(사진=연합뉴스)

 동원F&B(049770)의 2분기 실적 시장 컨세서스에 부합할 것으로 전망된다. 

하나증권에 따르면, 동원F&B의 연결 매출액은 1조891억 원으로 전년 대비 3.5% 증가하고 영업이익은 350억 원으로 27.5% 늘어날 것으로 추정된다. 식품 매출액은 오프라인 유통 채널 부진에 기인해 전년 대비 2% 내외 증가할 것으로 보인다. 캔과 햄, 샘물이 성장을 견인하고 있다는 평가다.

2분기 참치 투입 어가는 톤당 1300불로 전년대비 30% 하락할 것으로 추정되는 가운데 참치캔 비수기 시즌 감안시 관련 원가 부담 완화는 70억원 내외로 추산된다. 김 등 다른 원재료 상승 부담을 상쇄 가능할 것이란 예상이다.

지난 3년 간 글로벌 평균 어가는 2021년 톤당 1380달러, 2022년 1690달러, 2023년 1850 달러로 해마다 상승해왔다. 

(출처=하나증권)

심은주 하나증권 연구원은 "작년 하반기부터 어가는 하향 안정세를 유지 중으로 현재 글로벌 어가는 톤당 1500불에서 거래 중"이라고 분석했다. 이는 전년동기대비 15% 하락한 수준으로 3분기가 계절적 성수기인 점 및 연초 매입해 놓은 어가가 톤당 1300불 내외로 추정되는 점을 감안시 이익 레버리지가 극대화될 것이란 전망이다.

심은주 연구원은 "동원F&B의 현 주가는 12개월 선행 주가수익비율(PER) 6배 내외에 거래 중으로 매력적인 밸류에이션을 제공한다"고 판단했다. 이에 목표주가를 추정치 및 밸류에이션 조정으로 기존 4만8000원에서 6만원으로 올려잡았다.