TORONTO, le 14 août 2019 /CNW/
- TerraVest Industries Inc, (TSX: TVK) (« TerraVest » ou
la « Société ») annonce ses résultats pour le troisième
trimestre terminé le 30 juin 2019.
RÉSULTATS ET PERSPECTIVES DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF
MOIS
Performance de l'entreprise
La direction est d'avis que certaines mesures financières non
conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les
actionnaires à analyser la performance de la Société. Le tableau
ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le
résultat net du BAIIA ajusté pour le troisième trimestre et les
neuf mois terminés le 30 juin 2019
et pour les périodes correspondantes de l'exercice 2018.
|
|
|
|
|
Troisièmes
trimestres terminés
les
|
|
Neuf
mois terminés
les
|
|
30 juin 2019
|
30 juin 2018
|
|
30 juin 2019
|
30 juin 2018
|
|
$
|
$
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
70
751
|
65 459
|
|
225
941
|
190 630
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
net
|
4
603
|
1 867
|
|
16
247
|
8 886
|
Ajouter
(soustraire) :
|
|
|
|
|
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
1
995
|
990
|
|
6
277
|
3 790
|
Charges
financières
|
1
329
|
1 440
|
|
4
421
|
3 930
|
Amortissements
|
2
873
|
2 703
|
|
8
839
|
7 856
|
Variation de la juste
valeur d'instruments
|
|
|
|
|
|
financiers
dérivés
|
(483)
|
588
|
|
306
|
1 384
|
Frais
d'acquisition
|
-
|
426
|
|
-
|
618
|
(Gain) perte sur la
cession d'immobilisations
|
|
|
|
|
|
corporelles
|
120
|
268
|
|
(86)
|
464
|
(Gain) perte sur la
cession d'actifs détenus en vue
|
|
|
|
|
|
de la vente
|
-
|
17
|
|
-
|
(28)
|
BAIIA
ajusté
|
10
437
|
8 299
|
|
36
004
|
26 900
|
Les ventes du trimestre terminé le 30 juin 2019 se
sont chiffrées à 70 751 $ par rapport à
65 459 $ pour le trimestre correspondant précédent. Ceci
représente une hausse de 8 %. Les entreprises de la Société
étaient les mêmes pour les trois mois terminés les
30 juin 2019 et 2018. Cette hausse des ventes
résulte de l'augmentation de la demande pour de l'équipement
d'entreposage et de distribution de gaz comprimé, des calendriers
de livraison pour l'équipement de transformation de gaz et de
pétrole suite à la période de dégel printanier plus hâtive cette
année par rapport à la normale. Les ventes des neuf mois terminés
le 30 juin 2019 se sont chiffrées à 225 941 $ par
rapport à 190 630 $ pour la période correspondante de
l'exercice précédent, ce qui représente une hausse de 19 %.
Cependant, MaXfield Group Inc. (« MaXfield ») a été
acquise le 1er janvier 2018 et n'a seulement
que partiellement contribuée aux ventes de la période précédente.
En excluant MaXfield, les ventes pour les neufs mois terminés le
30 juin 2019 se sont chiffrées à 176 313 $ par
rapport à 169 927 $ pour la période correspondante de
l'exercice précédent. Ceci représente une hausse de 4 %. La
croissance des ventes des entreprises de base de TerraVest (en
excluant MaXfield) correspond à une demande plus forte autant au
Canada qu'aux États‑Unis pour de
l'équipement d'entreposage et de distribution de gaz comprimé ainsi
que pour des produits de chauffage résidentiels, partiellement
contrebalancée par une demande plus faible pour de l'équipement de
transformation de gaz et de pétrole et pour les services dans
l'Ouest canadien.
Le résultat net pour le troisième trimestre et les neuf mois
terminés le 30 juin 2019 s'est établi à 4 603 $ et
16 247 $ par rapport à 1 867 $ et
8 886 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice
précédent. Ceci représente des hausses de 147 % et de
83 % respectivement. Ces hausses résultent d'une augmentation
des ventes, tel que mentionné ci‑haut, ainsi qu'à la variation de
la juste valeur des instruments financiers dérivés et des mesures
de contrôle constant des coûts. De plus, les frais d'acquisition
compris dans les périodes comparatives liés à l'acquisition de
MaXfield ne se sont pas répétés dans la période courante.
