Faits saillants
- Augmentation du résultat net depuis le début de l'exercice 2022
de 28,3 % pour atteindre 8,6 millions de dollars (résultat net par
action1 : 0,17 $), comparativement à 6,7 millions de
dollars (résultat net par action : 0,13 $) en 2021
- Augmentation du résultat net du troisième trimestre de 2022 de
12,6 % pour atteindre 3,1 millions de dollars (résultat net par
action : 0,06 $), comparativement à 2,8 millions de dollars
(résultat net par action : 0,05 $) en 2021
- Marge brute du troisième trimestre de 2022 de 4,3 millions de
dollars (soit 16,4 % des produits d'exploitation), comparativement
à 4,4 millions de dollars (soit 14,9 % des produits d'exploitation)
en 2021
- Présentation de la demande d'homologation
d'ADVASEAL® auprès de l'Environmental Protection Agency
(EPA) des États‑Unis
- Apport de 3,9 millions de dollars affecté à des achats
d'équipements et au remboursement de la dette au cours du troisième
trimestre de 2022, tout en générant des flux de trésorerie
disponibles2 de 3,2 millions de dollars
- Trésorerie disponible pour les activités d'exploitation à la
fin du trimestre s'est élevée à 18,0 millions de dollars, y compris
un solde de trésorerie de 6,8 millions de dollars et une tranche de
11,2 millions de dollars disponible aux termes de la facilité de
crédit renouvelable de 12,0 millions de dollars d'Imaflex
- Résultat net de l'exercice complet de 2022 devrait dépasser le
résultat net record obtenu pour l'exercice 2021
MONTRÉAL, le 24 nov.
2022 /CNW Telbec/ - Imaflex Inc.
(« Imaflex » ou la « Société »)
(TSX‑V : IFX) annonce des résultats financiers consolidés
pour le troisième trimestre (T3) clos
le 30 septembre 2022 et fournit une mise à jour de
ses activités. Tous les montants sont exprimés en dollars
canadiens.
« Imaflex a affiché un autre solide trimestre, malgré un
contexte inflationniste difficile, un retard temporaire dans les
ventes à un client important et un ralentissement à notre usine de
Montréal en raison de l'arrêt des activités pendant les vacances,
ainsi qu'une éclosion de la COVID‑19 à la fin du
trimestre », a souligné M. Joe Abbandonato,
président et chef de la direction d'Imaflex. « Bien que les
volumes des ventes s'en soient trouvés réduits, la rentabilité est
demeurée respectable et nous devrions dépasser le résultat net
record que nous avons obtenu au cours de l'année civile 2021.
En se tournant vers l'avenir, la livraison de la première des trois
lignes de coextrusion à multicouches demeure en bonne voie pour
arriver vers la fin de l'année. De plus, la commercialisation de
notre film agricole de prochaine génération avance, la Société
ayant récemment présenté la demande d'homologation d'ADVASEAL
HG® (ADVASEAL®) auprès de
l'Environmental Protection Agency des États‑Unis. »
Faits saillants financiers consolidés (non audités)
|
Trois mois clos
le 30 septembre
|
Neuf mois clos
le 30 septembre
|
En milliers de
dollars canadiens, sauf les données par action
(ou tel qu'indiqué)
|
2022
|
2021
|
Variation
|
2022
|
2021
|
Variation
|
Produits
d'exploitation
|
26 569
|
29 459
|
(9,8) %
|
89 756
|
81 770
|
9,8 %
|
Marge brute
|
4 349
|
4 396
|
(1,1) %
|
14 717
|
13 498
|
9,0 %
|
Charges de vente et
administratives
|
1 947
|
1 806
|
7,8 %
|
5 979
|
5 267
|
13,5 %
|
(Gains) pertes de
change
|
(1 369)
|
(580)
|
(136,0) %
|
(1 720)
|
97
|
(1 873,2) %
|
Résultat net
|
3 123
|
2 774
|
12,6 %
|
8 625
|
6 725
|
28,3 %
|
Résultat net par action
de base
|
0,06
|
0,05
|
20,0 %
|
0,17
|
0,13
|
30,8 %
|
Résultat net par action
dilué
|
0,06
|
0,05
|
20,0 %
|
0,17
|
0,13
|
30,8 %
|
Marge brute
|
16,4 %
|
14,9 %
|
1,5 pp
|
16,4 %
|
16,5 %
|
(0,1)
pp
|
Charges de vente et
administratives (en % des produits
d'exploitation)
|
7,3 %
|
6,1 %
|
1,2 pp
|
6,7 %
|
6,4 %
|
0,3 pp
|
RAIIA2 (excluant les gains et pertes de change)
|
3 454
|
3 490
|
(1,0) %
|
11 761
|
10 897
|
7,9 %
|
RAIIA
|
4 823
|
4 070
|
18,5 %
|
13 481
|
10 800
|
24,8 %
|
Marge du
RAIIA
|
18,2 %
|
13,8 %
|
4,4 pp
|
15,0 %
|
13,2 %
|
1,8 pp
|
|
________________________________________
|
1
|
Résultat net par
action : fondé sur le nombre pondéré de base et dilué
d'actions en circulation
|
2
|
Se reporter à la
rubrique « Mise en garde concernant les mesures financières
non conformes aux IFRS » qui suit.
