GXO meldet Ergebnisse für das dritte Quartal 2023
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse
für das dritte Quartal 2023 bekanntgegeben.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: „Unsere
Ergebnisse für das dritte Quartal spiegeln die Widerstandsfähigkeit
unseres vertraglichen Geschäftsmodells sowie unsere hochkarätige
operative und finanzielle Umsetzung wider. Wir erzielten einen
Rekordumsatz, ein Wachstum des GXO zurechenbaren Nettogewinns und
des bereinigten EBITDA im Vergleich zum Vorjahr, konstante Margen,
einen robusten Cashflow aus dem operativen Geschäft und
hervorragende Geschäftsabschlüsse. Wir gewinnen weiterhin
Marktanteile: Bis zum dritten Quartal haben wir uns für das Jahr
2024 ein Neugeschäft im Wert von mehr als einer halben Milliarde
Dollar gesichert. Während das makroökonomische Umfeld unsicher ist,
erzielen wir eine starke Leistung bei neuen Geschäftsabschlüssen,
Gewinnen und Cashflow.
Wir sind davon überzeugt, dass wir mit der erfolgreichen
Übernahme von PFSweb eine gute Ausgangsposition für unser Wachstum
geschaffen haben, insbesondere in Nordamerika, wo PFS den Großteil
seines Umsatzes erzielt. Dies ist ein fantastisches Unternehmen mit
einzigartigen Fähigkeiten und einem Kundenstamm weltweit
anerkannter Marken, die unsere eigenen ergänzen. Wir arbeiten
bereits als ein Team zusammen, um für unsere Kunden und unser
Unternehmen neue Geschäftsmöglichkeiten zu schaffen.
Angesichts der Widerstandsfähigkeit unseres Geschäftsmodells und
der Übernahme von PFS heben wir zum dritten Mal in diesem Jahr
unsere Prognosen für das bereinigte EBITDA und den Gewinn pro Aktie
für das Gesamtjahr an und revidieren gleichzeitig unsere Prognose
für das organische Umsatzwachstum für das Gesamtjahr, um die
Erwartungen für eine schwächere Hochsaison zu berücksichtigen.
Mit Blick auf das nächste Jahr bleiben unsere strukturellen
Geschäftsfaktoren stark und wir sehen eine Beschleunigung der
Trends, die unser Wachstum vorantreiben, da unsere Kunden
versuchen, ihre Produktivität zu steigern, ihr Betriebskapital zu
optimieren und ihre Endkunden besser zu bedienen. Wir werden unser
Wachstum fortsetzen, indem wir unsere bewährte Erfolgsbilanz bei
der Umwandlung von Lieferketten in einen Wettbewerbsvorteil nutzen
und gleichzeitig einen strikten Fokus auf Vertragsmanagement,
Kostendisziplin und Kapitalallokation beibehalten, um für alle
unsere Stakeholder Werte zu schaffen.“
Ergebnis des dritten Quartals 2023
Der Umsatz stieg auf 2,5 Mrd. USD, 8 % mehr als im Vorjahr,
verglichen mit 2,3 Mrd. USD im dritten Quartal 2022. Der organische
Umsatz1 stieg um 3 %.
Das Betriebsergebnis stieg im Jahresvergleich um 25 % auf 90
Mio. USD, verglichen mit 72 Mio. USD im dritten Quartal 2022.
Der GXO zuzurechnende Nettoertrag belief sich auf 66 Mio.
USD, 5% mehr als im Vorjahr, verglichen mit 63 Mio. USD im dritten
Quartal 2022. Der verwässerte Gewinn je Aktie betrug 0,55 USD, 4 %
mehr als im Vorjahr, verglichen mit 0,53 USD im dritten Quartal
2022.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und
Amortisation („bereinigtes EBITDA1“) stieg auf 200 Mio. USD,
gegenüber 192 Mio. USD im dritten Quartal 2022.
Der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag1 belief sich auf 82
Mio. USD, verglichen mit 89 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Das
angepasste verwässerte Ergebnis je Aktie1 betrug 0,69 USD,
verglichen mit 0,75 USD im dritten Quartal 2022.
GXO erwirtschaftete 243 Mio. USD an Cashflow aus der
Geschäftstätigkeit, verglichen mit 116 Mio. USD im dritten Quartal
2022. Im dritten Quartal 2023 erwirtschaftete GXO einen freien
Cashflow1 in Höhe von 191 Mio. USD, verglichen mit 47 Mio. USD im
dritten Quartal 2022.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 30. September 2023 beliefen sich die liquiden Mittel und die
ausstehenden Schulden auf 473 Mio. USD bzw. 1,6 Mrd. USD, die Teil
der Investment-Grade-Bilanz von GXO sind.
