Belle croissance des résultats d’Arkema au 2ème trimestre,
accompagnée par une marge d’EBITDA de haut niveau dans un
environnement macroéconomique toujours difficile.
Chiffre d’affaires de 2,5 Mds€, en progression de
3,8 % par rapport à l’an dernier :
- Hausse des volumes de + 4,7 %, soutenus par une meilleure
dynamique sur certains marchés comme le sport, les batteries et
l’énergie, ainsi que dans les adhésifs industriels
- Prix en baisse de - 2,4 %, en ligne avec l’évolution des
matières premières
EBITDA de 451 M€, en hausse de 8,2 % par rapport à
l’an dernier, et marge d’EBITDA de 17,8 % (17,1 % au 2T’23) :
- Belle croissance dans la plupart des activités - les Adhésifs,
les Polymères Haute Performance, les Gaz Fluorés et l’aval des
Coating Solutions
- Additifs de Performance en retrait par rapport à la base de
comparaison élevée de l’an dernier et amont acrylique toujours
proche du bas de cycle
Résultat net courant à 214 M€, soit 2,87 euros par
action (2,77 euros au 2T’23)
Flux de trésorerie courant à 132 M€ (145 M€ au
2T’23), reflétant la gestion rigoureuse du besoin en fonds de
roulement
Dette nette à 3 270 M€ (3 063 M€ à fin mars 2024),
incluant les obligations hybrides et représentant 2,2x
l’EBITDA des douze derniers mois
Guidance 2024 confirmée : le Groupe resserre la
fourchette de ses prévisions sur l’année 2024 et vise un EBITDA en
croissance par rapport à l’an dernier, estimé entre 1,53 Md€ et
1,63 Md€ (1,5 Md€ en 2023).
Regulatory News:
À l’issue du Conseil d’administration d’Arkema du 31 juillet
2024 qui a arrêté les comptes consolidés résumés du Groupe pour le
premier semestre 2024, Thierry Le Hénaff, Président-directeur
général, a déclaré :
« Arkema a réalisé au second trimestre une performance
financière solide, illustrée par une marge d’EBITDA de haut niveau
à 18 % alors que l’environnement économique est resté peu porteur,
en continuité avec les trimestres précédents, et sans signes
tangibles de reprise du marché. Nos équipes se sont de nouveau
mobilisées pour gérer strictement les coûts et le besoin en fonds
de roulement, et pour mener à bien nos principaux projets
industriels. Au-delà des chiffres, nous sommes particulièrement
satisfaits de la croissance des adhésifs et des activités aval du
segment Coating Solutions, ainsi que de la montée en puissance de
PIAM en Asie. Nous avons également enregistré des progrès solides
sur la nouvelle usine de polyamide 11 à Singapour.
Au second semestre, nous continuerons à mettre l’accent sur la
finalisation ou la montée en puissance de nos principaux projets et
sur la gestion stricte de nos opérations. Le closing de la récente
acquisition des adhésifs de lamination pour emballages flexibles de
Dow attendue au quatrième trimestre constituera également une étape
importante pour le Groupe. En fin d’année, Arkema aura ainsi
finalisé un ensemble unique de projets attractifs majeurs, pour la
plupart déjà totalement financés. Dès 2025, nous tirerons parti de
ces investissements pour générer une croissance significative des
résultats. »
CHIFFRES-CLÉS
en millions d'euros
2T 2024
2T 2023
Variation
S1 2024 S1 2023 Variation
Chiffre
d'affaires
2,536
2,442
+3.8%
4,877
4,966
-1.8%
EBITDA
451
417
+8.2%
801
784
+2.2% Matériaux de Spécialités
390
368
+6.0%
732
715
+2.4% Intermédiaires
84
69
+21.7%
123
118
+4.2% Corporate
-23
-20
-54
-49
Marge d'EBITDA
17.8%
17.1%
16.4%
15.8%
Matériaux de Spécialités
17.2%
16.6%
16.5%
15.8%
Intermédiaires
33.1%
32.5%
29.9%
27.4%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
302
285
+6.0%
504
519
-2.9%
Marge de REBIT
11.9%
11.7%
10.3%
10.5%
Résultat net courant
214
207
+3.4%
352
369
-4.6%
Résultat net courant par action (en €)
2.87
2.77
+3.6%
4.71
4.94
-4.7%
Flux de trésorerie courant
132
145
-9.0%
72
124
-41.9%
Flux de trésorerie libre
117
115
+1.7%
35
69
-49.3%
Dette nette y compris obligations hybrides
3,270
2,645
3,270
2,645
2 930 M€ au 31 décembre 2023
ACTIVITÉ AU 2EME TRIMESTRE 2024
Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 2 536
