Molson Coors affiche une croissance de 12 pour cent de son
chiffre d’affaires au deuxième trimestre
Le bénéfice avant impôt a augmenté de 703 pour cent au deuxième
trimestre, alors que le bénéfice sous-jacent avant impôt en devises
constantes a augmenté de 53 pour cent
La Société rehausse ses indications en ce qui a trait aux
principales mesures financières pour l’ensemble de l’exercice 2023,
tout en continuant de réinvestir dans les activités et de faire
face aux fluctuations du contexte macroéconomique
Molson Coors Beverage Company (« MCBC » ou « Molson Coors »)
(NYSE : TAP, TAP.A; TSX : TPX.A, TPX.B) a annoncé aujourd’hui ses
résultats pour le deuxième trimestre de 2023.
FAITS SAILLANTS FINANCIERS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE
20231
- Chiffre d’affaires net en hausse de 11,8 pour cent sur la base
des résultats déclarés, et de 12,1 pour cent en devises constantes,
en raison principalement de l’établissement de prix nets positifs,
de la composition favorable des ventes et de la hausse des volumes
financiers.
- Chiffre d’affaires net par hectolitre en hausse de 8,7 pour
cent sur la base des résultats déclarés et de 9,0 pour cent en
devises constantes, résultat qui s’explique essentiellement par
l’établissement de prix nets positifs et par la composition
favorable des ventes attribuable à la composition géographique et à
la transformation du portefeuille en faveur des marques de qualité
supérieure.
- Bénéfice avant impôt, selon les PCGR des États-Unis, de 441,1
millions de dollars, soit une augmentation de 386,2 millions de
dollars.
- Bénéfice avant impôt sous-jacent (mesure non conforme aux PCGR)
de 502,2 millions de dollars, soit une augmentation de 52,6 pour
cent en devises constantes.
- Bénéfice net attribuable à MCBC, selon les PCGR des États-Unis,
de 342,4 millions de dollars, soit 1,57 dollar par action sur une
base diluée. Bénéfice par action dilué sous-jacent (mesure non
conforme aux PCGR) de 1,78 dollar par action, en hausse de 49,6
pour cent.
- Molson Coors tiendra une journée stratégique dans la ville de
New York le 3 octobre 2023.
1 Se reporter à l’Annexe du présent communiqué pour les
définitions des mesures financières non conformes aux PCGR, ainsi
qu’à celle présentée dans la version anglaise de ce communiqué pour
le rapprochement de ces mesures, y compris les devises
constantes.
POINTS DE VUE DU CHEF DE LA DIRECTION ET DE LA CHEF DE LA
DIRECTION FINANCIÈRE
Au deuxième trimestre de 2023, Molson Coors a enregistré la plus
forte croissance trimestrielle de son chiffre d’affaires net sur la
base des résultats déclarés selon les PCGR des États-Unis depuis la
fusion de Molson et de Coors en 2005, de même qu’une hausse de 703
pour cent de son bénéfice avant impôt sur la base des résultats
déclarés, et de 53 pour cent de son bénéfice avant impôt
sous-jacent en devises constantes. À la suite de la croissance du
chiffre d’affaires et du résultat net sous-jacents pour l’ensemble
de l’exercice 2022 de même qu’au premier trimestre de 2023, la
Société a poursuivi sa croissance soutenue au deuxième trimestre,
grâce à un solide rendement dans l’ensemble de son portefeuille et
au sein de ses deux unités d’exploitation.
Au deuxième trimestre, Molson Coors a accru ses volumes et son
chiffre d’affaires net dans ses principaux marchés, soit les
États-Unis, le Canada et le Royaume-Uni. Aux États-Unis, les
volumes liés aux marques de Molson Coors ont enregistré leur
tendance la plus favorable pour un trimestre depuis la création de
la coentreprise MillerCoors en 2008, la Coors Light, la Miller Lite
et la Coors Banquet ayant toutes enregistré une croissance des
volumes à deux chiffres. Au Canada, les volumes et le chiffre
d’affaires net liés à la Coors Light et à la marque Molson ont
augmenté au cours du trimestre. Une hausse des volumes et du
chiffre d’affaires net a aussi été enregistrée au Royaume-Uni au
deuxième trimestre, soutenue par une croissance des volumes à trois
chiffres liée à la Madri. Au 30 juin 2023, la Madri était la
quatrième marque de qualité supérieure en importance de la Société,
en ce qui concerne les volumes, au sein de notre portefeuille
mondial. En outre, au deuxième trimestre, plus de la moitié du
chiffre d’affaires net généré par les volumes liés aux marques de
notre secteur EMOAAP provenait du portefeuille de marques de
qualité supérieure.
Déclaration de M. Gavin Hattersley, président et chef de la
direction :
« Nos résultats du deuxième trimestre témoignent d’une
croissance considérable dans l’ensemble de nos activités mondiales,
ainsi que dans notre portefeuille. Nous sommes fiers de présenter
le meilleur trimestre depuis la fusion de Molson et de Coors en
2005 en ce qui a trait au chiffre d’affaires net sur la base des
résultats déclarés selon les PCGR des États-Unis, mais ne nous y
trompons pas : il ne s’agit pas d’une simple mesure des trois mois
composant le deuxième trimestre. Ces résultats sont le reflet des
trois derniers exercices et sont attribuables à une stratégie à
long terme qui s’est traduite par des marques, une chaîne
d’approvisionnement et des brasseries manifestement plus solides.
L’ensemble des investissements que nous avons effectués au cours
des trois derniers exercices nous ont permis d’être plus agiles et
mieux préparés, et de nous appliquer à renforcer nos activités, à
attirer des consommateurs, à satisfaire la demande et à maintenir
nos résultats. »
Déclaration de Mme Tracey Joubert, chef de la direction
financière :
« Nous sommes extrêmement satisfaits de notre performance au
deuxième trimestre, alors que nous avons enregistré une croissance
à deux chiffres du chiffre d’affaires net et du bénéfice avant
impôt sous-jacent au sein de nos deux unités d’exploitation, tout
en continuant d’investir dans nos activités, de réduire la dette
nette et de générer un rendement en trésorerie pour les
actionnaires. Nous demeurons lucides face aux fluctuations du
contexte macroéconomique mondial et à la performance de l’industrie
brassicole plus modérée, mais notre solide performance au deuxième
trimestre, jumelée aux solides assises que nous avons établies au
cours des trois derniers exercices, nous donne la confiance
nécessaire pour rehausser de manière significative nos indications
annuelles pour 2023. Notre stratégie fonctionne et nous met en
bonne position pour générer une croissance du chiffre d’affaires et
du résultat net en 2023 et par la suite. »
RÉSULTATS CONSOLIDÉS – DEUXIÈME
TRIMESTRE DE 2023
For the Three Months
Ended
($ in millions, except per share data)
(Unaudited)
June 30, 2023
June 30, 2022
Reported Increase
(Decrease)
Foreign Exchange
Impact
Constant Currency Increase
(Decrease)(1)
Net sales
$
3,266.6
$
2,921.7
11.8
%
$
(9.7
)
12.1
%
U.S. GAAP income (loss) before income
taxes
$
441.1
$
54.9
703.5
%
$
3.7
696.7
%
Underlying income (loss) before income
taxes(1)
$
502.2
$
328.1
53.1
%
$
1.5
52.6
%
U.S. GAAP net income (loss)(2)
$
342.4
$
47.3
623.9
%
Per diluted share
$
1.57
$
0.22
613.6
%
Underlying net income (loss)(1)
$
387.2
$
260.1
48.9
%
Per diluted share
$
1.78
$
1.19
49.6
%
For the Six Months
Ended
($ in millions, except per share data)
(Unaudited)
June 30, 2023
June 30, 2022
Reported Increase
(Decrease)
Foreign Exchange
Impact
Constant Currency Increase
(Decrease)(1)
Net sales
$
5,612.9
$
5,136.3
9.3
%
$
(59.4
)
10.4
%
U.S. GAAP income (loss) before income
taxes
$
543.0
$
228.6
137.5
%
$
10.6
132.9
%
Underlying income (loss) before income
taxes(1)
$
660.0
$
411.6
60.3
%
$
6.7
58.7
%
U.S. GAAP net income (loss)(2)
$
414.9
$
198.8
108.7
%
Per diluted share
$
1.91
$
0.91
109.9
%
Underlying net income (loss)(1)
$
503.5
$
323.9
55.4
%
Per diluted share
$
2.31
$
1.49
55.0
%
(1)
Represents income (loss) before income
taxes and net income (loss) attributable to MCBC adjusted for
non-GAAP items. See Appendix for definitions and reconciliations of
non-GAAP financial measures including constant currency.
(2)
Net income (loss) attributable to
MCBC.
PRINCIPAUX RÉSULTATS TRIMESTRIELS CONSOLIDÉS (PAR RAPPORT AUX
RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2022)
- Chiffre d’affaires net : le chiffre d’affaires net a
augmenté de 11,8 pour cent, en raison de la composition favorable
des prix et des ventes, ainsi que de l’augmentation des volumes
financiers, facteurs contrebalancés en partie par l’incidence
défavorable du change. Le chiffre d’affaires net a augmenté de 12,1
pour cent en devises constantes.
