ENB Enbridge Inc

CALGARY, AB, le 1er nov. 2024 /CNW/ - Enbridge Inc. (« Enbridge » ou la « société ») (TSX : ENB) (NYSE : ENB) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de 2024, a présenté un compte rendu trimestriel et a confirmé ses prévisions et ses perspectives financières pour 2024.

Points saillants
(Tous les montants sont non audités et sont en dollars canadiens, à moins d'indication contraire. L'astérisque (*) signale une mesure financière hors PCGR. Se reporter à la section en annexe Rapprochement des mesures hors PCGR.)

• Bénéfice conforme aux PCGR de 1,3 G$, ou 0,59 $ par action ordinaire, pour le troisième trimestre, comparativement à un bénéfice conforme aux PCGR de 0,5 G$, ou 0,26 $ par action ordinaire, en 2023
• Bénéfice ajusté* de 1,2 G$, ou 0,55 $ par action ordinaire*, comparativement à 1,3 G$, ou 0,62 $ par action ordinaire, en 2023
• Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA ») ajusté* de 4,2 G$, soit une hausse de 8 %, comparativement à 3,9 G$ en 2023
• Rentrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation de 3,0 G$, comparativement à 3,1 G$ en 2023
• Flux de trésorerie distribuables (« FTD »)* de 2,6 G$, conformes à ceux de 2023
• Confirmation des prévisions financières pour l'exercice 2024; la société s'attend à terminer 2024 dans la tranche supérieure de la fourchette de 17,7 G$ à 18,3 G$ pour le BAIIA et autour du point milieu de la fourchette pour les FTD par action
• Conclusion de l'acquisition de Public Service Company of North Carolina, Incorporated (« PSNC »), auprès de Dominion Energy, Inc. le 30 septembre 2024 pour un prix d'achat d'environ 3,2 G$ US (y compris la dette prise en charge de 1,3 G$ US)
• Conclusion de l'acquisition précédemment annoncée de quais et de terrains additionnels adjacents au centre énergétique Ingleside d'Enbridge (« EIEC ») pour un montant d'environ 0,2 G$ US
• Approbation du réseau pipelinier Canyon, un projet d'environ 0,7 G$ US qui livrera du pétrole brut et du gaz naturel provenant du projet Kaskida de BP Exploration & Production Company (« bp ») récemment approuvé dans le golfe du Mexique
• Acquisition, auprès d'I Squared Capital, d'une participation de 15 % dans le réseau pipelinier de Delaware Basin Residue (« DBR ») situé dans l'ouest du Texas, rehaussant la stratégie et l'offre de service à la clientèle dans le bassin permien
• Approbation du projet d'énergie solaire Sequoia de 815 MW au Texas, projet de 1,1 G$ US qui s'appuie en grande partie sur des conventions d'achat d'électricité à long terme conclues avec AT&T et Toyota
• Annonce d'une participation dans la troisième phase du projet d'énergie solaire Fox Squirrel d'une capacité de 177 MW à la suite de l'achèvement de la deuxième phase en août 2024

COMMENTAIRE DU CHEF DE LA DIRECTION
Greg Ebel, président et chef de la direction, a formulé les commentaires suivants :

« Ce trimestre, nous avons conclu avec succès l'acquisition des trois services publics gaziers aux États‑Unis initialement annoncée en septembre 2023 (les « Acquisitions »). Les actifs cadrent parfaitement avec le modèle actuel d'entreprise à faible risque d'Enbridge, offrent des flux de trésorerie fiables et s'accompagnent de possibilités de croissance rapide. Je suis très fier de l'engagement de notre équipe à l'égard de l'exécution et des efforts continus d'intégration. Je me réjouis à l'idée de travailler avec nos nouveaux collègues et parties prenantes pour fournir une énergie sécuritaire, fiable et abordable à plus de 7 millions de clients des services de distribution de gaz en Amérique du Nord.

« À l'échelle de l'entreprise, nous avons constaté une forte utilisation de nos actifs, ce qui nous a permis d'obtenir de solides résultats financiers trimestriels et de nous positionner pour concrétiser nos prévisions financières annuelles pour un 19^e exercice consécutif. Nous prévoyons que le BAIIA de 2024 se situera dans le haut de la fourchette prévisionnelle et que les FTD s'établiront près du milieu de la fourchette par action prévisionnelle initiale. Les perspectives macroéconomiques concernant la demande d'infrastructures énergétiques et la valeur des installations existantes n'ont jamais été aussi élevées. Enbridge est particulièrement bien placée pour tirer parti de cette occasion et de la croissance future à l'échelle de l'entreprise. La demande d'électricité pour les centres de données, la demande de gaz naturel pour la croissance et l'internalisation, et la demande d'énergie renouvelable pour aider les clients à atteindre les cibles d'émissions suscitent des conversations sans précédent avec les clients. De plus, la demande nationale et internationale de pétrole met en évidence la nécessité d'infrastructures intégrées, et Enbridge est là pour les fournir. Ensemble, nos quatre principales entreprises offrent aux clients et aux investisseurs un portefeuille très diversifié et précieux.

« Le modèle d'entreprise d'Enbridge est conçu pour réussir dans toutes les conditions de marché. Nos quatre principaux secteurs d'activité produisent des flux de trésorerie de grande qualité et génèrent une croissance prévisible, ce qui soutient le remboursement de capital durable à nos actionnaires. Enbridge ayant majoré son dividende au cours des 29 derniers exercices, elle est l'une des rares entreprises de son secteur à avoir le statut d'aristocrate des dividendes et elle offre aux actionnaires une occasion de placement de premier choix, aujourd'hui et dans l'avenir.