RAIIA : Résultat avant intérêts, impôts et amortissement
Flux de trésorerie disponibles : les flux de trésorerie nets
générés par les activités d'exploitation, diminués des flux de
trésorerie nets affectés aux activités d'investissement.
|
Survol financier : trimestre clos le 30 septembre
Produits d'exploitation
Les produits d'exploitation se sont établis à 26,6 millions de
dollars pour le troisième trimestre de 2022, une baisse de 9,8 %
par rapport aux produits d'exploitation de 29,5 millions de dollars
enregistrés en 2021. La baisse a été partiellement compensée par le
mélange de produits, y compris les fortes ventes de films
métallisés, et les variations favorables du taux de change d'un
exercice à l'autre. Les ventes ont subi les contrecoups de la
baisse du nombre de commandes au cours du trimestre en cours,
résultant d'un ralentissement temporaire à l'égard d'un client
important qui a demandé de façon inattendue de modifier la
conception d'un produit et d'une éclosion de COVID à l'usine
d'Imaflex de Montréal en septembre 2022. De plus, les coûts de
la résine ont chuté pendant le trimestre, ce qui a provoqué une
baisse des prix de vente. Étant donné qu'Imaflex n'a aucun contrat
à long terme, elle est en mesure d'ajuster la tarification des
produits en fonction des coûts des intrants de la résine.
Depuis le début de l'exercice, les produits d'exploitation se
sont établis à 89,8 millions de dollars, une hausse de 9,8 % par
rapport aux 81,8 millions de dollars enregistrés en 2021. La
croissance a été stimulée par la tarification des produits, qui a
augmenté en fonction de l'augmentation des ventes de produits dont
la marge est supérieure et des coûts supplémentaires pour certaines
résines. Les ventes de films métallisés ont été particulièrement
fortes, ce qui témoigne de la solidité de la gamme diversifiée de
produits d'Imaflex. Ce solide rendement a été partiellement
contrebalancé par la baisse des volumes qui a été constatée au
troisième trimestre de 2022.
Marge brute
Les fluctuations du prix de la résine ont
eu une incidence sur la marge brute du trimestre en cours. Les
baisses du prix de la résine sont habituellement prises en compte
immédiatement dans l'établissement des prix des produits pour les
clients d'Imaflex, alors que les hausses le sont habituellement
après environ 30 jours. De ce fait, l'incidence de la
baisse du prix de la résine est celle d'une perte d'opportunité
immédiate à l'égard des stocks de résine achetés précédemment alors
que les prix de la résine étaient supérieurs. Malgré cela, la marge
brute est demeurée relativement stable, s'établissant
à 4,3 millions de dollars (16,4 % des produits
d'exploitation) pour le trimestre en cours, comparativement
à 4,4 millions de dollars (14,9 % des produits
d'exploitation) pour l'exercice précédent. Ce résultat est
attribuable principalement aux efforts continus de la part
d'Imaflex pour stimuler les ventes de produits à valeur supérieure
et aux fluctuations favorables des taux de change d'un exercice à
l'autre. La marge bénéficiaire brute supérieure de ce trimestre a
également été soutenue par des ventes moins élevées.
