Light: credores dizem que novo plano de recuperação judicial, é impossível de ser aprovado
February 26 2024 - 5:12AM
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Em meio às negociações com credores para reestruturar a dívida
de R$ 11 bilhões da Light, a diretoria da empresa apresentou uma
nova proposta que prevê o pagamento integral em até 90 dias para
detentores de crédito com valor até R$ 30 mil, ou seja, o
equivalente a 60% dos credores da empresa (28 mil credores).
Na avaliação de uma pessoa próxima às negociações, que falou com
o Broadcast Energia sob a condição de anonimato, a proposta atual é
uma tentativa de harmonizar a quitação das dívidas, especialmente
com os pequenos investidores, e a sustentabilidade
econômico-financeira, necessária para conseguir a renovação da
concessão e a continuidade dos compromissos inerentes à
concessão.
“É um plano sustentável para a Light fazer jus às suas
obrigações”, disse a fonte.
Essa atual proposta prevê o aporte de novos recursos de até R$
1,5 bilhão, sendo que os acionistas de referência (Nelson Tanure,
Beto Sicupira e Ronaldo Cezar Coelho) garantiriam a injeção de R$ 1
bilhão. O preço de conversão será pela média de 60 dias das
cotações anteriores à apresentação do plano, com warrant de 2 ações
para cada 1.
Em outros pontos colocados no plano está a conversão de até 40%
dos créditos em ações da companhia via debêntures conversíveis.
Esta opção está limitada a R$ 2,2 bilhões, enquanto o restante dos
créditos será remunerado por IPCA mais 4% ao ano, com amortização
em oito anos.
Há também a previsão de outras modalidades, como o “credor
apoiador não conversor”, que não receberá ações da companhia e terá
100% dos créditos remunerados a IPCA mais 2% ao ano, com
amortização em 12 anos.
O “credor apoiador financeiro” terá direito a remuneração pelo
CDI mais 0,5% ao ano, com amortização em dez anos. Nesta categoria
haverá a condição de disponibilizar linhas de derivativos cambial e
de juros para a Companhia e suas afiliadas, colaborando assim com a
Recuperação Judicial.
Já o “credor não apoiador” é aquele que não aceitar nenhuma das
opções anteriores e receberá seu crédito em pagamento único no 15º
ano, correspondente a 20% e corrigido pelo IPCA. Em comunicado
divulgado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa
informou que, “apesar de essa opção estar prevista no plano, a
Companhia não prevê pagamentos a nenhum credor nestas
condições”.
Disputa
Enquanto a direção da Light (BOV:LIGT3) tenta construir o seu
plano de recuperação, parte dos credores tem buscado alinhavar uma
proposta alternativa para a empresa, baseado em um racional mais
favorável a este grupo. As discussões para se chegar a uma solução
para a dívida da Light vêm desde o ano passado, quando a empresa
entrou em Recuperação Judicial.
Nesse período, uma das principais dificuldades encontradas tem
sido o fato de a dívida ser muito pulverizada e, além disso, uma
parte dos detentores dos créditos tem mostrado resistência a
aceitar as propostas colocadas pela empresa, que precisa de injeção
de capital para destravar sua recuperação de forma sustentável.
Contudo, de acordo com uma fonte ligada à distribuidora
fluminense, essa proposta não seria sustentável, tendo em vista os
desafios que a Light tem pela frente, de negociar a renovação de
sua concessão e dar continuidade aos investimentos na rede. “Não
podemos ter um plano para credores que de certa forma embute uma
insustentabilidade”, comentou a fonte que também não quis ter o
nome identificado.
Informações Infomoney
LIGHT ON (BOV:LIGT3)
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From Jul 2024 to Aug 2024
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