« Dans le secteur Oléoducs, la demande sur le réseau principal demeure forte, et les volumes prévus pour 2024 devraient être supérieurs à 3 millions de barils par jour. La croissance dans le bassin sédimentaire de l'Ouest canadien (« BSOC ») et la pression de la demande sur le réseau donnent lieu à des discussions avec les clients en vue d'une capacité de transport supplémentaire en provenance du BSOC en 2026 et au-delà. Dans le bassin permien, les solides volumes sur le pipeline Gray Oak continuent de soutenir une forte utilisation de notre installation d'exportation de pétrole brut ultramoderne d'Ingleside, qui a enregistré des volumes moyens quotidiens et mensuels records au cours du trimestre. Nous avons conclu l'acquisition annoncée précédemment de quais et de terrains additionnels adjacents à Ingleside et nous prévoyons que cette acquisition ouvrira la voie à de multiples occasions futures d'optimisation et d'expansion.

« Dans le secteur Transport de gaz, nous avons approuvé la construction de deux nouveaux réseaux pipeliniers pour appuyer l'aménagement du projet Kaskida de bp dans le golfe du Mexique, ce qui prolonge notre programme de croissance garanti dans la deuxième moitié de la décennie. Nous avons également amélioré notre chaîne de valeur pour le gaz du bassin permien grâce à l'acquisition d'une participation dans des gazoducs dont une forte proportion des volumes font l'objet de contrats et qui constituent un réseau d'alimentation clé pour le pipeline Whistler et qui fournissent une énergie essentielle pour répondre à la demande de la côte américaine du golfe du Mexique. Cette annonce fait suite à la mise en service du pipeline ADCC et à l'approbation du pipeline Blackcomb, ce qui démontre la valeur stratégique et les possibilités de croissance que permet de dégager la coentreprise Whistler Parent JV annoncée plus tôt cette année.

« Dans le secteur Distribution de gaz, nous exploitons désormais le plus grand service public de gaz naturel en Amérique du Nord permettant d'acheminer près de 9,3 milliards de pieds cubes de gaz naturel par jour à plus de 7 millions de clients. Les services publics gaziers américains acquis ont un taux de croissance annuel composé de la base de tarification d'environ 8 % jusqu'en 2027 et sont situés dans des territoires à réglementation favorable. Les possibilités de fournir une énergie abordable face à la croissance de la demande de gaz devraient accélérer cette croissance et accroître la visibilité de nos perspectives à long terme.

« Dans le secteur Énergie renouvelable, nous poursuivons notre stratégie de croissance disciplinée. La deuxième phase du projet d'énergie solaire Fox Squirrel, d'une capacité de 250 MW, est entrée en service en août 2024 et les travaux de construction dans le cadre de la troisième phase sont en cours en prévision d'une mise en service d'ici la fin de l'exercice. De plus, nous avons obtenu l'approbation du projet d'énergie solaire Sequoia au Texas, qui fait l'objet de conventions d'achat d'électricité à long terme avec AT&T et Toyota pour la majeure partie de la production. L'installation, d'une capacité de 815 MW, devrait être mise en service en deux phases, en 2025 et en 2026.

« Pour ce qui est de l'avenir, notre présence de premier plan dans le secteur et notre exécution de calibre mondial nous placent dans une position idéale pour répondre à la demande croissante et servir une clientèle nouvelle et de plus en plus nombreuse. Nous restons déterminés à investir de manière disciplinée, à maintenir un bilan solide et à accroître notre dividende. La discipline financière, alliée à notre modèle d'entreprise à faible risque et à notre carnet de commandes de croissance visible, devrait générer de solides rendements pour les actionnaires dans tous les cycles de marché et faire d'Enbridge une occasion de placement de premier choix. »

SOMMAIRE DES RÉSULTATS FINANCIERS

Les résultats financiers des trimestres et des périodes de neuf mois clos les 30 septembre 2024 et 2023 sont résumés dans le tableau ci-après :

Le bénéfice attribuable aux porteurs d'actions ordinaires conforme aux PCGR a augmenté de 761 M$, ou 0,33 $ par action, au troisième trimestre de 2024, par rapport à la période correspondante de 2023. Cette augmentation est attribuable principalement aux facteurs suivants :

• un gain net latent hors trésorerie de 112 M$ (92 M$ après impôts) lié à la juste valeur d'instruments dérivés en 2024, comparativement à une perte nette latente de 782 M$ (591 M$ après impôts) en 2023, qui reflète les variations de la valeur de marché des instruments financiers dérivés utilisés pour gérer le risque de change, le risque de taux d'intérêt et le risque lié au prix des marchandises;
• l'absence en 2024 d'un ajustement de 124 M$ (95 M$ après impôts) d'une provision liée à un litige;
• les facteurs d'exploitation décrits en détail ci-après.

La comparabilité d'une période à l'autre du bénéfice attribuable aux porteurs d'actions ordinaires conforme aux PCGR subit l'incidence de certains facteurs inhabituels ou peu fréquents ou d'autres facteurs hors exploitation, qui sont indiqués dans le tableau présentant le rapprochement joint à l'Annexe A du présent communiqué. Il y a lieu de consulter le Rapport de gestion du troisième trimestre de 2024 de la société, déposé conjointement avec les états financiers du troisième trimestre pour un commentaire détaillé sur les résultats financiers conformes aux PCGR.

