Newcap Holding A/S -- Periodemeddelelse 3. Kvartal 2019
November 21 2019 - 5:31AM
UK Regulatory
TIDMNEWCAP
Selskabsmeddelelse nr. 14 / 2019
21. november 2019
Newcap Holding A/S -- Periodemeddelelse 3. kvartal 2019
NewCap Holding A/S skal hermed afgive periodemeddelelse for 3. kvartal
2019.
Koncernen offentliggør ikke finansiel information som en del af
periodemeddelelser.
Udviklingen i koncernens aktiviteter
Fokus har i 3. kvartal 2019 været på opfølgning på
den i juni 2019 gennemførte transaktion om salg af koncernens
svenske forretningsaktiviteter, samt tilpasning af koncernens
organisation og den fortsatte afvikling af de aktiviteter, der ikke
indgik i transaktionen.
Afvikling af aktiviteter, der ikke indgik i transaktionen, er i det
væsentlige afsluttet i oktober 2019, og i det væsentlige
indenfor de rammer, der lå til grund for og som beskrevet i
halvårsrapporten pr. 30. juni 2019, jf. selskabsmeddelelse nr. 13
-- 2019.
Udvikling i tilgodehavende earn out fra salg af virksomheder
En betydelig del af vederlaget for den gennemførte transaktion
består i en andel af de fremtidige indtægter fra de solgte
aktiviteter. Der henvises til en beskrivelse heraf i selskabets
halvårsregnskab, jf. selskabsmeddelelse nr. 13 -- 2019 siderne 4, 5
og 7 samt note 6 side 21.
Den primære aftale om earn out er knyttet til salg af koncernens
forvaltningsaktiviteter og omfatter en periode på 10 år og
opgøres en gang årligt 12 måneder fra transaktionens
gennemførelse, dvs. første gang i juni 2020.
Køberen af koncernens forvaltningsaktiviteter, East Capital Holding
AB, har nu integreret de overtagne forvaltningsaktiviteter i købers
forretningsstruktur og har herunder gennemført en navneændring
af de overtagne fonde til Espiria.
Den samlede kapital under direkte forvaltning har været ramt af en
usikkerhed, dels i forlængelse af omtalen af Monyx Fonders
afregistrering på PPM fondtorv og dels den usikkerhed der
følger af den tidsmæssige udstrækning af overdragelsen
fra aftalens indgåelse i december 2018 til gennemførelsen i
juni 2019. Der er således konstateret en vis afgang i den
forvaltede kapital, idet denne nu har normaliseret sig i niveauet SEK
12,5 mia.
Ledelsen i NewCap Holding A/S har ved udførelse af skøn over
den forventede størrelse af de fremtidige indtægter hidtil
lagt til grund en gennemsnitlig nettoudvikling i AUM på 0%
dækkende markedsudvikling og ændringer i den underliggende
kundemasse. Baseret på det anførte normaliserede niveau og det
historiske erfaringsgrundlag er det opfattelsen, at der er grundlag for
en mere nuanceret vurdering af de enkelte elementer i det udførte
skøn. Baseret på bl.a. forventninger til den fremtidige
markedsudvikling, jf. f.eks. Rådet for Pensionsopsparing, på
en portefølje med den eksisterende blanding af aktier og
rentebærende instrumenter og de historiske erfaringer i udvikling i
kundemasse, herunder ind- og udbetalinger på pensionsopsparinger,
kundeafgang m.v. er det fortsat vurderingen, at en gennemsnitlig
nettoudvikling på 0% er realistisk, når der henses til
købers forventede investering i den fortsatte distribution.
Baseret herpå forventes det første års faktiske earn out
betaling knyttet til aftalen om salg af koncernens
forvaltningsaktiviteter at udgøre i niveauet SEK 50 -- 53 mio.,
før modregning af modtaget forudbetaling på SEK 20 mio., mod
tidligere forventet ca. SEK 55 mio. Tilsvarende forventes
dagsværdien (den tilbagediskonterede værdi) af de forventede
samlede fremtidige indbetalinger pr. 31. december 2019 at udgøre i
niveauet SEK 200 -- 210 mio., mod SEK 221 mio., opgjort pr. 30. juni
2019, baseret uændret på en tilbagediskonteringsfaktor på
9,5%.
En opgørelse over forventede fremtidige indbetalinger over en
periode på 10 år er naturligt forbundet med betydelige
skøn og ændringer i de anvendte forudsætninger kan
få væsentlige indflydelse på den foretagne
opgørelse.
Fremtidig udlodning af udbytte
Selskabets bestyrelse forventer i løbet af foråret at tage
stilling til den fremtidige udbyttepolitik, således at der i
tilknytning til modtagelse af første års rate på
føromtalte earn out aftale kan påbegyndes en udlodning af
selskabets overskudslikviditet.
Øvrige forhold
Der er foreligger endnu ingen afklaring af, hvorvidt voldgiftssag anlagt
mod selskabet af selskabets tidligere direktør fortsætter
eller kan afsluttes.
Med venlig hilsen
NewCap Holding A/S
For yderligere information kontakt venligst:
Peter Steen Christensen
Telefon: +45 2370 5885
Email: info@newcap.dk
Vedhæftet fil
-- Selskabsmeddelelse 14 2019
https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/d3ca0938-b525-4a7d-b854-3c5009ccca97
(END) Dow Jones Newswires
November 21, 2019 05:31 ET (10:31 GMT)
Copyright (c) 2019 Dow Jones & Company, Inc.
Newcap Holding A/s (LSE:0N1I)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
Newcap Holding A/s (LSE:0N1I)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024