For the Three Months Ended
June 30, 2023
Financial Volume
Price and Sales Mix
Currency
Net Sales
Consolidated - Net sales
2.8%
9.3%
(0.3)%
11.8%
Consolidated - Net sales per
hectoliter
N/A
9.0%
(0.3)%
8.7%
Les volumes financiers ont augmenté de 2,8
pour cent, principalement en raison de la hausse des volumes
financiers dans le secteur Amériques, facteur contrebalancé en
partie par la baisse des volumes financiers au sein du secteur
EMOAAP. Les volumes liés aux marques ont augmenté de 5,0 pour cent,
en raison d’une hausse de 8,0 pour cent dans le secteur Amériques,
contrebalancée en partie par une baisse de 2,9 pour cent dans le
secteur EMOAAP.
La composition des prix et des ventes a eu
une incidence favorable de 9,3 pour cent et de 9,0 pour cent,
respectivement, sur le chiffre d’affaires net et le chiffre
d’affaires net par hectolitre, en raison de la hausse des prix nets
pour les consommateurs, qui comprend l’avantage lié aux nombreuses
hausses de prix au cours de l’exercice précédent, ainsi que de la
composition favorable des ventes découlant de la composition
géographique et de la transformation du portefeuille en faveur des
marques de qualité supérieure.
- Coût des produits vendus : en baisse de 2,6 pour cent
sur la base des résultats déclarés, surtout en raison de la baisse
du coût des produits vendus par hectolitre et de l’incidence
favorable du change, facteurs contrebalancés en partie par
l’incidence de la hausse des volumes financiers. Coût des
produits vendus par hectolitre : en baisse de 5,3 pour cent, en
raison essentiellement des variations de 210,1 millions de dollars
des profits ou pertes latents évalués à la valeur de marché liés à
nos positions sur dérivés, de l’effet de levier lié aux volumes et
des initiatives visant à réduire les coûts, facteurs contrebalancés
en partie par la hausse des coûts liés aux matériaux et à la
fabrication, de même que par une composition défavorable. Coût
des produits vendus par hectolitre sous-jacent : en hausse de
5,9 pour cent en devises constantes, en raison essentiellement de
la hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication et de la
composition défavorable, facteurs neutralisés en partie par l’effet
de levier lié aux volumes et les initiatives visant à réduire les
coûts.
- Frais de commercialisation, généraux et d’administration
: en hausse de 3,9 pour cent sur la base des résultats
déclarés, principalement en raison d’une augmentation des charges
liées à la rémunération incitative et de l’accroissement des
investissements au chapitre des marques innovatrices. Frais de
commercialisation, généraux et d’administration sous-jacents :
en hausse de 4,1 pour cent en devises constantes.
- Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis
: en hausse de 386,2 millions de dollars sur la base des
résultats déclarés, ce qui s’explique surtout par les variations de
210,1 millions de dollars des profits ou pertes latents évalués à
la valeur de marché liés à nos positions sur les marchés des
marchandises, de la hausse des prix nets pour les consommateurs, de
l’augmentation des volumes financiers et de la composition
favorable des ventes, facteurs contrebalancés en partie par la
hausse des coûts liés aux matériaux et à la fabrication et par
l’augmentation des frais de commercialisation, généraux et
d’administration.
- Bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent : amélioration
de 52,6 pour cent en devises constantes, qui tient essentiellement
à la hausse des prix nets pour les consommateurs, à la hausse des
volumes financiers et à la composition favorable des ventes. Ces
facteurs ont été neutralisés en partie par la hausse des coûts liés
aux matériaux et à la fabrication ainsi que par l’augmentation des
frais de commercialisation, généraux et d’administration.
PRINCIPAUX RÉSULTATS TRIMESTRIELS DES SECTEURS D’EXPLOITATION
(PAR RAPPORT AUX RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2022)
Secteur Amériques
- Chiffre d’affaires net : le chiffre d’affaires net a
augmenté de 10,7 pour cent, en raison de la composition favorable
des prix et des ventes et de l’augmentation des volumes financiers,
facteurs contrebalancés en partie par l’incidence défavorable du
change. Le chiffre d’affaires net a augmenté de 11,5 pour cent en
devises constantes.
For the Three Months Ended
June 30, 2023
Financial Volume
Price and Sales Mix
Currency
Net Sales
Americas - Net sales
5.0%
6.5%
(0.8)%
10.7%
Americas - Net sales per hectoliter
N/A
6.2%
(0.8)%
5.4%
Les volumes financiers ont augmenté de 5,0
pour cent, surtout en raison d’une augmentation des livraisons aux
États-Unis découlant de la croissance des volumes liés aux marques
de qualité supérieure et d’une augmentation des livraisons au
Canada, qui tient essentiellement à la prise en compte de
l’incidence, à l’exercice précédent, de la grève des travailleurs
au Québec. La croissance des volumes aux États-Unis reflète un
changement dans le comportement d’achat des consommateurs,
principalement au sein du secteur des marques supérieures. Les
volumes liés aux marques dans le secteur Amériques ont augmenté de
8,0 pour cent, ce qui comprend une hausse de 8,7 pour cent aux
États-Unis découlant de la croissance de nos marques principales,
la Coors Light, la Miller Lite et la Coors Banquet ayant toutes
enregistré une croissance à deux chiffres. Les volumes liés aux
marques au Canada ont augmenté de 11,3 pour cent, principalement en
raison de la prise en compte de l’incidence, à l’exercice
précédent, de la grève des travailleurs au Québec. Les volumes en
Amérique latine ont diminué de 5,9 pour cent, surtout en raison de
la performance de l’industrie plus modérée dans certains de nos
marchés clés du secteur.
La composition des prix et des ventes a eu
une incidence favorable sur le chiffre d’affaires net et le chiffre
d’affaires net par hectolitre de 6,5 pour cent et de 6,2 pour cent,
respectivement, en raison de la hausse des prix nets pour les
consommateurs reflétant les nombreuses hausses de prix enregistrées
à l’exercice précédent, ainsi que de la composition favorable des
ventes.
- Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis
et bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent : en hausse de 40,0
pour cent sur la base des résultats déclarés selon les PCGR des
États-Unis, sur une base sous-jacente et en devises constantes, ce
qui s’explique surtout par la hausse des prix nets, par la hausse
des volumes financiers, qui comprend l’effet de levier lié aux
volumes, par la baisse des coûts liés à la logistique et par la
composition favorable des ventes, facteurs contrebalancés en partie
par la hausse des prix liés aux matériaux et à la fabrication et
par l’augmentation des frais de commercialisation, généraux et
d’administration. L’augmentation des frais de commercialisation,
généraux et d’administration s’explique surtout par la hausse des
charges liées à la rémunération incitative et par l’accroissement
des investissements au chapitre des marques innovatrices.
Secteur EMOAAP
- Chiffre d’affaires net : le chiffre d’affaires net a
augmenté de 16,3 pour cent, en raison de la composition favorable
des prix et des ventes et de l’incidence favorable du change,
facteurs contrebalancés en partie par une diminution des volumes
financiers. Le chiffre d’affaires net a augmenté de 14,7 pour cent
en devises constantes.
For the Three Months Ended
June 30, 2023
Financial Volume
Price and Sales Mix
Currency
Net Sales
EMEA&APAC - Net sales
(3.0)%
17.7%
1.6%
16.3%
EMEA&APAC - Net sales per
hectoliter
N/A
18.3%
1.6%
19.9%
Les volumes financiers ont diminué de 3,0
pour cent et les volumes liés aux marques, de 2,9 pour cent,
principalement en raison des baisses enregistrées dans les pays
d’Europe centrale et orientale, qui s’expliquent par la performance
de l’industrie plus modérée attribuable entre autres à l’incidence
des pressions inflationnistes sur les consommateurs, facteur
neutralisé en partie par la résilience de la demande et par la
croissance des volumes liés aux bières de marques de qualité
supérieure au Royaume-Uni.
La composition des prix et des ventes a eu
une incidence favorable sur le chiffre d’affaires net et le chiffre
d’affaires net par hectolitre de 17,7 pour cent et de 18,3 pour
cent, respectivement, surtout en raison de la hausse des prix nets
pour les consommateurs, y compris des avantages liés aux hausses de
prix enregistrées à l’exercice précédent, et de la composition
favorable des ventes découlant de la transformation du portefeuille
en faveur des marques de qualité supérieure et de la composition
géographique.
- Bénéfice (perte) avant impôt selon les PCGR des États-Unis
et bénéfice (perte) avant impôt sous-jacent : le bénéfice avant
impôt selon les PCGR des États-Unis a augmenté de 86,6 pour cent
sur la base des résultats déclarés, et le bénéfice avant impôt
sous-jacent, de 82,7 pour cent en devises constantes, ce qui
s’explique surtout par la hausse des prix nets pour les
consommateurs et par la composition favorable des ventes, facteurs
contrebalancés en partie par la baisse des volumes financiers et
par la hausse des coûts liés aux matériaux, à la logistique et à la
fabrication.