Au troisième trimestre de 2024, le BAIIA ajusté a augmenté de 330 M$, comparativement à celui de la période correspondante de 2023. Cette hausse est attribuable à l'accroissement des produits tirés du réseau principal en raison de la hausse des droits, à l'apport plus important des actifs de stockage de gaz naturel de la côte américaine du golfe du Mexique et à l'apport des actifs récemment acquis, y compris Enbridge Gas Ohio, Enbridge Gas Utah, les participations supplémentaires dans les projets éoliens extracôtiers Hohe See et Albatros, Tomorrow RNG et la coentreprise Whistler Parent JV. Ces facteurs ont été annulés en partie par l'absence de l'apport du pipeline Alliance et d'Aux Sable compte tenu de la vente de nos participations dans ces entités en avril 2024.

Le bénéfice ajusté a diminué de 80 M$, ou 0,07 $ par action, au troisième trimestre de 2024, comparativement à celui de la période correspondante de 2023, principalement en raison de la hausse des coûts de financement attribuable à l'augmentation du capital de la dette et des taux, essentiellement en raison de l'acquisition d'Enbridge Gas Ohio et d'Enbridge Gas Utah, et de l'accroissement de la charge d'amortissement sur les actifs acquis et mis en service au cours de l'exercice précédent, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des apports au BAIIA ajusté susmentionnés.

Au troisième trimestre de 2024, les FTD ont augmenté de 23 M$ comparativement à ceux de la période correspondante de 2023, en raison surtout de la hausse des apports au BAIIA ajusté susmentionnés, facteur étant annulé en partie par la hausse des coûts de financement attribuable à l'augmentation du capital de la dette et des taux, principalement attribuable à l'acquisition d'Enbridge Gas Ohio et d'Enbridge Gas Utah, à l'accroissement des investissements de maintien liés aux actifs acquis et à la majoration du taux de l'impôt minimum alternatif pour les sociétés aux États-Unis.

Les importantes activités de financement préalable des Acquisitions, y compris le placement d'actions par prise ferme au troisième trimestre de 2023 et les émissions au cours du marché au deuxième trimestre de 2024 dans le cadre du plan de financement des Acquisitions ont influé sur les indicateurs par action en 2024, comparativement à 2023.

La rubrique Résultats financiers du troisième trimestre de 2024 ci-après présente de l'information financière détaillée ainsi qu'une analyse des résultats.

PERSPECTIVES FINANCIÈRES

La société confirme ses prévisions financières pour 2024 à l'égard du BAIIA et des FTD, ajustées pour tenir compte des Acquisitions le 2 août 2024. Les résultats des neuf premiers mois de 2024 sont conformes aux attentes d'Enbridge et cette dernière prévoit que ses entreprises continueront de connaître une forte utilisation de la capacité ainsi qu'un bon rendement de l'exploitation pour le reste de l'exercice. La société prévoit qu'en fin d'exercice le BAIIA se situera dans le haut de la fourchette prévisionnelle et que les FTD s'établiront au milieu de la fourchette par action.

La société confirme également ses perspectives de croissance à court terme pour la période de 2023 à 2026, soit une croissance de 7 % à 9 % du BAIIA ajusté, une croissance de 4 % à 6 % du bénéfice ajusté par action et une croissance d'environ 3 % des FTD par action.

MISE À JOUR SUR LE FINANCEMENT

Le 19 août 2024, Enbridge a émis des billets de premier rang totalisant 1,8 G$, soit des billets de premier rang de 5 ans d'un montant de 600 M$, des billets de premier rang de 10 ans d'un montant de 800 M$ et des billets de premier rang de 30 ans d'un montant de 400 M$. Le produit de ces émissions a servi à réduire la dette, à financer des dépenses en immobilisations et à combler d'autres besoins généraux de l'entreprise.

Le ratio dette/BAIIA de la société était de 4,9 fois à la fin du troisième trimestre. Enbridge prévoit que les apports au BAIIA annualisé découlant de la conclusion des Acquisitions renforceront son ratio dette/BAIIA au cours de 2025, tout en continuant à financer son programme d'investissement de croissance garanti conformément à son modèle d'autofinancement par capitaux propres.

MISE À JOUR SUR L'EXÉCUTION DES PROJETS DE CROISSANCE GARANTIS

Au cours du trimestre, la deuxième phase du projet d'énergie solaire Fox Squirrel a été mise en service et ce projet a été supprimé du programme de croissance garanti. Ce trimestre, le carnet de projets s'est enrichi du réseau pipelinier Canyon, du projet d'énergie solaire Sequoia et de la troisième phase de Fox Squirrel.

Le carnet de projets de croissance garantis de la société s'élève désormais à 27 G$ et repose sur des cadres commerciaux en harmonie avec le modèle à faible risque d'Enbridge. Le financement du programme de croissance garanti devrait être entièrement assuré par la capacité d'investissement de croissance annuelle prévue de 8 G$ à 9 G$ de la société.

ACTUALITÉS

Oléoducs : Clôture de l'acquisition de terrains et de quais adjacents à l'EIEC

Le 24 octobre 2024, Enbridge a conclu l'acquisition de deux autres quais et terrains adjacents à l'EIEC auprès de Flint Hills Resources pour un prix d'achat total d'environ 0,2 G$ US. Les travaux d'intégration sur place et les travaux de construction supplémentaires aux quais sont en cours et devraient être achevés en 2025. L'acquisition permet d'optimiser les quais existants de l'EIEC en augmentant la disponibilité pour les très grands transporteurs de pétrole brut sur les quais de l'installation principale. En outre, les nouveaux quais et terrains permettent de dégager de précieuses possibilités de croissance à l'EIEC.