_____________________________________
|
2
|
Se reporter à la
rubrique « Mise en garde concernant les mesures financières
non conformes aux IFRS » qui suit.
RAIIA : Résultat avant intérêts, impôts et amortissement
Flux de trésorerie disponibles : les flux de trésorerie nets
générés par les activités d'exploitation, diminués des flux de
trésorerie nets affectés aux activités d'investissement.
|
La marge brute pour les neuf premiers mois de 2022 a
augmenté de 9,0 % par rapport à l'exercice précédent, se
chiffrant à 14,7 millions de dollars (16,4 % des
produits d'exploitation) comparativement
à 13,5 millions de dollars (16,5 % des produits
d'exploitation) en 2021. La poursuite de la transition vers
des secteurs d'activité haut de gamme ainsi que des variations
favorables du taux de change par rapport à l'exercice précédent ont
eu une incidence positive sur la marge brute depuis le début de
l'exercice. En outre, la Société a tiré avantage de ses initiatives
continues visant à renforcer l'efficacité opérationnelle et à
améliorer ses capacités de production à l'échelle de l'entreprise.
Ces progrès ont été partiellement contrebalancés par les coûts
additionnels de certaines résines et des pressions inflationnistes,
comme les suppléments pour carburant exigés par des transporteurs
et certains fournisseurs, la hausse des coûts de l'emballage de
produit et d'autres frais.
Charges d'exploitation
Les charges de vente et
administratives se sont chiffrées à 1,9 million de
dollars pour le trimestre, en légère hausse comparativement
à 1,8 million de dollars pour la même période de
l'exercice précédent. L'augmentation découle principalement de
l'embauche de nouveaux employés. Les charges de vente et
administratives exprimées en pourcentage des ventes ont été en
légère hausse par rapport à 2021, se chiffrant
à 7,3 % pour le trimestre en cours, alors qu'elles
s'étaient établies à 6,1 % en 2021. La variation par
rapport à l'exercice précédent a résulté des hausses susmentionnées
des charges et de la baisse du chiffre d'affaires pour le trimestre
en cours.
Depuis le début de 2022, les charges de vente et
administratives se sont chiffrées à 6,0 millions de
dollars (soit 6,7 % des produits d'exploitation) par
rapport à 5,3 millions de dollars
(soit 6,4 % des produits
d'exploitation) en 2021. L'augmentation des charges
découle principalement des mêmes facteurs que ceux qui sont
précisés pour le trimestre et certaines charges non récurrentes
engagées au premier trimestre de 2022.
En raison de l'appréciation du dollar américain par rapport au
dollar canadien, Imaflex a enregistré un gain de change
de 1,4 million de dollars pour le trimestre en
cours, comparativement à un gain de 0,6 million de
dollars en 2021, ce qui a donné lieu à une variation favorable
par rapport à l'exercice précédent de 0,8 million de
dollars. Depuis le début de 2022, Imaflex a enregistré un gain
de change de 1,7 million de dollars, comparativement à
une perte de 0,1 million de dollars en 2021, ce qui
a donné lieu à une variation favorable par rapport à l'exercice
précédent de 1,8 million de dollars. La majeure partie
des gains et des pertes de change de la Société n'a pas d'effet
immédiat sur la trésorerie et est liée en grande partie à des
soldes intersociétés pour lesquels Imaflex peut contrôler le moment
de règlement.
Résultat net et RAIIA
Le résultat net du trimestre en
cours s'est établi à 3,1 millions de dollars, en hausse
de 12,6 % par rapport au résultat net
de 2,8 millions de dollars pour la même période de
l'exercice précédent. La hausse est principalement attribuable aux
gains de change et à l'évolution continue d'Imaflex vers la vente
de produits à valeur supérieure. C'est ainsi que la Société a pu
maintenir des niveaux de marge brute comparables au dernier
exercice, malgré la réduction des ventes et la hausse des charges
de vente et administratives.
Pour les neuf premiers mois de 2022, le résultat net s'est
chiffré à 8,6 millions de dollars, une augmentation
de 28,3 % par rapport à 6,7 millions de dollars
en 2021. L'augmentation est en grande partie attribuable aux
gains de change et à la progression de la marge brute, mais elle
est partiellement contrebalancée par la hausse des charges de vente
et administratives.
