É hora de comprar ações da Camil com a alta do arroz?
June 12 2024 - 1:40PM
Newspaper
Poucos dias depois do Bank of America (BofA) reiterar
recomendação de venda para ação da Camil, citando que a alta nos
preços do arroz está precificada e que vê desafios relacionados a
expansão do negócio de café, o Itaú BBA reforçou sua visão otimista
de longo prazo com o papel e manteve recomendação outperform
(desempenho acima da média do mercado, equivalente à compra).
Além disso, o BBA elevou o preço-alvo de R$ 10 para R$ 12, o que
implica em um potencial de valorização (upside) de 29,3% frente a
cotação de fechamento da última terça-feira (11) de R$ 9,28.
Os analistas do BBA elevaram as estimativas para Ebitda (lucro
antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da Camil
(BOV:CAML3) em 2% e 7% para 2024 e 2025, respectivamente, para
fazer jus a projeção de preços mais altos do arroz, mantidos acima
do nível de R$ 100 por saca devido à dinâmica de oferta restrita e
os demais negócios ganhando tração lentamente à medida que a
empresa entrega sua execução comercial em várias frentes.
O Itaú BBA destaca os preços do arroz têm sido voláteis nas
últimas semanas devido às restrições de oferta no Rio Grande do
Sul. Com isso, está incorporando preços mais altos do arroz tanto
para 2024 quanto para 2025, pois os rendimentos podem ter sido
afetados para a próxima colheita também.
Para os outros negócios, a expansão das margens ainda não se
materializou, mas, uma vez concluída, o banco projeta uma
contribuição de cerca de 100 bps (pontos-base) do negócio de açúcar
e um adicional de 120 bps dos segmentos de café e biscoitos.
Em termos de avaliação, o BBA vê a Camil negociando a um
atraente 10 vezes Preço/Lucro para 2024, rapidamente comprimindo
para aproximadamente 6 vezes uma vez que o nível de lucratividade
consolidada esteja mais próxima da normalidade.
A XP Investimentos também espera que os preços do arroz devem
permanecer persistentemente altos, e estima que a Camil repassará
preços de frete mais altos devido às graves enchentes no estado do
RS.
Em meio à turbulência vivida no segmento de arroz devido ao
atraso na colheita e demanda volátil, a instituição financeira
projeta que os volumes diminuam ligeiramente no trimestre, apesar
da sazonalidade.
“Se tratando do açúcar, o cenário competitivo ainda não
melhorou, apesar da queda no preço da commodity, o que deve
continuar pressionando a lucratividade”, comenta a XP. Em suma, a
corretora prevê uma receita de R$ 2,0 bilhões (+3% na base anual) e
Ebitda ajustado de R$ 185 milhões (+24% na base anual). A XP tem
recomendação de compra para CAML3, com preço-alvo de R$ 11,60, ou
potencial de alta de 25% frente o fechamento da véspera.
Informações infomoney
CAMIL ALIMENTOS ON (BOV:CAML3)
Historical Stock Chart
From Nov 2024 to Dec 2024
CAMIL ALIMENTOS ON (BOV:CAML3)
Historical Stock Chart
From Dec 2023 to Dec 2024
