Quais empresas podem se destacar ou decepcionar na temporada do 2T, segundo o Morgan Stanley?
July 15 2024 - 1:42PM
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A temporada de balanços para a Bolsa brasileira começa na
próxima terça-feira (16), com Indústrias Romi (BOV:ROMI3), mas
ganha tração na próxima semana, podendo dar importantes indicações
sobre a trajetória do mercado nacional em meio ao ânimo recente dos
investidores, também pelas revisões para cima nas projeções de
lucro feitas pelo consenso de mercado.
O Morgan Stanley destacou alguns nomes na América Latina que
podem registrar um bom momentum para lucros (destacando-se
positivamente frente o consenso) no trimestre, mas também alguns
nomes para ficar mais afastado no período. Olhando setorialmente, o
grupo positivo é diversificado com utilities, viagens, transportes,
techs, entre outros. Já do lado negativo estão empresas de saúde e
educação.
Com relação ao Brasil, o Morgan Stanley vê que quatro empresas
podem se destacar positivamente em relação ao consenso de mercado:
a gigante de bebidas Ambev (BOV:ABEV3), a empresa de educação Ânima
(BOV:ANIM3), a elétrica Energisa (BOV:ENGI11) e a empresa logística
Rumo (BOV:RAIL3).
Por outro lado, os estrategistas do banco veem que a educacional
Cogna (BOV:COGN3) e a fabricante de medicamentos Hypera (BOV:HYPE3)
podem decepcionar o consenso de mercado.
O Morgan vê potencial para a Ambev surpreender tendo os volumes
de cerveja no Brasil como principais catalisadores positivos,
enquanto vê a Rumo com melhores preços após fortes volumes e
enxerga para a Energisa volumes sólidos na distribuição de
energia.
A Ânima, por sua vez, está em fase de recuperação, com
expectativa de um forte trimestre com expansão de margens e
desalavancagem, com a empresa colhendo os frutos do processo de
otimização.
Do lado negativo, o banco vê a Cogna com um 2T24 pouco
inspirador devido (i) à perspectiva de demanda mais fraca, (ii)
despesas de marketing ainda elevadas (embora não tão altas quanto
no 1T24), não apenas afetando as margens, mas sinalizando
dificuldades de atração de estudantes e (iii) falta de suporte
sazonal da Saber e Vasta. “Além disso, o consenso espera uma
recuperação material dos lucros com base no guidance para o
exercício de 2024, que acreditamos que só deverá ocorrer no 2S24”,
avalia.
Já para a Hypera, o portfólio de produtos de inverno ainda pesam
contra a companhia.
O banco ainda destaca, entre as companhias citadas, ter a Rumo
como a brasileira com posição overweight (exposição acima da média
do mercado) versus o índice de referência (benchmark) em seus
portfólios para a América Latina.
Para o Morgan, as ações da América Latina em geral estão baratas
e os resultados do 2T24 podem ser um catalisador com forte
crescimento por múltiplas fontes – incluindo a força de commodities
– com o Brasil crescendo o seu lucro antes de juros, impostos,
depreciações e amortizações (Ebitda) em 14%, apesar da recente
fraqueza cambial.
Os dados mostrando menor preocupação com a inflação nos EUA e no
Brasil também deverão proporcionar alívio às taxas globais e
domésticas, abrindo a porta para que nomes sensíveis às taxas
domésticas tenham um desempenho superior.
Informações Infomoney
COGNA ON (BOV:COGN3)
Historical Stock Chart
From Nov 2024 to Dec 2024
COGNA ON (BOV:COGN3)
Historical Stock Chart
From Dec 2023 to Dec 2024