FAITS SAILLANTS LIÉS AUX FLUX DE TRÉSORERIE ET À LA
TRÉSORERIE
- Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation,
selon les PCGR des États- Unis : les flux de trésorerie nets
provenant des activités d’exploitation se sont établis à 894,4
millions de dollars pour le semestre clos le 30 juin 2023, en
hausse de 227,6 millions de dollars par rapport à l’exercice
précédent. Ce résultat tient principalement à la hausse du bénéfice
net, à la baisse des paiements d’intérêts et au calendrier
favorable du fonds de roulement dans le secteur Amériques, facteurs
contrebalancés en partie par la hausse de l’impôt payé.
- Flux de trésorerie disponibles sous-jacents : entrées de
trésorerie de 569,7 millions de dollars pour le semestre clos le 30
juin 2023, résultat qui représente une augmentation de 282,5
millions de dollars par rapport à l’exercice précédent et tient
principalement à une augmentation des flux de trésorerie nets
provenant des activités d’exploitation et à une baisse des dépenses
d’investissement résultant de l’échéancier des projets
d’investissement.
- Dette : le total de la dette au 30 juin 2023 s’élevait à
6 615,1 millions de dollars, et la trésorerie et les équivalents de
trésorerie totalisaient 960,9 millions de dollars, ce qui se
traduit par une dette nette de 5 654,2 millions de dollars ainsi
que par un ratio de la dette nette par rapport au BAIIA sous-jacent
de 2,50 fois. Au 30 juin 2022, notre ratio de la dette nette par
rapport au BAIIA sous-jacent était de 3,20 fois.
- Dividendes : un dividende en trésorerie de 0,41 dollar
par action a été déclaré et versé aux actionnaires admissibles
inscrits aux dates de clôture des registres respectives au cours du
semestre clos le 30 juin 2023, pour un total de 0,82 dollar par
action, ou un montant équivalent en dollars canadiens de 1,10
dollar canadien par action. Un dividende en trésorerie de 0,38
dollar par action a été déclaré et versé aux actionnaires
admissibles inscrits aux dates de clôture des registres respectives
au cours du semestre clos le 30 juin 2022, pour un total de 0,76
dollar par action, ou un montant équivalent en dollars canadiens de
0,96 dollar canadien par action.
- Programme de rachat d’actions : au cours du semestre
clos le 30 juin 2023, nous avons racheté 475 000 actions en vertu
du programme de rachat d’actions, à un prix moyen pondéré de 56,18
dollars par action, y compris les commissions de courtage, pour un
montant total de 26,7 millions de dollars. Au cours du semestre
clos le 30 juin 2022, nous avons racheté 510 000 actions, à un prix
moyen pondéré de 51,40 dollars par action, y compris les
commissions de courtage, pour un montant total de 26,2 millions de
dollars.
AUTRES RÉSULTATS
Tax Rates Table
(Unaudited)
For the Three Months
Ended
June 30, 2023
June 30, 2022
U.S. GAAP effective tax rate
22%
13%
Underlying effective tax rate(1)
22%
21%
(1)
See Appendix for definitions and reconciliations of non-GAAP
financial measures.
- L’augmentation du taux d’imposition effectif selon les PCGR
des États-Unis au deuxième trimestre tient principalement à une
augmentation de la charge d’impôt nette non récurrente et à la
hausse du bénéfice avant impôt. Nous avons comptabilisé une charge
d’impôt non récurrente de 0,4 million de dollars au deuxième
trimestre de 2023, comparativement à une économie d’impôt non
récurrente de 2,3 millions de dollars au deuxième trimestre de
2022. Au cours du deuxième trimestre de 2022, l’économie d’impôt
non récurrente a eu une incidence disproportionnée sur notre taux
d’imposition effectif sous-jacent, car notre bénéfice avant impôt
était moins élevé.
PERSPECTIVES POUR 2023
Nous rehaussons nos indications en ce qui a trait aux
principales mesures financières pour 2023 afin de tenir compte de
la croissance continue que nous constatons en ce qui a trait à nos
marques principales aux États-Unis, tout en demeurant lucides face
à la performance de l’industrie brassicole plus modérée et au
comportement toujours prudent des consommateurs.
- Chiffre d’affaires net : hausse à un chiffre élevée en
devises constantes par rapport à 2022, comparativement à la
prévision précédente, soit une hausse à un chiffre peu élevée.
- Bénéfice sous-jacent (perte sous-jacente) avant impôt :
hausse de 23 pour cent à 26 pour cent en devises constantes par
rapport à 2022, comparativement à la prévision précédente, soit une
hausse à un chiffre peu élevée.
- Flux de trésorerie disponibles sous-jacents : 1,2
milliard de dollars, plus ou moins 10 pour cent, comparativement à
la prévision précédente de 1,0 milliard de dollars, plus ou moins
10 pour cent.
- Charges d’intérêts nettes consolidées : 225 millions de
dollars, plus ou moins 5 pour cent, comparativement à la prévision
précédente de 240 millions de dollars, plus ou moins 5 pour
cent.
Nous nous attendons toujours à atteindre les objectifs suivants
pour l’ensemble de l’exercice 2023.
- Dépenses d’investissement : 700 millions de dollars,
plus ou moins 5 pour cent.
- Dotation aux amortissements sous-jacente : 690 millions
de dollars, plus ou moins 5 pour cent.
- Taux d’imposition effectif sous-jacent : fourchette de
21 pour cent à 23 pour cent pour 2023.
Le 13 juillet 2023, notre conseil d’administration a déclaré un
dividende en trésorerie de 0,41 dollar par action sur les actions
ordinaires de catégorie A et de catégorie B, payable le 15
septembre 2023 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux
le 1er septembre 2023. Également, le 13 juillet 2023, le conseil
d’administration de Molson Coors Canada Inc., une filiale indirecte
entièrement détenue de la Société, a déclaré un dividende
trimestriel d’environ 0,53 dollar canadien par action (l’équivalent
en dollars canadiens du dividende déclaré sur les actions de Molson
Coors), payable le 15 septembre 2023 aux porteurs d’actions
échangeables de catégorie A et d’actions échangeables de catégorie
B inscrits à la fermeture des bureaux le 1er septembre 2023.
Nous avons remboursé nos billets à 2,84 pour cent d’une valeur
de 500 millions de dollars canadiens à leur échéance, le 15 juillet
2023, au moyen de la trésorerie disponible.
NOTES
Sauf indication contraire dans ce communiqué, tous les montants
sont libellés en dollars américains, et tous les résultats
trimestriels comparatifs sont ceux du deuxième trimestre clos le 30
juin 2023 par rapport à ceux du deuxième trimestre clos le 30 juin
2022. Certains chiffres pourraient ne pas correspondre aux totaux
en raison de leur arrondissement.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE PORTANT SUR LES RÉSULTATS DU DEUXIÈME
TRIMESTRE DE 2023
Molson Coors Beverage Company tiendra une conférence
téléphonique à l’intention des analystes financiers et des
investisseurs aujourd’hui à 11 h, heure de l’Est, afin de discuter
de ses résultats du deuxième trimestre de 2023. La diffusion Web
sera accessible sur notre site Web, à l’adresse ir.molsoncoors.com.
La rediffusion en ligne sera offerte jusqu’à 23 h 59, heure de
l’Est, le 1er novembre 2023. La Société affichera aujourd’hui le
présent communiqué et les états financiers connexes sur son site
Web.
JOURNÉE STRATÉGIQUE 2023
Molson Coors tiendra une journée stratégique dans la ville de
New York le 3 octobre 2023, dans le cadre de laquelle elle
présentera une mise à jour sur les initiatives stratégiques,
l’affectation du capital et les perspectives de la Société.
L’événement comprendra des présentations et une séance de
questions-réponses avec des membres de l’équipe de direction de
Molson Coors. En raison des places limitées, seuls les
investisseurs institutionnels et analystes financiers qui auront
reçu une invitation pourront y participer en personne. Toutefois,
les documents de présentation et un flux vidéo en direct
interactif, de même qu’une reprise vidéo, seront disponibles
pendant et après l’événement sur le site Web des relations avec les
investisseurs de la Société.
À PROPOS DE MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY
Depuis plus de deux siècles, Molson Coors Beverage Company
brasse des bières qui unissent les gens pour célébrer tous les
moments de la vie. Peu importe qu’il s’agisse de la Coors Light, de
la Miller Lite, de la Molson Canadian, de la Carling, de la
Staropramen ou de la Coors Banquet, ou encore de la Blue Moon
Belgian White, de la Vizzy Hard Seltzer, de la Leinenkugel’s Summer
Shandy, de la Miller High Life et d’autres marques, Molson Coors
produit plusieurs marques de bières parmi les plus aimées et
emblématiques. Bien que l’histoire de la Société soit enracinée
dans le brassage de bières, Molson Coors propose un portefeuille
moderne de produits qui s’étend au-delà du marché brassicole.
Nos secteurs à présenter comprennent le secteur Amériques, dont
les activités sont situées aux États-Unis, au Canada et dans divers
pays des Caraïbes, de l’Amérique latine et de l’Amérique du Sud,
ainsi que le secteur EMOAAP, dont les activités sont situées en
Bulgarie, en Croatie, en République tchèque, en Hongrie, au
Monténégro, en République d’Irlande, en Roumanie, en Serbie, au
Royaume-Uni et dans divers autres pays européens, ainsi que dans
certains pays du Moyen-Orient, de l’Afrique et de l’Asie-Pacifique.
