Vamos deve concluir follow-on com demanda, mas ações podem ter desconto no preço do papel
June 28 2023 - 8:53AM
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A Vamos deve concluir a oferta de ações com uma demanda robusta,
mas também com algum desconto no preço do papel. Segundo fontes que
acompanham a operação ouvidas pelo InfoMoney, houve uma demanda
equivalente a uma vez o book, ao preço de R$ 11,00 por ação –
abaixo dos R$ 12,67 estimados no registro da CVM, e também do preço
de fechamento do mercado de terça-feira, de R$ 11,90.
Se esse preço se confirmar, a empresa deve levantar o
equivalente a R$ 1,3 bilhão na operação, caso não feche nenhum lote
adicional. O prazo para novas ordens se encerra às 13 horas
(horário da Brasília), quando acontece também a precificação da
oferta.
Embora esteja um pouco abaixo da intenção inicial da empresa, de
captação de R$ 1,5 bilhão, o resultado da operação caminha para ser
positivo, na visão de analistas ouvidos pela InfoMoney. A Vamos é
vista como uma empresa com potencial de crescimento e, por isso, a
oferta despertou o interesse dos investidores. Mas foi preciso
aceitar um desconto no preço da ação porque a empresa lida com
desafios de alavancagem de curto prazo, em grande medida por
dificuldades no segmento de caminhões.
O caso da Vamos (BOV:VAMO3) ilustra bem o que deve caracterizar
a atual janela de follow-ons, aberta de forma mais clara nas
últimas duas semanas. “São empresas com boas histórias, com boa
oportunidade de crescimento, mas que concordam em deixar um
desconto na mesa porque o canal do crédito está fechado”, explica o
co-fundador e CIO da Frontier, Rodrigo Fonseca.
Retomada
Desde março deste ano, já foram concluídas oito operações de
follow-ons: Assaí (R$ 4,06 bilhões), Hapvida (R$ 1,06 bilhão), Dasa
(R$ 1,67 bilhão) , Orizon (R$ 369,3 milhões), Smartfit (R$ 597,7
milhões), Oncoclínicas (R$ 896,9 milhões), CVC (R$ 550 milhões) e
Localiza (R$ 4,5 bilhões). Há outras duas em andamento: a da Vamos
e outra da Direcional.
Essas operações somam cerca de R$ 16 bilhões. Ao longo de todo o
ano de 2022, o volume de ofertas pouco mais de R$ 23 bilhões.
Esse racional estaria sendo usado pelos bancos de investimento
para convencer companhias mais alavancadas, como as grandes
varejistas, a aproveitar o momento e fazer uma oferta de ações. São
companhias que lidam com o desafio de liquidez no curto prazo, mas
que devem se beneficiar do cenário de queda de juros e retomada do
consumo que se desenha.
Mas há também um outro perfil de empresa que também deve acessar
o mercado se preparando para o cenário mais positivo para a
atividade que se vê pela frente. Esse é o caso de Localiza, dizem
analistas. A empresa, cuja ação acumula valorização de 30% neste
ano, levantou R$ 4,5 bilhões no follow-on concluído na
segunda-feira (26), em uma operação que contou com cerca de quatro
vezes o book. Cerca de 60% dos papéis ficaram com investidores
estrangeiros. Um volume que surpreende, em um momento em que a
indústria de fundos ainda não viu ainda a volta do fluxo.
informações Infomoney
Vamos ON (BOV:VAMO3)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
Vamos ON (BOV:VAMO3)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024