GXO annonce ses résultats pour le quatrième trimestre et l’ensemble
de l’exercice 2023
GXO Logistics, Inc. (NYSE : GXO) a annoncé
aujourd’hui ses résultats pour le quatrième trimestre et l’ensemble
de l’exercice 2023.
Malcolm Wilson, Président Directeur Général de GXO, a
déclaré : « Au cours du quatrième trimestre, nous avons
réussi à répondre aux besoins de nos clients pendant notre période
opérationnelle la plus chargée, clôturant ainsi une année qui s’est
révélée vraiment exceptionnelle pour GXO. »
« En 2023, GXO a signé une forte croissance de son
chiffre d’affaires, de son résultat net et de son EBITDA ajusté. La
société a en outre enregistré un flux de trésorerie provenant des
activités d’exploitation et un flux de trésorerie disponible
records, sans oublier l’excellent rendement du capital investi.
Nous avons conclu de nouveaux contrats, pour un montant annualisé
de 1 milliard de dollars, dont près de 40 %
d’externalisation, car de plus en plus d’entreprises se tournent
vers GXO pour transformer leurs chaînes d’approvisionnement. Grâce
à l’acquisition de PFS, nous avons accueilli plus de
100 incroyables marques dans des verticales à forte
croissance. Nous nous attachons désormais à stimuler la croissance
de PFS. »
« Au cours de l’année, GXO est resté le chef de file de
l’industrie dans le domaine de l’automatisation, déployant une
quantité record de robots et remportant de nombreux contrats à long
terme hautement automatisés avec des entreprises mondiales de
premier ordre. Ces entreprises se tournent vers GXO pour bénéficier
de l’innovation continue. La multiplication du déploiement de l’IA
et de l’automatisation dans nos opérations va s’accélérer
en 2024 et au cours des années suivantes. »
« Nous sommes on ne peut mieux placés pour aider nos
clients à rendre leurs opérations de chaîne d’approvisionnement
plus productives aujourd’hui et plus résilientes demain. Nos
orientations pour 2024 pointent vers une nouvelle année de
forte croissance du chiffre d’affaires, ainsi qu’une vigueur
continue des bénéfices et du flux de trésorerie. Nous sommes très
enthousiastes quant à notre trajectoire de croissance à long
terme. »
Résultats du quatrième trimestre 2023
Le chiffre d’affaires a augmenté, pour atteindre
2,6 milliards de dollars, contre 2,5 milliards au
quatrième trimestre 2022.
Le bénéfice d’exploitation a progressé, pour s’établir à
87 millions de dollars, contre 74 millions au quatrième
trimestre 2022. Le bénéfice net attribuable à GXO a crû, pour
ressortir à 73 millions de dollars, contre 46 millions au
quatrième trimestre 2022. Le bénéfice dilué par action a
augmenté à 0,61 dollar, contre 0,39 dollar au quatrième
trimestre 2022.
Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements
(« EBITDA ajusté1 ») s’est élevé à 193 millions de
dollars, contre 205 millions de dollars au quatrième
trimestre 2022. Le bénéfice net ajusté attribuable à GXO1
s’est hissé à 84 millions de dollars, contre 99 millions
au quatrième trimestre 2022. Le bénéfice dilué ajusté par
action1 s’est élevé à 0,70 dollar, contre 0,83 dollar au
quatrième trimestre 2022.
GXO a généré 215 millions de dollars de flux de trésorerie
provenant des activités d’exploitation, contre 226 millions au
quatrième trimestre 2022. Au quatrième trimestre 2023,
GXO a généré 151 millions de dollars de flux de trésorerie
disponible1, contre 141 millions au quatrième
trimestre 2022.
Résultats de l’exercice 2023
Le chiffre d’affaires a augmenté, pour atteindre
9,8 milliards de dollars, contre 9,0 milliards
en 2022.
Le bénéfice d’exploitation a progressé, pour s’établir à
318 millions de dollars, contre 242 millions
en 2022. Le bénéfice net attribuable à GXO a crû, pour
ressortir à 229 millions de dollars, contre 197 millions
en 2022. Le bénéfice dilué par action s’est élargi à
1,92 dollar, contre 1,67 dollar en 2022.
L’EBITDA ajusté1 s’est élevé à 741 millions de dollars,
contre 728 millions en 2022. Le bénéfice net ajusté
attribuable à GXO1 s’est hissé à 309 millions de dollars,
contre 335 millions en 2022. Le bénéfice dilué ajusté par
action1 s’est élevé à 2,59 dollars, contre 2,85 dollars
en 2022.
GXO a généré 558 millions de dollars de flux de trésorerie
provenant des activités d’exploitation, contre 542 millions
en 2022. GXO a généré 302 millions de dollars de flux de
trésorerie disponible1, contre 240 millions en 2022. Le
ratio flux de trésorerie provenant des activités
d’exploitation/bénéfice net attribuable à GXO et le taux de
conversion du flux de trésorerie disponible1 étaient de
respectivement 244 et 41 % en 2023. Le ratio flux de
trésorerie provenant des activités d’exploitation/bénéfice net
attribuable à GXO et le taux de conversion du flux de trésorerie
disponible1 étaient de respectivement 275 et 33 %
en 2022.
Le ratio bénéfice net attribuable à GXO/capital investi moyen et
le taux de rendement opérationnel du capital investi1 étaient de
respectivement 22 et 36 % en 2023.