millions d’euros, en augmentation de 3,8 % par rapport au
deuxième trimestre 2023. Au regard de la base de référence de l’an
dernier marquée par des déstockages, les volumes sont en hausse de
4,7 % dans un environnement de demande qui reste atone. Ils
bénéficient d’une dynamique plus favorable dans certains marchés
comme les batteries, l’énergie, les biens de consommation, le sport
ou l’emballage, tandis que le marché de la construction reste
globalement peu porteur. L’effet prix négatif de - 2,4 % reflète
essentiellement la baisse de certaines matières premières et
l’effet périmètre de + 2,3 % correspond principalement à
l’acquisition de PIAM dans les Matériaux Avancés. À - 0,8 %,
l’effet change est limité, lié essentiellement à la dépréciation du
peso argentin et du yuan chinois par rapport à l’euro. En
progression sur chacun des segments, l’EBITDA du Groupe est
en hausse sensible de 8,2 % et atteint
451 millions d’euros (417 millions d’euros au 2T’23),
tiré par la progression significative de la performance des
adhésifs industriels, des Polymères Haute Performance renforcés par
la contribution croissante de PIAM, des Gaz Fluorés et de l’aval
des Coating Solutions. Les Additifs de Performance sont en retrait
par rapport à la base de comparaison élevée de l’an dernier,
impactés par plusieurs grands arrêts de maintenance planifiés dans
la Thiochimie, tandis que les conditions de marché dans l’amont
acrylique restent proches du bas de cycle. L’EBITDA commence à
bénéficier également de la montée en régime des projets organiques
récents, à hauteur de 15 millions d’euros sur le trimestre et 20
millions d’euros sur le semestre. La marge d’EBITDA du
Groupe progresse et atteint un niveau très solide à 17,8
% (17,1 % au 2T’23), soulignant la force et la résilience du
portefeuille de technologies et de solutions du Groupe dans un
contexte économique difficile.
À 302 millions d’euros, le résultat
d’exploitation courant (REBIT) progresse de 6,0 % par rapport
au deuxième trimestre 2023. Il inclut des amortissements et
dépréciations courants de 149 millions d’euros, en hausse de 17
millions d’euros par rapport à l’an dernier, reflétant
principalement la consolidation de PIAM et les mises en service de
nouvelles unités de production. La marge de REBIT au
deuxième trimestre 2024 s’élève ainsi à 11,9 % (11,7 % au
2T’23).
Le résultat net courant s’établit à 214 millions
d’euros (207 millions d’euros au 2T’23), soit 2,87 euros
par action, intégrant un taux d’imposition hors éléments
exceptionnels de 22 % du résultat d’exploitation courant.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN 2024
À 132 millions d’euros (145 millions d’euros au 2T’23),
le flux de trésorerie courant intègre la saisonnalité
habituelle de l’activité ainsi qu’une hausse des investissements en
ligne avec la guidance annuelle, les investissements courants
s’élevant ainsi à 170 millions d’euros (130 millions d’euros au
2T’23). À fin juin 2024, le besoin en fonds de roulement reste bien
maîtrisé et représente 15,7 % du chiffre d’affaires annualisé (16,9
% à fin juin 2023).
Le flux de trésorerie libre s’établit à 117 millions
d’euros (115 millions d’euros au 2T’23) et inclut un flux non
courant de - 15 millions d’euros lié notamment aux frais de
démarrage de la plateforme de Singapour.
Le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de
portefeuille de - 20 millions d’euros correspond
essentiellement à la prise de participation majoritaire de près de
78 % dans Proionic et à des frais liés à l’acquisition des adhésifs
de lamination pour emballages flexibles de Dow. Il s’élevait l’an
dernier à - 69 millions d’euros et correspondait principalement à
l’acquisition de Polytec PT.
La dette nette (incluant les obligations hybrides)
s’élève à 3 270 millions d’euros (3 063 millions d’euros à
fin mars 2024) et intègre le paiement du dividende de 3,50 euros
par action pour un montant total de 261 millions d’euros. Le ratio
dette nette sur EBITDA des douze derniers mois s’établit à
2,2x.