Prognose für 2023
Dies ist die Finanzprognose der Firma GXO für das
Jahr 2023:
- Organisches
Umsatzwachstum1 von 2 % bis 4 % (revidiert von
6 % bis 8 %);
- Bereinigtes
EBITDA1 von 730 Mio. USD bis 755 Mio. USD (erhöht von 725 Mio.
USD bis 755 Mio. USD);
- Freie
Cashflow1-Konversion von etwa 30 % des bereinigten EBITDA1
bestätigt; und
- Bereinigter
verwässerter Gewinn pro Aktie1 von 2,55 USD bis 2,65 USD (angehoben
von 2,45 USD bis 2,65 USD).
Telefonkonferenz
GXO wird am Mittwoch, 8. November 2023, um 8:30 Uhr
Ostküstenzeit eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können
gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029
anrufen; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-689-8029.
Konferenz-ID: 13741225. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im
Bereich „Investor Relations“ der Unternehmenswebsite,
investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 22.
November 2023 im Archiv verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per
Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada)
unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die
Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode
13741225.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltgrößte reine
Vertragslogistik-Unternehmen und profitiert vom schnellen Wachstum
von E-Commerce, Automatisierung und Outsourcing. GXO ist bestrebt,
einen diversen Arbeitsplatz der Weltklasse für mehr als
130.000 Teammitglieder in mehr als 970 Standorten mit
einer Gesamtfläche von ungefähr 200 Mio. Quadratmetern zu
bieten. Das Unternehmen fungiert als Partner der weltweit führenden
Blue-Chip-Unternehmen, um komplexe Logistikherausforderungen
mithilfe seiner technologisch fortschrittlichen Lösungen für
Lieferketten und E-Commerce in der erforderlichen Größenordnung und
mit hoher Geschwindigkeit zu bewältigen. Der Unternehmenssitz von
GXO befindet sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen
Sie GXO.com, um weitere Informationen zu erhalten, und vernetzen
Sie sich mit GXO
auf LinkedIn, Twitter, Facebook, Instagram and YouTube.
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der US-amerikanischen Securities and Exchange
Commission („SEC“) stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP
basierenden Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am
unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den
nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in
dieser Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen,
Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITDA“), bereinigte
EBITDA-Marge, bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen („bereinigtes EBITA“), bereinigtes EBITA, abzüglich
gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO
zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie
(unverwässert und verwässert) („bereinigter Gewinn je Aktie“),
freier Cashflow, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum,
Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Rendite auf das
investierte Kapital („ROIC“).
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen
die Analyse unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in
ihnen bestimmte Elemente nicht enthalten sind, die nicht die
eigentliche operative Performance von GXO widerspiegeln und mit
dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger beim
Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung
von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit
unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP
basierenden Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass
unsere Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich benannten
Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Die nicht auf
GAAP basierende Finanzkennzahlen von GXO sollten nur als ergänzende
Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO
zuzurechnende bereinigte Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden
um Transaktions- und Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um
Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen
vorgenommen worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen
hervorgeht. Bereinigungen um Transaktions- und Integrationskosten
betreffen im Allgemeinen zusätzliche Kosten, die aus einer
tatsächlichen oder geplanten Übernahme oder Veräußerung
resultieren, und können Transaktionskosten, Beratungskosten,
Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit die Personen in
Vollzeit Integrations- und Umstrukturierungstätigkeiten zugewiesen
sind) und bestimmte Kosten in Zusammenhang mit der Integration und
der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Umstrukturierungskosten
beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit
Initiativen zur Geschäftsoptimierung.
Wir glauben, dass der freie Cashflow eine wichtige Kennzahl
unserer Fähigkeit zur Rückzahlung fälliger Schuldtitel oder zur
Finanzierung einer sonstigen Verwendung von Kapital ist, die
unserer Ansicht nach den Wert für die Aktionäre steigert. Wir
berechnen den freien Cashflow als Nettomittelzufluss durch das
operative Geschäft abzüglich Zahlungen für den Erwerb von
Sachanlagen zuzüglich Erlösen aus dem Verkauf von Sachanlagen.
Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte
EBITDA-Marge, das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich
der gezahlten Einkommensteuern sowie die bereinigte EBITA-Marge die
Vergleichbarkeit zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem sie
die Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zins- und
Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis (Abschreibungsaufwand),
steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß den
beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des
Managements nicht das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln,
und damit die Anleger bei der Beurteilung von Trends bezüglich
unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO
zuzurechnen ist, und das bereinigte EPS die Vergleichbarkeit
unserer operativen Ergebnisse zwischen Berichtszeiträumen
verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und Gewinne
ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht
unser eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln,
einschließlich der Abschreibung von übernahmebezogenen
immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische
Umsatzwachstum wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen
von Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen
und Umsätze aus entkonsolidierten Geschäftsbereichen
ausklammern.
Wir sind der Ansicht, dass der Nettoverschuldungsgrad und die
Nettoverschuldung wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität
sind. Sie werden berechnet, indem die Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der
Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA
abgezogen werden. Wir berechnen das ROIC als unser bereinigtes
EBITA nach Abzug von gezahlten Ertragsteuern und dividiert durch
das investierte Kapital. Wir sind der Auffassung, dass das ROIC den
Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO
Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf
hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten
Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden
Finanzkennzahlen bei finanziellen, operativen und
Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung der laufenden
Performance von GXO.
Im Hinblick auf unsere finanziellen Ziele für das Gesamtjahr
2023 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA,
freien Cashflow und bereinigtes verwässertes EPS ist eine
Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit den
entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und
Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von
diesen nicht auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen,
nicht ohne unangemessenen Aufwand möglich. Die Variabilität dieser
Elemente kann eine erhebliche Auswirkung auf unsere künftigen
Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb wir nicht in der Lage
sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung gemäß GAAP
zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung
erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im
Sinne von Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in seiner
jeweils gültigen Fassung sowie Abschnitt 21E des U.S. Securities
Exchange Act von 1934 in seiner jeweils gültigen Fassung. Alle
Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, sind
zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet
werden, einschließlich unserer Finanzziele für das Gesamtjahr 2023
in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, freien
Cashflow und bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie, die
erwarteten zusätzlichen Umsätze in den Jahren 2024 und 2025
aufgrund von Neukundengewinnen im Jahr 2023 und unser weiteres
Wachstum. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der
Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie „vorwegnehmen“,
„schätzen“, „glauben“, „fortfahren“, „könnte“, „beabsichtigen“,
„kann“, „planen“, „potenziell“, „vorhersagen“, „sollte“, „wird“,
„erwarten“, „Zielsetzung“, „Projektion“, „Vorhersage“, „Ziel“,
„Prognose“, „Ausblick“, „Anstrengung“, „Entwicklungsverlauf“ oder
deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar. Das Fehlen
dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht
zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf
bestimmten Annahmen sowie Analysen des Unternehmens vor dem
Hintergrund seiner Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer
Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter künftiger
Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter
den gegebenen Umständen als angemessen erachtet.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und
unbekannten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen
können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der
Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs wesentlich von
künftigen Ergebnissen und dem künftigen Niveau der
Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs abweichen
können, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck
gebracht oder angedeutet werden. Zu den Faktoren, die zu einem
wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören
unter anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten
Unterlagen beschrieben sind, sowie die folgenden: die Auswirkungen
der COVID-19-Pandemie; die wirtschaftlichen Bedingungen im
Allgemeinen; Herausforderungen in der Versorgungskette,
einschließlich Arbeitskräftemangel; unsere Fähigkeit, unsere
Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, und
Lager auf die Anforderungen unserer Kunden abzustimmen; unsere
Fähigkeit, die erwarteten Synergien, Kosteneinsparungen und
Gewinnsteigerungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene Unternehmen
erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; erfolglose
Übernahmen oder andere Risiken oder Entwicklungen, die sich negativ
auf unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse auswirken; unsere
Fähigkeit, geeignete Informationstechnologiesysteme zu entwickeln
und zu implementieren und Ausfälle oder Verletzungen solcher
Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit,
Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten;
arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer
Fähigkeit, unsere Subunternehmer zu managen, und Risiken im
Zusammenhang mit Arbeitskonflikten bei unseren Kunden und
Bemühungen von Gewerkschaften, unsere Mitarbeiter zu organisieren;
Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für unsere
derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Unfähigkeit, die
erforderlichen Talente anzuwerben oder zu halten; die erhöhten
Kosten im Zusammenhang mit Arbeit; Wechselkursschwankungen;
Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; saisonale
Schwankungen; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an
geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich
Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen
sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik und den
Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen,
einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der
Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder
ähnliche Vorfälle, einschließlich des Konflikts zwischen Russland
und der Ukraine; eine wesentliche Störung der Geschäftstätigkeit
des Unternehmens; die Unfähigkeit, das erwartete oder angestrebte
Niveau des Umsatzwachstums, der Cash-Generierung, der
Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der
Gewinnspannen, der Steuerdisziplin oder der Stärkung der
Wettbewerbsfähigkeit und des Geschäftsbetriebs zu erreichen; die
Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verletzungen der
Informationstechnologie oder der Datensicherheit; die Unfähigkeit,
Technologieinitiativen erfolgreich umzusetzen; unsere Fähigkeit,
unsere Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und
Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung des IRS,
dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene
Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen
behandelt werden sollten.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung
unterliegen diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert
werden, dass die Ergebnisse oder Entwicklungen, die von uns
erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie, falls sie
tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für
bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit
haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte
zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser
Mitteilung, und wir gehen keinerlei Verpflichtung ein,
zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, damit diese
nachfolgende Ereignisse oder Umstände, Änderungen der Erwartungen
oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerspiegeln, soweit
dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.