Soldes de trésorerie et encours de la dette
Au 31 décembre 2023, la trésorerie et les équivalents
de trésorerie ainsi que l’encours de la dette s’élevaient
respectivement à 468 millions et 1,6 milliard de dollars.
Le bilan de GXO reste de bonne facture pour assurer une notation
Investment Grade, et S&P, Moody’s et Fitch ont revu à la
hausse les perspectives assorties à leurs notations au cours de
l’année 2023.
Orientations de la direction
pour 20242
Les perspectives financières de GXO pour 2024 sont les
suivantes :
- Croissance du
chiffre d’affaires organique1 de 2 à 5 % ;
- EBITDA ajusté1
compris entre 760 et 790 millions de dollars ;
- Bénéfice dilué
ajusté par action1 de 2,70 à 2,90 dollars ; et
- Conversion du flux
de trésorerie disponible1 de 30 à 40 % de l’EBITDA
ajusté1.
Conférence téléphonique
GXO tiendra une conférence téléphonique le
mercredi 14 février 2024 à 8 h 30, heure
de l’Est. Les participants pourront composer gratuitement (depuis
les États-Unis et le Canada) le 877-407-8029 et les participants
internationaux pourront composer le +1 201-689-8029. Identifiant
pour la conférence : 13743710. La conférence sera retransmise
en direct sur le site Internet de la société, investors.gxo.com,
dans la rubrique « Relations avec les investisseurs ». La
conférence sera archivée jusqu’au 28 février 2024. Pour
accéder à la retransmission par téléphone, composez le numéro
gratuit (depuis les États-Unis/Canada) 877-660-6853 et pour les
appels internationaux, composez le +1 201-612-7415. Utilisez le
code de participant 13743710.
À propos de GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE : GXO) est le plus grand
fournisseur mondial de logistique purement contractuelle et
bénéficie de la croissance rapide du commerce électronique, de
l’automatisation et de la sous-traitance. GXO s’engage à fournir un
lieu de travail diversifié de renommée mondiale à plus de
130 000 membres de l’équipe, répartis sur plus de
970 sites totalisant environ 18,6 millions de mètres
carrés. La société s’associe aux plus grandes entreprises mondiales
de premier ordre pour résoudre des problèmes logistiques complexes
en offrant des solutions technologiquement avancées en matière de
chaîne d’approvisionnement et de commerce électronique, à grande
échelle et avec rapidité. Le siège social de GXO est situé à
Greenwich, Connecticut aux États-Unis. Consultez le
site GXO.com pour plus d’informations et retrouvez
GXO
sur LinkedIn, X (anciennement
Twitter), Facebook, Instagram et YouTube.
Indicateurs financiers non conformes aux
PCGR
Comme l’exigent les règles de l’U.S. Securities and Exchange
Commission (« SEC »), nous fournissons des rapprochements
des indicateurs financiers non conformes aux principes comptables
généralement reconnus (« PCGR ») contenus dans le présent
communiqué de presse avec l’indicateur conforme aux PCGR le plus
directement comparable. Les résultats sont présentés dans les
tableaux financiers ci-dessous.
Les indicateurs financiers de GXO non conformes aux PCGR
figurant dans le présent communiqué de presse comprennent les
éléments suivants : le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts,
dépréciation et amortissements (« EBITDA ajusté »), la
marge d’EBITDA ajusté, le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et
amortissements (« EBITA ajusté »), l’EBITA ajusté, net
des impôts payés, la marge d’EBITA ajusté, le bénéfice net ajusté
attribuable à GXO, le bénéfice ajusté par action (de base et dilué)
(« BPA ajusté »), le flux de trésorerie disponible, le
chiffre d’affaires organique, la croissance du chiffre d’affaires
organique, le ratio d’endettement net, la dette nette et le
rendement opérationnel du capital investi (« ROIC »).
Nous sommes convaincus que les indicateurs financiers ajustés
ci-dessus facilitent l’analyse de nos opérations commerciales en
cours, dans la mesure où elles excluent les éléments qui peuvent ne
pas refléter, ou qui ne sont pas liés aux performances
opérationnelles de base de GXO et qu’elles peuvent aider les
investisseurs à faire des comparaisons avec les périodes
précédentes et à évaluer les tendances de nos activités
sous-jacentes. D’autres sociétés peuvent calculer différemment ces
indicateurs financiers non conformes aux PCGR et, par conséquent,
il est possible que nos indicateurs ne puissent être comparables à
des indicateurs du même intitulé et utilisés par d’autres sociétés.
Les indicateurs financiers de GXO non conformes aux PCGR doivent
uniquement être utilisés comme des indicateurs complémentaires de
nos performances opérationnelles.
L’EBITDA ajusté, l’EBITA ajusté, le bénéfice net ajusté
attribuable à GXO et le BPA ajusté comprennent des ajustements au
titre des coûts de transaction et d’intégration, ainsi que les
coûts de restructuration et d’autres ajustements, comme indiqué
dans les tableaux financiers ci-dessous. Les ajustements liés aux
transactions et à l’intégration sont généralement des coûts
supplémentaires résultant d’une acquisition, d’une cession ou d’une
scission réelle ou prévue et peuvent inclure des coûts de
transaction, des honoraires de conseil, des primes de fidélisation,
des salaires internes (dans la mesure où les personnes sont
affectées à plein temps aux activités d’intégration et de
transformation) et certains coûts liés à l’intégration et à la
séparation des systèmes informatiques. Les coûts de restructuration
se rapportent principalement aux indemnités de licenciement liées
aux initiatives d’optimisation des activités.