ACTIVITÉ DES SEGMENTS AU 2EME TRIMESTRE 2024
ADHÉSIFS (28 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros
2T 2024
2T 2023
Variation Chiffre d'affaires
706
692
+2.0% EBITDA
109
95
+14.7% Marge d'EBITDA
15.4%
13.7%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
88
75
+17.3% Marge de REBIT
12.5%
10.8%
À 706 millions d’euros, le chiffre d’affaires du
segment Adhésifs progresse de 2,0 % par rapport à l’an dernier. Les
volumes sont en hausse de 5,1 %, soutenus par les adhésifs
industriels, notamment dans les biens durables, l’emballage et
l’étiquetage, le marché de la construction se stabilisant à un
niveau bas dans un environnement de marché difficile. L’effet prix
de - 2,9 % reflète la baisse de certaines matières premières, et
l’effet change s’élève à - 0,9 %. L’effet périmètre est limité à +
0,7 % et correspond à l’intégration de Polytec PT et d’Arc Building
Products.
L’EBITDA est en forte hausse de 14,7 % par rapport au
deuxième trimestre 2023 et atteint 109 millions d’euros, la
marge d’EBITDA s’améliorant de 170 bps à 15,4
%. Le segment Adhésifs maintient ainsi une belle dynamique,
confirmant tout son potentiel. Il bénéficie notamment de
l’intégration des acquisitions et du développement des synergies
associées, de la gestion active de ses prix de vente, du contrôle
de ses coûts et du développement de ses solutions de haute
performance en partenariat avec ses clients. Sur le semestre, la
marge d’EBITDA de 15,4 % dépasse pour la première fois le seuil des
15 %.
MATÉRIAUX AVANCÉS (36 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU
GROUPE)
en millions d'euros
2T 2024
2T 2023
Variation Chiffre d'affaires
918
912
+0.7% EBITDA
190
185
+2.7% Marge d'EBITDA
20.7%
20.3%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
103
117
-12.0%
Marge de REBIT
11.2%
12.8%
À 918 millions d’euros, le chiffre d’affaires du
segment Matériaux Avancés croît de 0,7 % par rapport à l’an
dernier. Les volumes reculent de 1,0 %, reflétant plusieurs grands
arrêts de maintenance planifiés dans la Thiochimie, mais soutenus
par une dynamique positive dans les Polymères Haute Performance en
Asie, notamment dans les marchés des batteries, de l’énergie, du
médical ou du sport. À - 2,8 %, l’effet prix reflète
essentiellement la baisse de certaines matières premières. L’effet
périmètre est de 5,7 % et correspond à l’intégration de PIAM,
l’effet change s’élevant à - 1,2 %.
À 190 millions d’euros, l’EBITDA du segment est en
hausse de 2,7 % par rapport à l’an dernier, soutenu par la
contribution progressive des projets organiques, ainsi que
l’intégration et la montée en puissance de PIAM. Les Additifs de
Performance sont en retrait par rapport à la base de comparaison
élevée de l’an dernier, en ligne avec la baisse des volumes. Début
juin, la crue exceptionnelle du Danube a entraîné l’arrêt pour une
durée de trois mois de notre site allemand de peroxydes organiques,
avec un impact sur l’EBITDA estimé à environ 15 millions d’euros,
principalement au 3T’24. Par ailleurs, le site de PA11 à Singapour
et de Nutrien pour l’HF aux États-Unis sont désormais opérationnels
et amorceront leur montée en puissance à partir du second semestre.
Sur le trimestre, la marge d’EBITDA progresse de 40 bps et
se situe à un très bon niveau à 20,7 % (20,3 % au
2T’23).
COATING SOLUTIONS (26 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU
GROUPE)
en millions d'euros
2T 2024
2T 2023
Variation Chiffre d'affaires
648
617
+5.0% EBITDA
91
88
+3.4% Marge d'EBITDA
14.0%
14.3%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
61
58
+5.2% Marge de REBIT
9.4%
9.4%
Le chiffre d’affaires des Coating Solutions s’établit à
648 millions d’euros, en hausse de 5,0 % par rapport
au 2T’23, soutenu par une très belle progression des volumes de +
10,4 % au regard de la base de référence de l’an dernier marquée
par des déstockages. Cette performance est tirée par les activités
aval du segment, notamment dans le marché des revêtements
industriels, porté par le développement de solutions axées sur la
durabilité comme les poudres ou les additifs, dans l’électronique
ou dans les énergies renouvelables. Les volumes sont également en
hausse dans l’amont acrylique, notamment en Europe. L’effet prix
négatif de - 5,9 % traduit la baisse de certaines matières
premières par rapport à l’an dernier et les conditions de marché
moins favorables dans l’amont acrylique. L’effet change est
légèrement positif à + 0,5 %.