Le BAIIA ajusté pour le troisième trimestre et les neuf mois
terminés le 30 juin 2019 s'est établi à 10 437 $ et
36 004 $ par rapport à 8 299 $ et
26 900 $ pour les périodes correspondantes de l'exercice
précédent. Ceci représente des hausses de 26 % et de 34 %
respectivement, qui résultent des raisons mentionnées
précédemment.
Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins de
distribution pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés
les 30 juin 2019 et pour les périodes correspondantes de
l'exercice 2018.
|
|
|
|
|
Troisièmes
trimestres
terminés
les
|
|
Neuf
mois
terminés
les
|
|
30 juin 2019
|
30 juin 2018
|
|
30 juin 2019
|
30 juin 2018
|
|
$
|
$
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
6
486
|
7 484
|
|
18
729
|
15 177
|
Ajouter
(soustraire) :
|
|
|
|
|
|
Variation des
éléments hors trésorerie du fonds de
|
|
|
|
|
|
roulement
|
924
|
(1 510)
|
|
6
311
|
2 477
|
Dépenses
d'investissement au titre de l'entretien
|
(997)
|
(762)
|
|
(3
376)
|
(2 457)
|
Trésorerie
disponible à des fins de distribution
|
6
413
|
5 212
|
|
21
664
|
15 197
|
Dividendes
versés
|
1
729
|
1 847
|
|
5
197
|
5 521
|
Ratio de
distribution de dividendes
|
27
%
|
35 %
|
|
24
%
|
36 %
|
Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pour le
troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019
se sont établis à 6 486 $ et 18 729 $ par
rapport à 7 484 $ et 15 177 $ pour les périodes
correspondantes de l'exercice précédent. Ceci représente une
diminution de 13 % pour le troisième trimestre qui s'explique
par les variations des niveaux de fonds de roulement. La hausse de
23 % pour les neufs mois est principalement le résultat d'une
augmentation de la rentabilité provenant des opérations.
Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont
élevées à 997 $ pour le troisième trimestre par rapport à
762 $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.
Au cours du troisième trimestre terminé le 30 juin 2019,
les acquisitions d'immobilisations corporelles de la Société ont
totalisé 3 119 $, dont un montant de 2 122 $
est considéré comme investissements pour la croissance des
activités. Au cours du troisième trimestre, la Société a complété
un projet de croissance de grande envergure qui impliquait de
transférer la production de réservoirs d'huile dans de nouvelles
installations. De plus, la Société a complété l'agrandissement de
l'une de ses lignes de production de réservoirs de propane et a
fait des ajouts à son parc de dessableurs. Il est prévu que ces
projets de croissance augmentent la capacité de production et
améliorent l'efficience dans plusieurs filiales de TerraVest.
La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le
troisième trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019
a augmenté de 23 % et de 43 % respectivement par rapport
aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Ces
augmentations résultent des raisons expliquées précédemment.
Le ratio de distribution de dividendes pour le troisième
trimestre et les neuf mois terminés le 30 juin 2019 s'est
établi à 27 % et 24 % par rapport à 35 % et
36 % pour les périodes correspondantes de l'exercice
précédent.
Perspectives
Depuis le début de l'année, la Société continue de voir ses
résultats s'améliorer par rapport à l'exercice précédent. La
direction s'attend à ce que cette tendance continue pour le reste
de l'exercice financier. Le secteur du stockage de carburant a
bénéficié d'un hiver fort en besoins de chauffage et continue de
connaître une hausse de la demande pour ses réservoirs de stockage
et d'équipement de distribution de GPL. La situation pour le
secteur de l'équipement de transformation reste mitigée avec une
forte demande pour des réservoirs de stockage et d'équipement de
distribution de GNL et qui devrait se poursuivre jusqu'à la fin de
l'exercice financier. Cependant, la demande pour le secteur de
l'équipement de transformation du pétrole et du gaz est stable,
mais fait face à une pression sur les prix. Les perspectives du
secteur du service demeurent difficiles avec la pression sur les
prix qui continue de persister malgré des légères augmentations sur
le prix des matières premières.
RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS
La section suivante présente les résultats financiers des
activités de TerraVest pour le troisième trimestre et les neuf mois
terminés le 30 juin 2019 et pour
les périodes correspondantes de l'exercice 2018.
|
|
|
|
|
Troisièmes
trimestres terminés
les
|
|
Neuf
mois terminés
les
|
|
30 juin 2019
|
30 juin 2018
|
|
30 juin 2019
|
30 juin 2018
|
|
$
|
$
|
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
70
751
|
65 459
|
|
225
941
|
190 630
|
Coût des
ventes
|
54
607
|
52 007
|
|
173
927
|
148 469
|
Résultat
brut
|
16
144
|
13 452
|
|
52
014
|
42 161
|
Frais
administratifs
|
7
040
|
6 884
|
|
20
929
|
20 028
|
Frais de
vente
|
1
378
|
1 986
|
|
4
226
|
5 091
|
Charges
financières
|
1
329
|
1 440
|
|
4
421
|
3 930
|
Autres (gains)
pertes
|
(201)
|
285
|
|
(86)
|
436
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
6
598
|
2 857
|
|
22
524
|
12 676
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
1
995
|
990
|
|
6
277
|
3 790
|
Résultat
net
|
4
603
|
1 867
|
|
16
247
|
8 886
|
Attribuable à la
participation ne donnant pas le
|
|
|
|
|
|
contrôle
|
(7)
|
(33)
|
|
72
|
(114)
|
Résultat net
attribuable aux actionnaires ordinaires
|
4
610
|
1 900
|
|
16
175
|
9 000
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en
|
|
|
|
|
|
circulation - de
base
|
17 295
368
|
17 770 371
|
|
17 188
907
|
18 129 426
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en
|
|
|
|
|
|
circulation -
dilué
|
19 127
339
|
20 239 076
|
|
19 132
007
|
20 841 898
|
Résultat net par
action - de base
|
0,27
$
|
0,11 $
|
|
0,94
$
|
0,50 $
|
Résultat net par
action - dilué
|
0,25
$
|
0,11 $
|
|
0,89
$
|
0,47 $
|
Les ventes pour le troisième trimestre et les neuf mois terminés
le 30 juin 2019 ont augmenté de 8 % et de 19 %
respectivement par rapport aux périodes correspondantes de
l'exercice précédent. Les raisons de cette hausse ont été
expliquées précédemment dans le rapport de gestion.
Le résultat brut pour le troisième trimestre et les neuf mois
terminés le 30 juin 2019 a augmenté de 20 % et de
23 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes
de l'exercice précédent. Ces hausses sont principalement
attribuables à l'augmentation des ventes pour ces périodes ainsi
qu'aux efforts pour un contrôle constant des coûts.
Les frais administratifs pour le troisième trimestre et les neuf
mois terminés le 30 juin 2019 ont augmenté de 6 % et
augmenté de 8 % respectivement par rapport aux périodes
correspondantes de l'exercice précédent. L'augmentation pour le
troisième trimestre est attribuable à l'augmentation des frais
reliés au transfert de la production des réservoirs d'huile dans
les nouvelles installations. L'augmentation pour les neuf mois
résulte du transfert dans les nouvelles installations ainsi que
MaXfield, qui n'a seulement que partiellement contribué au cours de
la période correspondante de l'exercice précédent.
Les frais de vente pour le troisième trimestre et les neuf mois
terminés le 30 juin 2019 ont diminué de 31 % et de
17 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes
de l'exercice précédent suite à une réduction du personnel et à des
initiatives pour un contrôle des coûts.
Les charges financières pour le troisième trimestre et les neuf
mois terminés le 30 juin 2019 ont diminué de 8 % et
augmenté de 13 % respectivement par rapport aux périodes
correspondantes de l'exercice précédent. La diminution est
principalement le résultat des frais de rachats de débentures
convertibles non‑récurrents au cours du troisième trimestre
de 2018, partiellement contrebalancée par des taux d'intérêts
plus élevés. L'augmentation pour les neuf mois s'explique par
l'accroissement du niveau de la dette suite à plusieurs projets de
croissance et l'augmentation du niveau de fonds de
roulement.