Transport de gaz : Participation dans DBR

Enbridge a a fait l'acquisition auprès d'I Squared Capital d'une participation de 15 % dans DBR, un réseau de gazoducs dans le bassin permien qui servira de principale conduite d'alimentation du pipeline Whistler. Le réseau fait l'objet d'un grand nombre de contrats à long terme avec des contreparties de premier ordre. Le réseau de DBR comprend le pipeline Agua Blanca, le pipeline de raccordement Waha, le pipeline Carlsbad Gateway et une participation de 50 % dans les installations de stockage de Waha. L'opération devrait avoir un effet positif sur les indicateurs par action d'Enbridge et favoriser une croissance soutenue en permettant d'accéder aux stocks de gaz naturel du bassin permien en vue de répondre à la demande croissante de GNL ainsi qu'à d'autres demandes en provenance de la côte américaine du golfe du Mexique.

Transport de gaz : Approbation du réseau pipelinier Canyon

Enbridge a approuvé la construction de deux nouveaux pipelines extracôtiers pour acheminer le gaz naturel et le pétrole brut de la zone extracôtière de Kaskida de bp. Le projet comprend un nouvel oléoduc de 24/26 po qui sera relié à la plateforme Green Canyon 19 de Shell Pipeline Company LP et un gazoduc de 12 po qui sera relié au pipeline de collecte de gaz Magnolia existant d'Enbridge. L'investissement total d'Enbridge devrait être d'environ 700 M$ US et la mise en service est prévue pour 2029.

Le projet élargit les activités extracôtières de la société et repose sur des contrats à long terme qui sont conformes au modèle d'entreprise à faible risque d'Enbridge. Les ententes prévoient des options que bp peut choisir d'exercer pour relier la production future potentielle de son portefeuille émergent du Paléogène aux pipelines nouvellement aménagés. L'oléoduc Canyon et le réseau de collecte de gaz Canyon sont conçus pour accueillir les raccordements provenant de découvertes à proximité.

Distribution et stockage de gaz : Conclusion de l'acquisition de la Public Service Company of North Carolina

Le 30 septembre 2024, Enbridge a conclu l'acquisition de PSNC pour un prix d'achat d'environ 3,2 G$ US, y compris la dette prise en charge de 1,3 G$ US. À l'avenir, PSNC exercera ses activités sous la dénomination Enbridge Gas North Carolina. Le service public dessert environ 600 000 clients et possède des pipelines de transport, de collecte et de distribution sur 13 000 milles.

La clôture de cette acquisition marque la conclusion de l'acquisition stratégique de trois services publics gaziers aux États-Unis annoncée en septembre 2023.

Énergie renouvelable : Projet d'énergie solaire Sequoia

Enbridge a annoncé aujourd'hui qu'elle a approuvé le projet d'énergie solaire Sequoia, une centrale solaire en deux phases de 815 MW située à environ 150 milles à l'ouest de Dallas, au Texas. Une fois terminé, Sequoia sera l'un des plus grands projets d'énergie solaire en Amérique du Nord. Les risques liés à la construction sont nettement atténués grâce aux contrats préliminaires d'équipement et d'approvisionnement, les principaux permis et bons de commande ayant déjà été obtenus. Le projet fait l'objet, pour la majeure partie de la production, de conventions d'achat d'électricité à long terme à prix fixe conclues avec des contreparties de premier ordre, notamment AT&T et Toyota. Pour Enbridge, le coût en capital estimatif du projet, dont l'achèvement aura lieu progressivement en 2025 et 2026, est d'environ 1,1 G$ US.

Énergie renouvelable : Projet d'énergie solaire Fox Squirrel

La deuxième phase du projet d'énergie solaire Fox Squirrel est entrée en service au troisième trimestre et fournit maintenant 250 MW d'électricité au réseau de PJM. La deuxième phase ayant été menée à bien, Enbridge a choisi de procéder à la troisième et dernière phase du projet d'énergie solaire Fox Squirrel, en partenariat avec EDF Renewables. Enbridge financera un montant de 168 M$ US pour la phase finale, qui devrait entrer en service à la fin de 2024 et produire 177 MW d'énergie renouvelable. Les trois phases du projet sont soutenues par des conventions d'achat d'électricité à prix fixe de 20 ans avec Amazon.

RÉSULTATS FINANCIERS DU TROISIÈME TRIMESTRE DE 2024 

BAIIA par secteur et flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation conformes aux PCGR 

Aux fins d'évaluation de sa performance, la société ajuste le bénéfice, le BAIIA par secteur et les rentrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation comptabilisés conformément aux PCGR pour en exclure les facteurs inhabituels ou peu fréquents ou d'autres facteurs hors exploitation, ce qui permet à la direction et aux investisseurs de comparer avec plus d'exactitude la performance de la société d'une période à l'autre en fonction de la normalisation des éléments qui ne sont pas représentatifs de la performance commerciale sous-jacente. Ces données sont présentées dans les tableaux ci-après. Les rapprochements du BAIIA, du BAIIA ajusté, du BAIIA ajusté par secteur, du bénéfice ajusté, du bénéfice ajusté par action et des FTD avec leurs équivalents les plus proches selon les PCGR sont fournis en annexe à la fin du présent communiqué.

BAIIA ajusté par secteur

Le BAIIA ajusté des activités libellées en dollars américains a été converti en dollars canadiens à un taux de change moyen supérieur (1,36 $ CA/$ US) au troisième trimestre de 2024 comparativement à celui du trimestre correspondant de 2023 (1,34 $ CA/$ US). Le bénéfice libellé en dollars américains est en grande partie couvert par le programme de gestion du risque financier qui s'applique à l'échelle de la société. Les règlements d'instruments de couverture sont comptabilisés au sein de l'unité Éliminations et divers.