Porté par la hausse des volumes des activités aval du segment,
l’EBITDA progresse de 3,4 % à 91 millions d’euros (88
millions d’euros au 2T’23), bénéficiant de la contribution du
projet organique de Sartomer en Chine et des actions de
développement ciblées sur des solutions plus durables et à plus
forte valeur ajoutée. Dans cet environnement, la marge
d’EBITDA s’établit à 14,0 % (14,3 % au 2T’23).
INTERMÉDIAIRES (10 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros
2T 2024
2T 2023
Variation Chiffre d'affaires
254
212
+19.8% EBITDA
84
69
+21.7% Marge d'EBITDA
33.1%
32.5%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
74
57
+29.8% Marge de REBIT
29.1%
26.9%
À 254 millions d’euros, le chiffre d’affaires du
segment Intermédiaires est en hausse de 19,8 % par rapport au 2ème
trimestre 2023, soutenu par un effet prix de + 11,3 % reflétant
principalement la belle dynamique des gaz réfrigérants, les
conditions de marché dans les acryliques en Chine restant
difficiles. Les volumes progressent de 9,9 %, tirés par une demande
en hausse pour l’activité acryliques en Chine. L’effet change
s’établit à - 1,4 %.
En conséquence, l’EBITDA des Intermédiaires augmente de
21,7 % à 84 millions d’euros et la marge d’EBITDA se
maintient à un très bon niveau à 33,1 % (32,5 % au
2T’23).
PERSPECTIVES 2024
Le troisième trimestre démarre en continuité avec le contexte
macroéconomique des derniers trimestres, sans signaux tangibles de
rebond de la demande. Dans cet environnement, les équipes d’Arkema
continueront à mettre l’accent sur les éléments qu’elles
maîtrisent, notamment la gestion stricte des opérations et la
montée en puissance des grands projets présentés en septembre
dernier lors du Capital Markets Day. Ces projets devraient
contribuer à hauteur d’environ 60 millions d’euros d’EBITDA sur
l’ensemble de l’année, soit 40 millions d’euros estimés au second
semestre.
Dans ce contexte, Arkema confirme sa guidance de l’année et
resserre sa fourchette sur la base des résultats des six premiers
mois. Le Groupe vise ainsi en 2024 un EBITDA en croissance par
rapport à l’an dernier, estimé entre 1,53 Md€ et 1,63 Md€ (1,5 Md€
en 2023) en fonction de l’évolution macroéconomique (précédemment
entre 1,5 Md€ et 1,7 Md€). Au troisième trimestre, l’EBITDA du
Groupe est attendu en légère hausse par rapport à l’an dernier.
Enfin, au-delà des priorités à court-terme, le Groupe poursuivra
la mise en place de sa feuille de route stratégique, en accélérant
ses efforts d’innovation en partenariat avec ses clients, et en
déployant son portefeuille de technologies de pointe pour soutenir
le développement de solutions pour un monde moins carboné et plus
durable.
Les résultats du deuxième trimestre 2024 sont détaillés dans la
présentation « Second-quarter 2024 results and outlook » et dans le
document « Factsheet », tous deux disponibles sur le site internet
de la Société : www.arkema.com/global/fr/investor-relations/
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Le rapport financier semestriel au 30 juin 2024 peut être
consulté sur le site internet du Groupe (www.arkema.com) à la
rubrique « Investisseurs », section « Information financière/
Résultats financiers ».
CALENDRIER FINANCIER
6 novembre 2024 : Publication des résultats du 3ème trimestre
2024
27 février 2025 : Publication des résultats annuels
AVERTISSEMENT
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter
des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les
résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema.
Dans un contexte de fortes tensions géopolitiques dans lequel
l’évolution de l’économie mondiale reste incertaine, les hypothèses
retenues ainsi que les éléments prévisionnels peuvent s’avérer
inexacts.
Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des
hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes
et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du
coût des matières premières, la variation des taux de change, le
rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts, le
renforcement des tensions géopolitiques, ou l’évolution des
conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume
aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui
serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la
survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations
supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence
significative sur les résultats financiers d’Arkema sont
disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de
l’Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie,
tableau de variation des capitaux propres et information
sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits
des comptes consolidés résumés relatifs à la période du 1er janvier
au 30 juin 2024, arrêtés par le Conseil d’administration d’Arkema
en date du 31 juillet 2024. Les données trimestrielles ne sont pas
auditées.
L’information par segment est présentée en conformité avec le
système de reporting interne d’Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés
par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe
du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de
l’analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la
marge d’EBITDA correspondant à l’EBITDA exprimé en pourcentage du
chiffre d’affaires, l’EBITDA étant égal au résultat d’exploitation
courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements
courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de
REBIT correspondant au résultat d’exploitation courant (REBIT)
exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.
Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses
résultats et plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le
Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
effet périmètre : l’effet périmètre
correspond à l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci
résulte d’une acquisition ou d’une cession d’une activité dans son
intégralité ou d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une
augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en
tant qu’effet périmètre ;
effet change : l’effet change évoqué
ici correspond à l’impact mécanique de la consolidation de comptes
en devises autres que l’euro à des taux différents d’une période à
l’autre. L’effet change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat
de la période analysée le taux de la période antérieure ;
effet prix : l’impact des variations
des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix
de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de
produits au cours de la période de référence et le prix de vente
unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié,
dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de
référence ; et
effet volume : l’impact des variations
de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours
de la période de référence avec les quantités livrées au cours de
la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix
de vente unitaires nets moyens pondérés de la période
antérieure.
Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des
matériaux, Arkema dispose d’un portefeuille de technologies
de premier rang pour répondre à l’accélération de la demande en
matériaux nouveaux et durables. Avec l’ambition de devenir un pur
acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd’hui
organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et
fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 92 %
du CA du Groupe en 2023, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les
Coating Solutions, et d’un segment Intermédiaires compétitif et
bien positionné. Arkema offre des solutions technologiques de
pointe pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l’accès
à l’eau, du recyclage, de l’urbanisation, ou encore de la mobilité
et est attaché à un dialogue continu avec l’ensemble de ses parties
prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 9,5
milliards d’euros en 2023 et est présent dans près de 55 pays avec
21 100 collaborateurs.
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
2ème
trimestre 2024 2ème trimestre 2023 (En millions d'euros)
Chiffre d'affaires
2,536
2,442
Coûts et charges d'exploitation
(1,965)
(1,900)
Frais de recherche et développement
(68)
(66)
Frais administratifs et commerciaux
(238)
(223)
Autres charges et produits
(48)
(32)
Résultat d'exploitation
217
221
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
(1)
(2)
Résultat financier
(15)
(16)
Impôts sur le résultat
(52)
(51)
Résultat net
149
152
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle
4
0
Dont résultat net - part du Groupe
145
152
Résultat net par action (en euros)
1.94
2.03
Résultat net dilué par action (en euros)
1.93
2.03
Fin juin 2024
Fin juin 2023 (En millions
d'euros)
Chiffre d'affaires
4,877
4,966
Coûts et charges d'exploitation
(3,838)
(3,922)
Frais de recherche et développement
(137)
(136)
Frais administratifs et commerciaux
(473)
(452)
Autres charges et produits
(77)
(39)
Résultat d'exploitation
352
417
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
(2)
(5)
Résultat financier
(33)
(35)
Impôts sur le résultat
(88)
(92)
Résultat net
229
285
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle
5
1
Dont résultat net - part du Groupe
224
284
Résultat net par action (en euros)
2.93
3.73
Résultat net dilué par action (en euros)
2.92
3.72
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
2ème
trimestre 2024 2ème trimestre 2023 (En millions d'euros)
Résultat net
149
152
Effet des couvertures
12
(20)
Autres
0
—
Impôts différés sur effet des couvertures et autres
0
0
Variation des écarts de conversion
14
(53)
Autres éléments recyclables du résultat global
26
(73)
Effet de revalorisation des titres non consolidés
(1)
—
Pertes et gains actuariels
5
(3)
Impôts différés sur pertes et gains actuariels
(1)
1
Autres éléments non recyclables du résultat global
3
(2)
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
29
(75)
Résultat global
178
77
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle
(1)
(2)
Dont résultat global - part du Groupe
179
79
Fin juin 2024
Fin juin 2023 (En millions
d'euros)
Résultat net
229
285