En plus de nos secteurs à présenter, nous présentons certaines
activités qui ne sont pas attribuées à ces secteurs et qui sont
désignées comme activités « non attribuées »; ces activités
comprennent essentiellement les coûts liés aux activités de
financement, comme les charges et les produits d’intérêts, les
profits et les pertes de change sur les soldes intersociétés liés
au financement et sur d’autres activités liées à la trésorerie et
les variations latentes de la juste valeur de nos swaps sur
marchandises qui ne sont pas désignés comme faisant partie d’une
relation de couverture comptabilisées dans le coût des produits
vendus, qui, lorsqu’elles sont réalisées, sont reclassées au
secteur auquel l’exposition sous-jacente se rapporte. De plus,
seule la composante coût des services du coût net périodique des
prestations de retraite et des autres avantages postérieurs est
présentée dans chaque secteur opérationnel; toutes les autres
composantes demeurent non attribuées.
Notre stratégie visant les facteurs environnementaux, sociaux et
de gouvernance (« ESG ») est axée sur les gens et la planète et
elle reflète l’engagement de la Société à améliorer les normes au
sein de l’industrie et à laisser une empreinte positive sur ses
employés, ses consommateurs, ses collectivités et l’environnement.
Pour de plus amples renseignements sur Molson Coors Beverage
Company, visitez le site Web de la Société à l’adresse
molsoncoors.com ou MolsonCoorsOurImprint.com, ou encore à l’adresse
@MolsonCoors sur Twitter.
À PROPOS DE MOLSON COORS CANADA INC.
Molson Coors Canada Inc. (« MCCI ») est une filiale de Molson
Coors Beverage Company. Les actions échangeables de catégorie A et
de catégorie B de MCCI sont assorties en grande partie des mêmes
droits économiques et de vote que les catégories d’actions
ordinaires respectives de MCBC, comme il est décrit dans la
circulaire de sollicitation de procurations annuelle de MCBC et
dans le rapport sur formulaire 10-K déposés auprès de la Securities
and Exchange Commission des États-Unis. Le porteur fiduciaire de
l’action spéciale comportant droit de vote de catégorie A et de
l’action spéciale comportant droit de vote de catégorie B a le
droit d’exprimer un nombre de voix correspondant au nombre
d’actions échangeables de catégorie A et d’actions échangeables de
catégorie B alors en circulation, respectivement.
DÉCLARATIONS PROSPECTIVES
Le présent communiqué de presse contient des « déclarations
prospectives » au sens des lois fédérales sur les valeurs
mobilières aux États-Unis. En règle générale, des termes comme «
prévoir », « avoir l’intention de », « objectifs », « plans », «
croire », « continuer », « pouvoir », « s’attendre à », « chercher
à », « estimer », « perspectives », « tendances », « avantages
futurs », « potentiel », « projeter », « stratégies » et des
variations de ces expressions et d’autres expressions similaires,
ainsi que l’utilisation du futur et du conditionnel, désignent des
déclarations prospectives. Les déclarations qui ont trait aux
projections visant notre performance financière future, notre
croissance prévue et les tendances liées à nos activités, ainsi que
les autres descriptions se rapportant à des événements ou
circonstances futurs constituent des déclarations prospectives et
comprennent, sans s’y limiter, les déclarations présentées aux
rubriques « Points de vue du chef de la direction et de la chef de
la direction financière » et « Perspectives pour 2023 » à l’égard
des attentes relatives à l’inflation, au revenu disponible limité
des consommateurs, aux préférences des consommateurs, aux tendances
générales concernant les volumes et la part de marché, aux
tendances en matière de prix, aux forces de l’industrie, à nos
stratégies de réduction des coûts, aux volumes de livraison et à la
rentabilité, à l’adéquation des sources de financement et aux
résultats prévus, des attentes concernant le financement de nos
dépenses d’investissement et de nos activités futures, les
capacités en matière de service de la dette, le montant et
l’échelonnement de la dette et les niveaux de levier financier et
la part de marché et des attentes relatives aux dividendes futurs.
En outre, les déclarations que nous formulons dans le présent
communiqué et qui ne sont pas des déclarations de faits historiques
peuvent également constituer des déclarations prospectives.
Bien que la Société soit d’avis que les hypothèses sur
lesquelles ces déclarations prospectives sont fondées sont
raisonnables, elle ne peut garantir d’aucune façon leur exactitude.
Certains facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les
résultats réels de la Société diffèrent de façon significative de
l’expérience historique et des prévisions et attentes de la Société
sont présentés dans les documents de la Société déposés auprès de
la Securities and Exchange Commission (la « SEC »). Ces facteurs
comprennent, entre autres, la détérioration de la conjoncture
économique, de la situation politique et des conditions sur les
marchés du crédit et/ou financiers, y compris en raison du conflit
en cours entre la Russie et l’Ukraine ou d’autres tensions
géopolitiques; notre dépendance à l’égard de la chaîne
d’approvisionnement mondiale et notre exposition importante aux
variations des prix des marchandises et des autres intrants, de
même que l’incidence des contraintes liées à la chaîne
d’approvisionnement et des pressions inflationnistes; la faiblesse,
ou l’affaiblissement, des conditions économiques, sociales et
autres dans les marchés sur lesquels nous exerçons nos activités, y
compris l’inflation et la réduction des dépenses discrétionnaires
des consommateurs; la perte ou la fermeture d’une brasserie
principale ou d’une autre installation clé, y compris celles de nos
fournisseurs, de même que des perturbations des activités de ces
dernières, en raison d’événements imprévus ou catastrophiques ou
autres; des incidents liés à la cybersécurité ayant une incidence
sur nos systèmes d’information, de même que la violation des lois
et règlements sur la protection des données; notre dépendance à
l’égard de l’image de nos marques, notre réputation, la qualité des
produits et la protection de la propriété intellectuelle;
l’évolution constante de l’industrie brassicole mondiale et, de
façon plus large, de l’industrie de l’alcool, et notre position
dans l’industrie brassicole mondiale et le succès de nos produits
dans nos marchés; la concurrence au sein de nos marchés; notre
capacité à innover avec succès et en temps opportun au-delà du
marché brassicole; les changements en ce qui a trait à
l’acceptabilité sociale, aux perceptions et à l’opinion politique
en ce qui concerne les catégories de boissons dans lesquelles nous
exerçons nos activités, y compris l’alcool et le cannabis; les
grèves, les arrêts de travail ou d’autres difficultés liées à la
main-d’œuvre; les questions liées aux facteurs ESG, y compris
celles liées aux changements climatiques et au développement
durable; les changements climatiques et autres phénomènes
météorologiques; l’offre et la disponibilité insuffisantes d’eau de
qualité; notre dépendance à l’égard du personnel clé; notre
dépendance à l’égard de tiers fournisseurs de services ainsi que
des systèmes internes et des systèmes externalisés en ce qui
concerne nos technologies de l’information et certaines autres
fonctions administratives; les incidences de la pandémie de
coronavirus; le rendement des placements dans les régimes de
retraite et d’autres facteurs ayant une incidence sur les coûts
liés aux régimes de retraite et les cotisations; notre niveau
d’endettement important, qui nous expose à des risques financiers
et opérationnels, et en vertu duquel nous sommes assujettis aux
ententes régissant cette dette, qui comportent des clauses
restrictives et des restrictions financières et relatives à
l’exploitation; la détérioration de nos notations de crédit; la
défaillance des institutions financières qui sont nos
contreparties; les réductions de la valeur comptable de notre
goodwill et de nos autres immobilisations incorporelles; les
estimations et les hypothèses sur lesquelles nos projections
financières sont fondées, qui pourraient s’avérer inexactes; notre
dépendance à l’égard d’un petit nombre de fournisseurs pour obtenir
les intrants dont nous avons besoin pour exercer nos activités; la
résiliation des ententes conclues avec un ou plusieurs fabricants,
distributeurs ou producteurs, ou la modification de ces dernières,
ou des problèmes causés par notre dépendance à l’égard des parties
à ces ententes; l’issue défavorable de questions juridiques ou
réglementaires; nos activités dans les marchés en développement et
les marchés émergents; les modifications apportées à la
réglementation des systèmes de distribution de nos produits; le
fait que nos états financiers consolidés sont assujettis aux
fluctuations des taux de change; des modifications de la
réglementation environnementale, fiscale et commerciale, ou notre
incapacité à nous conformer aux règlements concernant les permis,
le commerce ou autres; les risques liés aux activités avec nos
coentreprises; notre incapacité à repérer ou à finaliser des
acquisitions et des coentreprises intéressantes et à les intégrer à
nos activités existantes; en ce qui a trait à nos activités aux
États- Unis, notre dépendance envers des distributeurs indépendants
pour la vente de nos produits, alors que rien ne garantit que ces
distributeurs vendront effectivement nos produits, de même que la
consolidation des distributeurs aux États-Unis; les changements
demandés par les gouvernements au modèle de distribution au détail
en raison des nouveaux règlements touchant nos activités au Canada;
les risques auxquels la coentreprise au sein de notre secteur
Amériques est exposée à l’égard de l’industrie canadienne du
cannabis; les indemnités offertes à l’acquéreur de notre
participation précédente dans la société Cervejarias Kaiser Brasil
S.A. au Brésil; les tendances économiques et la concurrence intense
sur les marchés européens; la possibilité que Pentland et Coors
Trust ne soient pas d’accord à propos d’une question soumise à nos
actionnaires ou que la majorité qualifiée de notre conseil
d’administration ne soit pas d’accord à propos de certaines
actions; les intérêts des actionnaires détenant le contrôle, qui
pourraient être différents de ceux des autres actionnaires; le
militantisme des actionnaires ou des offres non sollicitées de
tiers et les autres risques dont il est fait état dans nos
documents déposés auprès de la SEC, y compris notre plus récent
rapport annuel sur formulaire 10-K et nos rapports trimestriels sur
formulaire 10-Q. Toutes les déclarations prospectives que contient
le présent communiqué de presse sont présentées expressément sous
réserve des présentes mises en garde et par renvoi aux hypothèses
sous-jacentes. Le lecteur ne doit pas se fier indûment aux
déclarations prospectives, qui ne valent que pour la date à
laquelle elles sont faites. La Société ne s’engage pas à publier
une mise à jour des déclarations prospectives, que ce soit par
suite d’informations nouvelles ou d’événements subséquents, ou
autrement, sauf dans les cas exigés par la loi.
