles transactions prendront probablement 104 jours
du début à la fin.
- Les acheteurs sont moins susceptibles de payer une prime sur
les transactions avec une diligence raisonnable de moyenne durée,
le prix fluctuant d'environ 22 % pendant ces évaluations.
L'appréciation moyenne des prix après des périodes de diligence
raisonnable de courte et de longue durée est de 30 % et 33 %,
respectivement.
- Les transactions comprenant des périodes de diligence
raisonnable de moyenne durée produisent le meilleur rendement total
pour les actionnaires pouvant atteindre 4 %, tandis que les
périodes de diligence raisonnable de courte ou de longue durée
entraînent souvent des résultats défavorables.
Pour en savoir plus sur l'incidence des modalités des
transactions sur la diligence raisonnable, cliquez ici et pour
en savoir plus sur la dynamique de la diligence raisonnable cliquez
ici.
SS&C Intralinks est un pionnier de la salle de données
virtuelle, offrant des services logiciels tout au long du cycle de
vie des transactions, y compris le marketing des transactions, la
préparation des transactions, la diligence raisonnable, les
renseignements et l'intégration après fusion. La technologie
Intralinks favorise et sécurise le flux d'information en facilitant
les fusions et acquisitions, la mobilisation de capitaux
et la production de rapports des investisseurs.
SS&C Intralinks a effectué à ce jour plus de
35 billions de dollars américains de transactions financières
sur sa plateforme.
À propos de SS&C Technologies
SS&C est un fournisseur mondial de services et de logiciels
pour les secteurs des services financiers et des soins de santé.
Fondée en 1986, SS&C a son siège social à Windsor, au Connecticut, et exploite des bureaux partout
dans le monde. Quelque 20 000 organisations de services
financiers et de soins de santé, des plus grandes entreprises du
monde aux petites et moyennes entreprises, comptent sur SS&C
pour son expertise, son envergure et ses technologies.
Des renseignements supplémentaires sur
SS&C (Nasdaq: SSNC) sont disponibles à www.ssctech.com.
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À propos du M&A Research Centre
Le M&A Research Centre de la Bayes Business School, qui a
été fondé en 2008, est le seul centre
de recherche d'une grande école de commerce axé à la fois sur la
recherche et la pratique des fusions et acquisitions. La Bayes
Business School fait partie de City St. George's, University of
London, et est située dans le
quartier financier historique de Londres.
Personne-ressource : BayesMARC@city.ac.uk
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SOURCE SS&C