Nous sommes persuadés que le flux de trésorerie disponible et le
taux de conversion du flux de trésorerie disponible sont des
indicateurs importants de notre capacité à rembourser la dette
arrivant à échéance ou à financer d’autres utilisations du capital
qui, selon nous, créeront de la valeur pour les actionnaires. Pour
aboutir au flux de trésorerie disponible, nous utilisons la formule
suivante : flux de trésorerie provenant des activités
d’exploitation, minoré des dépenses d’investissement et majoré du
produit de la vente d’immobilisations corporelles. Pour aboutir au
taux de conversion du flux de trésorerie disponible, nous divisons
le flux de trésorerie disponible par l’EBITDA ajusté, exprimé en
pourcentage.
Nous sommes convaincus que l’EBITDA ajusté, la marge d’EBITDA
ajusté, l’EBITA ajusté, l’EBITA ajusté, net des impôts payés, et la
marge d’EBITA ajusté améliorent la comparabilité d’une période à
l’autre en supprimant l’impact de la structure de notre capital
(intérêts et charges financières), de notre base d’actifs
(dépréciation et amortissements), des impacts fiscaux et d’autres
ajustements tels que présentés dans les tableaux ci-joints qui, de
l’avis de la direction, ne reflètent pas les activités
d’exploitation de base. Ces données aident ainsi les investisseurs
à évaluer les tendances de nos activités sous-jacentes.
Nous sommes intimement persuadés que le bénéfice net ajusté
attribuable à GXO et le BPA ajusté améliorent la comparabilité de
nos résultats d’exploitation d’une période à l’autre en supprimant
l’impact de certains coûts et gains qui, selon la direction, ne
reflètent pas nos activités d’exploitation de base, y compris
l’amortissement des actifs incorporels liés à l’acquisition.
Nous avons la conviction que le chiffre d’affaires organique et
la croissance du chiffre d’affaires organique sont des indicateurs
importants, car ils excluent l’impact des fluctuations des taux de
change, le chiffre d’affaires des entreprises acquises et le
chiffre d’affaires des activités déconsolidées.
Nous pensons résolument que le ratio d’endettement net et la
dette nette sont des indicateurs importants de notre position de
liquidité globale. Ils sont calculés en déduisant la trésorerie et
les équivalents de trésorerie de notre dette totale et de la dette
nette sous la forme du ratio de notre EBITDA ajusté. Pour calculer
le ROIC, nous divisons notre EBITA ajusté, net des impôts payés,
par le capital investi. Nous sommes convaincus que le ROIC fournit
aux investisseurs une perspective importante sur l’efficacité avec
laquelle GXO déploie le capital. Nous utilisons cet indicateur en
interne comme objectif de haut niveau pour évaluer la performance
globale tout au long du cycle commercial.
La direction utilise ces indicateurs financiers non conformes
aux PCGR pour prendre des décisions financières, opérationnelles et
de planification et pour évaluer la performance continue de
GXO.
Pour ce qui est de nos objectifs financiers concernant la
croissance du chiffre d’affaires organique, l’EBITDA ajusté, le BPA
dilué ajusté et le flux de trésorerie disponible pour l’ensemble de
l’exercice 2024, le rapprochement de ces indicateurs non
conformes aux PCGR avec les indicateurs conformes correspondants
est laborieux, en raison de la variabilité et de la complexité des
éléments de rapprochement décrits ci-dessus que nous excluons de
ces indicateurs cibles non conformes aux PCGR. La variabilité de
ces éléments peut avoir un impact significatif sur nos résultats
financiers conformes aux PCGR futurs et, par conséquent, nous ne
sommes pas en mesure de préparer le compte de résultat et l’état
des flux de trésorerie conformément aux PCGR qui seraient
nécessaires pour produire un tel rapprochement.
Déclarations prospectives
Le présent communiqué de presse contient des déclarations
prospectives au sens de l’article 27A de la loi américaine
Securities Act (loi sur les valeurs mobilières) de 1933, dans
sa version modifiée, et de l’article 21E de la loi américaine
Securities Exchange Act (loi sur les Bourses de valeurs)
de 1934, dans sa version modifiée. Toutes les déclarations
autres que les déclarations de faits historiques sont, ou peuvent
être considérées comme des déclarations prospectives, y compris nos
objectifs financiers pour l’ensemble de l’exercice 2024
concernant la croissance du chiffre d’affaires organique, l’EBITDA
ajusté, le bénéfice ajusté dilué par action et la conversion du
flux de trésorerie disponible, les recettes supplémentaires prévues
en 2024 et 2025 provenant de nouveaux contrats signés
en 2023, la multiplication du déploiement de l’IA et de
l’automatisation dans nos opérations va s’accélérer en 2024 et
au cours des années suivantes et la trajectoire de notre croissance
à long terme. Dans certains cas, les déclarations prospectives
peuvent être identifiées par l’utilisation de termes prospectifs
tels que « anticiper », « estimer »,
« croire », « continuer »,
« pourrait », « avoir l’intention »,
« peut », « planifier »,
« potentiel », « prédire »,
« devrait », « sera », « s’attendre
à », « objectif », « projection »,
« prévision(s) », « but »,
« conseils », « perspectives »,
« effort », « cible »,
« trajectoire » ou la forme négative de ces termes ou
d’autres termes comparables. Toutefois, l’absence de ces termes ne
signifie pas que les déclarations ne sont pas prospectives. Ces
déclarations prospectives se fondent sur certaines hypothèses et
analyses faites par la société à la lumière de son expérience et de
sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles
et des développements ultérieurs attendus, ainsi que d’autres
facteurs que la société juge appropriés en fonction des
circonstances.