DONNÉES DU MARCHÉ ET DE L’INDUSTRIE
Les données du marché et de l’industrie utilisées dans le
présent communiqué de presse, le cas échéant, sont basées sur des
publications indépendantes de l’industrie, les données spécifiques
aux clients et les données d’associations corporatives ou
d’associations d’entreprises, les rapports de spécialistes en
recherche commerciale et d’autres informations statistiques
publiées par des tiers, y compris Circana (auparavant Information
Resources, Inc.) pour les données concernant le marché américain et
Beer Canada pour les données concernant le marché canadien
(collectivement l’« information obtenue de tierces parties »); ces
données sont également basées sur des informations reposant sur des
estimations effectuées de bonne foi par la direction, lesquelles
découlent de notre examen d’informations internes et de sources
indépendantes. Cette information obtenue de tierces parties affirme
généralement reposer elle-même sur des sources considérées comme
étant fiables.
ANNEXE
STATEMENTS OF OPERATIONS - MOLSON COORS
BEVERAGE COMPANY AND SUBSIDIARIES
Condensed Consolidated Statements of
Operations
(In millions, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months
Ended
For the Six Months
Ended
June 30, 2023
June 30, 2022
June 30, 2023
June 30, 2022
Sales
$
3,871.1
$
3,501.4
$
6,645.9
$
6,144.7
Excise taxes
(604.5
)
(579.7
)
(1,033.0
)
(1,008.4
)
Net sales
3,266.6
2,921.7
5,612.9
5,136.3
Cost of goods sold
(2,047.7
)
(2,101.7
)
(3,623.3
)
(3,388.5
)
Gross profit
1,218.9
820.0
1,989.6
1,747.8
Marketing, general and administrative
expenses
(734.9
)
(707.6
)
(1,349.9
)
(1,383.3
)
Other operating income (expense), net
0.2
(0.6
)
(0.3
)
(28.2
)
Equity income (loss)
4.3
2.7
7.3
2.6
Operating income (loss)
488.5
114.5
646.7
338.9
Interest income (expense), net
(54.6
)
(66.6
)
(113.7
)
(129.9
)
Other pension and postretirement benefits
(costs), net
2.6
10.3
5.2
20.9
Other non-operating income (expense),
net
4.6
(3.3
)
4.8
(1.3
)
Income (loss) before income taxes
441.1
54.9
543.0
228.6
Income tax benefit (expense)
(95.0
)
(7.0
)
(123.7
)
(43.4
)
Net income (loss)
346.1
47.9
419.3
185.2
Net (income) loss attributable to
noncontrolling interests
(3.7
)
(0.6
)
(4.4
)
13.6
Net income (loss) attributable to MCBC
$
342.4
$
47.3
$
414.9
$
198.8
Basic net income (loss) attributable to
MCBC per share
$
1.58
$
0.22
$
1.92
$
0.92
Diluted net income (loss) attributable to
MCBC per share
$
1.57
$
0.22
$
1.91
$
0.91
Weighted average shares outstanding -
basic
216.4
217.0
216.5
217.1
Weighted average shares outstanding -
diluted
217.8
217.8
217.6
217.8
Dividends per share
$
0.41
$
0.38
$
0.82
$
0.76
BALANCE SHEETS - MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY AND
SUBSIDIARIES
Condensed Consolidated Balance
Sheets
(In millions, except par value)
(Unaudited)
As of
June 30, 2023
December 31, 2022
Assets
Current assets
Cash and cash equivalents
$
960.9
$
600.0
Accounts receivable, net
1,015.1
739.8
Other receivables, net
129.1
126.4
Inventories, net
863.4
792.9
Other current assets, net
360.7
378.9
Total current assets
3,329.2
2,638.0
Properties, net
4,338.0
4,222.8
Goodwill
5,296.1
5,291.9
Other intangibles, net
12,807.0
12,800.1
Other assets
1,019.3
915.5
Total assets
$
26,789.6
$
25,868.3
Liabilities and equity
Current liabilities
Accounts payable and other current
liabilities
$
3,406.7
$
2,978.3
Current portion of long-term debt and
short-term borrowings
423.2
397.1
Total current liabilities
3,829.9
3,375.4
Long-term debt
6,191.9
6,165.2
Pension and postretirement benefits
468.7
473.3
Deferred tax liabilities
2,671.4
2,646.4
Other liabilities
370.8
292.8
Total liabilities
13,532.7
12,953.1
Molson Coors Beverage Company
stockholders' equity
Capital stock
Preferred stock, $0.01 par value
(authorized: 25.0 shares; none issued)
—
—
Class A common stock, $0.01 par value
(authorized: 500.0 shares; issued and outstanding: 2.6 shares and
2.6 shares, respectively)
—
—
Class B common stock, $0.01 par value
(authorized: 500.0 shares; issued: 211.7 shares and 210.5 shares,
respectively)
2.1
2.1
Class A exchangeable shares, no par value
(issued and outstanding: 2.7 shares and 2.7 shares,
respectively)
102.2
102.2
Class B exchangeable shares, no par value
(issued and outstanding: 10.1 shares and 11.0 shares,
respectively)
380.7
413.3
Paid-in capital
7,059.5
7,006.4
Retained earnings
7,129.3
6,894.1
Accumulated other comprehensive income
(loss)
(1,093.4
)
(1,205.5
)
Class B common stock held in treasury at
cost (10.9 shares and 10.5 shares, respectively)
(549.6
)
(522.9
)
Total Molson Coors Beverage Company
stockholders' equity
13,030.8
12,689.7
Noncontrolling interests
226.1
225.5
Total equity
13,256.9
12,915.2
Total liabilities and equity
$
26,789.6
$
25,868.3
CASH FLOW STATEMENTS - MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY AND
SUBSIDIARIES
Condensed Consolidated Statements of
Cash Flows
(In millions) (Unaudited)
For the Six Months
Ended
June 30, 2023
June 30, 2022
Cash flows from operating
activities
Net income (loss) including noncontrolling
interests
$
419.3
$
185.2
Adjustments to reconcile net income (loss)
to net cash provided by (used in) operating activities
Depreciation and amortization
339.9
345.4
Amortization of debt issuance costs and
discounts
2.9
4.1
Share-based compensation
20.3
16.9
(Gain) loss on sale or impairment of
properties and other assets, net
(1.9
)
21.6
Unrealized (gain) loss on foreign currency
fluctuations and derivative instruments, net
111.6
105.7
Equity (income) loss
(7.3
)
(2.6
)
Income tax (benefit) expense
123.7
43.4
Income tax (paid) received
(78.2
)
(7.8
)
Interest expense, excluding amortization
of debt issuance costs and discounts
118.4
127.2
Interest paid
(109.4
)
(119.5
)
Change in current assets and liabilities
and other
(44.9
)
(52.8
)
Net cash provided by (used in) operating
activities
894.4
666.8
Cash flows from investing
activities
Additions to properties
(335.1
)
(388.7
)
Proceeds from sales of properties and
other assets
5.5
15.0
Other
(11.0
)
4.2
Net cash provided by (used in) investing
activities
(340.6
)
(369.5
)
Cash flows from financing
activities
Exercise of stock options under equity
compensation plans
7.2
1.5
Dividends paid
(178.2
)
(164.9
)
Payments for purchases of treasury
stock
(26.7
)
(26.2
)
Payments on debt and borrowings
(6.1
)
(502.4
)
Proceeds on debt and borrowings
7.0
5.0
Net proceeds from (payments on) revolving
credit facilities and commercial paper
—
225.9
Other
(5.1
)
(8.7
)
Net cash provided by (used in) financing
activities
(201.9
)
(469.8
)
Effect of foreign exchange rate changes on
cash and cash equivalents
9.0
(22.8
)
Net increase (decrease) in cash and cash
equivalents
360.9
(195.3
)
Balance at beginning of year
600.0
637.4
Balance at end of period
$
960.9
$
442.1
SUMMARIZED SEGMENT RESULTS (hectoliter
volume and $ in millions) (Unaudited)
Americas
Q2 2023
Q2 2022
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change
YTD 2023
YTD 2022
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change
Net sales(1)
$
2,621.7
$
2,367.4
10.7
$
(18.4
)
11.5
$
4,560.7
$
4,203.6
8.5
$
(35.8
)
9.3
COGS(2)
$
(1,556.8
)
$
(1,457.8
)
(6.8
)
$
(2,780.5
)
$
(2,636.3
)
(5.5
)
MG&A
$
(584.1
)
$
(561.5
)
(4.0
)
$
(1,068.8
)
$