Effet des couvertures
(3)
(38)
Autres
0
—
Impôts différés sur effet des couvertures et autres
0
2
Variation des écarts de conversion
71
(143)
Autres éléments recyclables du résultat global
68
(179)
Effet de revalorisation des titres non consolidés
(1)
—
Pertes et gains actuariels
18
(7)
Impôts différés sur pertes et gains actuariels
(4)
1
Autres éléments non recyclables du résultat global
13
(6)
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
81
(185)
Résultat global
310
100
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle
(6)
(1)
Dont résultat global - part du Groupe
316
101
INFORMATIONS PAR SEGMENT 2eme trimestre 2024 (En millions d'euros)
Adhésifs Matériaux Avancés Coating Solutions
Intermédiaires Corporate Total
Chiffre d'affaires
706
918
648
254
10
2,536
EBITDA
109
190
91
84
(23)
451
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(21)
(87)
(30)
(10)
(1)
(149)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
88
103
61
74
(24)
302
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(26)
(10)
(1)
—
—
(37)
Autres charges et produits
(11)
(28)
0
(1)
(8)
(48)
Résultat d'exploitation
51
65
60
73
(32)
217
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
—
(1)
—
—
—
(1)
Investissements incorporels et corporels
16
113
28
4
9
170
Dont investissements courants
16
113
28
4
9
170
2eme trimestre
2023 (En millions d'euros)
Adhésifs Matériaux
Avancés Coating Solutions Intermédiaires
Corporate Total Chiffre d'affaires
692
912
617
212
9
2,442
EBITDA
95
185
88
69
(20)
417
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(20)
(68)
(30)
(12)
(2)
(132)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
75
117
58
57
(22)
285
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(26)
(3)
(3)
—
—
(32)
Autres charges et produits
(5)
(26)
0
0
(1)
(32)
Résultat d'exploitation
44
88
55
57
(23)
221
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
—
(2)
—
—
—
(2)
Investissements incorporels et corporels
18
85
25
5
2
135
Dont investissements courants
18
80
25
5
2
130
INFORMATIONS PAR SEGMENT Fin juin 2024 (En millions d'euros)
Adhésifs Matériaux Avancés Coating Solutions
Intermédiaires Corporate Total
Chiffre d'affaires
1,386
1,796
1,263
412
20
4,877
EBITDA
214
352
166
123
(54)
801
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(44)
(169)
(61)
(20)
(3)
(297)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
170
183
105
103
(57)
504
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(53)
(19)
(3)
—
—
(75)
Autres charges et produits
(16)
(51)
0
(1)
(9)
(77)
Résultat d'exploitation
101
113
102
102
(66)
352
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
—
(2)
—
—
—
(2)
Investissements incorporels et corporels*
27
176
43
11
12
269
Dont investissements courants*
27
176
43
11
12
269
* Prise en compte d'une correction effectuée sur les données
de Q1 2024 suite à une inversion entre les segments Coating
Solutions et Intermédiaires
Fin juin
2023 (En millions d'euros)
Adhésifs Matériaux
Avancés Coating Solutions Intermédiaires
Corporate Total Chiffre d'affaires
1,390
1,849
1,278
430
19
4,966
EBITDA
188
345
182
118
(49)
784
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(41)
(135)
(61)
(25)
(3)
(265)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
147
210
121
93
(52)
519
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(51)
(8)
(4)
—
—
(63)
Autres charges et produits
(12)
(16)
(1)
0
(10)
(39)
Résultat d'exploitation
84
186
116
93
(62)
417
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
—
(5)
—
—
—
(5)
Investissements incorporels et corporels
33
137
39
8
7
224
Dont investissements courants
33
125
39
8
7
212
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
Fin juin 2024
Fin juin 2023 (En
millions d'euros)
Flux de trésorerie
d'exploitation Résultat net
229
285
Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs
382
334
Autres provisions et impôts différés
23
(26)
(Profits)/Pertes sur cession d'actifs long terme
4
(28)
Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence
3
5
Variation du besoin en fonds de roulement
(279)
(164)
Autres variations
18
11
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation
380
417
Flux de trésorerie d'investissement
Investissements incorporels et corporels
(269)
(224)
Variation des fournisseurs d'immobilisations
(50)
(124)
Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise
(29)
(65)
Augmentation des prêts à long terme
(55)
(33)
Investissements
(403)
(446)
Produits de cession d'actifs incorporels et corporels
3
7
Variation des créances sur cession d'immobilisations
(2)
—
Produits de cession des activités, nets de la trésorerie cédée