Ces déclarations prospectives sont soumises à des risques connus
et inconnus, à des incertitudes et à des hypothèses qui pourraient
faire en sorte que les résultats réels, les niveaux d’activité, les
performances ou les réalisations soient sensiblement différents des
résultats ultérieurs, des niveaux d’activité, des performances ou
des réalisations explicites ou implicites figurant dans ces
déclarations prospectives. Les facteurs susceptibles de provoquer
ou de contribuer à un écart important comprennent, sans s’y
limiter, les risques décrits dans les documents que nous avons
déposés auprès de la SEC, ainsi que les éléments suivants :
les conditions économiques en général ; les défis liés à la
chaîne d’approvisionnement, y compris les pénuries de
main-d’œuvre ; notre capacité à aligner nos investissements en
immobilisations, y compris l’équipement et les entrepôts, sur les
demandes de nos clients ; notre capacité à intégrer les
acquisitions avec succès et à réaliser les synergies prévues, les
économies de coûts et les opportunités d’amélioration des bénéfices
des sociétés acquises ; les acquisitions infructueuses ou
d’autres risques ou développements qui nuisent à notre situation
financière et à nos résultats ; notre capacité à développer et
à mettre en œuvre des systèmes informatiques appropriés et à
prévenir les défaillances ou les violations de ces systèmes ;
notre endettement ; notre capacité à lever des capitaux
d’emprunt et des capitaux propres ; les litiges ; les
questions sociales, y compris notre capacité à gérer nos
sous-traitants, et les risques associés aux conflits sociaux chez
nos clients et aux efforts des organisations syndicales pour
syndiquer nos employés ; les risques associés aux régimes à
prestations définies destinés à nos collaborateurs actuels et
anciens ; notre incapacité à attirer ou à retenir les talents
nécessaires ; l’augmentation des coûts associés à la
main-d’œuvre ; les fluctuations des taux de change ; les
fluctuations des taux d’intérêt fixes et variables ; les
fluctuations saisonnières ; les questions liées à nos droits
de propriété intellectuelle ; la réglementation
gouvernementale, y compris les lois environnementales, les lois de
conformité commerciale, ainsi que les modifications apportées aux
politiques commerciales et aux régimes fiscaux à
l’international ; les actions gouvernementales ou politiques,
y compris la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne ; les
catastrophes naturelles, les attaques terroristes ou des incidents
similaires ; l’atteinte à notre réputation ; une
perturbation matérielle des opérations de la société ;
l’incapacité à atteindre le niveau de croissance du chiffre
d’affaires, de génération de trésorerie, d’économies de coûts,
d’amélioration de la profitabilité et des marges, de discipline
fiscale ou de renforcement de la compétitivité et des opérations
prévu ou ciblé ; l’incapacité à gérer correctement les stocks
de nos clients ; l’impact d’éventuelles cyber-attaques et
violations des technologies de l’information ou de la sécurité des
données ; l’incapacité à mettre en œuvre avec succès des
initiatives technologiques ; notre capacité à atteindre nos
objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance ; et une
décision de l’administration fiscale des États-Unis
(« l’IRS ») prévoyant de traiter la distribution ou
certaines opérations de scission connexes comme des transactions
imposables.
Toutes les déclarations prospectives figurant dans le présent
communiqué sont assorties de ces mises en garde et rien ne garantit
que les résultats réels ou les développements que nous anticipons
se réaliseront ou, même s’ils se réalisent en grande partie, qu’ils
auront les conséquences ou les effets escomptés sur nous ou sur nos
activités ou opérations. Les déclarations prospectives figurant
dans le présent communiqué ne sont valables qu’à la date de
celui-ci et nous ne nous engageons pas à les mettre à jour pour
tenir compte d’événements ou de circonstances ultérieurs, de
changements de prévisions ou en cas de survenance d’événements
imprévus, sauf dans la mesure où la loi l’exige.