Anlegerkontakt
Chris Jordan+1 (203) 536 8493chris.jordan@gxo.com
Medienkontakt
Matthew Schmidt+1 (203) 307-2809matt.schmidt@gxo.com
GXO Logistics,
Inc.Condensed Consolidated Statements of
Operations(Unaudited)
|
|
Three Months EndedSeptember
30, |
|
Nine Months EndedSeptember
30, |
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Revenue |
|
$ |
2,471 |
|
|
$ |
2,287 |
|
|
$ |
7,188 |
|
|
$ |
6,526 |
|
Direct operating expense |
|
|
2,012 |
|
|
|
1,885 |
|
|
|
5,875 |
|
|
|
5,408 |
|
Selling, general and administrative expense |
|
|
258 |
|
|
|
227 |
|
|
|
761 |
|
|
|
637 |
|
Depreciation and amortization expense |
|
|
101 |
|
|
|
89 |
|
|
|
268 |
|
|
|
242 |
|
Transaction and integration costs |
|
|
3 |
|
|
|
14 |
|
|
|
22 |
|
|
|
57 |
|
Restructuring costs and other |
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
31 |
|
|
|
14 |
|
Operating
income |
|
|
90 |
|
|
|
72 |
|
|
|
231 |
|
|
|
168 |
|
Other income, net |
|
|
7 |
|
|
|
17 |
|
|
|
8 |
|
|
|
56 |
|
Interest expense, net |
|
|
(14 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(41 |
) |
|
|
(19 |
) |
Income before income
taxes |
|
|
83 |
|
|
|
83 |
|
|
|
198 |
|
|
|
205 |
|
Income tax expense |
|
|
(15 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
|
(51 |
) |
Net
income |
|
|
68 |
|
|
|
64 |
|
|
|
160 |
|
|
|
154 |
|
Net income attributable to noncontrolling interests |
|
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(3 |
) |
Net income
attributable to GXO |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
63 |
|
|
$ |
156 |
|
|
$ |
151 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Earnings per share
data |
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
0.55 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
$ |
1.31 |
|
|
$ |
1.30 |
|
Diluted |
|
$ |
0.55 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
$ |
1.31 |
|
|
$ |
1.29 |
|
Weighted-average
common shares outstanding |
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
|
118,941 |
|
|
|
118,621 |
|
|
|
118,883 |
|
|
|
116,508 |
|
Diluted |
|
|
119,645 |
|
|
|
119,065 |
|
|
|
119,430 |
|
|
|
117,107 |
|
GXO Logistics,
Inc.Condensed Consolidated Balance
Sheets(Unaudited)
|
|
September 30, |
|
December 31, |
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
ASSETS |
|
|
|
|
Current
assets |
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
|
$ |
473 |
|
|
$ |
495 |
|
Accounts receivable, net of allowance of $18 and $12 |
|
|
1,661 |
|
|
|
1,647 |
|
Other current assets |
|
|
332 |
|
|
|
286 |
|
Total current assets |
|
|
2,466 |
|
|
|
2,428 |
|
Long-term
assets |
|
|
|
|
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,463
and $1,297 |
|
|
923 |
|
|
|
960 |
|
Operating lease assets |
|
|
2,133 |
|
|
|
2,227 |
|
Goodwill |
|
|
2,734 |
|
|
|
2,728 |
|
Intangible assets, net of accumulated amortization of $507 and
$456 |
|
|
507 |
|
|
|
570 |
|
Other long-term assets |
|
|
328 |
|
|
|
306 |
|
Total long-term assets |
|
|
6,625 |
|
|
|
6,791 |
|
Total assets |
|
$ |
9,091 |
|
|
$ |
9,219 |
|
LIABILITIES AND
EQUITY |
|
|
|
|
Current
liabilities |
|
|
|
|
Accounts payable |
|
$ |
597 |
|
|
$ |
717 |
|
Accrued expenses |
|
|
975 |
|
|
|
995 |
|
Current debt |
|
|
26 |
|
|
|
67 |
|
Current operating lease liabilities |
|
|
561 |
|
|
|
560 |
|
Other current liabilities |
|
|
275 |
|
|
|
193 |
|
Total current liabilities |