Oléoducs

Le BAIIA ajusté du secteur Oléoducs a progressé de 44 M$ par rapport au troisième trimestre de 2023, principalement en raison des facteurs suivants :

• l'augmentation des droits sur le réseau principal découlant de l'entrée en vigueur des hausses annuelles de tarif le 1^er juillet 2024;
• l'apport accru du pipeline Southern Lights en raison essentiellement de la cessation du traitement comptable propre aux activités à tarifs réglementés au 31 décembre 2023;
• l'incidence favorable de la conversion du bénéfice libellé en dollars américains à un taux de change moyen supérieur en 2024, comparativement à 2023; ces facteurs étant annulés en partie par
• le débit inférieur sur le réseau régional des sables bitumineux.

Transport de gaz

Le BAIIA ajusté du secteur Transport de gaz a augmenté de 62 M$ par rapport au troisième trimestre de 2023, principalement en raison de ce qui suit :

• la conclusion de contrats favorables et la baisse des charges d'exploitation pour nos actifs de transport de gaz aux États-Unis;
• l'apport des acquisitions de Tomorrow RNG au premier trimestre de 2024 et de la coentreprise Whistler Parent JV au deuxième trimestre de 2024;
• l'incidence favorable de la conversion du bénéfice libellé en dollars américains à un taux de change moyen supérieur en 2024, comparativement à 2023; ces facteurs étant contrebalancés en partie par
• l'absence de l'apport de nos participations dans le pipeline Alliance et dans Aux Sable en raison de la vente de ces participations en avril 2024.

Distribution et stockage de gaz

Le BAIIA ajusté d'Enbridge Gas Ontario, d'Enbridge Gas Utah et de PSNC varie habituellement en fonction des saisons. Il est généralement plus élevé au premier et au quatrième trimestres. Le profil saisonnier d'Enbridge Gas Ontario, d'Enbridge Gas Utah et de PSNC reflète la demande de volumes supérieurs durant la saison de chauffage et l'ampleur des fluctuations saisonnières du BAIIA varie d'un exercice à l'autre puisqu'elle reflète l'incidence sur les volumes acheminés du temps plus chaud ou plus froid que la normale. Le bénéfice d'Enbridge Gas Ohio est en grande partie découplé des volumes et il est donc moins soumis à l'incidence des fluctuations climatiques. Enbridge Gas Utah et PSNC disposent de mécanismes de découplage des produits qui ne sont pas touchés par les conditions météorologiques ou la variabilité du volume de gaz, mais les produits sont modelés en fonction du profil d'utilisation saisonnière.

Le BAIIA ajusté du troisième trimestre a progressé de 251 M$ par rapport à celui du troisième trimestre de 2023, principalement en raison des facteurs suivants :

• l'apport sur un trimestre complet d'Enbridge Gas Ohio et d'Enbridge Gas Utah, entreprises acquises en 2024;
• la hausse des charges de distribution découlant de la majoration des tarifs et de l'élargissement de la clientèle ainsi que de l'accroissement de la demande sur le marché contractuel d'Enbridge Gas Ontario.

L'incidence des conditions météorologiques pour Enbridge Gas Ontario aux troisièmes trimestres de 2024 et de 2023 a été négligeable.

Production d'énergie renouvelable

Le BAIIA ajusté du secteur Production d'énergie renouvelable a diminué de 33 M$ comparativement à celui du troisième trimestre de 2023, principalement en raison de ce qui suit :

• l'absence en 2024 des frais d'aménagement perçus pour certains projets d'énergie solaire et éolienne; ce facteur étant annulé en partie par
• l'apport accru des installations éoliennes extracôtières Hohe See et Albatros en raison de l'acquisition en novembre 2023 d'une participation supplémentaire de 24,45 % dans ces installations.

Éliminations et divers

Le recouvrement de frais d'exploitation et d'administration pour cette unité reflète les coûts des services centralisés (y compris l'amortissement des actifs non sectoriels), compte tenu des montants recouvrés auprès des unités fonctionnelles pour la prestation de ces services. Le bénéfice libellé en dollars américains de cette unité d'exploitation est converti aux taux de change moyens du trimestre, et l'incidence des règlements effectués aux termes du programme de couverture de change de la société est constatée dans les résultats de cette unité.

Le BAIIA ajusté de l'unité Éliminations et divers a augmenté de 6 M$ comparativement au troisième trimestre de 2023, en raison des facteurs suivants :

• les revenus de placement accrus sur les soldes de trésorerie provenant du financement préalable des Acquisitions;
• le moment du recouvrement de certains frais d'exploitation et d'administration auprès des unités d'exploitation; ces facteurs étant annulés en partie par
• l'absence des incidences de la perte de change réalisée sur le règlement de couvertures en 2024, comparativement à un gain en 2023.

Flux de trésorerie distribuables

Au troisième trimestre de 2024, les FTD ont augmenté de 23 M$ comparativement à ceux du troisième trimestre de 2023, principalement en raison des facteurs d'exploitation susmentionnés ayant contribué à l'accroissement du BAIIA ajusté, facteur annulé en partie par :

• la hausse du capital de la dette et des taux d'intérêt, attribuable principalement à l'acquisition d'Enbridge Gas Ohio et d'Enbridge Gas Utah, ce qui a donné lieu à l'accroissement de la charge d'intérêts;
• l'augmentation du taux de l'impôt minimum alternatif pour les sociétés aux États-Unis;
• l'accroissement des investissements de maintien découlant des acquisitions d'Enbridge Gas Ohio et d'Enbridge Gas Utah.

Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires a augmenté en raison du placement d'actions par prise ferme au troisième trimestre de 2023 et des émissions d'actions au cours du marché au deuxième trimestre de 2024 dans le cadre du financement des Acquisitions.