(1,109.1
)
3.6
Income (loss) before income taxes
$
487.3
$
348.0
40.0
$
0.3
39.9
$
720.7
$
435.1
65.6
$
4.6
64.6
Underlying income (loss) before income
taxes
$
487.6
$
348.1
40.1
$
0.3
40.0
$
721.5
$
514.8
40.2
$
4.6
39.3
Financial volume(1)(3)
17.368
16.536
5.0
30.304
29.535
2.6
Brand volume
16.895
15.639
8.0
29.141
28.075
3.8
EMEA&APAC
Q2 2023
Q2 2022
Reported % Change
FX
Impact
Constant
Currency % Change
YTD 2023
YTD 2022
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change
Net sales(1)
$
649.0
$
558.2
16.3
$
8.7
14.7
$
1,059.1
$
939.4
12.7
$
(23.6
)
15.3
COGS(2)
$
(433.3
)
$
(375.0
)
(15.5
)
$
(737.3
)
$
(656.9
)
(12.2
)
MG&A
$
(150.8
)
$
(146.1
)
(3.2
)
$
(281.1
)
$
(274.2
)
(2.5
)
Income (loss) before income taxes
$
64.2
$
34.4
86.6
$
0.8
84.3
$
38.8
$
2.2
1,663.6
$
2.0
1,572.7
Underlying income (loss) before income
taxes
$
64.2
$
34.7
85.0
$
0.8
82.7
$
42.4
$
3.5
1,111.4
$
1.6
1,065.7
Financial volume(1)(3)
6.018
6.207
(3.0
)
10.089
10.246
(1.5
)
Brand volume
5.927
6.101
(2.9
)
9.862
10.196
(3.3
)
Unallocated & Eliminations
Q2 2023
Q2 2022
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change
YTD 2023
YTD 2022
Reported % Change
FX Impact
Constant Currency %
Change
Net sales
$
(4.1
)
$
(3.9
)
(5.1
)
$
(6.9
)
$
(6.7
)
(3.0
)
COGS(2)
$
(57.6
)
$
(268.9
)
78.6
$
(105.5
)
$
(95.3
)
(10.7
)
Income (loss) before income taxes
$
(110.4
)
$
(327.5
)
66.3
$
2.6
65.5
$
(216.5
)
$
(208.7
)
(3.7
)
$
4.0
(5.7
)
Underlying income (loss) before income
taxes
$
(49.6
)
$
(54.7
)
9.3
$
0.4
8.6
$
(103.9
)
$
(106.7
)
2.6
$
0.5
2.2
Financial volume
(0.001
)
(0.004
)
75.0
(0.002
)
(0.005
)
60.0
Consolidated
Q2 2023
Q2 2022
Reported % Change
FX Impact
Constant
Currency % Change
YTD 2023
YTD 2022
Reported
% Change
FX Impact
Constant Currency %
Change
Net sales
$
3,266.6
$
2,921.7
11.8
$
(9.7
)
12.1
$
5,612.9
$
5,136.3
9.3
$
(59.4
)
10.4
COGS
$
(2,047.7
)
$
(2,101.7
)
2.6
$
(3,623.3
)
$
(3,388.5
)
(6.9
)
MG&A
$
(734.9
)
$
(707.6
)
(3.9
)
$
(1,349.9
)
$
(1,383.3
)
2.4
Income (loss) before income taxes
$
441.1
$
54.9
703.5
$
3.7
696.7
$
543.0
$
228.6
137.5
$
10.6
132.9
Underlying income (loss) before income
taxes
$
502.2
$
328.1
53.1
$
1.5
52.6
$
660.0
$
411.6
60.3
$
6.7
58.7
Financial volume(3)
23.385
22.739
2.8
40.391
39.776
1.5
Brand volume
22.822
21.740
5.0
39.003
38.271
1.9
The reported percent change and the
constant currency percent change in the above table are presented
as (unfavorable) favorable.
(1)
Includes gross inter-segment volumes,
sales and purchases, which are eliminated in the consolidated
totals.
(2)
The unrealized changes in fair value on
our commodity swaps, which are economic hedges, are recorded as
cost of goods sold within Unallocated. As the exposure we are
managing is realized, we reclassify the gain or loss to the segment
in which the underlying exposure resides, allowing our segments to
realize the economic effects of the derivative without the
resulting unrealized mark-to-market volatility.
(3)
Financial volume in hectoliters for
Americas and EMEA&APAC excludes royalty volume of 0.645 million
hectoliters and 0.250 million hectoliters, respectively, for the
three months ended June 30, 2023, and excludes royalty volume of
0.645 million hectoliters and 0.218 million hectoliters,
respectively for the three months ended June 30, 2022. Financial
volume in hectoliters for Americas and EMEA&APAC excludes
royalty volume of 1.263 million hectoliters and 0.406 million
hectoliters, respectively, for the six months ended June 30, 2023,
and excludes royalty volume of 1.246 million hectoliters and 0.537
million hectoliters, respectively for the six months ended June 30,
2022.
VOLUME LIÉ AUX MARQUES À L’ÉCHELLE
MONDIALE ET VOLUME FINANCIER
(In millions of hectoliters)
(Unaudited)
For the Three Months
Ended
June 30, 2023
June 30, 2022
Change
Financial Volume
23.385
22.739
2.8
%
Contract brewing and wholesale/factored
volume
(1.952
)
(1.858
)
5.1
%
Royalty volume
0.895
0.863
3.7
%
Sales-To-Wholesaler to Sales-To-Retail
adjustment
0.494
(0.004
)
N/M
Total Worldwide Brand Volume
22.822
21.740
5.0
%
N/M = Not meaningful
Le volume lié aux marques à l’échelle mondiale (ou le « volume
lié aux marques » lorsqu’il est question d’un secteur) reflète les
marques détenues ou activement gérées par la Société qui sont
vendues à des clients externes non liés dans nos marchés
géographiques (déduction faite des retours et rabais), le volume
lié aux redevances et notre quote-part du volume lié aux marques à
l’échelle mondiale mis en équivalence, lequel est calculé en
fonction du volume lié aux marques détenues par MCBC. Le volume
financier représente les marques détenues ou activement gérées par
la Société qui sont vendues à des clients externes non liés dans
nos marchés géographiques, déduction faite des retours et rabais,
ainsi que le volume lié aux ententes de brassage et le volume de
gros lié aux marques non détenues par la Société et le volume de
distribution lié aux marques détenues par la Société. Le volume lié
aux ententes de brassage et aux grossistes/marques distribuées est
pris en compte dans le volume financier, mais il est exclu du
volume lié aux marques à l’échelle mondiale, car il représente un
volume lié aux marques non détenues relativement auquel nous
n’exerçons pas un contrôle direct sur la performance. Le volume lié
aux marques distribuées au sein de notre secteur EMOAAP se rapporte
à la distribution de bières, vins, spiritueux et autres produits
détenus et produits par d’autres sociétés à des établissements de
consommation sur place, et les ententes de ce genre sont répandues
au Royaume-Uni. Le volume lié aux redevances se compose de nos
marques produites et vendues par des tiers en vertu de diverses
ententes de ventes sous licence et ententes de brassage; étant
donné que ce volume se compose de marques détenues par la Société,
il est compris dans le volume lié aux marques à l’échelle mondiale.
Notre définition du volume lié aux marques à l’échelle mondiale
reflète également un ajustement afin de tenir compte du volume des
ventes aux détaillants, plutôt que du volume des ventes aux
grossistes. Nous sommes d’avis que la mesure du volume lié aux
marques est importante puisque, contrairement au volume financier
et aux ventes aux grossistes, elle fournit la meilleure indication
de la performance de nos marques par rapport aux tendances au
chapitre des ventes dans le marché et des ventes effectuées par la
concurrence.
Nous utilisons aussi le chiffre d’affaires net par hectolitre et
le coût des produits vendus par hectolitre, ainsi que les
variations d’un exercice à l’autre de ces mesures, comme mesures
clés pour analyser nos résultats. Ces mesures correspondent au
chiffre d’affaires net et au coût des produits vendus,
respectivement, tirés de notre état consolidé du résultat net,
divisés par le volume financier pour la période respective. Nous
sommes d’avis que ces mesures sont importantes et utiles pour les
investisseurs et la direction, car elles fournissent une indication
de l’incidence des prix et de la composition des ventes sur notre
chiffre d’affaires net, ainsi que de l’incidence de la composition
des ventes et d’autres tendances liées aux coûts, comme
l’inflation, sur le coût des produits vendus.