|
|
2,434 |
|
|
|
2,532 |
|
Long-term
liabilities |
|
|
|
|
Long-term debt |
|
|
1,621 |
|
|
|
1,739 |
|
Long-term operating lease liabilities |
|
|
1,800 |
|
|
|
1,853 |
|
Other long-term liabilities |
|
|
419 |
|
|
|
417 |
|
Total long-term liabilities |
|
|
3,840 |
|
|
|
4,009 |
|
Commitments and
contingencies |
|
|
|
|
Stockholders’
Equity |
|
|
|
|
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized,
118,951 and 118,728 issued and outstanding |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares
authorized, none issued and outstanding |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Additional paid-in capital |
|
|
2,593 |
|
|
|
2,575 |
|
Retained earnings |
|
|
479 |
|
|
|
323 |
|
Accumulated other comprehensive loss |
|
|
(289 |
) |
|
|
(254 |
) |
Total stockholders’ equity before noncontrolling
interests |
|
|
2,784 |
|
|
|
2,645 |
|
Noncontrolling interests |
|
|
33 |
|
|
|
33 |
|
Total equity |
|
|
2,817 |
|
|
|
2,678 |
|
Total liabilities and equity |
|
$ |
9,091 |
|
|
$ |
9,219 |
|
GXO Logistics,
Inc.Condensed Consolidated Statements of Cash
Flows(Unaudited)
|
|
Nine Months Ended September 30, |
(In
millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Cash flows from operating activities: |
|
|
|
|
Net
income |
|
$ |
160 |
|
|
$ |
154 |
|
Adjustments to
reconcile net income to net cash provided by operating
activities |
|
|
|
|
Depreciation and amortization expense |
|
|
268 |
|
|
|
242 |
|
Stock-based compensation expense |
|
|
25 |
|
|
|
24 |
|
Deferred tax expense (benefit) |
|
|
(29 |
) |
|
|
— |
|
Other |
|
|
16 |
|
|
|
(4 |
) |
Changes in operating
assets and liabilities |
|
|
|
|
Accounts receivable |
|
|
(23 |
) |
|
|
(22 |
) |
Other assets |
|
|
(39 |
) |
|
|
(28 |
) |
Accounts payable |
|
|
(69 |
) |
|
|
(68 |
) |
Accrued expenses and other liabilities |
|
|
34 |
|
|
|
18 |
|
Net cash provided by
operating activities |
|
|
343 |
|
|
|
316 |
|
Cash flows from
investing activities: |
|
|
|
|
Capital expenditures |
|
|
(205 |
) |
|
|
(239 |
) |
Proceeds from sales of property and equipment |
|
|
13 |
|
|
|
22 |
|
Acquisition of businesses, net of cash acquired |
|
|
— |
|
|
|
(874 |
) |
Net proceeds from cross-currency swap agreements |
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
Other |
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
Net cash used in
investing activities |
|
|
(192 |
) |
|
|
(1,056 |
) |
Cash flows from
financing activities: |
|
|
|
|
Proceeds from issuance of debt, net |
|
|
— |
|
|
|
898 |
|
Repayments of debt, net |
|
|
(139 |
) |
|
|
— |
|
Repayments of finance lease obligations |
|
|
(24 |
) |
|
|
(23 |
) |
Taxes paid related to stock-based compensation awards |
|
|
(7 |
) |
|
|
(12 |
) |
Other |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Net cash provided by
(used in) financing activities |
|
|
(170 |
) |
|
|
863 |
|
Effect of exchange
rates on cash, restricted cash and cash equivalents |
|
|
(2 |
) |
|
|
(22 |
) |
Net (decrease)
increase in cash, restricted cash and cash
equivalents |
|
|
(21 |
) |
|
|
101 |
|
Cash, restricted cash
and cash equivalents, beginning of period |
|
|
495 |
|
|
|
333 |
|
Cash, restricted cash
and cash equivalents, end of period |
|
$ |
474 |
|
|
$ |
434 |
|
|
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
|
$ |
473 |
|
|
$ |
434 |
|