Contact auprès des investisseurs
Chris Jordan+1 (203) 536 8493chris.jordan@gxo.com
Contact pour les relations avec les médias
Matthew Schmidt+1 (203) 307-2809matt.schmidt@gxo.com
|
GXO Logistics, Inc.Consolidated Statements
of Operations(Unaudited) |
|
|
|
Three Months EndedDecember
31, |
|
Year EndedDecember 31, |
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Revenue |
|
$ |
2,590 |
|
|
$ |
2,467 |
|
|
$ |
9,778 |
|
|
$ |
8,993 |
|
Direct operating expense |
|
|
2,160 |
|
|
|
2,035 |
|
|
|
8,035 |
|
|
|
7,443 |
|
Selling, general and administrative expense |
|
|
237 |
|
|
|
249 |
|
|
|
998 |
|
|
|
886 |
|
Depreciation and amortization expense |
|
|
93 |
|
|
|
87 |
|
|
|
361 |
|
|
|
329 |
|
Transaction and integration costs |
|
|
12 |
|
|
|
4 |
|
|
|
34 |
|
|
|
61 |
|
Restructuring costs and other |
|
|
1 |
|
|
|
18 |
|
|
|
32 |
|
|
|
32 |
|
Operating
income |
|
|
87 |
|
|
|
74 |
|
|
|
318 |
|
|
|
242 |
|
Other income (expense), net |
|
|
(7 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
51 |
|
Interest expense, net |
|
|
(12 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(53 |
) |
|
|
(29 |
) |
Income before income
taxes |
|
|
68 |
|
|
|
59 |
|
|
|
266 |
|
|
|
264 |
|
Income tax (expense) benefit |
|
|
5 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(64 |
) |
Net
income |
|
|
73 |
|
|
|
46 |
|
|
|
233 |
|
|
|
200 |
|
Net income attributable to noncontrolling interests |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(3 |
) |
Net income
attributable to GXO |
|
$ |
73 |
|
|
$ |
46 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
197 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Earnings per
share |
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
1.93 |
|
|
$ |
1.68 |
|
Diluted |
|
$ |
0.61 |
|
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
1.92 |
|
|
$ |
1.67 |
|
Weighted-average
common shares outstanding |
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
|
118,983 |
|
|
|
118,658 |
|
|
|
118,908 |
|
|
|
117,050 |
|
Diluted |
|
|
119,671 |
|
|
|
119,126 |
|
|
|
119,490 |
|
|
|
117,616 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GXO Logistics, Inc.Consolidated Balance
Sheets(Unaudited) |
|
|
|
December 31, |
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
ASSETS |
|
|
|
|
Current
assets |
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
|
$ |
468 |
|
|
$ |
495 |
|
Accounts receivable, net of allowance of $11 and $12 |
|
|
1,753 |
|
|
|
1,647 |
|
Other current assets |
|
|
347 |
|
|
|
286 |
|
Total current assets |
|
|
2,568 |
|
|
|
2,428 |
|
Long-term
assets |
|
|
|
|
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,545
and $1,297 |
|
|
953 |
|
|
|
960 |
|
Operating lease assets |
|
|
2,201 |
|
|
|
2,227 |
|
Goodwill |
|
|
2,891 |
|
|
|
2,728 |
|
Intangible assets, net of accumulated amortization of $528 and
$456 |
|
|
567 |
|
|
|
570 |
|
Other long-term assets |
|
|
327 |
|
|
|
306 |
|
Total long-term assets |
|
|
6,939 |
|
|
|
6,791 |
|
Total assets |
|
$ |
9,507 |
|
|
$ |
9,219 |
|
LIABILITIES AND
EQUITY |
|
|
|
|
Current
liabilities |
|
|
|
|
Accounts payable |
|
$ |
709 |
|
|
$ |
717 |
|
Accrued expenses |
|
|
966 |
|
|
|
995 |
|
Current debt |
|
|
27 |
|
|
|
67 |
|
Current operating lease liabilities |
|
|
597 |
|
|
|
560 |
|
Other current liabilities |
|
|
327 |
|
|
|
193 |
|
Total current liabilities |
|
|
2,626 |
|
|
|
2,532 |
|
Long-term
liabilities |
|
|
|
|
Long-term debt |
|
|
1,620 |
|
|
|
1,739 |
|
Long-term operating lease liabilities |
|
|
1,842 |
|
|
|
1,853 |
|
Other long-term liabilities |
|
|
473 |
|
|
|
417 |
|
Total long-term liabilities |
|
|
3,935 |
|
|
|
4,009 |
|
Commitments and
Contingencies |
|
|
|
|
Stockholders’
Equity |
|
|
|
|
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized,
119,057 and 118,728 shares issued and outstanding |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares
authorized, none issued and outstanding |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Additional paid-in capital |
|
|
2,598 |
|
|
|
2,575 |
|
Retained earnings |
|
|
552 |
|
|
|
323 |
|
Accumulated other comprehensive loss |
|
|
(239 |
) |
|
|
(254 |
) |
Total stockholders’ equity before noncontrolling
interests |
|
|
2,912 |
|
|
|
2,645 |
|
Noncontrolling interests |
|
|
34 |
|
|
|
33 |
|
Total equity |
|
|
2,946 |
|
|
|
2,678 |
|
Total liabilities and equity |
|
$ |
9,507 |
|
|
$ |
9,219 |
|
|
GXO Logistics, Inc.Consolidated Statements
of Cash Flows(Unaudited) |
|
|
Year EndedDecember 31, |
(In millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Cash flows from operating activities: |
|
|
|
|
Net
income |
|
$ |
233 |
|
|
$ |
200 |
|
Adjustments to
reconcile net income to net cash provided by operating
activities |
|
|
|
|
Depreciation and amortization expense |
|
|
361 |
|
|
|
329 |
|
Stock-based compensation expense |
|
|
35 |
|
|
|
33 |
|
Deferred tax benefit |
|
|
(41 |
) |
|
|
(7 |
) |
Other |
|
|
23 |
|
|
|
(17 |
) |
Changes in operating
assets and liabilities |
|
|
|
|
Accounts receivable |
|
|
(17 |
) |
|
|
(71 |
) |
Other assets |
|
|
28 |
|
|
|
24 |
|
Accounts payable |
|
|
(3 |
) |
|
|
45 |
|
Accrued expenses and other liabilities |
|
|
(61 |
) |
|
|
6 |
|
Net cash provided by
operating activities |
|
|
558 |
|
|
|
542 |
|
Cash flows from
investing activities: |
|
|
|
|
Capital expenditures |
|
|
(274 |
) |
|
|
(342 |
) |
Proceeds from sale of property and equipment |