Le RAIIA s'est chiffré à 4,8 millions de dollars
(soit 18,2 % des produits d'exploitation) pour le
trimestre en cours, une augmentation de 18,5 % par
rapport à 4,1 millions de dollars
(soit 13,8 % des produits d'exploitation) en 2021.
En devises constantes, le RAIIA a été
de 3,5 millions de dollars (soit 13,0 %
des produits d'exploitation), comparativement
à 3,5 millions de dollars (soit 11,8 % des
produits d'exploitation) en 2021.
Liquidités et ressources en capital
Les flux de
trésorerie nets générés par les activités d'exploitation, avant les
variations du fonds de roulement et les impôts payés, ont atteint
3,5 millions de dollars pour le trimestre en cours; ils sont
sensiblement inchangés comparativement à 2021. Compte tenu des
variations du fonds de roulement et des impôts payés, les flux de
trésorerie nets générés par les activités d'exploitation se sont
élevés à 5,5 millions de dollars, soit une hausse
considérable par rapport à 3,6 millions de dollars
au cours de la même période de l'exercice précédent. L'augmentation
par rapport à 2021 est principalement attribuable aux
variations des créances clients et autres débiteurs, les débiteurs
étant en baisse au trimestre en cours alors qu'ils étaient en
hausse en 2021. Cette augmentation a été partiellement
compensée par des variations des stocks, Imaflex enregistrant une
réduction moindre des stocks au cours du trimestre en cours que par
rapport à celle de 2021.
Depuis le début de l'exercice, les flux de trésorerie générés
par les activités d'exploitation, avant les variations du fonds de
roulement et les impôts payés, ont
atteint 11,9 millions de dollars, en hausse par
rapport à 10,8 millions de dollars comparativement à la
même période de l'exercice précédent. L'augmentation découle
principalement de la hausse du bénéfice en 2022, partiellement
compensée par des variations du taux de change. Compte tenu des
variations du fonds de roulement et des impôts payés, les flux de
trésorerie nets générés par les activités d'exploitation se sont
élevés à 12,5 millions de dollars, soit une hausse considérable par
rapport à 6,6 millions de dollars en 2021. La hausse est
attribuable aux variations des créances clients et autres débiteurs
et des stocks, et a été partiellement compensée par des variations
des dettes fournisseurs et autres créditeurs.
En date du 30 septembre 2022, la trésorerie disponible aux
activités d'exploitation a totalisé 18,0 millions de dollars, y
compris un solde de trésorerie de 6,8 millions de dollars et une
tranche de 11,2 millions de dollars disponible aux termes de la
facilité de crédit renouvelable de 12,0 millions de dollars
d'Imaflex. Cette solide position a été atteinte malgré des
paiements de 2,3 millions de dollars au cours du
trimestre, principalement pour les achats d'équipement importants
annoncés au deuxième trimestre de 2022, ainsi que des
paiements de 1,6 million de dollars de plus pour réduire
la dette bancaire et les emprunts à long terme. Ces investissements
renforcent davantage la capacité de production de la Société qui
permettra d'améliorer les ventes et la rentabilité.
Présentation de la demande d'homologation
d'ADVASEAL® à
l'EPA
Le 7 novembre 2022, Imaflex a annoncé
avoir présenté la demande d'homologation d'ADVASEAL® à
l'Environmental Protection Agency (EPA) des États‑Unis aux
fins d'approbation à titre de nouvelle préparation de pesticide
physique. Conjointement à cette demande, la Société a présenté les
demandes d'homologation des ingrédients actifs exigés aux fins
d'approbation à titre de pesticides génériques dans la fabrication
d'ADVASEAL®. Le processus d'examen de l'EPA peut prendre
jusqu'à un an. La direction est d'avis que le processus
d'homologation sera positif compte tenu du fait que les ingrédients
actifs génériques devant être utilisés avec ADVASEAL®
sont effectivement utilisés par les cultivateurs aujourd'hui. De la
même façon, la Société a auparavant obtenu l'approbation de l'EPA
pour sa pellicule libérant son ingrédient actif herbicide,
ADVASEAL® HSM.