Restricted Cash (included in Other long-term assets) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
Total cash, restricted
cash and cash equivalents |
|
$ |
474 |
|
|
$ |
434 |
|
|
|
|
|
|
Non-cash investing
activities: |
|
|
|
|
Common stock issued for
acquisition |
|
$ |
— |
|
|
$ |
203 |
|
GXO Logistics, Inc.Key
DataDisaggregation of
Revenue(Unaudited)
Revenue disaggregated by geographical area was as follows:
|
|
Three Months EndedSeptember
30, |
|
Nine Months EndedSeptember
30, |
(In
millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
United Kingdom |
|
$ |
958 |
|
|
$ |
890 |
|
|
$ |
2,695 |
|
|
$ |
2,371 |
|
United States |
|
|
711 |
|
|
|
709 |
|
|
|
2,117 |
|
|
|
2,075 |
|
France |
|
|
207 |
|
|
|
171 |
|
|
|
626 |
|
|
|
530 |
|
Netherlands |
|
|
216 |
|
|
|
175 |
|
|
|
610 |
|
|
|
508 |
|
Spain |
|
|
133 |
|
|
|
117 |
|
|
|
396 |
|
|
|
360 |
|
Italy |
|
|
97 |
|
|
|
81 |
|
|
|
279 |
|
|
|
243 |
|
Other |
|
|
149 |
|
|
|
144 |
|
|
|
465 |
|
|
|
439 |
|
Total |
|
$ |
2,471 |
|
|
$ |
2,287 |
|
|
$ |
7,188 |
|
|
$ |
6,526 |
|
The Company’s revenue can also be disaggregated by the
customer’s primary industry. Revenue disaggregated by industry was
as follows:
|
|
Three Months EndedSeptember
30, |
|
Nine Months EndedSeptember
30, |
(In
millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Omnichannel retail |
|
$ |
1,051 |
|
|
$ |
919 |
|
|
$ |
3,041 |
|
|
$ |
2,618 |
|
Technology and consumer
electronics |
|
|
360 |
|
|
|
338 |
|
|
|
1,081 |
|
|
|
963 |
|
Food and beverage |
|
|
362 |
|
|
|
335 |
|
|
|
1,004 |
|
|
|
1,009 |
|
Industrial and
manufacturing |
|
|
263 |
|
|
|
275 |
|
|
|
803 |
|
|
|
807 |
|
Consumer packaged goods |
|
|
231 |
|
|
|
227 |
|
|
|
689 |
|
|
|
663 |
|
Other |
|
|
204 |
|
|
|
193 |
|
|
|
570 |
|
|
|
466 |
|
Total |
|
$ |
2,471 |
|
|
$ |
2,287 |
|
|
$ |
7,188 |
|
|
$ |
6,526 |
|
GXO Logistics,
Inc.Reconciliation of Net Income to Adjusted
EBITDA and Adjusted EBITAand Adjusted EBITDA and
Adjusted EBITA Margins(Unaudited)
|
|
Three Months EndedSeptember
30, |
|
Nine Months EndedSeptember
30, |
|
YearEnded |
|
TrailingTwelveMonthsEndedSeptember
30,2023 |
(In
millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
December 31,2022 |
|
Net income attributable to GXO |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
63 |
|
|
$ |
156 |
|
|
$ |
151 |
|
|
$ |
197 |
|
|
$ |
202 |
|
Net income attributable to
noncontrolling interest |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
Net
income |
|
$ |
68 |
|
|
$ |
64 |
|
|
$ |
160 |
|
|
$ |
154 |
|
|
$ |
200 |
|
|
$ |
206 |
|
Interest expense, net |
|
|
14 |
|
|
|
6 |
|
|
|
41 |
|
|
|
19 |
|
|
|
29 |
|
|
|
51 |
|
Income tax expense |
|
|
15 |
|
|
|
19 |
|
|
|
38 |
|
|
|
51 |
|
|
|
64 |
|
|
|
51 |
|
Depreciation and amortization
expense |
|
|
101 |
|
|
|
89 |
|
|
|
268 |
|
|
|
242 |
|
|
|
329 |
|
|
|
355 |
|
Transaction and integration
costs |
|
|
3 |
|
|
|
14 |
|
|
|
22 |
|
|
|
57 |
|
|
|
61 |
|
|
|
26 |
|
Restructuring costs and
other |
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
31 |
|
|
|
14 |
|
|
|
32 |
|
|
|
49 |
|
Unrealized (gain) loss on
foreign currency options and other |
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
13 |
|
|
|
15 |
|
Adjusted
EBITDA(1) |
|
$ |
200 |
|
|
$ |
192 |
|
|
$ |
548 |
|
|
$ |
523 |
|
|
$ |
728 |
|
|
$ |
753 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Less: Depreciation |
|
|
83 |
|
|
|
68 |
