Instone Group setzt planmäßig solide Geschäftsentwicklung
fort; weitere moderate Erholung der Nachfrage
- Bereinigte Umsatzerlöse in H1-2024 mit
255,4 Millionen Euro (H1-2023: 279,5 Millionen
Euro) planmäßig unter dem Vorjahresniveau
- Weiterhin hohe bereinigte Rohergebnismarge von 25,7 Prozent
(H1-2023: 25,8 Prozent) unterstreicht die
Qualität der Projekte und Kostenführerschaft der Instone
Group
- Verkäufe im Umfang von 121,9 Millionen Euro (H1-2023: 71,1
Millionen Euro) bestätigen eine weitere moderaten Erholung der
Nachfrage; zusätzliche Belebung in der zweiten Jahreshälfte
erwartet
- Mit einem soliden Ergebnis nach Steuern von 20,5 Millionen
Euro (H1-2023: 23,9 Millionen Euro) ist die
Instone Group auf einem sehr guten Weg, die Gewinnziele zu
erreichen
- Starke Bilanz bleibt wesentliche Säule und Erfolgsfaktor des
Geschäftsmodells (Loan-to-Cost: 15,8 Prozent)
- Stärkung der Basis für zukünftiges Wachstum mit ersten
Ankäufen seit 2022 zu sehr attraktiven Konditionen
- Prognose für 2024 bestätigt: Umsatzerlöse (bereinigt) von
500 bis 600 Millionen Euro, Nettoergebnis von 30 bis 40 Millionen
Euro, Verkäufe von über 300 Millionen Euro
Essen, 8. August 2024: Instone Real Estate Group SE
(„Instone Group“) setzte die weiterhin sehr solide
Geschäftsentwicklung in einem noch immer herausfordernden
Branchenumfeld auch im zweiten Quartal 2024 fort. Infolge einer
rückläufigen Bauleistung lagen die bereinigten Umsatzerlöse sowie
das bereinigte Nettoergebnis planmäßig unter dem Niveau des
Vorjahres. Damit zeigt sich das Unternehmen aber auf einem guten
Weg, die angestrebten Jahresziele zu erreichen. Ein wesentlicher
Indikator für die operative Stärke der Instone Group und Ausdruck
einer branchenführenden Profitabilität bleibt dabei die hohe
bereinigte Bruttomarge.
Die größte Herausforderung bleibt nach dem starken Baukosten-
und Zinsanstieg die Nachfragesituation. Seit der zweiten
Jahreshälfte 2023 setzte eine moderate Erholung der Nachfrage im
Einzelvertrieb ein, die sich auch im zweiten Quartal 2024
bestätigte. Der institutionelle Transaktionsmarkt ist trotz eines
wieder steigenden Investoreninteresses nach wie vor von einer
starken Zurückhaltung geprägt. Ein erster Verkauf an einen
institutionellen Investor konnte jedoch bereits im ersten Quartal
2024 realisiert werden. Die Verkäufe im ersten Halbjahr 2024 lagen
so mit 121,9 Millionen Euro deutlich über dem niedrigen
Vorjahresniveau (H1-2023: 71,1 Millionen Euro). Es wird mit einer
weiteren moderaten Belebung der Nachfrage in der zweiten
Jahreshälfte 2024 gerechnet.
Instone Group behauptet führende Profitabilität in
schwierigem Marktumfeld
Die bereinigten Umsatzerlöse lagen in H1-2024 bei 255,4
Millionen Euro und damit planmäßig unter Vorjahresniveau (H1-2023:
279,5 Millionen Euro) infolge einer geringeren Bauleistung. Die
Instone Group profitiert weiterhin von dem hohen Anteil bereits
verkaufter Projekte. Von den im Bau befindlichen Projekten, im
Umfang von rund 2,9 Milliarden Euro, waren zum Quartalsstichtag
bereits rund 90 Prozent verkauft. Dies bietet eine starke Basis für
weitgehend abgesicherte attraktive Cashflows in den kommenden
Jahren.
Die bereinigte Rohergebnismarge lag im ersten Halbjahr 2024 mit
25,7 Prozent (H1-2023: 25,8 Prozent) weiterhin auf einem hohen
und branchenführenden Niveau. Das Unternehmen profitiert dabei von
Skaleneffekten im Einkauf sowie den strukturellen Vorteilen einer
hohen Wertschöpfungstiefe mit eigenem Baumanagement. Auf Basis des
erwarteten Projektmixes ist für das Gesamtjahr allerdings planmäßig
mit einer etwas geringeren Bruttomarge zu rechnen.
Vor allem aufgrund des geringeren Erlösvolumens hat sich das
bereinigte operative Ergebnis (bereinigtes EBIT) auf 33,4 Millionen
Euro verringert (H1-2023: 43,3 Millionen Euro). Das
bereinigte Ergebnis nach Steuern (EAT) lag bei einem verbesserten
Finanzergebnis und einer niedrigeren Steuerquote mit 20,5 Millionen
Euro (H1-2023: 23,9 Millionen Euro) ebenso planmäßig unter dem
Vorjahr. Das Ergebnis zeigt aber auch, dass das Unternehmen auf
einem sehr guten Weg ist, die Gewinnziele für das Gesamtjahr 2024
zu erreichen.