La charge d'impôt sur le résultat pour le troisième trimestre et
les neuf mois terminés le 30 juin 2019 a augmenté en raison de
la rentabilité accrue. La Société dispose de pertes fiscales
reportables qui sont disponibles pour réduire les impôts de
certaines filiales de TerraVest.
En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux
actionnaires ordinaires pour le troisième trimestre et les neuf
mois terminés le 30 juin 2019 a augmenté de 143 % et de
80 % respectivement par rapport aux périodes correspondantes
de l'exercice précédent.
DIVIDENDES
TerraVest a également le plaisir d'annoncer que le conseil
d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,10 $
par action ordinaire à payer le 10 octobre 2019 aux
actionnaires inscrits le 30 septembre 2019. Le dividende
est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de
l'impôt sur le revenu au Canada.
NOMINATION D'UNE DIRIGEANTE
Le conseil d'administration est heureux d'annoncer la nomination
de Marilyn Boucher en tant que Chef
des finances de TerraVest. Mme Boucher est avec l'entreprise
depuis 2017 et a joué un rôle
important dans le support de la croissance de la Société.
« Mme Boucher est une dirigeante de talents qui continuera à
contribuer à TerraVest sur plusieurs plans. Je suis très heureux
d'accueillir Mme Boucher dans son nouveau rôle de Chef des
finances et me réjouis de continuer à travailler à ses côtés alors
que la Société poursuit sa croissance » mentionne Dustin Haw, Chef de la direction de
Terravest.
Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez
consulter les états financiers consolidés intermédiaires résumés de
TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR à
www.sedar.com.
Mesures financières non conformes aux IFRS
Le présent communiqué fait référence à certaines mesures
financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas
reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux
termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de
celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées
à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres
émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes
aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, les dépenses d'investissement
au titre de l'entretien, le ratio de distribution de dividendes et
la trésorerie disponible à des fins de distribution.
BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat
net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges
financières, les amortissements, les gains ou pertes sur la cession
d'immobilisations corporelles et sur la cession d'actifs détenus en
vue de la vente, la variation de la juste valeur d'instruments
financiers dérivés, les frais d'acquisition non‑récurrents, les
charges de dépréciation et les autres éléments non‑récurrents et/ou
non‑reliés aux opérations courantes en cours de TerraVest. La
direction est d'avis que cette mesure financière est pertinente
dans le cadre de l'évaluation de la performance des opérations en
cours de la Société. Les lecteurs sont avertis que le BAIIA ajusté
ne peut être substitué au résultat net déterminé selon les IFRS
comme un indicateur de la performance de la Société.
Dépenses d'investissement au titre de l'entretien :
sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées
pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour
maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un
cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de
production ou des coûts élevés. La direction est d'avis que les
dépenses d'investissement au titre de l'entretien devraient être
financées par les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation disponibles et qu'elles soient ainsi déduites de la
trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe
aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses
d'investissement au titre de l'entretien.
Ratio de distribution de dividendes : se définit
comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la
période divisés par la trésorerie disponible à des fins de
distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio
de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle
indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les
dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement
comparable au ratio de distribution de dividendes.
Trésorerie disponible à des fins de distribution :
se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie
du fonds de roulement et des dépenses d'investissement au titre de
l'entretien. La direction est d'avis que la trésorerie disponible à
des fins de distribution, à titre de mesure de la liquidité, est
une mesure complémentaire utile pour indiquer le montant de
trésorerie disponible dans les opérations en cours pouvant être
distribué sous forme de dividendes aux actionnaires. Les lecteurs
sont avertis que la trésorerie disponible à des fins de
distribution ne peut être substituée aux flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation déterminés selon les IFRS comme un
indicateur de liquidité et de flux de trésorerie de la Société.
Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs
Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les
énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des
faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans
s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique
et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans
son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de
TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître
bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que :
« s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur
forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction
estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont
raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.
Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des
hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui
leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces
énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de
ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs,
car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la
situation, les résultats, les conditions, les actions ou les
événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes,
estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et
des hypothèses qui les sous-tendent.
Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest
dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux
marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur
valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de
TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en
verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation
financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres
plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs
sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la
demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation
sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable
et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas
significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de
ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels
pourraient différer de manière importante des énoncés
prospectifs.
SOURCE TerraVest Industries Inc.