Ações do IRB sobem, com elevação de recomendação apontada pelo Citi
April 05 2024 - 2:00PM
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Os resultados positivos de todos os trimestres de 2023 foram
suficientes para trazer mensagem otimista sobre o IRB (Re)
(BOV:IRBR3). Para o Citi, isso significa recomendação de compra
(ante a classificação neutra anterior) e elevação de preço alvo
para R$ 47 dos R$ 44 antes estimados.
O preço aponta valorização de 25,6% em relação ao fechamento de
ontem. Na manhã desta sexta-feira, os papéis chegaram a R$ 41,73 na
máxima – superando os 10% de alta. Às 12h46 (horário de Brasília),
as ações subiam 9,54%, cotadas a R$ 40,98.
O segmento rural foi responsável por grande parte do otimismo,
garantindo maior conforto, de acordo com o relatório. Os analistas
do Citi destacam que os prêmios parecem retomar o crescimento,
ainda que em ritmo moderado, e o índice combinado parece convergir
para a meta de assinatura de 95%.
Citi vê potencial para IRB
“Ainda temos um aumento bastante lento tanto no crescimento
quanto na lucratividade nos próximos anos. Mesmo nessas condições,
encontramos um amplo potencial de valorização para uma compra e
acreditamos que os investidores voltarão a olhar para a história à
medida que melhores resultados forem confirmado”, considera o
Citi.
Nem tudo, porém, são flores para a resseguradora. O banco
estrangeiro pondera que ainda há dificuldades nos balanços, mas a
empresa apresenta potencial para geração de capital para reposição,
com a ressalva que não haja aumento forte de prêmios.
Por mais que a preocupação com esses pontos esteja reduzida, é
possível que a suficiência de capital e cobertura das reservas
limite o ritmo de crescimento. A queda de juros também pode ser um
fator de pressão para a companhia.
A avaliação da companhia se apresenta em 5,3 vezes a relação
entre o preço sobre o lucro (P/E na sigla em inglês), abaixo da
média de 9,8 vezes para seguradoras locais, e 4,2x P/E para fim de
2025 (bem abaixo dos 9,2 vezes para as concorrentes. Os pares
internacionais são negociados a 10,7 vezes para 2024 e 9,8x para
fim de 2025.
Informações Infomoney
IRB BRASIL ON (BOV:IRBR3)
Historical Stock Chart
From Dec 2024 to Jan 2025
IRB BRASIL ON (BOV:IRBR3)
Historical Stock Chart
From Jan 2024 to Jan 2025