|
|
18 |
|
|
|
40 |
|
Acquisition of business, net of cash acquired |
|
|
(149 |
) |
|
|
(876 |
) |
Cross-currency swap agreements settlement |
|
|
(3 |
) |
|
|
21 |
|
Other |
|
|
(2 |
) |
|
|
8 |
|
Net cash used in
investing activities |
|
|
(410 |
) |
|
|
(1,149 |
) |
Cash flows from
financing activities: |
|
|
|
|
Proceeds from debt, net |
|
|
— |
|
|
|
917 |
|
Repayments of debt, net |
|
|
(140 |
) |
|
|
(82 |
) |
Repayment of finance lease obligations |
|
|
(29 |
) |
|
|
(33 |
) |
Taxes paid related to net share settlement of equity awards |
|
|
(12 |
) |
|
|
(16 |
) |
Other |
|
|
(5 |
) |
|
|
1 |
|
Net cash (used in)
provided by financing activities |
|
|
(186 |
) |
|
|
787 |
|
Effect of exchange rates on
cash and cash equivalents |
|
|
13 |
|
|
|
(18 |
) |
Net (decrease)
increase in cash, restricted cash and cash
equivalents |
|
|
(25 |
) |
|
|
162 |
|
Cash, restricted cash
and cash equivalents, beginning of year |
|
|
495 |
|
|
|
333 |
|
Cash, restricted cash
and cash equivalents, end of year |
|
$ |
470 |
|
|
$ |
495 |
|
|
|
|
|
|
Reconciliation of
cash, restricted cash and cash equivalents |
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
|
$ |
468 |
|
|
$ |
495 |
|
Restricted cash (included in Other long-term assets) |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
Total cash, restricted
cash and cash equivalents |
|
$ |
470 |
|
|
$ |
495 |
|
|
GXO Logistics, Inc.Consolidated Statements
of Cash Flows |
|
|
|
Year EndedDecember 31, |
(In
millions) |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
Supplemental cash flow information: |
|
|
|
|
Cash paid for interest, net |
|
$ |
57 |
|
$ |
34 |
Cash paid for income taxes, net |
|
|
84 |
|
|
111 |
Noncash investing and
financing activities: |
|
|
|
|
Common stock issued for acquisition |
|
$ |
— |
|
$ |
204 |
|
|
|
|
|
|
|
GXO Logistics, Inc.Key
DataDisaggregation of
Revenue(Unaudited) |
|
La ventilation du chiffre d’affaires par zone géographique se
présente comme suit :
|
|
Three MonthsEnded December
31, |
|
Year EndedDecember 31, |
(In millions) |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
United Kingdom |
|
$ |
969 |
|
$ |
922 |
|
$ |
3,664 |
|
$ |
3,293 |
United States |
|
|
792 |
|
|
786 |
|
|
2,909 |
|
|
2,861 |
Netherlands |
|
|
221 |
|
|
191 |
|
|
831 |
|
|
699 |
France |
|
|
204 |
|
|
199 |
|
|
830 |
|
|
729 |
Spain |
|
|
133 |
|
|
128 |
|
|
529 |
|
|
488 |
Italy |
|
|
103 |
|
|
88 |
|
|
382 |
|
|
331 |
Other |
|
|
168 |
|
|
153 |
|
|
633 |
|
|
592 |
Total |
|
$ |
2,590 |
|
$ |
2,467 |
|
$ |
9,778 |
|
$ |
8,993 |
|
Le chiffre d’affaires de la Société peut également être ventilé
en fonction du secteur d’activité principal du client. La
ventilation du chiffre d’affaires par secteur d’activité se
présente comme suit :
|
|
Three Months EndedDecember
31, |
|
Year EndedDecember 31, |
(In millions) |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
Omnichannel retail |
|
$ |
1,092 |
|
$ |
1,031 |
|
$ |
4,100 |
|
$ |
3,649 |
Technology and consumer
electronics |
|
|
382 |
|
|
374 |
|
|
1,467 |
|
|
1,337 |
Food and beverage |
|
|
327 |
|
|
318 |
|
|
1,331 |
|
|
1,327 |
Industrial and
manufacturing |
|
|
266 |
|
|
269 |
|
|
1,078 |
|
|
1,076 |
Consumer packaged goods |
|
|
325 |
|
|
252 |
|
|
1,027 |
|
|
915 |
Other |
|
|
198 |
|
|
223 |
|
|
775 |
|
|
689 |
Total |
|
$ |
2,590 |
|
$ |
2,467 |
|
$ |
9,778 |
|
$ |
8,993 |
|
GXO Logistics, Inc.Reconciliation of Net
Income to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITAand
Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA
Margins(Unaudited) |
|
|
|
Three Months EndedDecember
31, |
|
Year EndedDecember 31, |
(In millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Net income attributable to GXO |
|
$ |
73 |
|
|
$ |
46 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
197 |
|
Net income attributable to
noncontrolling interest |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
Net
income |
|
$ |
73 |
|
|
$ |
46 |
|
|
$ |
233 |
|
|
$ |
200 |
|
Interest expense, net |
|
|
12 |
|
|
|
10 |
|
|
|
53 |
|
|
|
29 |
|
Income tax expense
(benefit) |
|
|
(5 |
) |
|
|
13 |
|
|
|
33 |
|
|
|
64 |
|
Depreciation and amortization
expense |
|
|
93 |
|
|
|
87 |
|
|
|
361 |
|
|
|
329 |
|
Transaction and integration
costs |
|
|
12 |
|
|
|
4 |
|
|
|
34 |
|
|
|
61 |
|
Restructuring costs and
other |
|
|
1 |
|
|
|
18 |
|
|
|
32 |
|
|
|
32 |
|
Unrealized (gain) loss on
foreign currency options and other |
|
|
7 |
|
|
|
27 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
13 |
|
Adjusted
EBITDA(1) |
|
$ |
193 |
|
|
$ |
205 |
|
|
$ |
741 |
|
|
$ |
728 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Less: Depreciation |
|
|
76 |
|
|
|
67 |
|
|
|
290 |
|
|
|
261 |
|
Adjusted
EBITA(1) |
|
$ |
117 |
|
|
$ |
138 |
|
|
$ |
451 |
|
|
$ |
467 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenue |
|
$ |
2,590 |
|
|
$ |
2,467 |
|
|
$ |
9,778 |
|
|
$ |
8,993 |
|
Adjusted EBITDA
margin(1)(2) |
|
|
7.5 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
8.1 |
% |
Adjusted EBITA
margin(1)(3) |
|
|
4.5 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
5.2 |
% |
(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non
conformes aux PCGR » du présent communiqué de
presse.(2) La marge d’EBITDA ajusté est calculée en divisant
l’EBITDA ajusté par le chiffre d’affaires.(3) La marge d’EBITA
ajusté est calculée en divisant l’EBITA ajusté par le chiffre
d’affaires.