UTILISATION DE MESURES NON CONFORMES AUX PCGR
Outre les mesures financières présentées conformément aux
principes comptables généralement reconnus des États‑Unis (les «
PCGR des États-Unis »), nous utilisons également des mesures
financières non conformes aux PCGR, dont la liste et les
définitions sont présentées ci-dessous, pour prendre les décisions
opérationnelles et financières et pour évaluer la performance de la
Société et des secteurs. Ces mesures non conformes aux PCGR
devraient être considérées comme des suppléments à nos résultats
d’exploitation présentés selon les PCGR des États-Unis (et non
comme des mesures de remplacement de ceux-ci). Nous avons fourni
des rapprochements de toutes les mesures historiques non conformes
aux PCGR et des mesures les plus pertinentes des PCGR des
États-Unis, et nous avons appliqué systématiquement les ajustements
à nos rapprochements afin de déterminer chaque mesure non conforme
aux PCGR.
Notre direction utilise ces mesures pour ramener sur une base
plus comparable les résultats financiers d’une période à l’autre;
comme des mesures pour la planification et les prévisions générales
ainsi que pour l’évaluation des résultats réels par rapport aux
prévisions; dans les communications avec le conseil
d’administration, les actionnaires, les analystes ainsi que les
investisseurs au sujet de notre performance financière; comme des
mesures de comparaison utiles par rapport à la performance de nos
concurrents; comme des mesures aux fins de certains calculs de la
rémunération incitative de la direction. Nous croyons que ces
mesures sont utiles pour les investisseurs et qu’elles sont
utilisées par ceux-ci ainsi que par d’autres utilisateurs de nos
états financiers dans l’évaluation de notre performance
d’exploitation.
- Bénéfice sous-jacent (perte sous-jacente) avant impôt
(mesure conforme aux PCGR la plus comparable : bénéfice [perte]
avant impôt) – Mesure du bénéfice (de la perte) de la Société
avant impôt excluant l’incidence de certains éléments d’ajustement
non conformes aux PCGR figurant dans nos états financiers préparés
selon les PCGR des États-Unis. Les éléments d’ajustement non
conformes aux PCGR comprennent le goodwill et les pertes de valeur
d’autres immobilisations corporelles et incorporelles, les coûts
liés à la restructuration et à l’intégration, les profits et pertes
latents évalués à la valeur de marché, les pertes potentielles ou
subies liées à certains litiges et règlements et les profits et
pertes découlant de la vente d’actifs hors exploitation, entre
autres. Ils sont compris dans nos résultats selon les PCGR des
États-Unis et doivent faire l’objet d’ajustements aux fins du
calcul des résultats non calculés selon les PCGR. Nous considérons
que ces ajustements sont nécessaires pour évaluer notre rendement
continu, et ces ajustements sont dans bien des cas considérés comme
non récurrents. Ces ajustements sont subjectifs, et la direction
fait preuve d’un jugement important à leur égard. Ces ajustements
sont subjectifs et peuvent varier de manière importante d’une
société à l’autre, et la direction fait preuve d’un jugement
important à leur égard.
- Les éléments d’ajustement non conformes aux PCGR
comprennent l’incidence des profits et des pertes latents à la
valeur de marché sur nos instruments dérivés qui sont des
couvertures économiques et sont comptabilisés au poste Coût des
produits vendus dans les éléments non attribués. Ces éléments non
liés aux activités de base comprennent l’incidence des profits et
des pertes latents à la valeur de marché sur nos instruments
dérivés qui sont des couvertures économiques et sont comptabilisés
au poste Coût des produits vendus dans les éléments non attribués.
Lorsque l’exposition que nous gérons est réalisée, nous reclassons
le profit ou la perte au secteur auquel l’exposition sous-jacente
se rapporte, ce qui permet à nos secteurs de réaliser les effets
économiques des dérivés sans la volatilité de la valeur de marché
latente en résultant.
- Frais de commercialisation, généraux et d’administration
sous-jacents (mesure conforme aux PCGR la plus comparable : frais
de commercialisation, généraux et d’administration) – Mesure
des frais de commercialisation, généraux et d’administration de la
Société excluant l’incidence de certains éléments d’ajustement non
conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus).
- Bénéfice net sous-jacent (perte nette sous-jacente)
attribuable à MCBC (mesure conforme aux PCGR la plus comparable :
bénéfice net [perte nette] attribuable à MCBC) – Mesure du
bénéfice net (de la perte nette) attribuable à MCBC excluant
l’incidence des éléments d’ajustement non conformes aux PCGR (tels
qu’ils sont définis ci-dessus), l’incidence fiscale connexe des
éléments d’ajustement non conformes aux PCGR et certains autres
éléments fiscaux non récurrents.
- Bénéfice net sous-jacent (perte nette sous-jacente) par
action sur une base diluée attribuable à MCBC (mesure conforme aux
PCGR la plus comparable : bénéfice net [perte nette] par action sur
une base diluée attribuable à MCBC) – Mesure du bénéfice net
(de la perte nette) attribuable à MCBC sous-jacent, tel qu’il est
défini ci- dessus, par action sur une base diluée. Le cas échéant,
une perte nette déclarée par action diluée attribuable à MCBC est
calculée en fonction du nombre d’actions de base, car les actions
dilutives ont un effet antidilutif. Si le bénéfice net sous-jacent
(la perte nette sous-jacente) attribuable à MCBC devient un
bénéfice, compte non tenu de l’incidence de nos ajustements non
conformes aux PCGR, nous ajoutons les actions dilutives
supplémentaires au nombre d’actions dilutives en circulation, selon
la méthode des actions propres.
- Taux d’imposition effectif sous-jacent (mesure conforme aux
PCGR la plus comparable : taux d’imposition effectif) – Mesure
du taux d’imposition effectif de la Société excluant l’incidence
fiscale connexe des éléments d’ajustement non conformes aux PCGR
(tels qu’ils sont définis ci-dessus) et certains autres éléments
fiscaux non récurrents. Les éléments fiscaux non récurrents
comprennent certains ajustements importants au titre de contrôles
fiscaux et de la provision de l’exercice précédent, l’incidence des
changements importants à la législation fiscale et aux taux
d’imposition et des éléments importants non récurrents et propres à
la période.
- Flux de trésorerie disponibles sous-jacents (mesure conforme
aux PCGR la plus comparable : flux de trésorerie nets provenant des
[affectés aux] activités d’exploitation) – Mesure des flux de
trésorerie d’exploitation de la Société calculés comme les flux de
trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités
d’exploitation déduction faite des entrées d’immobilisations et
excluant l’incidence avant impôt de certains éléments d’ajustement
non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis ci- dessus) sur
les flux de trésorerie. Nous considérons que les flux de trésorerie
disponibles sous-jacents constituent une mesure importante de notre
capacité à générer des flux de trésorerie, à accroître nos
activités et à accroître la valeur pour les actionnaires, laquelle
est stimulée par nos activités de base, compte tenu des ajustements
relatifs aux éléments d’ajustement non conformes aux PCGR, qui
peuvent varier de manière importante d’une société à l’autre selon
les méthodes comptables, la juste valeur des actifs et la structure
de capital.
- Dotation aux amortissements sous-jacente (mesure conforme
aux PCGR la plus comparable : dotation aux amortissements) –
Mesure de la dotation aux amortissements de la Société excluant
l’incidence de certains éléments d’ajustement non conformes aux
PCGR (tels qu’ils sont définis ci-dessus). Ces ajustements se
rapportent essentiellement à l’amortissement accéléré lié aux
activités de sortie ou de restructuration stratégiques de la
Société.
- Ratio de la dette nette par rapport au bénéfice avant
intérêts, impôt et amortissements sous-jacent (« BAIIA sous-jacent
») (mesures conformes aux PCGR les plus comparables : trésorerie,
dette et bénéfice [perte] avant impôt) – Mesure du levier
financier de la Société calculé comme étant la dette nette (définie
comme la tranche courante de la dette à long terme et les emprunts
à court terme, auxquels on ajoute la dette à long terme déduction
faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie) divisée
par le BAIIA sous-jacent des douze derniers mois. Le BAIIA
sous-jacent correspond au bénéfice net (à la perte nette) excluant
les charges (les produits) d’intérêts, la charge (l’économie)
d’impôt, les amortissements et l’incidence de certains éléments
d’ajustement non conformes aux PCGR (tels qu’ils sont définis
ci-dessus). Cette mesure ne correspond pas au ratio d’endettement
maximal de la Société en vertu de sa facilité de crédit
renouvelable, qui permet d’apporter d’autres ajustements dans le
calcul du ratio de la dette nette par rapport au BAIIA.
- Devises constantes – Les devises constantes sont une
mesure non conforme aux PCGR servant à évaluer le rendement, compte
non tenu de l’incidence des fluctuations découlant de la conversion
des devises et de certaines transactions en devises, et elles
visent à être représentatives des résultats en monnaie locale.