—
32
Remboursement des prêts à long terme
16
20
Désinvestissements
17
59
Flux de trésorerie provenant des investissements nets
(386)
(387)
Flux de trésorerie de financement Variation de
capital et autres fonds propres
—
0
Rachat d'actions propres
(14)
(23)
Emission d'obligations hybrides
399
—
Dividendes payés aux actionnaires
(261)
(253)
Rémunération versée aux porteurs de titres subordonnés à durée
indéterminée
(5)
(5)
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle et
rachat de minoritaires
(1)
(2)
Augmentation de l'endettement long terme
3
396
Diminution de l'endettement long terme
(750)
(42)
Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme
685
(34)
Flux de trésorerie provenant du financement
56
37
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie
50
67
Incidence variations change et périmètre
(1)
7
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période
2,045
1,592
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de
période
2,094
1,666
BILAN CONSOLIDE
30 juin 2024
31 décembre 2023 (En
millions d'euros)
ACTIF Goodwill
3,061
3,040
Autres immobilisations incorporelles, valeur nette
2,400
2,416
Immobilisations corporelles, valeur nette
3,787
3,730
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts
10
13
Autres titres de participation
56
52
Actifs d'impôt différé
151
157
Autres actifs non courants
294
251
TOTAL ACTIF NON COURANT
9,759
9,659
Stocks
1,361
1,208
Clients et comptes rattachés
1,539
1,261
Autres créances
191
170
Impôts sur les sociétés - créances
135
142
Actifs financiers dérivés courants
12
32
Trésorerie et équivalents de trésorerie
2,094
2,045
Actifs destinés à être cédés
—
—
TOTAL ACTIF COURANT
5,332
4,858
TOTAL ACTIF
15,091
14,517
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF Capital
750
750
Primes et réserves
6,690
6,304
Actions auto-détenues
(34)
(21)
Ecarts de conversion
252
170
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE
7,658
7,203
Participations ne donnant pas le contrôle
246
252
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
7,904
7,455
Passifs d'impôt différé
454
436
Provisions pour retraites et avantages du personnel
379
397
Autres provisions et autres passifs non courants
445
416
Emprunts et dettes financières à long terme
3,038
3,734
TOTAL PASSIF NON COURANT
4,316
4,983
Fournisseurs et comptes rattachés
1,114
1,036
Autres créditeurs et dettes diverses
417
392
Impôts sur les sociétés - dettes
87
83
Passifs financiers dérivés courants
27
27
Emprunts et dettes financières à court terme
1,226
541
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés
—
—
TOTAL PASSIF COURANT
2,871
2,079
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF
15,091
14,517
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
Actions émises Actions
propres Capitaux propres part du Groupe
Participations ne donnant pas le contrôle Capitaux
propres (En millions d'euros)
Nombre Montant
Primes Obligations hybrides Réserves
consolidées Ecarts de conversion Nombre
Montant Au 1er janvier 2024
75,043,514
750
1,067
700
4,537
170
(228,901)
(21)
7,203
252
7,455
Dividendes payés
—
—
—
—
(266)
—
—
—
(266)
(1)
(267)
Emissions d'actions
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Réduction de capital par annulation d'actions propres
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Rachat d'actions propres
—
—
—
—
—
—
(150,070)
(14)
(14)
—
(14)
Annulation d'actions propres
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Attribution d'actions propres aux salariés
—
—
—
—
(1)
—
12,601
1
—
—
—
Cessions d'actions propres
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Paiements fondés sur des actions
—
—
—
—
16
—
—
—
16
—
16
Emission d'obligations hybrides
—
—
—
400
(1)
—
—
—
399
—
399
Rachat/remboursement d'obligations hybrides
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Autres
—
—
—
—
4
—
—
—
4
1
5
Transactions avec les actionnaires
—
—
—
400
(248)
—
(137,469)
(13)
139
—
139
Résultat net
—
—
—
—
224
—
—
—
224
5
229
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
—
—
—
—
10
82
—
—
92
(11)
81
Résultat global
—
—
—
—
234
82
—
—
316
(6)
310
Au 30 juin 2024
75,043,514
750
1,067
1,100
4,523
252
(366,370)
(34)
7,658
246
7,904
INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE Afin de
suivre et d’analyser la performance financière du Groupe et celle
de ses différentes activités, la direction du Groupe utilise des
indicateurs alternatifs de performance, indicateurs financiers non
définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les agrégats des
états financiers consolidés IFRS est présentée dans cette note.
