BPAN4 Banco Pan

O Banco Pan reportou lucro líquido ajustado de R$ 191 milhões no segundo trimestre deste ano, um desempenho 1,5% inferior ao registrado no segundo trimestre de 2022, informou a companhia.

A margem financeira líquida gerencial atingiu 9% entre abril e junho de 2023, alta de 0,3 ponto percentual (p.p.) na comparação com igual etapa de 2022.

O retorno sobre patrimônio líquido (ROE, na sigla em inglês) foi de 11,2% no segundo trimestre de 2023.

O índice de inadimplência de 90 dias atingiu 8% no segundo trimestre de 2023, um aumento de 0,8 p.p. frente ao primeiro trimestre deste ano.

Já a despesa líquida de provisão de créditos totalizou R$ 431 milhões no 2T23, frente aos R$ 466 milhões do 2T22.

As despesas administrativas e de pessoal totalizaram R$ 595 milhões no 2T23, frente aos R$ 597 milhões no 1T23 e aos R$ 607 milhões do 2T22.

As despesas com originação somaram R$ 400 milhões ao final do trimestre frente aos R$ 553 milhões do 1T23 e aos R$ 505 milhões do 2T22, acompanhando os volumes de originação de crédito e de aquisição de clientes.

Já a carteira de crédito total cresceu 6% no segundo trimestre de 2023, para R$ 38,1 bilhões.

A captação de recursos totalizou R$ 39,6 bilhões no segundo trimestre.

O patrimônio líquido consolidado do Pan totalizou R$ 7,897 bilhões no 2T23, frente aos R$ 7,812 bilhões no 1T23 e R$ 7,719 bilhões no 2T22.

Os resultados da Banco PAN (BOV:BPAN4) referentes às suas operações do segundo trimestre de 2023 foram divulgados no dia 03/08/2023.

Teleconferência

Carlos Eduardo Guimarães, CEO do Banco Pan, expressou a expectativa de uma notável melhoria nos resultados de 2024. Essa previsão fundamenta-se em três pilares principais: a diminuição da inadimplência, a otimização dos custos e a introdução de novas linhas de crédito que oferecem uma rentabilidade aprimorada.

“Esperamos que isso impacte o resultado e mude o patamar de lucro. Não damos guidance, mas o cenário macro está melhorando, com inflação sob controle, queda de juros, isso tudo ajuda. Muitas vezes o endividamento das pessoas não melhora na mesma velocidade, mas sem dúvida o ano que vem será melhor”, comentou em teleconferência com analistas.

“O juro futuro tem caído, o que gera um pouquinho mais de margem nesse produto, beneficiando a rentabilidade e o crescimento para frente.”

“A PDD começou o ano meio estável e nos últimos dois, três meses vem caindo. O índice de cobertura deve aumentar no segundo semestre.”

“Temos de gerar economia de tempo e de gastos para o cliente, e estamos trabalhando em várias frentes. Temos a melhor experiência de Pix, vamos lançar um aplicativo para quem tem financiamento automotivo. Daqui para frente teremos uma integração importante de canais e produtos, mas com uma otimização de custos importante no próximo ano.”

VISÃO DO MERCADO

Ágora

O Banco Pan apresentou tendências predominantemente negativas no 2T23, uma vez que seu principal negócio de crédito parece ainda estar sob pressão, com a margem continuando a apresentar uma expansão tímida devido a receitas financeiras e de cessão de crédito mais fracas. Além disso, a carteira de crédito do banco contraiu no trimestre, com deterioração significativa no índice de inadimplência acima de 90 dias.

É importante ressaltar que acreditamos que a provisão mais baixa, provavelmente, não será bem recebida pelos investidores, especialmente devido à forte deterioração da inadimplência, que acabou reduzindo o índice de cobertura do banco para 80% (5 pp. a menos no trimestre). Por último, reconhecemos também as menores despesas operacionais do banco, refletindo menores comissões de originação de crédito, que compensaram em parte o desempenho.

Em suma, devemos continuar a enfrentar um ambiente desafiador, e mantemos nossa recomendação apenas Neutra.

* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney, Estadão, Reuters

BANCO PAN PN (BOV:BPAN4)
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