Perspective de la direction
« Bien que l'éclosion
de la COVID‑19 à notre usine de Montréal se soit poursuivie au
cours du quatrième trimestre, elle est maintenant maîtrisée et les
activités ont repris normalement à l'usine », a souligné
M. Abbandonato. De plus, un laboratoire indépendant a déjà
confirmé la fonctionnalité de la nouvelle conception du produit
susmentionnée pour un client important et les essais auprès du
client ont commencé. La Société s'attend vraiment à ce que le
résultat net dépasse le niveau record atteint au cours de l'année
civile 2021. « En ce qui concerne l'avenir, nos achats de
nouveaux équipements commencent à arriver dans les prochains mois,
ce qui accroîtra davantage notre capacité. De plus, notre bilan et
nos flux de trésorerie solides nous procurent la souplesse
financière nécessaire pour continuer d'investir dans des projets à
rendement élevé. »
Mise en garde concernant les mesures financières non
conformes aux IFRS
Dans le présent communiqué de presse, la
direction de la Société a recours à des mesures non définies selon
les IFRS, soit le RAIIA (résultat avant intérêts, impôts et
amortissement), le RAIIA excluant les gains et pertes de change et
les flux de trésorerie disponibles.
Même si le RAIIA et les flux de trésorerie disponibles sont des
mesures non conformes aux IFRS, la direction, les analystes, les
investisseurs et bon nombre d'autres intervenants financiers les
utilisent afin d'évaluer le rendement et la gestion de la Société
sur les plans financiers et de l'exploitation. Toutefois, les
investisseurs ne doivent pas interpréter RAIIA comme une mesure de
remplacement du bénéfice net déterminé en conformité aux IFRS comme
un indicateur de la performance de la Société. Les définitions du
RAIIA et des flux de trésorerie disponibles utilisées par la
Société peuvent différer de celles qui sont utilisées par d'autres
entreprises, et doivent donc être prises isolément.
À propos d'Imaflex Inc.
Fondée en 1994,
Imaflex se spécialise dans le développement et la production de
solutions novatrices pour les industries de l'emballage souple et
agricole. Parallèlement, la Société conçoit et fabrique des
pellicules pour l'industrie agricole. Les produits de la Société
consistent principalement en des pellicules et des sacs en
polyéthylène (plastique), y compris des pellicules métallisées,
destinés aux marchés du détail, industriel et agricole. Basée à
Montréal, au Québec, Imaflex a des usines au Canada et aux États‑Unis. Les actions
ordinaires de la Société sont inscrites à la Bourse de croissance
TSX sous le symbole IFX. Pour plus d'information, veuillez
consulter le site Web à www.imaflex.com.
Mise en garde concernant l'information
prospective
Certains renseignements compris dans le
présent communiqué constituent des énoncés « prospectifs », au sens
des dispositions de la législation en valeurs mobilières du
Canada. Les énoncés prospectifs
reposent nécessairement sur un certain nombre d'estimations et
d'hypothèses qui, bien qu'elles soient considérées comme
raisonnables par la direction de la Société, sont intrinsèquement
assujetties à des incertitudes, à des risques et à des imprévus
considérables sur le plan des affaires, de l'économie et de la
concurrence. La Société avertit le lecteur que ces énoncés
prospectifs comportent des risques connus et inconnus, des
incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que
les résultats financiers, le rendement et les réalisations réels
d'Imaflex diffèrent de façon marquée des résultats, du rendement ou
des réalisations futurs estimatifs de la Société que ces énoncés
prospectifs expriment ou sous‑entendent et que les énoncés
prospectifs ne garantissent pas les résultats futurs. Ces énoncés
reposent également sur certains facteurs et hypothèses. Pour
obtenir de plus amples renseignements concernant ces estimations,
risques, hypothèses et facteurs, veuillez consulter le plus récent
rapport de gestion déposé dans SEDAR à www.sedar.com et dans la
section Information investisseurs du site Web de la Société à
www.imaflex.com. La Société précise qu'elle n'a aucunement
l'obligation de mettre à jour ou de réviser des énoncés
prospectifs, que ce soit par suite, notamment, de l'obtention de
nouveaux renseignements ou de la survenance d'événements, à moins
que la législation ne l'exige expressément. Les lecteurs ne
devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs.
La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de
réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de
la Bourse de croissance TSX) n'assument aucune responsabilité
à l'égard de la pertinence ou de l'exactitude du présent
communiqué.
SOURCE Imaflex Inc.