Bénéfice ajusté

Le bénéfice ajusté a accusé un recul de 80 M$ et le bénéfice ajusté par action a diminué de 0,07 $ par rapport à ceux du troisième trimestre de 2023, principalement en raison des facteurs suivants :

• la hausse du capital de la dette et des taux d'intérêt, attribuable principalement à l'acquisition d'Enbridge Gas Ohio et d'Enbridge Gas Utah, ce qui a donné lieu à l'accroissement de la charge d'intérêts;
• l'augmentation de l'amortissement en raison de l'acquisition ou de la mise en service d'actifs depuis le troisième trimestre de 2023; ces facteurs étant annulés en partie par
• l'accroissement du BAIIA ajusté en raison des facteurs d'exploitation susmentionnés.

Les indicateurs par action ont subi l'incidence négative du placement d'actions par prise ferme au troisième trimestre de 2023 et des émissions au cours du marché au deuxième trimestre de 2024 dans le cadre du financement des Acquisitions.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE

Enbridge tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion le 1^er novembre 2024 à 9 h, heure de l'Est (7 h, heure des Rocheuses), pour faire le point sur la situation globale de la société et passer en revue les résultats du troisième trimestre de 2024. Analystes, membres des médias et autres parties intéressées qui souhaitent y assister doivent composer sans frais le 1 800 606‑3040. La conférence sera diffusée en direct sur Internet à l'adresse https://app.webinar.net/Mrldw9d82No. Nous recommandons aux participants de composer le numéro ou de se joindre à la webdiffusion quinze minutes avant l'heure prévue. Elle sera aussi reprise sur le Web peu après sa conclusion, et sa transcription pourra être consultée sur le site Web. On pourra entendre la conférence en reprise pendant une semaine après sa diffusion en composant sans frais le 1 800 606‑3040 (code d'identification : 9581867).

Dans le cadre de la conférence téléphonique, l'équipe de direction présentera des remarques préparées. Suivra une période de questions et réponses à l'intention exclusive des analystes financiers et des investisseurs. Après la conférence téléphonique, les équipes des médias et des relations avec les investisseurs d'Enbridge pourront répondre à toute autre question.

DÉCLARATION DE DIVIDENDES

Le 29 octobre 2024, notre conseil d'administration a déclaré les dividendes trimestriels ci‑dessous. Tous les dividendes sont payables le 1^er décembre 2024 aux actionnaires inscrits le 15 novembre 2024.

INFORMATION PROSPECTIVE

Le présent communiqué renferme de l'information prospective, ou énoncés prospectifs, qui visent à fournir des renseignements sur Enbridge, ses filiales et ses sociétés affiliées, notamment dans le cadre de l'analyse par la direction des projets et activités à venir d'Enbridge et de ses filiales. Ces renseignements pourraient ne pas être pertinents à d'autres fins. Généralement, les énoncés prospectifs se reconnaissent à l'emploi de termes comme « entrevoir », « s'attendre à », « projeter », « estimer », « prévoir », « planifier », « viser », « cibler », « croire », « vraisemblablement » et autres termes qui laissent entendre la possibilité de résultats futurs ou certaines perspectives. Le présent document et ceux qui y sont intégrés par renvoi contiennent de l'information ou des énoncés prospectifs ayant trait notamment à ce qui suit : la vision et la stratégie d'entreprise d'Enbridge, y compris ses priorités stratégiques et ses perspectives; les prévisions financières pour 2024 et les perspectives à court terme, y compris les FTD par action et le BAIIA ajusté projetés ainsi que la croissance prévue de ces derniers; les dividendes et la croissance des dividendes prévus et la politique en matière de dividendes; les avantages prévus de l'acquisition de trois services publics gaziers auprès de Dominion Energy, Inc. (les « Acquisitions ») et l'intégration prévue des entités acquises; l'offre et la demande prévues de pétrole brut, de gaz naturel, de liquides de gaz naturel (« LGN »), de gaz naturel liquéfié (« GNL »), de gaz naturel renouvelable (« GNR ») et d'énergie renouvelable, de même que les exportations et les prix s'y rattachant; l'utilisation prévue de nos actifs; le BAIIA et le BAIIA ajusté prévus; le bénéfice (la perte) prévu et le bénéfice (la perte) ajusté prévu; les FTD et les FTD par action prévus; les flux de trésorerie futurs prévus; les rendements prévus pour les actionnaires et les rendements des actifs; le rendement prévu des entreprises d'Enbridge; la vigueur et la souplesse financières; les coûts et programmes de financement, y compris en ce qui a trait aux Acquisitions et à notre modèle d'autofinancement par capitaux propres; les attentes quant à l'endettement, y compris le ratio dette/BAIIA; les sources de liquidités et la suffisance des ressources financières; les dates de mise en service et les coûts prévus des projets annoncés et des projets en construction; le cadre et les priorités d'affectation du capital; l'incidence des conditions météorologiques et du caractère saisonnier; les possibilités de croissance et d'expansion futures prévues, y compris le programme de croissance garanti, les occasions de développement, l'accroissement de la clientèle et les occasions et la stratégie liées aux énergies à plus faible émission de carbone, notamment en ce qui a trait à la coentreprise Whistler Parent JV, au réseau pipelinier Canyon et aux projets d'énergie solaire Sequoia et Fox Squirrel; les prévisions en ce qui a trait à la clôture, aux avantages, à la création de valeur et au moment des transactions; les mesures et les décisions futures attendues des organismes de réglementation et des tribunaux et le moment et les répercussions de celles-ci; et les discussions sur les droits et les dossiers tarifaires et les dépôts à ce titre, de même que le calendrier prévu et l'incidence de ceux‑ci.