|
GXO Logistics, Inc.Reconciliation of Net
Income to Adjusted Net Incomeand Adjusted Earnings
Per Share(Unaudited) |
|
|
|
Three Months EndedDecember
31, |
|
Year EndedDecember 31, |
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Net income attributable to GXO |
|
$ |
73 |
|
|
$ |
46 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
197 |
|
Amortization expense |
|
|
17 |
|
|
|
20 |
|
|
|
71 |
|
|
|
68 |
|
Transaction and integration
costs |
|
|
12 |
|
|
|
4 |
|
|
|
34 |
|
|
|
61 |
|
Restructuring costs and
other |
|
|
1 |
|
|
|
18 |
|
|
|
32 |
|
|
|
32 |
|
Unrealized (gain) loss on
foreign currency options and other |
|
|
7 |
|
|
|
27 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
13 |
|
Income tax associated with the
adjustments above(1) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(36 |
) |
Discrete tax benefit(2) |
|
|
(17 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
— |
|
Adjusted net income
attributable to GXO(3) |
|
$ |
84 |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
309 |
|
|
$ |
335 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted basic
earnings per share(3) |
|
$ |
0.71 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
2.60 |
|
|
$ |
2.86 |
|
Adjusted diluted
earnings per share(3) |
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
2.59 |
|
|
$ |
2.85 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Weighted-average
common shares outstanding |
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
|
118,983 |
|
|
|
118,658 |
|
|
|
118,908 |
|
|
|
117,050 |
|
Diluted |
|
|
119,671 |
|
|
|
119,126 |
|
|
|
119,490 |
|
|
|
117,616 |
|
(1) Le taux d’imposition appliqué aux éléments est basé sur
le taux d’imposition effectif annuel conforme aux
PCGR.(2) Avantage fiscal distinct lié aux immobilisations
incorporelles et à la reprise des provisions pour
dépréciation.(3) Voir le paragraphe « Indicateurs
financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de
presse.
|
GXO Logistics, Inc.Other
Reconciliations(Unaudited) |
|
Rapprochement du flux de trésorerie provenant des activités
d’exploitation et du flux de trésorerie disponible :
|
|
Three Months EndedDecember
31, |
|
Year EndedDecember 31, |
(In millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Cash flows from operations |
|
$ |
215 |
|
|
$ |
226 |
|
|
$ |
558 |
|
|
$ |
542 |
|
Capital expenditures |
|
|
(69 |
) |
|
|
(103 |
) |
|
|
(274 |
) |
|
|
(342 |
) |
Proceeds from sales of
property and equipment |
|
|
5 |
|
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
|
|
40 |
|
Free cash
flow(1) |
|
$ |
151 |
|
|
$ |
141 |
|
|
$ |
302 |
|
|
$ |
240 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cash flows from
operations to net income attributable to GXO |
|
|
|
|
|
|
243.7 |
% |
|
|
275.1 |
% |
Free cash flow
conversion(1) |
|
|
|
|
|
|
40.8 |
% |
|
|
33.0 |
% |
(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non
conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse. Pour
aboutir au taux de conversion du flux de trésorerie disponible, la
Société divise le flux de trésorerie disponible par l’EBITDA
ajusté, exprimé en pourcentage.
