Original-Research: Surteco Group SE (von Sphene Capital GmbH): Buy
August 01 2024 - 2:31AM
EQS Non-Regulatory
Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital
GmbH
01.08.2024 / 08:31 CET/CEST
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Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung
ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter
Börsengeschäfte.
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE
Unternehmen: |
Surteco Group SE |
ISIN: |
DE0005176903 |
|
Anlass der Studie: |
Update Report |
Empfehlung: |
Buy |
seit: |
01.08.2024 |
Kursziel: |
EUR 26,80 (unverändert) |
Kursziel auf Sicht von: |
24 Monate |
Letzte Ratingänderung: |
- |
Analyst: |
Peter Hasler |
Die Guidance 2024 im Visier
Mit den nun veröffentlichten Halbjahreszahlen 2024 hebt sich
Surteco deutlich von den Ergebnissen anderer, ebenfalls bau- und
renovierungsabhängiger Unternehmen ab, die in den letzten Wochen
zum Teil markante Gewinnwarnungen abgeben mussten. Ausschlaggebend
hierfür ist aus unserer Sicht nicht nur die breite globale
Positionierung des Unternehmens (in Europa dürfte Surteco 2024e
erstmals weniger als die Hälfte der Konzernerlöse erwirtschaften),
sondern auch das frühzeitig eingeleitete Kosteneinsparungsprogramm,
mit dem bereits im Vorjahr die Weichen für eine nachhaltige
Ergebnisverbesserung gestellt wurden. Wir bestätigen unser aus
einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario)
abgeleitetes Kursziel von EUR 26,80 und unser Buy-Rating für die
Aktien der Surteco Group SE.
Im ersten Halbjahr 2024 stiegen der Konzernumsatz auf EUR 447,6
Mio. (Vj.: EUR 428,8 Mio., +4,4% YoY) und das um Einmaleffekte
bereinigte EBITDA auf EUR 56,4 Mio. (Vj.: EUR 35,3 Mio., +59,5%
YoY). Die auf die Gesamtleistung bezogene EBITDA-Marge lag im
ersten Halbjahr 2024 mit 12,4% um 415 Basispunkte über der
Vorjahresmarge von 8,3%. Die im April ausgesprochene Umsatz- und
Ertrags-Guidance des Vorstands wurde mit der Veröffentlichung der
Halbjahreszahlen bestätigt.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/30333.pdf
Kontakt für Rückfragen:
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (172) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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1958679 01.08.2024 CET/CEST
Surteco (TG:SUR)
Historical Stock Chart
From Jul 2024 to Aug 2024
Surteco (TG:SUR)
Historical Stock Chart
From Aug 2023 to Aug 2024