Bien que ces énoncés prospectifs soient, de l'avis d'Enbridge, raisonnables compte tenu des renseignements disponibles à la date à laquelle ils sont présentés et des procédés utilisés pour les formuler, ils ne garantissent nullement le rendement à venir, et les lecteurs sont invités à faire preuve de prudence en ne se fiant pas outre mesure à de tels énoncés. De par leur nature, ces énoncés s'appuient sur diverses hypothèses, et ils tiennent compte de risques et d'incertitudes, connus et inconnus, ainsi que d'autres facteurs pouvant faire en sorte que les résultats réels, les niveaux d'activité et les réalisations diffèrent considérablement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les énoncés en question. Les hypothèses importantes visent notamment : l'offre et la demande prévues de pétrole brut, de gaz naturel, de LGN, de GNL, de GNR et d'énergie renouvelable; les prix du pétrole brut, du gaz naturel, des LGN, du GNL, du GNR et de l'énergie renouvelable; l'utilisation prévue de nos actifs; les taux de change; l'inflation; les taux d'intérêt; la disponibilité et le coût de la main-d'œuvre et des matériaux de construction; la stabilité de notre chaîne d'approvisionnement; la fiabilité et le rendement d'exploitation; le maintien du soutien et les approbations par les organismes de réglementation pour nos projets et demandes tarifaires; les dates prévues de mise en service; les conditions météorologiques; les acquisitions, les cessions, les autres transactions d'affaires et les projets annoncés et éventuels, le moment de ces derniers et les avantages qu'ils procurent, y compris les Acquisitions; les lois gouvernementales; les litiges; les notations; le programme de couverture; le BAIIA et le BAIIA ajusté prévus; le bénéfice (la perte) prévu et le bénéfice (la perte) ajusté prévu; le bénéfice (la perte) prévu et le bénéfice (la perte) ajusté prévu par action; les flux de trésorerie futurs prévus; les FTD et les FTD par action futurs prévus; les dividendes futurs estimatifs; la vigueur et la souplesse financières; la conjoncture des marchés d'emprunt et des capitaux propres ainsi que la conjoncture économique et le contexte concurrentiel. Les hypothèses relatives à l'offre et à la demande prévues de pétrole brut, de gaz naturel, de LGN, de GNL, de GNR et d'énergie renouvelable, et aux prix de ces marchandises, sont importantes pour tous les énoncés prospectifs dont elles constituent la base, puisqu'elles peuvent avoir une incidence sur les niveaux actuels et futurs de la demande pour nos services. Par ailleurs, les taux de change, l'inflation et les taux d'intérêt ont une incidence sur le contexte économique et le contexte des affaires dans lesquels nous évoluons, peuvent se répercuter sur les niveaux de la demande pour les services de la société et le coût des intrants et sont par conséquent indissociables de tous les énoncés prospectifs. Voici les hypothèses les plus pertinentes associées aux énoncés prospectifs se rapportant aux projets annoncés et aux projets en construction, y compris les dates estimatives d'achèvement et les dépenses en immobilisations estimatives : la disponibilité et le coût de la main-d'œuvre et des matériaux de construction; la stabilité de notre chaîne d'approvisionnement; l'incidence de l'inflation et des taux de change sur les coûts de la main-d'œuvre et des matériaux; l'incidence des taux d'intérêt sur les coûts d'emprunt; l'incidence des conditions météorologiques; le moment et la clôture des acquisitions, des cessions et des autres transactions et la réalisation des avantages prévus qui devraient en être tirés; et l'approbation par les clients, le gouvernement, les tribunaux et les organismes de réglementation des calendriers de construction et de mise en service et des régimes de recouvrement des coûts.

Les énoncés prospectifs d'Enbridge sont assujettis à des risques et incertitudes au sujet de l'exécution réussie de ses priorités stratégiques, du rendement de l'exploitation, des paramètres de la réglementation et des décisions réglementaires, des litiges, des acquisitions et des cessions et d'autres opérations et de la concrétisation des avantages prévus en découlant, y compris les Acquisitions, de l'approbation des projets et du soutien apporté à ces derniers, du renouvellement des emprises, des conditions météorologiques, de la conjoncture économique et de la situation de la concurrence, des conditions géopolitiques mondiales, des décisions politiques, de l'opinion publique, de la politique en matière de dividendes, des modifications apportées aux lois fiscales et aux taux d'imposition, des taux de change, des taux d'intérêt, de l'inflation, des prix des marchandises et de l'offre et la demande de marchandises, notamment les risques et incertitudes dont il est question dans le présent communiqué et dans d'autres documents déposés par Enbridge auprès des autorités en valeurs mobilières au Canada et aux États‑Unis. Il est impossible d'établir avec précision l'incidence de l'un ou l'autre de ces hypothèses, risques, incertitudes ou facteurs sur un énoncé prospectif particulier puisqu'ils sont interdépendants et que notre plan d'action futur dépend de l'évaluation, par la direction, de l'ensemble des renseignements connus à un moment ou à un autre. Sauf dans la mesure prévue par les lois pertinentes, Enbridge n'est pas tenue d'actualiser ou de réviser publiquement un énoncé prospectif présenté dans les pages du présent communiqué ou autrement, que ce soit à la lumière de nouveaux éléments d'information, de nouveaux faits ou pour quelque autre motif que ce soit. Tout énoncé prospectif, écrit ou verbal, attribuable à Enbridge ou à quiconque agissant au nom de la société, doit être expressément considéré comme visé par la présente mise en garde.