Moderate Belebung der Nachfrage
Die Instone Group hat im ersten Halbjahr Immobilien im Wert von
121,9 Millionen Euro veräußert, was deutlich über dem niedrigen
Vorjahresniveau liegt (H1-2023: 71,1 Millionen Euro). Dazu hat auch
ein institutioneller Verkauf mit einem Volumen von rund 62
Millionen Euro im ersten Quartal beigetragen. Insgesamt ist der
institutionelle Markt, trotz der Zunahme des Investoreninteresses,
aber noch von einer ausgeprägten Kaufzurückhaltung gekennzeichnet.
Im Einzelvertrieb setzte sich der Trend einer moderaten Erholung
der Nachfrage fort. Es wird dabei von einer weiteren Belebung der
Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte 2024 ausgegangen. Ein
wichtiger Wachstumstreiber sollen dabei neue Vertriebsstarts sein.
Darüber hinaus wird mit positiven Nachfrageimpulsen aus der
Einführung von erhöhten steuerlichen Abschreibungen für Neubauten
durch das Wachstumschancengesetz sowie durch die Stabilisierung der
Preise für Wohnimmobilien gerechnet. Die Fortsetzung des
dynamischen Mietwachstums sowie das Überschreiten des Höhepunkts
bei den Zinsen stellen sich hierbei als wichtige
preisstabilisierende Faktoren dar.
Starke Bilanz und hoher Bestand bereits verkaufter Projekte
als Basis für zukünftige Cashflows
Die Instone Group verfügt über eine sehr starke Bilanz, woraus
insbesondere im aktuellen Marktumfeld spürbare Wettbewerbsvorteile
resultieren. So ist das Verhältnis von Nettoverschuldung zu
Vertragsvermögenswerten zuzüglich bilanziellem Vorratsvermögen
bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost, LTC) zum 30. Juni
2024 weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von
15,8 Prozent (31. Dezember 2023: 15,1 Prozent). Das
Verhältnis von Nettoverschuldung zum bereinigten operativen
Ergebnis vor Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) liegt bei
lediglich 2,5x (31. Dezember 2023: 2,1x).
Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 30. Juni 2024
auf über 250 Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen
über substanzielle ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie
Projektfinanzierungslinien.
Instone kann im aktuellen Umfeld besonders attraktive
Wachstumsopportunitäten nutzen
Der erwartete Verkaufswert des Instone Group-Projektportfolios
(Gross Development Value, GDV) lag zum Quartalsstichtag bei rund
7,1 Milliarden Euro (31. Dezember 2023: 7,0 Milliarden Euro). Der
aktuelle Umfang der Pipeline sichert bereits das Geschäftspotenzial
für die nächsten Jahre. Der Zuwachs gegenüber dem Bilanzstichtag
ist auf die Akquisition von zwei Projekten in den attraktiven
A-Städten Frankfurt und Düsseldorf mit einem zukünftigen
Verkaufswert von gut 260 Millionen Euro zurückzuführen. Mit den
ersten Ankäufen seit 2022 profitierte die Instone Group vom
aktuellen Marktumfeld, so dass diese Projekte in der Zukunft
überdurchschnittliche Margen und Renditen versprechen.
Der Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet,
liegt bei rund 2,9 Milliarden Euro, wovon rund 2,7 Milliarden Euro
bzw. rund 90 Prozent bereits verkauft sind. Dies sorgt weiterhin
für eine hohe Visibilität hinsichtlich der zukünftig zu erwartenden
Erlöse und Cashflows. Das Risikoprofil der Instone Group wird
dadurch deutlich reduziert.
„Unsere Zahlen belegen erneut, dass wir in der noch anhaltenden
Krise in der Lage sind, sehr solide Ergebnisse zu produzieren. Bei
gleichzeitiger Sicherung der starken Bilanz stellen wir die Weichen
zunehmend auf die Wahrnehmung von attraktiven
Akquisitionsopportunitäten und damit auf zukünftiges Wachstum“,
sagt Kruno Crepulja, CEO der Instone Real Estate Group
SE.
Betätigung der Prognose für 2024
Auf Basis der Ergebnisse im ersten Halbjahr 2024 bestätigt der
Vorstand die Finanzprognose für 2024. So geht der Vorstand
unverändert von bereinigten Umsatzerlösen von 500 bis
600 Millionen Euro, einer bereinigten Rohergebnismarge von
rund 22,0 Prozent, einem bereinigten Ergebnis nach Steuern von 30
bis 40 Millionen Euro und Verkäufen von über 300 Millionen
Euro aus.
Die Definitionen der in der Mitteilung genannten
Steuerungskennzahlen sind im Glossar auf der Homepage der
Gesellschaft zu finden, unter: Glossar: Instone Real Estate Group
SE
Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)
Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler
Deutschlands und im Prime Standard der Deutschen Börse notiert.
Seit 1991 entwickeln wir bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige
Stadtquartiere mit Miet- und Eigentumswohnungen – für ein
langfristig gutes Leben in den Metropolregionen Deutschlands.
Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit
effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament
echte Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer
und wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für
eines der dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit –
der Schaffung von bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum.
Bundesweit sind 420 Mitarbeiter an neun Standorten tätig. Zum 30.
Juni 2024 umfasste das Projektportfolio 46 Entwicklungsprojekte mit
einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 7,1
Milliarden Euro und rund 14.800 Wohneinheiten.
www.instone-group.de
Investor Relations
Burkhard Sawazki
Grugaplatz 2-4, 45131 Essen
Tel.: +49 (0)201 45355-137
E-Mail: burkhard.sawazki@instone.de
Presse
Franziska Jenkel
Chausseestr. 111, 10115 Berlin
Tel. +49 (0)30/6109102-36
E-Mail: presse@instone.de
08.08.2024 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate
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