JPMorgan rebaixa recomendação da M. Dias, numa combinação de preços em queda e dólar em alta
July 02 2024 - 10:20AM
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O JPMorgan rebaixou a recomendação de M.Dias Branco de
overweight (exposição acima da média do mercado, equivalente à
compra) para neutro e reduziu o preço-alvo de R$ 45 para R$ 34 por
ação, ainda um potencial de alta de 20% em relação ao fechamento de
segunda-feira. Já nesta terça-feira (2), os papéis MDIA3 tinham
forte queda de 6,52%, a R$ 26,52, às 10h35 (horário de
Brasília).
A equipe de research do banco afirma que a perspectiva de lucros
da companhia deverá se deteriorar mais rapidamente do que o
esperado, numa combinação de preços em queda e aumento dos custos
de matéria-prima devido ao enfraquecimento do real.
Apesar de defender com sucesso sua participação de mercado, o
JPMorgan acredita que os volumes vão gradualmente diminuir à medida
que a empresa muda o foco para proteção de preços e margem. Com
preços e volumes em uma luta de curto prazo e custos provavelmente
em alta, analistas esperam que as margens Ebitda (Ebitda sobre
receita) devem ficar significativamente abaixo dos 16% inicialmente
esperados, atingindo14,4% em 2024.
Para o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e
amortização), o banco reduziu as estimativas em 13%, para R$ 1,491
bilhão, e o lucro líquido em menos 14%, para R$ 950 milhões, cerca
de 12,9% e 12,5% abaixo do consenso, respectivamente.
Dessa forma, os analistas do banco avaliam que as ações da M.
Dias (BOV:MDIA3) não se recuperarão consistentemente até que
aconteça uma estabilização do real e mais visibilidade sobre a
capacidade da indústria de aumentar os preços para recuperar a
rentabilidade, o que pode demorar mais do que o esperado, dado o
desafiador ambiente de preços.
As ações estão sendo negociada a 10,3 vezes o múltiplo de Preço
(P)/Lucro (L), o que não é excessivamente caro considerando o
preço-alvo (que leva a um P/L de 14 vezes).
Informações Infomoney
M.DIAS BRANCO ON (BOV:MDIA3)
Historical Stock Chart
From Feb 2025 to Mar 2025
M.DIAS BRANCO ON (BOV:MDIA3)
Historical Stock Chart
From Mar 2024 to Mar 2025