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA
(En millions d'euros)
Fin juin
2024 Fin juin 2023
2ème
trimestre 2024 2eme trimestre 2023 RESULTAT
D'EXPLOITATION
352
417
217
221
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(75)
(63)
(37)
(32)
- Autres charges et produits
(77)
(39)
(48)
(32)
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT)
504
519
302
285
- Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(297)
(265)
(149)
(132)
EBITDA
801
784
451
417
Détail des amortissements et
dépréciations des actifs corporels et incorporels :
(En millions d'euros)
Fin juin
2024 Fin juin 2023
2ème
trimestre 2024 2eme trimestre 2023 Amortissements et
dépréciations des actifs corporels et incorporels
(382)
(334)
(193)
(170)
Dont amortissements et dépréciations courants des actifs corporels
et incorporels
(297)
(265)
(149)
(132)
Dont amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels
et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(75)
(63)
(37)
(32)
Dont amortissements et dépréciations en autres charges et produits
(10)
(6)
(7)
(6)
RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR
ACTION (En millions d'euros)
Fin juin 2024 Fin
juin 2023 2ème trimestre
2024 2eme trimestre
2023 RESULTAT NET - PART DU GROUPE
224
284
145
152
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(75)
(63)
(37)
(32)
- Autres charges et produits
(77)
(39)
(48)
(32)
- Autres charges et produits attribuables aux participations ne
donnant pas le contrôle
—
—
—
—
- Impôts sur les amortissements liés à la revalorisation des actifs
corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix
d'acquisition d'activités
16
13
7
7
- Impôts sur autres charges et produits
12
8
11
4
- Impôts non courants
(4)
(4)
(2)
(2)
RESULTAT NET COURANT
352
369
214
207
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
74,748,618
74,716,206
—
—
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires potentielles
75,043,514
75,043,514
—
—
Résultat net courant par action (en euros)
4.71
4.94
2.87
2.77
Résultat net courant dilué par action (en euros)
4.69
4.92
2.85
2.76
INVESTISSEMENTS COURANTS (En millions
d'euros)
Fin juin 2024
Fin juin 2023 2ème trimestre 2024 2eme trimestre 2023 INVESTISSEMENTS
INCORPORELS ET CORPORELS
269
224
170
135
- Investissements exceptionnels
—
12
—
5
- Investissements liés à des opérations de gestion du portefeuille
—
—
—
—
- Investissements sans impact sur la dette nette
—
—
—
—
INVESTISSEMENTS COURANTS
269
212
170
130
FLUX DE TRESORERIE (En millions
d’euros)
Fin juin 2024
Fin juin 2023 2ème trimestre 2024 2eme trimestre 2023 Flux de trésorerie
provenant de l’exploitation
380
417
295
274
+ Flux de trésorerie provenant des investissements nets
(386)
(387)
(198)
(228)
FLUX DE TRESORERIE NET
(6)
30
97
46
- Flux de trésorerie net liés aux opérations de gestion du
portefeuille
(41)
(39)
(20)
(69)
FLUX DE TRESORERIE LIBRE
35
69
117
115
- Investissements exceptionnels
—
(12)
—
(5)
- Flux de trésorerie non courants
(37)
(43)
(15)
(25)
FLUX DE TRESORERIE COURANT
72
124
132
145
- Investissements Courants
(269)
(212)
(170)
(130)
FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION
341
336
302
275
Le flux de trésorerie d'exploitation correspond au flux de
trésorerie courant avant investissements courants Les flux de
trésorerie nets liés aux opérations de gestion du portefeuille
correspondent à l’impact des opérations d’acquisition et de
cession. Les flux de trésorerie non courants correspondent aux flux
de trésorerie liés aux autres produits et charges.
DETTE
NETTE (En millions d’euros)
Fin
juin 2024 Fin décembre
2023 Emprunts et dettes financières à long terme
3,038
3,734
+ Emprunts et dettes financières à court terme
1,226
541
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
2,094
2,045
DETTE NETTE
2,170
2,230
+ Obligations hybrides
1,100
700
DETTE NETTE ET OBLIGATIONS HYBRIDES
3,270
2,930
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (En
millions d’euros)
Fin juin 2024
Fin décembre 2023 Stocks
1,361
1,208
+ Créances clients et comptes rattachés
1,539
1,261
+ Autres créances y compris impôts sur les sociétés
326
312
+ Actifs financiers dérivés courants
12
32
- Fournisseurs et comptes rattachés
1,114
1,036
- Autres créditeurs et dettes diverses y compris impôts sur les
sociétés
504
475
- Passifs financiers dérivés courants
27
27
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
1,593
1,275
CAPITAUX EMPLOYES (En millions d'euros)
Fin juin 2024 Fin décembre 2023 Goodwill, valeur
nette
3,061
3,040
+ Immobilisations incorporelles (hors goodwill) et corporelles,
valeur nette
6,187
6,146
+ Titres des sociétés mises en équivalence
10
13
+ Autres titres de participation et autres actifs non courants
350
303
+ Besoin en fonds de roulement
1,593
1,275
CAPITAUX EMPLOYES
11,201
10,777
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Alikem (TSX:AKE)
Historical Stock Chart
From Oct 2024 to Nov 2024
Alikem (TSX:AKE)
Historical Stock Chart
From Nov 2023 to Nov 2024
