Bradesco BBI reitera as ações da Petrobras como uma de suas principais opções no setor de petróleo e gás
February 15 2024 - 7:31AM
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Em relatório, o Bradesco BBI reiterou as ações da Petrobras como
uma de suas principais opções no setor de petróleo e gás e elevou o
preço-alvo de R$ 38 para R$ 48 por ação PETR4. A recomendação é
outperform (desempenho acima da média do mercado, equivalente à
compra). Para o BBI, o retorno esperado total ainda é muito
elevado.
Os analistas do banco comentam que tese de carry (carregamento)
deve seguir poderosa e, além do potencial de valorização de 17%
frente a cotação de fechamento da última quarta-feira (14) de R$
40,99, prevem um dividend yield (dividendo em relação ao preço da
ação) de 16% para 2024 e 12% para 2025.
Para o 4T23, o BBI espera que o resultado da estatal (programado
para ser publicado em 7 de março)seja forte e leva a US$ 9 bilhões
em dividendos (US$ 4 bilhões ordinários e US$ 5 bilhões
extraordinários) ou um rendimento de 8% no trimestre.
Segundo o relatório, o valor da escassez deve continuar a ser um
aliado poderoso para as ações da Petrobras, uma vez que os
investidores dos mercados emergentes ainda não têm outras opções
para aplicar capital no setor.
Por outro lado, o banco destaca que a petrolífera parece ter
recentemente captado fluxos internacionais da Saudi Aramco. “Com
outra provável oferta secundária este ano para a Aramco, alguns
desses fluxos poderão retroceder”, diz.
Com relação aos riscos, o banco comenta que a Petrobras deve
manter a sua disciplina de capital em relação a fusões e aquisições
e manter o seu plano de US$ 11 bilhões nos próximos 5 anos.
Incorporando US$ 5 bilhões em negócios de fusões e aquisições para
2024 e US$ 3 bilhões para 2025, a principal razão pela qual o
rendimento de dividendos cai para 12% para este último período.
O BBI também disse acreditar que alguns investidores podem sair
do papel quando se tornar ex-dividendos no 4T23, mas 50% dos
acionistas da estatal ouvidos disseram que esperam reinvestir seus
dividendos na empresa.
A ação da Petrobras (BOV:PETR3) (BOV:PETR4) é atualmente
negociada a 3,1 vezes o Valor da Firma (EV)/Ebitda, com um desconto
de 15% para as principais empresas europeias. Em termos de
avaliação, analistas esperam que os investidores continuem focados
no rendimento de dividendos, vendo a estatal ainda pagando 16% em
média em 2024, contra uma média de 10% para a indústria global. O
preço-alvo é derivado de um rendimento de dividendos justo de 12%
para 2024.
Informações Infomoney
PETROBRAS ON (BOV:PETR3)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
PETROBRAS ON (BOV:PETR3)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024