À PROPOS D'ENBRIDGE INC.

Enbridge relie en toute sécurité des millions de personnes à l'énergie dont elles dépendent chaque jour, alimentant la qualité de vie grâce à ses réseaux nord‑américains de gaz naturel, de pétrole et d'énergie renouvelable et à son portefeuille européen de parcs éoliens extracôtiers en pleine croissance. Nous investissons dans des infrastructures modernes de distribution d'énergie afin de maintenir l'accès à une énergie sûre et abordable, et nous nous appuyons sur plus d'un siècle d'expérience en exploitation d'infrastructures énergétiques classiques et deux décennies d'expérience en énergie renouvelable. Nous faisons progresser les nouvelles technologies, y compris l'hydrogène, le gaz naturel renouvelable ainsi que le captage et le stockage de carbone, et nous sommes déterminés à atteindre la carboneutralité de nos activités d'ici 2050. Les actions ordinaires d'Enbridge, dont le siège social est situé à Calgary, en Alberta, sont négociées sous le symbole ENB aux bourses de Toronto (« TSX ») et de New York (« NYSE »). Pour en savoir plus, visitez le site enbridge.com.

Aucune information contenue dans le site Web d'Enbridge ou y étant liée n'est intégrée par renvoi au présent communiqué ni n'en fait partie.

ANNEXES - RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR

Le présent communiqué renferme des références au BAIIA, au BAIIA ajusté, au bénéfice ajusté, au bénéfice ajusté par action ordinaire et aux FTD par action. La direction est d'avis que ces mesures constituent des informations utiles pour les investisseurs et les actionnaires, puisque ces données contribuent à rehausser la transparence et donnent un meilleur aperçu de la performance de la société.

Le BAIIA représente le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement.

Le BAIIA ajusté représente le BAIIA après ajustement pour exclure les facteurs inhabituels, peu fréquents ou autres facteurs hors exploitation des données sectorielles et consolidées. La direction se sert du BAIIA et du BAIIA ajusté pour établir ses cibles et évaluer la performance de la société et de ses secteurs d'exploitation.

Le bénéfice ajusté représente le bénéfice attribuable aux porteurs d'actions ordinaires après ajustement pour exclure les facteurs inhabituels, peu fréquents ou autres facteurs hors exploitation pris en compte dans le BAIIA ajusté, ainsi que les facteurs inhabituels, peu fréquents ou autres facteurs hors exploitation relatifs à la charge d'amortissement, à la charge d'intérêts, aux impôts sur les bénéfices et aux participations ne donnant pas le contrôle sur une base consolidée. La direction se sert du bénéfice ajusté comme autre mesure de la capacité de la société de générer un bénéfice et du bénéfice par action pour évaluer le rendement de la société.

Les FTD sont définis comme étant les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation avant l'incidence des variations des actifs et des passifs d'exploitation (y compris les variations des passifs environnementaux), déduction faite des distributions aux participations ne donnant pas le contrôle, des dividendes sur les actions privilégiées et des investissements de maintien, ainsi que des ajustements pour les facteurs inhabituels, peu fréquents ou autres facteurs hors exploitation. La direction se sert des FTD pour évaluer la performance de la société et pour établir ses cibles de versement de dividendes.

Le présent communiqué contient également des références au ratio dette/BAIIA, un ratio hors PCGR, qui utilise le BAIIA ajusté comme l'une de ses composantes. Le ratio dette/BAIIA est utilisé comme mesure de liquidité indiquant le montant du bénéfice ajusté nécessaire pour payer la dette, calculée conformément aux principes comptables généralement reconnus des États‑Unis d'Amérique (les « PCGR des États‑Unis ») avant couverture des intérêts, des impôts et de l'amortissement.

Il n'est pas possible de fournir un rapprochement des mesures financières hors PCGR et des ratios hors PCGR prospectifs avec les mesures conformes aux PCGR comparables en raison de la difficulté et de l'impraticabilité de l'estimation de certains éléments, plus particulièrement en ce qui a trait à certains passifs éventuels et aux gains et pertes hors trésorerie latents liés à la juste valeur d'instruments financiers dérivés touchés par les variations du marché. Par conséquent, il n'est pas possible de fournir un rapprochement des mesures financières hors PCGR et des ratios hors PCGR prospectifs sans effort déraisonnable.

Nos mesures financières hors PCGR et nos ratios hors PCGR décrits ci‑dessus sont des mesures qui n'ont pas de signification normalisée aux termes des PCGR des États‑Unis et ne sont pas considérés comme des mesures conformes aux PCGR des États‑Unis. Par conséquent, ces mesures ne sauraient être comparées aux mesures de même nature présentées par d'autres émetteurs.

Les tableaux ci‑après fournissent un rapprochement des mesures hors PCGR avec les mesures conformes aux PCGR comparables. 

ANNEXE A 

RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR - BAIIA AJUSTÉ ET BÉNÉFICE AJUSTÉ

BÉNÉFICE CONSOLIDÉ

RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ ET DU BÉNÉFICE AJUSTÉ

RAPPROCHEMENT DU BAIIA ET DU BÉNÉFICE AJUSTÉ

ANNEXE B

RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR - BAIIA AJUSTÉ ET BAIIA PAR SECTEUR

OLÉODUCS

TRANSPORT DE GAZ 

DISTRIBUTION ET STOCKAGE DE GAZ

PRODUCTION D'ÉNERGIE RENOUVELABLE

ÉLIMINATIONS ET DIVERS

ANNEXE C

RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR - RENTRÉES DE TRÉSORERIE LIÉES AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION ET FTD

SOURCE Enbridge Inc.