|
|
|
214 |
|
|
|
194 |
|
|
|
261 |
|
|
|
281 |
|
Adjusted
EBITA(1) |
|
$ |
117 |
|
|
$ |
124 |
|
|
$ |
334 |
|
|
$ |
329 |
|
|
$ |
467 |
|
|
$ |
472 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenue |
|
$ |
2,471 |
|
|
$ |
2,287 |
|
|
$ |
7,188 |
|
|
$ |
6,526 |
|
|
|
|
|
Adjusted EBITDA
margin(1)(2) |
|
|
8.1 |
% |
|
|
8.4 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
|
|
Adjusted EBITA
margin(1)(3) |
|
|
4.7 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
|
|
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release.(2) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA
divided by revenue.(3) Adjusted EBITA margin is calculated as
adjusted EBITA divided by revenue.
GXO Logistics,
Inc.Reconciliation of Net Income to Adjusted Net
Incomeand Adjusted Earnings Per
Share(Unaudited)
|
|
Three Months EndedSeptember
30, |
|
Nine Months EndedSeptember
30, |
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Net income attributable to GXO |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
63 |
|
|
$ |
156 |
|
|
$ |
151 |
|
Amortization expense |
|
|
18 |
|
|
|
21 |
|
|
|
54 |
|
|
|
48 |
|
Transaction and integration
costs |
|
|
3 |
|
|
|
14 |
|
|
|
22 |
|
|
|
57 |
|
Restructuring costs and
other |
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
31 |
|
|
|
14 |
|
Unrealized gain on foreign
currency options and other |
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(14 |
) |
Income tax associated with the
adjustments above(1) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(20 |
) |
Discrete tax benefit(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
|
Adjusted net income
attributable to GXO(3) |
|
$ |
82 |
|
|
$ |
89 |
|
|
$ |
225 |
|
|
$ |
236 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted basic
earnings per share(3) |
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
1.89 |
|
|
$ |
2.03 |
|
Adjusted diluted
earnings per share(3) |
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
$ |
1.88 |
|
|
$ |
2.02 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Weighted-average
common shares outstanding |
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
|
118,941 |
|
|
|
118,621 |
|
|
|
118,883 |
|
|
|
116,508 |
|
Diluted |
|
|
119,645 |
|
|
|
119,065 |
|
|
|
119,430 |
|
|
|
117,107 |
|
(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP
annual effective tax rate.(2) Discrete tax benefit from the release
of valuation allowances.(3) See the “Non-GAAP Financial Measures”
section of this press release.
GXO Logistics, Inc.Other
Reconciliations(Unaudited)
Reconciliation of Cash Flows from Operating Activities to Free
Cash Flow:
|
|
Three Months EndedSeptember
30, |
|
Nine Months EndedSeptember
30, |
(In
millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Net cash provided by operating activities |
|
$ |
243 |
|
|
$ |
116 |
|
|
$ |
343 |
|
|
$ |
316 |
|
Capital expenditures |
|
|
(55 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
|
(205 |
) |
|
|
(239 |
) |
Proceeds from sales of
property and equipment |
|
|
3 |
|
|
|
16 |
|
|
|
13 |
|
|
|
22 |
|
Free Cash
Flow(1) |
|
$ |
191 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
151 |
|
|
$ |
99 |
|
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release. The Company calculates free cash flow conversion as free
cash flow divided by adjusted EBITDA, expressed as a ratio.
Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:
|
|
Three Months EndedSeptember
30, |
|
Nine Months EndedSeptember
30, |
(In
millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Revenue |
|
$ |
2,471 |
|
|
$ |
2,287 |
|
|
$ |
7,188 |
|
|
$ |
6,526 |
|
Revenue from acquired
business(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(378 |
) |
|
|
— |
|
Revenue from
deconsolidation |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(20 |
) |
Foreign exchange rates |
|
|
(126 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(43 |
) |
|
|
— |
|
Organic
revenue(2) |
|
$ |
2,345 |
|
|
$ |
2,287 |
|
|
$ |
6,767 |
|
|
$ |
6,506 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenue
growth(3) |
|
|
8.0 |
% |
|
|
|
|
10.1 |
% |
|
|
Organic revenue
growth(2)(4) |
|
|
2.5 |
% |
|
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
(1) The Company excludes revenue from the acquired business in
the current period for which there are no comparable revenues in
the prior period.(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section
of this press release.(3) Revenue growth is calculated as the
change in the period-over-period revenue divided by the prior
period.(4) Organic revenue growth is calculated as the change in
the period-over-period organic revenue divided by the prior
period.
GXO Logistics,
Inc.Liquidity
Reconciliations(Unaudited)
Reconciliation of Total Debt and Net Debt:
(In
millions) |
|
September 30, 2023 |
Current debt |
|
$ |
26 |
|
Long-term debt |
|
|
1,621 |
|
Total
debt |
|
$ |
1,647 |
|
Less: Cash and cash
equivalents |
|
|
(473 |
) |
Net
debt(1) |
|
$ |
1,174 |
|
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release.
Reconciliation of Total debt to Net income attributable to GXO
Ratio:
(In
millions) |
|
September 30, 2023 |
Total debt |
|
$ |
1,647 |
|
Trailing twelve months net
income attributable to GXO |
|
$ |
202 |
|
Debt to net income
attributable to GXO ratio |
|
|
8.2x |
|
Reconciliation of Net Leverage Ratio:
(In
millions) |
|
September 30, 2023 |
Net debt |
|
$ |
1,174 |
|
Trailing twelve months
adjusted EBITDA(1) |
|
$ |
753 |
|
Net leverage
ratio(1) |
|
|
1.6x |
|
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release.
GXO Logistics,
Inc.Return on Invested
Capital(Unaudited)
Adjusted EBITA, net of income taxes paid:
|
|
Nine Months EndedSeptember
30, |
|
Year Ended |
|
TrailingTwelveMonthsEndedSeptember
30,2023 |
(In
millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
December 31,2022 |
|
Adjusted EBITA(1) |
|
$ |
334 |
|
|
$ |
329 |
|
|
$ |
467 |
|
|
$ |
472 |
|
Less: Cash paid for income
taxes |
|
|
(57 |
) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(111 |
) |
|
|
(94 |
) |
Adjusted
EBITA(1), net of income taxes
paid |
|
$ |
277 |
|
|
$ |
255 |
|
|
$ |
356 |
|
|
$ |
378 |
|
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release.
Operating Return on Invested Capital:
|
|
September 30, |
|
|
(In
millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
Average |
Selected Assets: |
|
|
|
|
|
|
Accounts receivable, net |
|
$ |
1,661 |
|
|
$ |
1,507 |
|
|
$ |
1,584 |
|
Other current assets |
|
|
332 |
|
|
|
301 |
|
|
|
317 |
|
Property and equipment, net |
|
|
923 |
|
|
|
914 |
|
|
|
919 |
|
Selected
Liabilities: |
|
|
|
|
|
|
Accounts payable |
|
$ |
(597 |
) |
|
$ |
(568 |
) |
|
$ |
(583 |
) |
Accrued expenses |
|
|
(975 |
) |
|
|
(952 |
) |
|
|
(964 |
) |
Other current liabilities |
|
|
(275 |
) |
|
|
(162 |
) |
|
|
(219 |
) |
Invested
Capital |
|
$ |
1,069 |
|
|
$ |
1,040 |
|
|
$ |
1,054 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ratio of Return on
Invested Capital(1)(2) |
|
|
|
|
|
|
35.9 |
% |
(1) The ratio of return on invested capital is calculated as
trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid,
divided by invested capital.(2) See the “Non-GAAP Financial
Measures” section of this press release.
________________________________________
1 Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen
finden Sie im Abschnitt „Nicht auf GAAP basierende
Finanzkennzahlen“ dieser Pressemitteilung.2 Unsere Prognose
berücksichtigt die aktuellen Wechselkurse und die Übernahme von
PFSweb.
GXO Logistics (TG:93N)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
GXO Logistics (TG:93N)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024