GOL decide aumentar prêmio ofertado a acionistas da Smiles para 47,9%
March 24 2021 - 5:31AM
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A Gol decidiu aumentar sua oferta para os acionistas da
Smiles em 17,1%, que aumenta a relação de troca proposta implícita
de 0,825 para 0,966.
O comunicado foi feito pela empresa (BOV:GOLL4) na madrugada
desta quarta-feira (24). Veja o documento na íntegra!
A alteração implica em uma oferta para os acionistas da Smiles
(BOV:SMLS3) com o preço implícito de R$26,14 por ação da
empresa de fidelidade, baseado no preço não afetado das ações da
companhia aérea em 7 de dezembro de 2020 de R$27,05.
Anteriormente ao anúncio da Reorganização, o preço não afetado da
Smiles era de R$21,73.
Esta nova proposta oferece aos acionistas da Smiles um aumento
representativo do prêmio sobre o preço não afetado de 7 de dezembro
de 2020. Quando comparado com o preço ponderado por volume (VWAP)
para os 30 dias anteriores ao anúncio da potencial transação, esta
proposta representa um aumento do prêmio de 26,3% para 47,9%.
Quando comparado como preço não afetado, representa um aumento do
prêmio ofertado de 2,7% para 20,3%.
Caso a Reorganização seja aprovada nas assembleias gerais
extraordinárias da Gol e da SMILES, a serem realizadas em 24 de
março de 2021, os acionistas da Smiles receberão, para cada
ação ordinária de emissão da SMILES de que forem proprietários:
I) uma parcela de R$8,28, ajustada na forma prevista no
Protocolo e Justificação; e (b) 0,660 ação preferencial de emissão
da Gol, ajustada na forma prevista no Protocolo e Justificação;
ou
II) (a) uma parcela de R$21,68, ajustada na forma prevista no
Protocolo e Justificação; e (b) 0,165 ação preferencial de emissão
da Gol, a critério dos acionistas titulares de ações da Smiles que,
neste último caso, deverão exercer a opção na forma descrita na
Seção 3 do Protocolo e Justificação.
A Gol informa no documento que a proposta de reorganização
revisada acima é o resultado de negociações com alguns dos maiores
acionistas da Smiles, representando um apoio preliminar de
aproximadamente 25% dos acionistas minoritários.
A GOL esclarece que todas as demais condições constantes do Fato
Relevante de 12 de fevereiro de 2021 e do Protocolo e Justificação
permanecem inalteradas.
Os motivos da Gol para nova proposta
A empresa diz esperar que a operação simplifique a governança
corporativa, reforce a estrutura de capital, elimine insuficiências
fiscais e reduza custos operacionais, administrativos e
financeiros.
A Gol destacou que a Smiles é a única de seu ramo com capital
aberto no mundo e também a única companhia de milhagem das América
com operação independente da empresa aérea que a controla. Após a
recente reintegração do Life Miles pela Avianca, a negociação da
compra do Club Premier pela Aeromexico, a compra da Aeroplan pela
Air Canada e a compra da Multiplus pela Latam, a Smiles se tornou
também o único programa de milhagem nas Américas separado de sua
respectiva companhia aérea patrocinadora.
Assim, a incorporação dos programas de fidelidade rivais às suas
respectivas companhias aéreas a torna mais atraentes aos
consumidores e aos bancos, na medida em que ganham acesso a mais
assentos e destinos. A Gol também aponta “a natureza simbiótica da
companhia aérea e de seu programa de fidelidade torna desafiadora a
busca de resultados individuais, que conflitem com o sucesso de
todo o grupo”.
“Uma integração da Smiles e do fluxo de caixa associado será
fundamental para permitir o reinvestimento contínuo na empresa
aérea e no programa de fidelidade”, avalia a Gol em fato
relevante.
A primeira proposta da Gol aconteceu em dezembro de
2019. A Gol havia proposto a minoritários R$ 41,74, parte
em dinheiro e parte em ação. Naquela ocasião, a ação da Smiles
havia fechado no pregão da véspera do anúncio a R$ 31,74.
Contudo, com os efeitos da pandemia de Covid-19 no setor aéreo
mundial, as ações da Gol despencaram, também afetando a Smiles.
GOL PN (BOV:GOLL4)
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