Étant donné que nous exerçons nos activités dans divers pays
étrangers dont la monnaie locale peut s’apprécier ou se déprécier
considérablement par rapport au dollar américain ou aux autres
devises liées à nos activités d’exploitation, nous utilisons des
devises constantes à titre de mesure additionnelle pour évaluer le
rendement sous-jacent de chaque secteur d’exploitation, sans tenir
compte des fluctuations des taux de change. Nous présentons toutes
les variations en pourcentage du chiffre d’affaires net, du coût
des produits vendus sousjacent, des frais de commercialisation,
généraux et d’administration sous-jacents et du bénéfice (de la
perte) avant impôt sous-jacent en devises constantes, et nous
calculons l’incidence des taux de change en convertissant les
résultats en monnaie locale de la période considérée (qui tiennent
également compte de l’incidence des activités de couverture du
risque de change de la période antérieure correspondante) aux taux
de change moyens pour la période respective de l’exercice qui sont
utilisés pour convertir les états financiers de la période
correspondante de l’exercice précédent. Le résultat obtenu
correspond aux résultats en dollars américains de la période
considérée, comme si les taux de change n’avaient pas varié par
rapport à la période correspondante de l’exercice précédent. De
plus, nous ne tenons pas compte, dans nos résultats en devises
constantes de la période considérée, de l’incidence des
transactions en devises, laquelle est comptabilisée au poste Autres
produits (charges) hors exploitation, montant net.
Nos indications relatives aux mesures présentées ci-dessus sont
aussi des mesures financières non conformes aux PCGR qui excluent
les éléments d’ajustement non conformes aux PCGR figurant dans nos
états financiers préparés selon les PCGR des États-Unis, ou ont été
ajustées d’une autre façon pour en tenir compte. Lorsque nous
fournissons des indications relatives aux diverses mesures non
conformes aux PCGR présentées ci-dessus, nous ne sommes pas en
mesure d’effectuer un rapprochement avec les mesures conformes aux
PCGR des États-Unis sans effort exagéré, car nous ne pouvons pas
prévoir avec un degré raisonnable de certitude l’incidence réelle
des éléments inhabituels et des autres éléments d’ajustement non
conformes aux PCGR. Il est difficile de prévoir avec précision les
éléments d’ajustement non conformes aux PCGR en raison de leur
nature, car ces éléments sont généralement associés à des
événements inattendus et non planifiés qui se répercutent sur la
Société et sur ses résultats financiers. Par conséquent, nous ne
pouvons pas présenter un rapprochement de ces mesures sans effort
exagéré.
RECONCILIATION TO NEAREST U.S. GAAP
MEASURES
Reconciliation by Line Item
(In millions, except per share data)
(Unaudited)
For the Three Months Ended
June 30, 2023
Cost of goods sold
Marketing, general and
administrative expenses
Income (loss) before income
taxes
Net income (loss) attributable
to MCBC
Net income (loss) attributable
to MCBC per diluted share
Reported (U.S. GAAP)
$
(2,047.7
)
$
(734.9
)
$
441.1
$
342.4
$
1.57
Adjustments to arrive at underlying
Restructuring
—
—
(0.2
)
(0.2
)
—
Unrealized mark-to-market (gains)
losses
62.7
—
60.8
60.8
0.28
Other items
—
0.7
0.5
0.5
—
Total
$
62.7
$
0.7
$
61.1
$
61.1
$
0.28
Tax effects on non-GAAP adjustments
—
—
—
(15.5
)
(0.07
)
Discrete tax items
—
—
—
(0.8
)
—
Underlying (Non-GAAP)
$
(1,985.0
)
$
(734.2
)
$
502.2
$
387.2
$
1.78
(In millions, except per share data)
(Unaudited)
For the Six Months Ended June
30, 2023
Cost of goods sold
Marketing, general and
administrative expenses
Income (loss) before income
taxes
Net income (loss) attributable
to MCBC
Net income
(loss) attributable to MCBC
per diluted share
Reported (U.S. GAAP)
$
(3,623.3
)
$
(1,349.9
)
$
543.0
$
414.9
$
1.91
Adjustments to arrive at underlying
Restructuring
—
—
0.3
0.3
—
Unrealized mark-to-market (gains)
losses
114.5
—
112.6
112.6
0.52
Other items
—
4.3
4.1
4.1
0.02
Total
$
114.5
$
4.3
$
117.0
$
117.0
$
0.54
Tax effects on non-GAAP adjustments
—
—
—
(27.6
)
(0.13
)
Discrete tax Items
—
—
—
(0.8
)
—
Underlying (Non-GAAP)
$
(3,508.8
)
$
(1,345.6
)
$
660.0
$
503.5
$
2.31
Reconciliation to Underlying Income
(Loss) Before Income Taxes by Segment
(In millions) (Unaudited)
For the Three Months Ended
June 30, 2023
Americas
EMEA&APAC
Unallocated
Consolidated
Income (loss) before income
taxes
$
487.3
$
64.2
$
(110.4
)
$
441.1
Add/Less:
Cost of goods sold(1)
—
—
62.7
62.7
Marketing, general &
administrative
0.5
0.2
—
0.7
Other non-GAAP adjustment items
(0.2
)
(0.2
)
(1.9
)
(2.3
)
Total non-GAAP adjustment items
$
0.3
$
—
$
60.8
$
61.1
Underlying income (loss) before income
taxes
$
487.6
$
64.2
$
(49.6
)
$
502.2
(In millions) (Unaudited)
For the Six Months Ended June
30, 2023
Americas
EMEA&APAC
Unallocated
Consolidated
Income (loss) before income
taxes
$
720.7
$
38.8
$
(216.5
)
$
543.0
Add/(less):
Cost of goods sold(1)
—
—
114.5
114.5
Marketing, general &
administrative
1.0
3.3
—
4.3
Other non-GAAP adjustment items
(0.2
)
0.3
(1.9
)
(1.8
)
Total non-GAAP adjustment items
$
0.8
$
3.6
$
112.6
$
117.0
Underlying income (loss) before income
taxes
$
721.5
$
42.4
$
(103.9
)
$
660.0
(1)
Reflects changes in our mark-to-market
positions on our commodity hedges recorded as cost of goods sold
within Unallocated. As the exposure we are managing is realized, we
reclassify the gain or loss to the segment in which the underlying
exposure resides, allowing our segments to realize the economic
effects of the derivative without the resulting unrealized
mark-to-market volatility.
Effective Tax Rate Reconciliation
(Unaudited)
For the Three Months
Ended
June 30, 2023
June 30, 2022
U.S. GAAP
Effective Tax Rate
22
%
13
%
Add/Less:
Tax effect of non-GAAP adjustment
items(1)
—
%
8
%
Non-GAAP
Underlying (Non-GAAP) Effective Tax
Rate
22
%
21
%
(1)
Adjustments related to the tax effect of
non-GAAP adjustment items excluded from our underlying effective
tax rate.
Underlying Free Cash Flow
(In millions) (Unaudited)
For the Six Months
Ended
June 30, 2023
June 30, 2022
U.S. GAAP
Net Cash Provided by (Used In)
Operating Activities
$
894.4
$
666.8
Less:
Additions to properties(1)
(335.1
)
(388.7
)
Add/Less:
Cash impact of non-GAAP adjustment
items(2)
10.4
9.1
Non-GAAP
Underlying Free Cash Flow
$
569.7
$
287.2
(1)
Included in net cash provided by (used in)
investing activities.
(2)
Included in net cash provided by (used in)
operating activities and primarily reflects costs paid for
restructuring activities for the six months ended June 30, 2023 and
June 30, 2022.
Net Debt to Underlying EBITDA Ratio
(In millions except net debt to underlying
EBITDA ratio) (Unaudited)
As of
June 30, 2023
June 30, 2022
U.S. GAAP
Current portion of long-term debt and
short-term borrowings
$
423.2
$
247.0
Add:
Long-term debt
6,191.9
6,557.8
Less:
Cash and cash equivalents
960.9
442.1
Net debt
$
5,654.2
$
6,362.7
Q2 Underlying EBITDA
725.2
566.4
Q1 Underlying EBITDA
388.4
320.5
Q4 Underlying EBITDA
555.5
457.3
Q3 Underlying EBITDA
593.5
642.6
Non-GAAP
Underlying EBITDA(1)
$
2,262.6
$
1,986.8
Net debt to underlying EBITDA
ratio
2.50
3.20
(1)
Represents underlying EBITDA on a trailing
twelve month basis.
Underlying EBITDA Reconciliation
(In millions) (Unaudited)
For the Three Months
Ended
June 30, 2023
June 30, 2022
Change
U.S. GAAP
Net income (loss) attributable to
MCBC
$
342.4
$
47.3
623.9
%
Add:
Net income (loss) attributable to
noncontrolling interests
3.7
0.6
516.7
%
U.S. GAAP
Net income (loss)
346.1
47.9
622.5
%
Add:
Interest expense (income), net
54.6
66.6
(18.0
)%
Income tax expense (benefit)
95.0
7.0
1,257.1
%
Depreciation and amortization
168.4
171.7
(1.9
)%
Adjustments included in underlying
income(1)
61.1
273.2
(77.6
)%
Non-GAAP
Underlying EBITDA
$
725.2
$
566.4
28.0
%
(1)
Includes adjustments to income (loss)
before income taxes related to non-GAAP adjustment items. See
Reconciliations to Nearest U.S. GAAP Measures by Line Item table
for detailed adjustments.
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Relations avec les investisseurs Greg Tierney, 414
931-3303 Traci Mangini, 415 308-0151
Médias Rachel Dickens, 314 452-9673
Molson Coors Canada (TSX:TPX.B)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
Molson Coors Canada (TSX:TPX.B)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024