Rapprochement du chiffre d’affaires et du chiffre d’affaires
organique :
|
|
Three Months EndedDecember
31, |
|
Year EndedDecember 31, |
(In millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Revenue |
|
$ |
2,590 |
|
|
$ |
2,467 |
|
$ |
9,778 |
|
|
$ |
8,993 |
|
Revenue from acquired
business(1) |
|
|
(82 |
) |
|
|
— |
|
|
(460 |
) |
|
|
— |
|
Revenue from
deconsolidation |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(20 |
) |
Foreign exchange rates |
|
|
(97 |
) |
|
|
— |
|
|
(140 |
) |
|
|
— |
|
Organic
revenue(2) |
|
$ |
2,411 |
|
|
$ |
2,467 |
|
$ |
9,178 |
|
|
$ |
8,973 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenue
growth(3) |
|
|
5.0 |
% |
|
|
|
|
8.7 |
% |
|
|
Organic revenue
growth(2)(4) |
|
(2.3 |
)% |
|
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
(1) La Société exclut le chiffre d’affaires de l’activité
acquise au cours de la période actuelle pour laquelle il n’existe
pas de chiffre d’affaires comparable au cours de la période
précédente.(2) Voir le paragraphe « Indicateurs
financiers non conformes aux PCGR » du présent communiqué de
presse.(3) La croissance du chiffre d’affaires se rapporte à
la variation du chiffre d’affaires d’une période à l’autre, divisée
par le chiffre d’affaires de la période précédente, exprimée en
pourcentage.(4) La croissance du chiffre d’affaires organique
se rapporte à la variation du chiffre d’affaires organique d’une
période à l’autre, divisée par le chiffre d’affaires organique de
la période précédente, exprimée en pourcentage.
|
GXO Logistics, Inc.Liquidity
Reconciliations(Unaudited) |
|
Rapprochement de la dette totale et de la dette nette :
(In
millions) |
|
December 31, 2023 |
Current debt |
|
$ |
27 |
|
Long-term debt |
|
|
1,620 |
|
Total
debt |
|
$ |
1,647 |
|
Less: Cash and cash
equivalents |
|
|
(468 |
) |
Net
debt(1) |
|
$ |
1,179 |
|
(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non
conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
Rapprochement du ratio dette totale/bénéfice net attribuable à
GXO :
(In
millions) |
|
December 31, 2023 |
Total debt |
|
$ |
1,647 |
Net income attributable to
GXO |
|
$ |
229 |
Debt to net income
attributable to GXO ratio |
|
7.2x |
|
Rapprochement du ratio d’endettement net :
(In
millions) |
|
December 31, 2023 |
Net debt |
|
$ |
1,179 |
Adjusted EBITDA(1) |
|
$ |
741 |
Net leverage
ratio(1) |
|
1.6x |
(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non
conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
|
GXO Logistics, Inc.Liquidity
Reconciliations(Unaudited) |
|
Rapprochement de la dette totale et de la dette nette :
(In
millions) |
|
December 31, 2022 |
Current debt |
|
$ |
67 |
|
Long-term debt |
|
|
1,739 |
|
Total
debt |
|
$ |
1,806 |
|
Less: Cash and cash
equivalents |
|
|
(495 |
) |
Net
debt(1) |
|
$ |
1,311 |
|
(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non
conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
Rapprochement du ratio dette totale/bénéfice net attribuable à
GXO :
(In
millions) |
|
December 31, 2022 |
Total debt |
|
$ |
1,806 |
Net income attributable to
GXO |
|
$ |
197 |
Debt to net income
attributable to GXO ratio |
|
9.2x |
Rapprochement du ratio d’endettement net :
(In
millions) |
|
December 31, 2022 |
Net debt |
|
$ |
1,311 |
Adjusted EBITDA(1) |
|
$ |
728 |
Net leverage
ratio(1) |
|
1.8x |
(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non
conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
|
GXO Logistics, Inc.Return on Invested
Capital(Unaudited) |
|
EBITA ajusté, net des impôts payés :
|
|
Year Ended |
(In
millions) |
|
December 31, 2023 |
Adjusted EBITA(1) |
|
$ |
451 |
|
Less: Cash paid for income
taxes |
|
|
(84 |
) |
Adjusted
EBITA(1), net of income taxes
paid |
|
$ |
367 |
|
(1) Voir le paragraphe « Indicateurs financiers non
conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
Rendement du capital investi :
|
|
Year Ended December 31, |
|
|
(In
millions) |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
Average |
Selected Assets: |
|
|
|
|
|
|
Accounts receivable, net |
|
$ |
1,753 |
|
|
$ |
1,647 |
|
|
$ |
1,700 |
|
Other current assets |
|
|
347 |
|
|
|
286 |
|
|
|
317 |
|
Property and equipment, net |
|
|
953 |
|
|
|
960 |
|
|
|
957 |
|
Selected
Liabilities: |
|
|
|
|
|
|
Accounts payable |
|
$ |
(709 |
) |
|
$ |
(717 |
) |
|
$ |
(713 |
) |
Accrued expenses |
|
|
(966 |
) |
|
|
(995 |
) |
|
|
(981 |
) |
Other current liabilities |
|
|
(327 |
) |
|
|
(193 |
) |
|
|
(260 |
) |
Invested
capital |
|
$ |
1,051 |
|
|
$ |
988 |
|
|
$ |
1,020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Net income
attributable to GXO to average invested capital |
|
|
|
|
|
|
22.5 |
% |
Operating return on
invested capital(1)(2) |
|
|
|
|
|
|
36.0 |
% |
(1) Le taux de rendement opérationnel sur le capital
investi est calculé en divisant l’EBITA ajusté, net des impôts
payés, par le capital investi moyen.(2) Voir le paragraphe
« Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du
présent communiqué de presse.
_________________________1 Pour les définitions des
indicateurs non conformes aux PCGR, voir le paragraphe
« Indicateurs financiers non conformes aux PCGR » du
présent communiqué de presse.2 Nos orientations tiennent
compte des taux de change actuels.
GXO Logistics (TG:93N)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
GXO Logistics (TG:93N)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024